企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(文件)
【正文】 ? 最終，各種我們關(guān)心的復(fù)雜經(jīng)營問題的分析診斷，均可表現(xiàn)為對財(cái)務(wù)報(bào)表各個(gè)科目數(shù)據(jù)各種狀態(tài)的描述、分析和判斷 主業(yè)收入增長沒有 大幅增長 有所增長 變化不大 有所下降 大幅下降 主業(yè)利潤增長沒有 大幅增長 有所增長 變化不大 有所下降 大幅下降 成本變化是否正常合理？ 利潤真實(shí)性判斷 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生較大變化？ 收入大幅度下降，利潤上升 合理 不合理 公司進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，盡管帶來了資產(chǎn)和收入的大幅度下降，但卻使?fàn)I利水平有所上升，資產(chǎn)重組比較成功。 ? x4=流動(dòng)負(fù)債 /所有者權(quán)益， ? 當(dāng) x4， x4取值為 1；當(dāng) x4≥， x4取值 0。 ? 當(dāng) Z值大于 10時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好； ? 當(dāng) Z值小于 0時(shí)，則表明企業(yè)存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)； ? 當(dāng) Z值處于 0— 10之間時(shí)，稱為“灰色區(qū)域地帶” 臺(tái)灣 Z值預(yù)測模型 ? Z=+++ ? 式中： x1=速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? x2=營運(yùn)資產(chǎn) /資產(chǎn)總額 ? x3=固定資產(chǎn) /資產(chǎn)凈值 ? x4=應(yīng)收賬款 /銷售凈額 ? x5=現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流出量 臺(tái)灣 Z值預(yù)測模型的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn) ? 該模型的臨界值為 ，當(dāng) Z值高于 ，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況正常；當(dāng) Z值低于 ，企業(yè)很可能在未來的一年發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，乃至破產(chǎn)。 ? 按照協(xié)調(diào)性分析原理 ， 有效解決辦法是改變信用政策 ，加強(qiáng)營銷管理 ， 盡快催收欠款 ， 降低應(yīng)收款比例；降低存貨規(guī)模 ， 處理滯壓存貨 ， 解放資金 。 ? 四川長虹營運(yùn)資本無明顯變化 ， 營運(yùn)資金需求卻出現(xiàn)明顯增加 ， 最終導(dǎo)致現(xiàn)金支付能力小于 0。 ? 公司收入沒有增長 ， 營運(yùn)資金需求卻大幅增長 ，經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債呈減少趨勢 。 A記分法 ? 一、經(jīng)營缺點(diǎn)因素 ? 總經(jīng)理兼董事長，且獨(dú)斷專行 ? 在辦公會(huì)上總經(jīng)理說了算會(huì)辦公會(huì)流于形式 ? 決策層人員失衡，敢于發(fā)言、敢于承擔(dān)責(zé)任的人缺乏 ? 財(cái)務(wù)主管能力低下，資金管理混亂 ? 企業(yè)管理制度陳舊或缺乏制度，不能及時(shí)調(diào)新 ? 沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)計(jì)劃或有計(jì)劃但從未及時(shí)調(diào)整或執(zhí)行 ? 沒有成本控制系統(tǒng)，對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營成本一知半解 ? 較差的應(yīng)變能力，產(chǎn)品、設(shè)備、技術(shù)、運(yùn)作戰(zhàn)略、經(jīng)營模式 A記分法 ? 二、經(jīng)營錯(cuò)誤因素 ? 欠債太多 ? 企業(yè)過度發(fā)展 ? 過度依賴大項(xiàng)目 ? 三、破產(chǎn)因素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示不佳的信號(hào) ? 總經(jīng)理操縱會(huì)計(jì)賬目，以掩蓋企業(yè)滑坡的實(shí)際 ? 非財(cái)務(wù)反映：工資凍結(jié)、士氣低落、人員外流 ? 晚期跡象：債權(quán)人揚(yáng)言要訴訟 三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表法 ? 企業(yè)轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的資金是否占總收入的20%以上 ? 月支出額是否在月銷售額的 60%以下（批發(fā)企業(yè)）或 40%以下（制造企業(yè)） 異常波動(dòng)預(yù)警 ? 收入：產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品銷售量 ? 成本：原材料價(jià)格、合格率、主業(yè)成本 ? 管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用 ? 應(yīng)收款、存貨、應(yīng)付款 ? 不良資產(chǎn)（其他應(yīng)收、應(yīng)付款等） ? 實(shí)現(xiàn)利潤 經(jīng)營虧損預(yù)警 損益 預(yù)警模式表 其中：①經(jīng)營收益 = 主營業(yè)務(wù)利潤 + 其他業(yè)務(wù)利潤－營業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用 + 投資收益 ②經(jīng)常收益 = 經(jīng)營收益－財(cái)務(wù)費(fèi)用 ③期間收益 = 經(jīng)常收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營業(yè)外 收入－營業(yè)外支出 損益表 A B C D E F 經(jīng)營收益① 虧損 虧損 贏利 贏利 贏利 贏利 經(jīng)常收益② 虧損 虧損 虧損 虧損 贏利 贏利 期間收益③ 虧損 贏利 虧損 贏利 虧損 贏利 說 明 接近破產(chǎn)狀態(tài) 繼續(xù)下去將導(dǎo)致破產(chǎn) 視虧損情況而定 正常 經(jīng)營指標(biāo)預(yù)警 ? 現(xiàn)金和存貨不斷減少，應(yīng)收賬款不斷增加 ? 營業(yè)安全率 =（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額 保本銷售額） /現(xiàn)有（預(yù)計(jì)）銷售額 ? 資金安全率 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 247。 鄭州亞細(xì)亞集團(tuán)首度對外宣布集團(tuán)總負(fù)債 6． 15億元 ， 資產(chǎn)負(fù)債率為 168％ 。 11月 ，天津亞細(xì)亞商廈倒閉 ， 商品被哄搶一空 。同年，南陽分店虧損 114萬元，濮陽分店虧損 593萬元，漯河分店虧損990萬元，開封分店 12月開業(yè)， 10個(gè)月使虧損 1234萬元。 10月 ， 王遂舟當(dāng)選為 “ 第三后全國十大杰出青年 ” 。 ? 1991年 ， 王遂舟在?？谑虚_辦 “ 海南亞細(xì)亞大酒店 ” 。 ? 2023年，三株企業(yè)網(wǎng)站消失，全國銷售近乎停止。 此事有 20多家媒體進(jìn)行了密集的報(bào)道 ， 其標(biāo)題均為“ 八瓶三株口服液喝死一條老漢 ” 。 三株 ? 1997年上半年開始 ， 三株公司開始向醫(yī)療 、 精細(xì)化工 、 生物工程 、材料工程 、 物理電子及化妝品等行業(yè)發(fā)展 ， 一口氣吞下 20多家制藥廠 ， 投資資金超過 5億 。 同年 ， 三株在 《 人民日報(bào) 》 上刊出了第一個(gè) “ 五年規(guī)劃 ” ， 吳炳新提出的目標(biāo)是： 1995年達(dá)到 16至 20億元 ， 1996年達(dá)到 100億元 ， 1997年達(dá)到 300億元 ，1998年達(dá)到 600億元 ， 1999年?duì)幦?900億元 。 ? 2023午 4月 18日，胡志標(biāo)突然遭到
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