公司理財08--營運資本管理(ppt52)(文件)
【正文】 《公司理財》第八章 浮差 （ Floating， 浮存 ） ? 可動用余額 (銀行帳 )減去帳面余額 (企業(yè)帳 ） 的差額 ? 浮差 = 支付浮差 – 收帳浮差 –支付浮差：企業(yè)開出支票后與銀行實際劃撥的時間差所致 –收帳浮差：企業(yè)收到支票到實際可用的時間差所致 《公司理財》第八章 浮差管理：早收晚支 ? 現金回收控制 –縮短客戶付款時間與支票回收時間的間隔 ? 現金支付控制 –增大支票開具時間與支票同志支付時間的間隔 ? 權衡與客戶和供應商的關系 《公司理財》第八章 投資有價證券 ? 有價證券 ——企業(yè)現金的蓄水池 – 支持企業(yè)周期性財務活動 – 支持企業(yè)財務計劃支出 – 為企業(yè)不可以預期的事故提供應急資金 ? 原則：在滿足需求的前提下 ， 獲得一定的利潤 《公司理財》第八章 三、存貨管理 ? 存貨在購貨 — 生產 — 銷售過程中的幾個時點上是必需的，投資一些存貨才能保證公司連續(xù)生產和經營。 ? 存貨開始有 Q單位，然后以固定的比率減少直到 0。 林華公司的 經濟訂貨批量 EOQ是多少 ？ 公司總的年存儲成本是多少 ？ )(120400 14100 )800 1)(400(22 臺???? CFSEOQ《公司理財》第八章 有關參數 )(15120800 1 年次每年的訂貨次數 ??? QS 000 6$)60(100)2120(100)2( ???? QC年儲存成本萬元總成本 14002 ??????? QCQSF《公司理財》第八章 續(xù)：價格折扣 ? 公司的 EOQ是 120臺 ， 如果供應商提供數量折扣的定貨數量要求為每次 200臺 ， 并提供了每臺 3元的數量折扣 。假設交貨期內的平均需求是 200本，公司的最優(yōu)的安全儲備和再訂貨點是多少？ ? 每年訂貨 25次 ， 每年的訂貨成本為 15000元 ? 平均存貨水平是安全儲備加上，再訂貨點是安全儲備再加上 200。 ? 交易雙方都可以降低該業(yè)務的成本和風險： – 商業(yè)信用借款的利率對雙方都有利 – 抵押品得到有效處理 – 關于信譽和質量的信息成本低 – 購買者心理：方便、安全 《公司理財》第八章 信用給予決策 ? NPV=將來的凈現金流入的現值 支出 ? ? CrpSNPVt ??? 1P：付款的概率 S：銷售額 C：賒銷投資 《公司理財》第八章 例 ? 假設恒信公司有一個客戶希望賒購 1 000元的貨物 。 ? （ 1） Character（ 品德 ） ：滿足信用義務的責任 ， 它可以通過客戶過去的信用記錄來反映 。 ? （ 5） condition（ 環(huán)境 ） ：總體的或行業(yè)的經濟狀況 ， 即宏觀或行業(yè)經濟環(huán)境的現狀及其變化趨勢 。 ? （ 3） Capital（ 資本 ） ：在需要時用現有的資產滿足信用義務的能力 ， 它可以通過客戶的凈資產來反映 。 假設銷售成本為銷售收入的 70
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