【正文】 市表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)報(bào)道等 ? 專業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告數(shù)據(jù)庫 主要專業(yè)信息來源舉例 23 根據(jù)不同的戰(zhàn)略選擇評(píng)估確定最終方案 個(gè)人金融服務(wù)的關(guān)鍵成功因素 ? 良好的客戶基礎(chǔ) ? 多樣化的服務(wù)渠道 ? 高效的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng) ? 較強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力 ? 良好的品牌形象 優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì) ? 以 A商業(yè)銀行為基礎(chǔ)發(fā)展 方案一 ? 以 B證券公司為基礎(chǔ)發(fā)展 方案二 ? 擁有良好的客戶基礎(chǔ) ? 分布全國(guó)的廣泛網(wǎng)點(diǎn)，包括 12家分行、2家代表處和 19個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和高起點(diǎn)的電子平臺(tái) ? 較高的品牌知名度 ? 網(wǎng)上證券交易渠道開發(fā)良好 ? 不斷提升內(nèi)部電子系統(tǒng) ? 集團(tuán)缺乏對(duì) A銀行的管控權(quán) ? 獲取管控權(quán)的代價(jià)很高 ? 客戶及渠道規(guī)模都相對(duì)較小 ? 有限的品牌知名度 ? 集團(tuán)缺乏對(duì) B證券公司的管控權(quán) 個(gè)人金融服務(wù)戰(zhàn)略方案舉例，非常初步 24 最后應(yīng)建立財(cái)務(wù)模型，分析可能的回報(bào) ? 分析過去的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表 ? 確認(rèn)損益表和資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 ? 對(duì)銷售收入、成本、營(yíng)運(yùn)資本、資本支出、和財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行假設(shè) ?預(yù)測(cè)今后 10年的損益表 ?預(yù)測(cè)今后 10年的資產(chǎn)負(fù)債表 ? 計(jì)算過去和今后的投資資本回報(bào)率 ? 制作今后 10年的現(xiàn)金流量表 ? 進(jìn)行加權(quán)平均資本成本假設(shè) ? 計(jì)算今后 10年的自由現(xiàn)金流量 ? 計(jì)算持續(xù)價(jià)值 ? 計(jì)算凈現(xiàn)值 ? 對(duì)投資資本回報(bào)率和凈現(xiàn)值進(jìn)行最后預(yù)測(cè) /計(jì)算 ? 進(jìn)行敏感性分析 建立財(cái)務(wù)模型的具體方法 25 3. 戰(zhàn)略規(guī)劃的最終確定主要通過各級(jí)審核會(huì)的形式進(jìn)行 運(yùn)作公司戰(zhàn)略審核會(huì) 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 一級(jí)公司戰(zhàn)略審核會(huì) 運(yùn)作公司戰(zhàn)略審核會(huì) 一級(jí)公司戰(zhàn)略審核會(huì) 時(shí)間 參與人員 最終成果 ? 九月上旬 ? 一級(jí)公司總裁及高層領(lǐng)導(dǎo) ? 運(yùn)作公司總經(jīng)理 ? 質(zhì)詢、修改運(yùn)作公司戰(zhàn)略 ? 十月上旬 ? 集團(tuán)總裁及高級(jí)領(lǐng)導(dǎo) ? 一級(jí)公司總裁 ? 運(yùn)作公司總經(jīng)理 ? 質(zhì)詢、修改一級(jí)公司戰(zhàn)略 ? 明確集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃 集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃年歷 26 4. 集團(tuán)長(zhǎng)期戰(zhàn)略確定后根據(jù)每年目標(biāo)確定當(dāng)年 規(guī)劃 集團(tuán) 5年戰(zhàn)略規(guī)劃 各級(jí)公司具體目標(biāo) A公司 B公司 C公司 D公司 E公司 F公司 02 03 04 05 2023 2023年戰(zhàn)略規(guī)劃 具體戰(zhàn)略舉措 時(shí)間 負(fù)責(zé)人 產(chǎn)品開發(fā) 生產(chǎn)制造 營(yíng)銷 渠道管理 人力資源 兼并收購 示例 27 集團(tuán)內(nèi)各級(jí)管理人員要共同承擔(dān)戰(zhàn)略規(guī)劃的責(zé)任 戰(zhàn)略發(fā)展職能人員 ? 發(fā)動(dòng)并組織戰(zhàn)略審核程序 ? 審查、質(zhì)詢、核準(zhǔn) (或否決 )、并支持戰(zhàn)略審核會(huì)形成的各項(xiàng)計(jì)劃 領(lǐng)導(dǎo)層 /高層經(jīng)理 (例如：集團(tuán)及下屬各級(jí)公司總裁 ) 運(yùn)作公司中 各項(xiàng)目 /公司實(shí)體 ? 進(jìn)行所負(fù)責(zé)范國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)計(jì)劃 ? 依據(jù)分析結(jié)果形成對(duì)戰(zhàn)略發(fā)展至關(guān)重要的見解，完成公司的戰(zhàn)略規(guī)劃 (運(yùn)作公司為一年度，集團(tuán)和一級(jí)公司為五年度 )提交審核會(huì) ? 協(xié)助集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)安排戰(zhàn)略審核流程中的行政事務(wù) ? 提供關(guān)鍵資料 (如：市場(chǎng)分析、收入預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè) )供戰(zhàn)略規(guī)劃人員進(jìn)行分析 28 集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃部在規(guī)劃流程中扮演重要的角色 戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)定 制定戰(zhàn)略 確認(rèn)戰(zhàn)略 完成年度規(guī)劃 執(zhí)行年度規(guī)劃 首次季度業(yè)績(jī)審核 形成戰(zhàn)略的工作內(nèi)容 ? 取得集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)發(fā)展方向的看法 ? 取得一級(jí)公司領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)目標(biāo)的建議 ? 根據(jù)發(fā)展目標(biāo)草擬集團(tuán)的五年目標(biāo)，送董事會(huì)審批后確定 ? 將批準(zhǔn)的集團(tuán)目標(biāo)傳達(dá)給一級(jí)公司及各運(yùn)作公司 ? 督促一級(jí)公司及其下屬運(yùn)作公司制定戰(zhàn)略，并提供指導(dǎo) ? 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析 ? 對(duì)集團(tuán)現(xiàn)況及重要戰(zhàn)略議題進(jìn)行分析 ? 按集團(tuán)五年目標(biāo)及上述分析結(jié)果制定戰(zhàn)略規(guī)劃初稿，并取得高層領(lǐng)導(dǎo)共識(shí) – 業(yè)務(wù)組合 /發(fā)展重點(diǎn) – 戰(zhàn)略舉措 – 財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè) ? 協(xié)助一級(jí)公司領(lǐng)導(dǎo)，籌備戰(zhàn)略審核會(huì) ? 協(xié)助集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)分析一級(jí)公司所提出的規(guī)劃內(nèi)容，準(zhǔn)備質(zhì)詢問題 ? 參與審核會(huì)提出質(zhì)詢 /建議 ? 確保審核會(huì)的有效進(jìn)行 ? 根據(jù)一級(jí)公司戰(zhàn)略審核會(huì)的決議 /結(jié)論，總結(jié)完成集團(tuán)的一年規(guī)劃 ? 收集一級(jí)公司按戰(zhàn)略審核會(huì)結(jié)論修正后的年度計(jì)劃 ? 確保全集團(tuán)年度計(jì)劃的一致性 推動(dòng)流程的角色 ? 擬定集團(tuán)年度的行事歷并公布給全集團(tuán) ? 按需要召開目標(biāo)協(xié)調(diào)會(huì) ? 制作統(tǒng)一的戰(zhàn)略規(guī)劃重點(diǎn)表格，分發(fā)至各下屬機(jī)構(gòu)作為范本 ? 向高層領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)戰(zhàn)略規(guī)劃初稿 ? 協(xié)同一級(jí)公司的戰(zhàn)略與企業(yè)規(guī)劃部安排 – 審核會(huì)的具體議程 – 會(huì)前準(zhǔn)備材料的齊備 – 應(yīng)出席人員的會(huì)議通知 ? 將最后定稿的年度計(jì)劃在集團(tuán)內(nèi)按需要公布，供財(cái)務(wù)，業(yè)績(jī)考核部門進(jìn)行配套的資金計(jì)劃，訂立業(yè)績(jī)合同及人力資源規(guī)劃 29 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的設(shè)計(jì)原則 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的流程設(shè)計(jì) –五年戰(zhàn)略規(guī)劃的流程設(shè)計(jì) –年度戰(zhàn)略調(diào)整的流程設(shè)計(jì) ? 兼并收購 (MA)流程概述 ? 附錄 30 兼并收購是集團(tuán)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的重要手段 外部增長(zhǎng)機(jī)會(huì) 收購 聯(lián)盟 具協(xié)同性收購 不具協(xié)同性收購 合資企業(yè) 戰(zhàn)略聯(lián)盟 資料來源： 麥肯錫分析 31 協(xié)同性收購的交易及實(shí)施流程 與賣方建立初步聯(lián)系 計(jì)劃兼并前管理 分析不同交易結(jié)構(gòu) 準(zhǔn)備初步招標(biāo) 談判條款 執(zhí)行 談判結(jié)構(gòu) 管理兼并后整合 交易 實(shí)施 第一輪分析 第一輪談判 第二輪談判 第二輪分析 ?確定與候選者聯(lián)系的最佳戰(zhàn)略 ?確定工作安排 ?達(dá)成保密和信息共享協(xié)議 ?評(píng)估銷售者的興趣 ?了解日后的交易流程 ?業(yè)務(wù)開發(fā)部 ?安排交易，以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略需要 – 確認(rèn)公司形式 – 確定融資方式 (股票、債券 ) – 確定會(huì)計(jì)、稅務(wù)結(jié)構(gòu) – 確定法律審批事項(xiàng)和時(shí)間安排 ?最優(yōu)化的交易結(jié)構(gòu)和談判戰(zhàn)略 ?業(yè)務(wù)開發(fā)部 ?隨著結(jié)構(gòu)演變，重新衡量?jī)r(jià)值創(chuàng)造的潛力 ?將交易價(jià)格、條款同價(jià)值及前提假設(shè)掛鉤 ?業(yè)務(wù)開發(fā)部 ?評(píng)估價(jià)值影響，制定談判條款 ?利用項(xiàng)目意向書，尋求有關(guān)機(jī)構(gòu)開展審慎調(diào)研 – 快速行動(dòng) – 保持客觀：簽完意向書后可能只有1/3真正達(dá)成了交易 ?收購條款得到調(diào)整 ?依權(quán)限，總裁、一級(jí)公司總經(jīng)理批準(zhǔn)條款 ?業(yè)務(wù)開發(fā)部 ?評(píng)估目標(biāo)的戰(zhàn)略地位，組織優(yōu)勢(shì)和管理能力 ?將各種信息匯總，重新估算價(jià)值 ?目標(biāo)的重新定價(jià) ?業(yè)務(wù)開發(fā)部 ?明確界定關(guān)鍵決策的責(zé)任 ?確定業(yè)績(jī)預(yù)期水平 ?制定溝通計(jì)劃 ?就目標(biāo)達(dá)成一致 ?為具體的挑戰(zhàn)制定解決方案 ?鼓勵(lì)員工上下統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享回報(bào) ?制定重要職能的整合計(jì)劃 ?對(duì)協(xié)同作用進(jìn)行量化分析，制定具體的行動(dòng)和時(shí)間安排 ?實(shí)現(xiàn)協(xié)同作用和重組機(jī)遇的戰(zhàn)略