兼并與要約收購理論(文件)
【正文】 過橋貸款業(yè)務(wù) 證券承銷、發(fā)行業(yè)務(wù) 衍生工具業(yè)務(wù) 整套解決方案中的一環(huán) 投行并購業(yè)務(wù)的歷史 1974年華爾街發(fā)生第一樁敵意收購案：耐克爾收購費(fèi)城 ESB電池生產(chǎn)商（摩根士丹利介入） 1976年第一波士頓銀行設(shè)并購專家， 1979年其企業(yè)并購部 18人 1998年全球并購交易金額 20000億美元 1998年全球五大并購顧問 公司名稱 處理交易數(shù) 涉及金額 （億美元）高盛 309 9101美林 303 6271摩根士丹利 361 6164所羅門美邦 287 4298瑞士第一波士頓237 3955投行并購業(yè)務(wù)發(fā)展原因 經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要 投行業(yè)務(wù)需要 機(jī)構(gòu)投資發(fā)展 企業(yè)制度改革 證券市場(chǎng)發(fā)展 投行作為買方顧問時(shí)角色（一） 策劃收購方的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 收尋、調(diào)查和審查目標(biāo)企業(yè) 設(shè)計(jì)并購方式和交易結(jié)構(gòu) 評(píng)估并購對(duì)買方的影響 組織和安排談判 設(shè)計(jì)一套保障買方權(quán)益的機(jī)制 幫助確定公平價(jià)格或合理價(jià)格 游說目標(biāo)企業(yè) 投行作為買方顧問時(shí)角色（二） 做好公關(guān)活動(dòng) 調(diào)查、防范和粉碎目標(biāo)企業(yè)的反并購措施和行動(dòng) 策劃并購融資方案 在善意并購情況下與律師一起擬訂和約條款 溝通、協(xié)調(diào)，發(fā)出收購要約，完成標(biāo)購 改組目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)和經(jīng)理層 制定目標(biāo)公司的重整方案 投行作為賣方顧問時(shí)角色（一） 尋找潛在的買方 幫助賣方明確銷售目的 策劃出售方案 評(píng)估標(biāo)的企業(yè) 制定招標(biāo)文件，組織招標(biāo)或談判 積極推銷標(biāo)的企業(yè) 投行作為賣方顧問時(shí)角色（二）
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