【正文】 ? 行業(yè)健康發(fā)展 從行業(yè)背景看，宏觀經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展帶動中國保險業(yè)尤其是壽險業(yè)進入前所未有的黃金發(fā)展期，整個保險業(yè)連續(xù) 22年保持 30%以上的增長速度。 案例分析 — 中國人壽境外融資 ? 四、積極做好路演 ? 2023年 8月 28日和 29日，中國人壽股份分別向美國證監(jiān)會和香港聯(lián)交所進行了秘密申報，經(jīng)過近 3個月的嚴格審查和反復聆訊，兩家監(jiān)管機構 11月 20日終于同意中國人壽正式登記，證券登記號碼為：中國人壽 (2628)。另據(jù)香港電視報道，香港市民排長隊認購中國人壽的股票，購股申請達到 260萬份，每兩到三名香港市民就遞交了一份申請。 ? 完善的路演工作 ? 發(fā)行適逢其時 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 18:57:2918:57:2918:57Thursday, March 9, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023年 3月 9日星期四 6時 57分 29秒 18:57:299 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :57:2918:57Mar239Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023年 3月 下午 6時 57分 :57March 9, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 18:57:2918:57:2918:573/9/2023 6:57:29 PM 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 :57:2918:57:29March 9, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 6時 57分 29秒 下午 6時 57分 18:57: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看 專家告訴 。 2023年 3月 下午 6時 57分 :57March 9, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 18:57:2918:57:2918:57Thursday, March 9, 2023 1知人者智，自知者明。 下午 6時 57分 29秒 下午 6時 57分 18:57: 楊柳散和風，青山澹吾慮。 :57:2918:57:29March 9, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 9, 2023 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 9日星期四 下午 6時 57分 29秒 18:57: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 18:57:2918:57:2918:573/9/2023 6:57:29 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 案例分析 — 中國人壽境外融資 ? 六、中國人壽境外融資的經(jīng)驗 ? 融資主體必須得到投資者認可 行業(yè)發(fā)展前景好。 案例分析 — 中國人壽境外融資 ? 五、成功發(fā)行 ? 2023年 12月 4日，中國人壽股票開始接受國際配售，截至當日上午11點，認購數(shù)量就已超過 60億股。 ? 政策扶持有力 中國人壽作為最大規(guī)模國有保險公司獲準在海外上市，是國家高層堅定推動國有金融機構重組改制的信心體現(xiàn)，這從國務院批準設立由財政部和中國人壽集團共同管理的共管基金、負責確保令投資者疑慮的老保單給付這一項決策，即可得到印證。 案例分析 — 中國人壽境外融資 ? 二、股改方案的確定 ? 中國人壽股改方案的定稿過程，一方面反映出國家期望通過對中國人壽的整合，使中國人壽做大做強，另一方面也反映出需要通過境內外中介機構的工作重組改制中國人壽滿足境外上市融資的要求。從 2023年 11月到 2023年 5月底，中國人壽公開招標聘請國際一流的審計師、精算師、評估師，分別完成了中國會計準則項下各自的審計、精算和評估。因此，加快公司股份制改革，建立與國際慣例接軌的現(xiàn)代企業(yè)制度， 成為2023年中國人壽 的首要目標 。 辦公電話： 01066568099 13501065817 個人信箱： Email： 附件一：《商業(yè)計劃書》 境外融資的必備材料 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 一、企業(yè)（項目簡介） 企業(yè) (項目 )一般情況介紹（中英文名稱、地址、法定代表人、職工人數(shù)） 企業(yè) (項目 )的技術、市場發(fā)展過程 企業(yè) (項目 )的股本變化情況和最新股本結構 (數(shù)量及比例 ) ? 企業(yè) (項目 )目前組織管理和決策方式 企業(yè) (項目 )的主要經(jīng)營狀況（最近 3年的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、利潤總額、稅后利潤、總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)） 企業(yè) (項目 )的近 3年的研究開發(fā)費用、設備及人員 企業(yè) (項目 )對于新技術、新產(chǎn)品的開發(fā)計劃及費用估計 企業(yè) (項目 )今后 1年的發(fā)展計劃及關鍵要點 企業(yè) (項目 )今后 3年的發(fā)展規(guī)劃及關鍵要點 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 二、 企業(yè) (項目 )創(chuàng)業(yè)人員的背景和素質 企業(yè)（項目）主要發(fā)起人（股東）簡歷 1主要股東的資產(chǎn)狀況、持股及報酬情況及主要業(yè)務 1各主要股東目前在企業(yè)（項目）中的代表人員 1企業(yè)（項目）關鍵開發(fā)人員的簡歷和業(yè)務專長 1企業(yè)（項目）關鍵開發(fā)人員的持股及報酬情況 1企業(yè)（項目）董事會及高級管理層的忠誠度評價 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 三、產(chǎn)品及企業(yè)的市場分析 1產(chǎn)品（服務）的主要內容和性質 1產(chǎn)品（服務）的規(guī)格與標準 1產(chǎn)品（服務）的核心技術 1產(chǎn)品（服務）及其相似產(chǎn)品在國際 /國內的發(fā)展情況 產(chǎn)品（服務）的 15年的市場需求 2企業(yè) (項目 )主要產(chǎn)品最近 2年的銷售情況 2企業(yè) (項目 )的產(chǎn)品成本和盈利分析 (可根據(jù)不同銷量進行模擬分析，并提出盈虧平衡點 ) 2產(chǎn)品（服務）的目前生產(chǎn)能力及計劃達到的生產(chǎn)能力 2主要產(chǎn)品的原材料供應情況 2產(chǎn)品或企業(yè)的獨特性及市場競爭力 2競爭對手的優(yōu)勢及劣勢 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 四、 融資需求和財務預測 2企業(yè)（項目）目前財務狀況和資本結構 2企業(yè) (項目 )以前的主要融資渠道及成本 2企業(yè) (項目 )目前的融資需求、融資方式建議 企業(yè) (項目 )在今后 1－ 3年中資金需求及使用計劃 3未來３年的贏利預測、現(xiàn)金流量預測、資產(chǎn)負債預測 3企業(yè) (項目 )未來 12個月的月度現(xiàn)金流量預測 3企業(yè) (項目 )在 1－ 3年內的現(xiàn)金流量表預測 3企業(yè) (項目 )的投資周期以及回報率分析 3主要財務數(shù)據(jù)的預測依據(jù) 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 五、 企業(yè)的營運和管理 3企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及聯(lián)盟伙伴 3企業(yè)的組織結構和管理模式 3企業(yè)的人力資源規(guī)劃（薪酬制度、培訓計劃、激勵機制等） 3生產(chǎn)管理、銷售手段、銷售渠道和 3年內銷售計劃 風險資本對企業(yè)經(jīng)營管理的介入方式 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 六、風險資本的介入和退出 4風險資本的投入方式、金額及時機安排 4風險資本在今后 5年內從企業(yè) (項目 )獲利的水平和來源 4風險資本在今后 3－ 10年內退出的可能性和退出方式 4創(chuàng)投資金撤資的條件、時機和方法 4對風險投資介入的保護措施和風險控制機制 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 七、投資風險說明 4行業(yè)管制和法律制約 4潛在利益沖突 4技術、生產(chǎn)、市場、管理等風險因素說明： （ l）技術風險及對策 (其他替代產(chǎn)品、研究開發(fā)的延遲等 ) （ 2）經(jīng)營風險及對策 (原材料供應、對主要客戶的依賴、產(chǎn)品價格方面的限制等 ) （ 3）行業(yè)風險及對策 (對自然資源的依賴、對其他行業(yè)的依賴等 ) （ 4）市場風險及對策 (對不同銷售區(qū)域的依賴、國外產(chǎn)品的進入等 ) 《商業(yè)計劃書》 ? 項目投資可行性報告基本內容 ? 八、有關驗證資料 4企業(yè)營業(yè)執(zhí)照 50、企業(yè)公司章程 5管理公司與其它投資方共同草簽的有關投資協(xié)議文本 5企業(yè)近 2年和當月的經(jīng)中國注冊會計師審計的財務報表 5權威機構對企業(yè)（項目）有形、無形資產(chǎn)的評估報告 5有關企業(yè)核心技術或產(chǎn)品的知識產(chǎn)權說明： （ l）專利證書、成果證明、技術鑒定等權威認定機構的有效證明文件 （ 2）上述知識產(chǎn)權其權利歸屬有效證明文件 （ 3）產(chǎn)品（項目）對國外尚未過期專利的仿制情況 （ 4）產(chǎn)品（項目）保密措施 （ 5）產(chǎn)品（項目）知識產(chǎn)權或商業(yè)秘密的歸屬爭議、訴訟情況 （ 6）產(chǎn)品（項目）與研究開發(fā)人員簽署有關競業(yè)避止方面合同的情況 5創(chuàng)投公司就特定項目要求的其他內容 附件二：案例分析 — 中國人壽境外融資 境外融資的經(jīng)驗 案例分析 — 中國人壽境外融資 ? 一、境外融資的必要性 ? 2023年，保險業(yè)面對入世后的激烈國際競爭，中國人壽業(yè)務以%的高速發(fā)展，最終提前兩個多月超過了 1000億的目標。 中煤集團公司下屬中煤建設公司積極爭取山西到山東濰坊的輸煤管道項目，總投資 46億元人民幣。中國證監(jiān)會目前確定的企業(yè)首次公開發(fā)行股票價格的原則：不高于 20倍市盈率（內部把握）；不低于每股凈資產(chǎn)（扣除發(fā)行費用后）。 三境外融資一般要進行 路演等工作 ? 境外路演中需注意的事項 ? 籌資主體（公司）需要充分準備 ? 完善相關的招股文件或商業(yè)計劃書：充分描述公司現(xiàn)狀、發(fā)展戰(zhàn)略，科學勾畫公司未來的發(fā)展藍圖 ? 充分設計投資者關心的問題，并給予合理的解決方案 ? 充分利用談判技巧，實現(xiàn)公司價值最大化：實現(xiàn)股權價格的最大化 因為境內外發(fā)行股票融資在發(fā)行價格上一般存在巨大的價差（市盈率不同），在境外直接上市融資的市盈率一般在 10倍左右，而境內一般不超過 20倍。 ? 單位籌資額，即每股銷售價格。 ? 政府部門關心資金的投向 —— 國家明確規(guī)定