模塊2對沖基金策略基礎(chǔ)(文件)
【正文】 績效評估 策略管理 各類策略的研究，開發(fā)，回測并最終定型 成型策略進行模擬交易，同時向外界展示成果 模擬交易通過后策略進入真錢交易 策略形成金融產(chǎn)品，向客戶進行推廣和教育 模擬交易 策略推薦 證券優(yōu)選 融資融券 萬人競賽 高速行情 模擬交易 真實柜臺 因子風(fēng)控 算法交易 策略推薦 資金配對 基金孵化 內(nèi)外培訓(xùn) 大型峰會 寬 投顧 寬 交易 寬 基金 寬 服務(wù) 各種平臺的比較 平臺名稱 優(yōu)勢 適合用戶 大智慧 DTS 簡單的策略語言，完整的數(shù)據(jù)，高效的回測 入門級客戶，快速模型測試 恒生 ITP 極速交易，內(nèi)存交易 大規(guī)模機構(gòu) 客戶的實時交易 天軟量化平臺 大規(guī)模數(shù)據(jù)倉庫，算法引擎，MATLAB整合 高級客戶，復(fù)雜模型測試 寬平臺 全面服務(wù) 教學(xué)與培訓(xùn) 目前的瓶頸 數(shù)據(jù)質(zhì)量瓶頸 法律瓶頸 交易速度瓶頸 產(chǎn)品瓶頸 數(shù)據(jù)質(zhì)量瓶頸 數(shù)據(jù)不完整 數(shù)據(jù)不準(zhǔn) 缺乏統(tǒng)一接口 法律瓶頸 目前可以公開募集資金的對沖基金形式 （ 1）基金專戶 /子公司 （ 2）券商資管 （ 3）信托 （ 4）有限合伙 前三個都有嚴(yán)格風(fēng)控要求，對交易限制很大 交易速度瓶頸 事前風(fēng)控要求 集中交易要求 公平交易要求 交易所行情推送問題 交易速度瓶頸有待法律問題和技術(shù)問題的逐步解決 產(chǎn)品瓶頸 目前只有 2個做空工具（ HS300期指/國債期貨） 融券尚不成氣候 國債期貨、期權(quán)、 OTC產(chǎn)品尚待啟動 量化投資的大發(fā)展有賴于衍生產(chǎn)品的大規(guī)模發(fā)展。 量化投資系統(tǒng)可以通過手動方式下單，也可以寫成程序化交易系統(tǒng)。 這個步驟的 IT要求：快速撮合能力 高頻數(shù)據(jù)實時模擬 策略后驗無法檢驗其在樣本外的效果。 歷史高頻交易數(shù)據(jù)后驗 歷史高頻交易數(shù)據(jù)后驗的核心在于根據(jù)歷史高交易頻數(shù)據(jù)進行模擬撮合，撮合算法主要是判斷在某個時段的成交量的成交比例。然后根據(jù)設(shè)定的交易價格計算出在某一段時間內(nèi)的收益率、超額收益、夏普率等結(jié)果。 ? 主要包括：封閉式基金套利、并購套利、定增套利、 ETF套利、LOF套利 ? 代表產(chǎn)品：定增系列產(chǎn)品 部門介紹大綱 另類套利 《 量化投資 策略與技術(shù) 》 策略建模語言 ? 目前比較流行的策略建模語言主要有： ? （ 1） MATLAB ? （ 2） R語言 MATLAB簡介 MATLAB的是美國 MathWorks公司出品的商業(yè)數(shù)學(xué)軟件， 用于算法開發(fā)、數(shù)據(jù)分析以及數(shù)值計算，主要包括 MATLAB和 Simulink兩大部分。 ? 利用期權(quán)的各種組合，有多種套利方法，包括股票 — 期權(quán)套利、轉(zhuǎn)換套利、跨式套利、寬跨式套利、蝶式套利和飛鷹式套利等。 ? 商品期貨套利主要有期現(xiàn)套利，跨期套利，跨市場套利和跨品種套利四種。 20 ? “窮人要搏命，富人要穩(wěn)定” ? 高凈值客戶不喜歡高風(fēng)險策略 ? 銀行理財： 20萬億；保險資金： ；基金： 3萬億；期貨：幾千億 ? 市場份額與風(fēng)險度負(fù)相關(guān)。那么，現(xiàn)在有兩種策略： A：投擲一次，賭注 1000； B：投擲 1000次，每次賭注 1； 你會選 A還是 B？ 因為我們知道硬幣是不均勻的，我們有2%的概率優(yōu)勢。德曼 畢業(yè)于哥倫比
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