【正文】 　 　　 其他融其他融 資費(fèi)資費(fèi) 用合用合 計(jì)計(jì) （（ +）） 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　注：注： 設(shè)設(shè) 法人法人 項(xiàng)項(xiàng) 目與既有法人目與既有法人 項(xiàng)項(xiàng) 目的新增建目的新增建 設(shè)設(shè) 期利息的估算。，必要時(shí)應(yīng)分別列出。 單位：萬元附表附表 14如鋼鐵廠每噸鋼能力的投資額，發(fā)電廠每千瓦能力的投資額。因此，一般適用于擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)資額看作簡單的線性關(guān)系。否則，誤差較大。平也會對投資產(chǎn)生很大影響。同前。例如目的實(shí)際資料求得的指數(shù)關(guān)系，而不是簡單的線性關(guān)系。例如化工工的具體數(shù)值應(yīng)根據(jù)不同項(xiàng)目的情況確定。另外，使用該方法時(shí)，還。含義同前。 工業(yè)投資項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用總額的計(jì)算方法是用項(xiàng)目中確定的主要設(shè)備數(shù)量，工業(yè)投資項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用總額的計(jì)算方法是用項(xiàng)目中確定的主要設(shè)備數(shù)量，乘以設(shè)備現(xiàn)行出廠價(jià)格，再乘以乘以設(shè)備現(xiàn)行出廠價(jià)格，再乘以 （次要設(shè)備及運(yùn)雜費(fèi)系數(shù)）求得的。根據(jù)同類項(xiàng)目施工預(yù)算分析，所選定的建筑費(fèi)系數(shù)為 ，安裝費(fèi)及主要材，安裝費(fèi)及主要材料費(fèi)系數(shù)為料費(fèi)系數(shù)為 ，其它費(fèi)用系數(shù)為，其它費(fèi)用系數(shù)為 。項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資，一般包括以下得總額就是該項(xiàng)目建設(shè)投資總額。購筑物，如房屋、水電、道路、通訊等土建工程設(shè)施所需要的費(fèi)用投資。儀器等所需的費(fèi)用投資。是指安裝各種設(shè)備、儀器、機(jī)械所需的費(fèi)用投資。資。因此，應(yīng)必須在估算時(shí)留出一定些情況的變化，需要增加一定數(shù)量的投資。實(shí)際不可預(yù)見費(fèi)用主要是指工程遺漏、自然因素影響的費(fèi)用開支；見費(fèi)用。目工程建設(shè)投資需要量。項(xiàng)目工程建設(shè)投資。單位：萬元單位：萬元C2… … N工程 1223 112 112 % 基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 2 投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅 在供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售過程中，供應(yīng)勞動報(bào)酬和其他生產(chǎn)費(fèi)用等方面的資金。儲備資金指從購入原材料、燃料、輔助材料開始到投入幣資金和結(jié)算資金。(一一 )生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金 產(chǎn)成品產(chǎn)成品．?dāng)U大指標(biāo)估算法。用不同資金率估算流動資金額的計(jì)算式為：以求出擬建項(xiàng)目的流動資金額。．分項(xiàng)詳細(xì)估算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法的計(jì)算金周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)使用中，既形成流動資產(chǎn)，又存在流動負(fù)債。家不予審批建設(shè)項(xiàng)目立項(xiàng)，銀行也不予建設(shè)項(xiàng)目貸款。包括固定資產(chǎn)投資和鋪底流動資金，并以此作為基數(shù)計(jì)算項(xiàng)目資金比例。項(xiàng)目需要多少流動資金并編制項(xiàng)目流動資金估算表。表表 年份年份項(xiàng)項(xiàng) 目目周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天天數(shù)數(shù)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)備備注注5全全年年量量周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)量量全全年年量量周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)量量全全年年量量周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)量量生生 產(chǎn)負(fù)產(chǎn)負(fù) 荷（荷（ %）） 60 1001 流流 動資產(chǎn)動資產(chǎn) 存存 貨貨 小小 雞雞 154 2 飼飼 料料 60 6 包裝材料包裝材料 60 6 其他材料其他材料 60 6 燃料燃料 動動 力力 60 6 在在 產(chǎn)產(chǎn) 品品 75 5 產(chǎn)產(chǎn) 成品成品 15 24 應(yīng)應(yīng) 收收 帳帳 款款 40 9 現(xiàn)現(xiàn) 金金 20 18 207 2 流流 動負(fù)債動負(fù)債 應(yīng)應(yīng) 付付 帳帳 款款 40 9 3 流流 動資動資 金需要量金需要量 4 流流 動資動資 金本年增加金本年增加 額額 5 鋪鋪 底流底流 動資動資 金金 占占 30%6 鋪鋪 底流底流 動資動資 金本年增加金本年增加 額額 項(xiàng)目流動資金估算表項(xiàng)目流動資金估算表 從項(xiàng)目資金來源看，主要包括資金來源渠道、可靠性分析，借。效益，減少利息支出。但對國家重大項(xiàng)目和社會年起全部將財(cái)政拔款改為銀行貨款。財(cái)政專地方財(cái)政配套在很大程度上是走形式。過程部門化（歸口化）、投資決策地方化、投資評審科學(xué)化（專家化）。風(fēng)險(xiǎn)投資：由風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)控股公司提供的技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)資金。通過對初步融資方案的資金結(jié)構(gòu)、融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的分析，結(jié)合融資后初步融資方案的資金結(jié)構(gòu)、融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的分析，結(jié)合融資后財(cái)務(wù)分析，比選確定融資方案，為財(cái)務(wù)分析提供必要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。人財(cái)務(wù)狀況，項(xiàng)目自身的盈利能力等因素。資金來源于項(xiàng)目公司股東投入的資本金和項(xiàng)目公司承擔(dān)的債務(wù)資金。項(xiàng)目資本金具有，也可轉(zhuǎn)讓其出資和相應(yīng)權(quán)益，但不得以任何方式抽回。％。產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。準(zhǔn)股本資金應(yīng)按下列原則處理：優(yōu)先股股票在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為準(zhǔn)股本資金應(yīng)按下列原則處理：優(yōu)先股股票在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目資本金；可轉(zhuǎn)換債券在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。通過調(diào)查了解既有企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況及其與擬建項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)性，分析企業(yè)可能用于擬既有企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況及其與擬建項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)性，分析企業(yè)可能用于擬建項(xiàng)目的非現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)額及其可靠性。采用上述兩種融資方式，如通過發(fā)行股票籌集資本金，應(yīng)分析可靠性。目。范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的要求。確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合下列要求：根據(jù)投資各方在資金、確定項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)應(yīng)符合下列要求：根據(jù)投資各方在資金、技術(shù)和市場開發(fā)方面的優(yōu)勢，通過協(xié)商確定各方出資的比例、出資技術(shù)和市場開發(fā)方面的優(yōu)勢，通過協(xié)商確定各方出資的比例、出資形式和出資時(shí)間；采用既有法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)合理確定既有形式和出資時(shí)間；采用既有法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)合理確定既有法人內(nèi)部融資和新增資本金在項(xiàng)目融資總額中所占的比例，分析定法人內(nèi)部融資和新增資本金在項(xiàng)目融資總額中所占的比例，分析定既有法人內(nèi)部融資及新增資本金的可能性和合理性；國內(nèi)投資項(xiàng)目既有法人內(nèi)部融資及新增資本金的可能性和合理性；國內(nèi)投資項(xiàng)目，應(yīng)分析控股股東的合法性和合理性；外商投資項(xiàng)目，應(yīng)分析外方，應(yīng)分析控股股東的合法性和合理性；外商投資項(xiàng)目，應(yīng)分析外方出資比例的合法性和合理性。具體計(jì)算和分析應(yīng)符合下列要求理性，為優(yōu)化資金方案提供依據(jù)。同方案比選。范風(fēng)險(xiǎn)的對策。一般說來，在有選擇不同的資金結(jié)構(gòu)對項(xiàng)目單位的利益會產(chǎn)生很大影響。這兩種利率的差額的后果部投資利潤率一般不等于貸款（或債券）的利息率。R—i（注冊費(fèi)、代辦費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等）。資金成本的概念提出的加權(quán)平均資金成本率和項(xiàng)加權(quán)平均資金成本等。資金結(jié)構(gòu)時(shí)，從理論上來說，資金總成本是最小的。）借入資金界限。限。三是生產(chǎn)流動資金貨款應(yīng)盡可能安排在投產(chǎn)期初或建設(shè)期末?？偭科胶?。投資使用與資金來源在總量上必須相等。時(shí)間平衡。即年度投資使用進(jìn)一步平衡各年度資金來源與使用，以保證年度用款需要。結(jié)構(gòu)平衡。2. 資金來源和使用平衡資金來源和使用平衡序號 名稱 合計(jì) 建設(shè)期 生產(chǎn)運(yùn)營期 備注1 2 3 4 無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn) 73 68 5 不可預(yù)見費(fèi)及建設(shè)期利息 運(yùn)營流動資金投入 2085 占總投資的 % 企業(yè)自籌資金 3299 占總投資的 %平衡營養(yǎng)食品加工平衡營養(yǎng)食品加工 項(xiàng)目總投資與資金籌措平衡表項(xiàng)目總投資與資金籌措平衡表 未分配利潤未分配利潤 =利潤總額利潤總額 所得稅所得稅 公積金公積金 公公益金益金 股息分配金。 在貸款償還期中按國家財(cái)務(wù)制度規(guī)定新在貸款償還期中按國家財(cái)務(wù)制度規(guī)定新建項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊、改擴(kuò)建項(xiàng)目新增折舊、引進(jìn)項(xiàng)目投產(chǎn)后前建項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊、改擴(kuò)建項(xiàng)目新增折舊、引進(jìn)項(xiàng)目投產(chǎn)后前三年折舊的三年折舊的 90%均可償還貸款。 包括財(cái)務(wù)費(fèi)、攤銷費(fèi)。 每期付息額相等，其中不還本金，最后一期歸每期付息額相等，其中不還本金，最后一期歸還本金和當(dāng)期利息。 2．等額本金法。 3．等額攤還法。 4．． ““ 氣球法氣球法 ”” 。．一次性償付法。．償債基金法。（二）（二） 貸款償還貸款償還 還款方式還款方式 國家計(jì)委頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法》中規(guī)定：在財(cái)務(wù)分析中，凡國國家計(jì)委頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法》中規(guī)定：在財(cái)務(wù)分析中，凡國內(nèi)借款，無論實(shí)際上是按季或按月計(jì)算，一律簡化為內(nèi)借款，無論實(shí)際上是按季或按月計(jì)算，一律簡化為 按年計(jì)算按年計(jì)算 。因?yàn)槭穷A(yù)測數(shù)字，利息數(shù)可以用近似值。各年應(yīng)付利息的近似計(jì)算公式如下：利息的近似計(jì)算公式如下： 建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)＋本年借款額／２）建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)＋本年借款額／２） 年利率年利率 生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì) —— 本年還本付息額／本年還本付息額／ ２）２） 年利率年利率 還清貸款年份應(yīng)計(jì)利息＝年初借款累計(jì)／２還清貸款年份應(yīng)計(jì)利息＝年初借款累計(jì)／２ 年利率年利率 計(jì)算本年歸還本息，一般應(yīng)按照先償還外幣貸款，后償還人民幣貸款的順序計(jì)算本年歸還本息，一般應(yīng)按照先償還外幣貸款，后償還人民幣貸款的順序處理。通常應(yīng)遵循 ““ 先外后內(nèi)，先高后低，先支先付先外后內(nèi)，先高后低，先支先付 ”” 的原則，或的原則，或按貸款的協(xié)議規(guī)定償還。序號（三）貸款利息計(jì)算（三）貸款利息計(jì)算如果當(dāng)年還款的資金來源大于當(dāng)年取得的外匯，也可以同時(shí)償還外匯貸款和人民幣貸款。在計(jì)算時(shí)，假定每筆借款發(fā)生均是在當(dāng)上年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息，還款當(dāng)年也按半年計(jì)息。我國現(xiàn)行財(cái)經(jīng)制度規(guī)定，投資貸款分別不同的行業(yè)，實(shí)行差別利率，按復(fù)利計(jì)算。現(xiàn)金，到期末存款正好償付貸款本金。到期一次償還本利。期中任意償還本利，到期末全部還清。 每期償還的本利額相等。 每期償還相等的本金和相應(yīng)的利息。還本金和當(dāng)期利息。 四、項(xiàng)目貸款償還分析四、項(xiàng)目貸款償還分析（一）還本付息資金來源（一）還本付息資金來源 1．等額利息法。 3．其他。 2．固定資產(chǎn)折舊。單位：萬元單位：萬元 按現(xiàn)行規(guī)定，用于還款的資金來源有：按現(xiàn)行規(guī)定，用于還款的資金來源有： 1．未分配利潤。 2 資金來源 5299 設(shè)備購置及安裝費(fèi) 1188 1000 188 土建工程投資 1 資金使用 5299 生產(chǎn)負(fù)荷 具體說來，就是應(yīng)先使用自有資金再使用低息貸款，盡量減少利息支出益。與資金來源數(shù)量必須相等。在總量上除保持平衡外，還要對于跨年度的施工項(xiàng)目。投資使用與資金來源在總量上必須相等。當(dāng)各種資金來源不能滿足資金運(yùn)用時(shí)，可考慮削減投資成本金使用的平衡。為了保證各種資金運(yùn)用能有比較充實(shí)的資金來量、時(shí)間和結(jié)構(gòu)上是否平衡。不變的情況下，借入資金越多，利息越大。大于銀行貸款利息率，即可借入資金。（資金結(jié)構(gòu)）（資金結(jié)構(gòu)）最低限度最低限度資金成本資金成本加權(quán)平均資金成本線加權(quán)平均資金成本線自有資金成本線自有資金成本線借入資金成本線借入資金成本線 當(dāng)企業(yè)達(dá)到最優(yōu)目資金結(jié)構(gòu)二者之間關(guān)系是極有研究意義的理論問題。如借貸資金成本、股票資金成本、自有資金成本、加權(quán)平均資金成本。也是負(fù)債經(jīng)營的理論依據(jù)。R—i將為項(xiàng)目單位所承擔(dān)，從而使權(quán)益資金利潤率上升或下降。全債務(wù)資金的情況下，全部投資的經(jīng)濟(jì)效果與權(quán)益資金的投資效果是不同的。比例等。個(gè)融資方案的加權(quán)平均資金成本。期報(bào)酬率或既有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。幣幣種；合理確定利率結(jié)構(gòu)。析。其獲得批準(zhǔn)的可靠性。采用新設(shè)法人融資方式的項(xiàng)目，應(yīng)分析各投資者認(rèn)繳的股本數(shù)額及其。既有法人內(nèi)部融資的可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：通過調(diào)查了解既有法人內(nèi)部融資的可靠性分析主要包括下列內(nèi)容：通過調(diào)查了解既有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量狀況和盈利能力，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀既有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量狀況和盈利能力，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可能籌集到并用以擬建項(xiàng)目的資金數(shù)額及其可靠性。資金來源的可靠性分析資金來源的可靠性分析 應(yīng)對投資項(xiàng)目的各類資金在幣種、數(shù)量和時(shí)應(yīng)對投資項(xiàng)目的各類資金在幣種、數(shù)量和時(shí)間要求上是否能滿足項(xiàng)目需要進(jìn)行下列幾方面的分析：間要求上是否能滿足項(xiàng)目需要進(jìn)行下列幾方面的分析：進(jìn)行綜合分析，結(jié)合融資后財(cái)務(wù)分析，比選確定融資方案。項(xiàng)目債務(wù)資金項(xiàng)目債務(wù)資金 可通過商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、國外政府可通過商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、國外政府貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國際貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、銀團(tuán)貸款、企業(yè)債券、國際債券、融資租賃等渠道和方式籌措。項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金 的來源渠道和籌措方式，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)的來源渠道和籌措方式，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇：既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有按下列要求進(jìn)行選擇：既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措；新設(shè)法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過股東直接投資、發(fā)式籌措；新設(shè)法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。％。性質(zhì)，意味著項(xiàng)目法人必須承擔(dān)一定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益分資金的任何利息和債務(wù)。兩種。確定融資主體應(yīng)考慮項(xiàng)設(shè)定融資方案，應(yīng)先確定項(xiàng)目融資主體。融資方案是項(xiàng)目建設(shè)投資和流動資金來源渠道和籌措方式的科學(xué)融資方案是項(xiàng)目建設(shè)投資和流動資金來源渠道和籌措方式的科學(xué)安排，并在明確項(xiàng)目融資主體的基礎(chǔ)上，設(shè)定初步融資方案。股票、債券等多種方式吸收