4農(nóng)村金融支持體系潛在風(fēng)險研究(文件)
【正文】 者之間簽訂收購訂單，并按照訂單組織安排農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)。當(dāng)前存在的主要問題是履約率低。但是，考慮到農(nóng)企可能以套期保值的名義進行投機，更好的方法是同樣由保險公司為其提供一份價格保險，然后保險公司再將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期貨市場中。只有當(dāng)農(nóng)業(yè)保險發(fā)展比較完善時，這一模式才具有一定的價值。互聯(lián)網(wǎng)和金融科技未來更重要的作用在于緩解農(nóng)業(yè)貸款難問題。前述四種模式都存在一個重大的缺陷，即由于當(dāng)前國內(nèi)再保險市場發(fā)展極 不完善，再保險率急劇上升（蔡勝勛和秦敏花，2024）；并且由于缺乏天氣衍生品、巨災(zāi)債券等金融工具，面對農(nóng)戶轉(zhuǎn)移給保險公司的自然風(fēng)險，保險公司并沒有很好的風(fēng)險轉(zhuǎn)移渠道。對于一定范圍 內(nèi)的天氣變化而言，農(nóng)業(yè)和電力能源行業(yè)間存在收益的負相關(guān)性，通過天氣期貨等衍生品將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給交易對手將是一個有效途徑；即使僅開展場外交易，農(nóng)業(yè)保險公司也可以找到電力能源行業(yè)或者其他承保業(yè)務(wù)側(cè)重點不同的保險公司作為交易對手方。 要建立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理體系。通過以上兩種工具，可以將農(nóng)戶面臨的農(nóng)業(yè)風(fēng)險完整地轉(zhuǎn)移到金融市場中，進而有效降低農(nóng)業(yè)金融面臨的投 第 9 頁 共 14 頁 資風(fēng)險，促進農(nóng)村普 惠金融的發(fā)展。此外，技術(shù)進步也能提高農(nóng)業(yè)信貸的可貸性，幫助銀行更好地投放農(nóng)業(yè)信貸。由于 “ 保險 +期貨 ” 模式得到推廣，訂單農(nóng)業(yè)履約率大幅提高并得到廣泛應(yīng)用，可以有效緩解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的供需不匹配和農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)問題，進而推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程；農(nóng)戶和企業(yè)也可以將訂單和保單作為質(zhì)押品向銀行申請貸款，反過來 緩解農(nóng)業(yè)貸款難問題，支持農(nóng)村金融支持體系的發(fā)展。 （二）這一體系面臨的潛在風(fēng)險。如果期貨市場或者其中某個期貨品種存在過度投機現(xiàn)象，那么期貨的價格就會受到投機力量的嚴(yán)重干擾甚至完全喪失價格發(fā)現(xiàn)功能，從而嚴(yán)重影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)秩序，導(dǎo)致期貨市場的風(fēng)險反向傳導(dǎo)至農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域。由于我國的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場規(guī)模較小、發(fā)展不夠成熟，如果 “ 保險 +期貨 ” 模式大范圍推廣，可能導(dǎo)致現(xiàn)有期貨市場中的投機者無力承接如此巨大的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移帶來的沖擊，致使該風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制失效， “ 保險 +期貨 ” 無法得到推廣， 第 11 頁 共 14 頁 本文所述的金融支持體系也將無從談起。與原有的農(nóng)業(yè)風(fēng)險相比，這些違約風(fēng)險是在實施 “ 保險 +期貨 ” 及其擴展模式的過程中出現(xiàn)的，是本文所述的金融支持體系本身的風(fēng)險。同時，該方案還需要各地農(nóng)業(yè)、財政、扶貧等相關(guān)政府部門的配合參與，導(dǎo)致分管機構(gòu)過多，難以厘清各自職責(zé)邊界并協(xié)調(diào)統(tǒng)一行動，給體系化解決方案的實施帶來巨大困難。此外，穩(wěn)步推進農(nóng)產(chǎn)品期貨市場對外開放，引入境外投資者，可以使境內(nèi)外期貨價格趨向一致，抑制國內(nèi)期貨市場的過度投機傾向。 保險的風(fēng)險管理作用，減少市場沖擊。 。第二，平臺需要接入保險公司、期貨公司、農(nóng)業(yè)加工企業(yè)和其他企業(yè)的評級信息和經(jīng)營情況，以方便各參與機構(gòu)和監(jiān)管部門進行風(fēng)險評估。 。 [參考文獻 ] 第 14 頁 共 14 頁 [1]蔡勝勛，秦敏花 .我國農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的連接機制研究 —— 以 “ 保險 +期貨 ” 為例 [j].農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究， 2024，（ 3）： 510~518. [2]李亞茹等 .農(nóng)產(chǎn)品期貨價格險種設(shè)計與定價 —— 基于隨機波動率模型的歐亞期權(quán) [j].財經(jīng)科學(xué)， 2024，（ 3）： 14~28. [3]孫字典，夏振洲 .訂單農(nóng)業(yè)、保險和期貨市場融合發(fā)展研究 [j].金融理論與實踐， 2024，（ 7）： 68~72. [4]唐金成，曹斯蔚 .精準(zhǔn)扶貧視角的 “ 保險 +期貨 ” 模式風(fēng)險管理研究 [j].金融與 經(jīng)濟， 2024，（ 7）： 75~81. 。其中，為應(yīng)對金融分業(yè)監(jiān)管與金融融合創(chuàng)新的矛盾，應(yīng)當(dāng)由金融穩(wěn)定委員會或者直接由人民銀行實施穿透式監(jiān)管，以消除監(jiān)管漏
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