【正文】 加快。 390億元人民幣， 2023年銷(xiāo)售收入 309億元，利潤(rùn) ，凈資產(chǎn)收益率 % 戰(zhàn)略意圖 ?保持和鞏固世界鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者地位 ?立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，搶占國(guó)際市場(chǎng)，進(jìn)入世界 500強(qiáng) 地理位置 韓國(guó) 上海 競(jìng)爭(zhēng)范圍 全球市場(chǎng) ?中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng) 市場(chǎng)定位 ?市場(chǎng)定位：主要生產(chǎn)汽車(chē)、家電薄板，飲料罐、鋼制家具和信息技術(shù)是其未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域 ?實(shí)施鋼鐵精品戰(zhàn)略和替代進(jìn)口戰(zhàn)略 ,主要品種定位于汽車(chē)和家電用鋼、不銹鋼、船舶、管線(xiàn)用鋼、電工鋼和特種金屬材料 ,石油和電力行業(yè)無(wú)縫管、新型建筑用鋼 優(yōu)勢(shì) ?跨國(guó)公司，利用國(guó)際資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；世界性品牌，擁有卓越的企業(yè)形象 ?代表著世界鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向 ?政府大力支持，擁有世界最新技術(shù)；同時(shí)利用資本市場(chǎng)購(gòu)并和重組鋼鐵企業(yè)，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張 ?代表著中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向 資料來(lái)源： 2023年 上市公司年報(bào) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手武鋼股份的戰(zhàn)略是全方位參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，成為國(guó)際一流水平的現(xiàn)代化鋼鐵企業(yè)和精品名牌生產(chǎn)基地 地理位置：地處 武漢，緊鄰二汽和武漢造船廠(chǎng) 政府政策支持：通過(guò)政 府政策支持，利用資本市場(chǎng) 購(gòu)并和重組鋼鐵企業(yè)，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張 總資產(chǎn)： 6,331,297 凈資產(chǎn)： 4,552,862 銷(xiāo)售收入： 6,925,280 凈利潤(rùn)： 706,892 （千元 ） 企業(yè)形象： 歷史悠久的國(guó)有企業(yè) 競(jìng)爭(zhēng)范圍： 立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)， 積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng) 市場(chǎng)定位：以精品基地為目標(biāo) ,集中精力發(fā)展市場(chǎng)短缺的 高科技含量高附加值的產(chǎn)品和替代進(jìn)口的關(guān)鍵鋼材品種 武 鋼 2023年目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)銷(xiāo) 售收入 67。 3. 細(xì)分市場(chǎng) B也是非常重要的聯(lián)盟，他們可能會(huì)影響更有能力的利益相關(guān)者，需要細(xì)致地溝通。 特殊資產(chǎn) 特殊關(guān)系 人力資源 有形資源 無(wú)形資源 公司資源 貨幣及其來(lái)源（融資渠道） 各種各樣的人才 ?與政府、供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商等各方面之間所建立的關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 品牌形象、公司聲譽(yù)、商譽(yù)、員工的忠誠(chéng)度、企業(yè)文化和技術(shù)秘訣 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 物理資源水平與真正競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比略有優(yōu)勢(shì)，但與標(biāo)桿企業(yè)寶鋼相比差距很大 單位（千元） 鞍鋼新軋 寶鋼股份 武鋼股份 總資產(chǎn) 9,565,110 38,966,704 6,331,297 固定 資產(chǎn) 廠(chǎng)房 813,640 4,285,901 45,888 機(jī)器設(shè)備 2,426,586 22,021,636 2,654,161 其它 61,105 714,669 0 總計(jì) 3,301,331 27,022,206 2,700,049 凈資產(chǎn) 7,017,861 25,281,537 4,552,862 鞍鋼新軋的總資產(chǎn)只有寶鋼股份的 1/4，固定資產(chǎn)更只有 %，凈資產(chǎn)只有 %，差距懸殊。其中新軋鋼的總?cè)藬?shù)（ 8454）與各分項(xiàng)之和（ 7565） 不等。全年完成了 5項(xiàng)重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)了 16種新產(chǎn)品。 資料來(lái)源：新軋鋼內(nèi)部資料 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 公司的市場(chǎng)融資能力強(qiáng)，而在風(fēng)險(xiǎn)控制方面過(guò)于保守 應(yīng)收帳款占銷(xiāo)售額的比例0%2%4%6%8%10%12%14%16%鞍鋼新軋 寶鋼 首鋼 邯鄲鋼鐵 武鋼股份 唐鋼 萊鋼 新鋼釩（攀鋼） 馬鋼 平均數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率0%10%20%30%40%50%60%鞍鋼新軋 寶鋼 首鋼 邯鄲鋼鐵 武鋼股份 唐鋼 萊鋼 新鋼釩（攀鋼） 馬鋼 平均數(shù)公司的資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收帳款占銷(xiāo)售額的比例處于同行業(yè)上市公司較低水平，因此有很大的財(cái)務(wù)融資空間，同時(shí)可以適當(dāng)放寬銷(xiāo)售信用控制以促進(jìn)銷(xiāo)售。 營(yíng)銷(xiāo)方面需要全面加強(qiáng)，尤其是在轉(zhuǎn)變觀念方面。 資料來(lái)源： 2023年年報(bào) 每項(xiàng)最低值 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋鋼是上市公司 ，而且依托鞍鋼集團(tuán)擁有巨大的無(wú)形資產(chǎn)，同時(shí) 與政府和相關(guān)行業(yè)部門(mén)保持良好的關(guān)系 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋資源綜合評(píng)價(jià) 010物理資源財(cái)務(wù)資源人力資源特殊資產(chǎn)特殊關(guān)系鞍鋼新軋目前最具有優(yōu)勢(shì)的資源就是財(cái)務(wù)資源，應(yīng)充分發(fā)揮加以利用 。 資料來(lái)源： 2023年年報(bào) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，擁有比較暢通的融資渠道 02,000,0004,000,0006,000,0008,000,00010,000,00012,000,0001998年 1999年 2023年總資產(chǎn)凈資產(chǎn)總收入?1997年上市以來(lái)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持上升勢(shì)頭，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和總收入逐年穩(wěn)步上揚(yáng)，其年平均增長(zhǎng)率分別為： 22％、 17％和 31％，股市上有運(yùn)作空間。從戰(zhàn)略角度來(lái)看，他們都是戰(zhàn)略實(shí)施重要的參與者。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋利益相關(guān)者 內(nèi)部利益相關(guān)者 ? 高管人員 ? 其他員工 外部利益相關(guān)者 ? 客戶(hù) ? 集團(tuán) ? 其他股東和 金融機(jī)構(gòu) ? 政府 國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 利益相關(guān)者擁有的權(quán)力 內(nèi)部利益相關(guān)者 外部利益相關(guān)者 ?資源依賴(lài)性 ?參與戰(zhàn)略實(shí)施 ?擁有知識(shí) /能力 ?通過(guò)內(nèi)部聯(lián)系，如非正式影響 ?等級(jí)制度（正式權(quán)力） ?影響力（非正式權(quán)力） ?戰(zhàn)略性資源的控制 ?擁有知識(shí) /能力，如計(jì)算機(jī)專(zhuān)家 ?對(duì)環(huán)境的控制，如談判能力 ?參與戰(zhàn)略實(shí)施，如使用自主決定權(quán) 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋利益相關(guān)者的定位 權(quán) 利 利益水平 A 政府 C 其他股東和 金融機(jī)構(gòu) B 員工、客戶(hù) * D 高管人員、 鞍鋼集團(tuán) 低 高 低 高 1. 在制定和發(fā)展新戰(zhàn)略的過(guò)程中，應(yīng)該重點(diǎn)考慮主要角色（即細(xì)分市場(chǎng) D）是否接受該戰(zhàn)略。美洲市場(chǎng)熱軋薄板取代冷軋薄板以每年 6%增長(zhǎng)，美國(guó) 30%的冷軋產(chǎn)品市場(chǎng)被熱軋薄板占領(lǐng) 世界冶金管理與技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)權(quán)威機(jī)構(gòu) Beddows公司預(yù)測(cè)：根據(jù)鋼鐵工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，熱軋薄帶鋼大量取代冷軋薄帶鋼不可避免 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 新軋鋼的主要產(chǎn)品的目前及未來(lái)的主要目標(biāo)市場(chǎng)定位 建筑 鐵路 造船 汽車(chē) 目標(biāo)市場(chǎng) 高端 低端 中 端 線(xiàn)材 重軌 厚板 冷軋 薄板 產(chǎn)品的檔次 家電 冷軋 薄板 高速 重軌 未來(lái)以提高質(zhì)量，鞏固市場(chǎng)地位為競(jìng)爭(zhēng)策略 向高端市場(chǎng) 挺進(jìn) 向高速化發(fā)展 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 導(dǎo)讀 行業(yè)分析 宏觀環(huán)境 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 概述 宏觀環(huán)境 和行業(yè)分析 相關(guān) 利益者分析 內(nèi)部分析 企業(yè)戰(zhàn)略建議 職能戰(zhàn)略建議 產(chǎn)品和市場(chǎng)分析 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼的標(biāo)桿是浦項(xiàng)和寶鋼 ,真正的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是武鋼（除重軌市場(chǎng)） 線(xiàn)材 重軌 造船板 冷軋薄板 主要產(chǎn)品 高端 低端 中 端 武鋼 馬鋼 唐鋼 鞍鋼 沙鋼 寶鋼 鞍鋼 包鋼 武鋼 攀鋼 舞鋼 武鋼 首鋼 鞍鋼 寶鋼 浦項(xiàng) 寶鋼 武鋼 本鋼 邯鋼 攀鋼 鞍鋼 從上圖可以看出：武鋼的產(chǎn)品線(xiàn)與新軋鋼最接近，在以上的四種產(chǎn)品中的三種 （除重軌外）上與新軋鋼存在激烈競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，擬新建改造薄板的企業(yè)多達(dá)十幾家：寶鋼投資 80多億元的 1550冷軋工程竣工投產(chǎn)，年生產(chǎn) 140萬(wàn)噸冷軋板 ,另投資 10億對(duì)汽車(chē)用板生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行改造；邯鋼投入 ；武鋼共投資 進(jìn)行改造；馬鋼總投資 52億元新建年產(chǎn) 150萬(wàn)噸的冷軋薄板生產(chǎn)線(xiàn)；唐鋼投資 。因此，在這個(gè)市場(chǎng)上，通常存在著一個(gè)起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)隨該企業(yè)定價(jià)與經(jīng)營(yíng)方式的變化而相應(yīng)地進(jìn)行某些調(diào)整。鞍鋼的合資項(xiàng)目定位在汽車(chē)板，同時(shí)搶奪家電板市場(chǎng)。由此可見(jiàn)，60kg/m重將是鐵路的主要用軌。 ?但是保護(hù)政策可能不復(fù)存在，采購(gòu)行為趨于市場(chǎng)化、國(guó)際化，鞍鋼新軋將面臨更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。但在我國(guó)加入 WTO之后，形勢(shì)不容樂(lè)觀。最近幾年造船周期縮短 ,生產(chǎn)節(jié)奏加快，鋼材的定貨周期大大縮短，過(guò)去從訂貨到發(fā)貨一般約三、四個(gè)月，而現(xiàn)在只有一二個(gè)月，甚至二三個(gè)星期 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鞍鋼新軋?jiān)诤癜宸矫鎽?yīng)控制規(guī)模，提高質(zhì)量，加強(qiáng)服務(wù) 1. 需要限制規(guī)模，實(shí)行總量控制，降低生產(chǎn)成本 2. 注意穩(wěn)定生產(chǎn)工藝 ,提高質(zhì)量 3. 建立快速反應(yīng)能力 , 加強(qiáng)服務(wù)縮短交貨周期 4. 加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度 資料來(lái)源：新軋內(nèi)部資料、 2023年中國(guó)鋼材與貿(mào)易研討會(huì) 單位：萬(wàn)噸 1. 船用厚板總量已嚴(yán)重過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，對(duì)質(zhì)量和服務(wù)的要求越來(lái)越高 2. 寶鋼將投資建立 ,將對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響 2023年國(guó)內(nèi)主 要廠(chǎng)商產(chǎn)能 2023年需求 4米以下厚板 4米以上厚板 單位：萬(wàn)噸 180 20056012/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 鋼軌市場(chǎng)屬于寡頭壟斷市場(chǎng) （ oligopoly） 鋼軌市場(chǎng)特征描述： ?鋼軌市場(chǎng)屬于寡頭壟斷市場(chǎng)。為了在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，船板質(zhì)量必須達(dá)到國(guó)際造船標(biāo)準(zhǔn) 價(jià)格 價(jià)格要合理。從日本、韓國(guó)造船情況來(lái)看，為減少船體焊縫、加快造船速度，降低造船成本，在制造 615萬(wàn)噸級(jí)船時(shí)，均采用 4000mm以上的寬板。 我國(guó)造船業(yè)是我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口的支柱產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際上我國(guó)造船競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增長(zhǎng)，已連續(xù) 7年成為世界第三造船大國(guó)，國(guó)外訂單由 82年的 42萬(wàn)噸提高到現(xiàn)在的 240萬(wàn)噸。因此，在這個(gè)市場(chǎng)上，通常存在著一個(gè)起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)隨該企業(yè)定價(jià)與經(jīng)營(yíng)方式的變化而相應(yīng)地進(jìn)行某些調(diào)整。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，大量中小廠(chǎng)商生產(chǎn)的低價(jià)劣質(zhì)鋼材充斥市場(chǎng)，大制造商由于生產(chǎn)成本較高，反而沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中處于劣勢(shì)。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，特別是在我國(guó)的棒、線(xiàn)材市場(chǎng)已處于買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，地區(qū)的市場(chǎng)需求量決定著生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售半徑，并直接影響企業(yè)運(yùn)輸成本和經(jīng)濟(jì)效益。鞍鋼是國(guó)內(nèi)第一家高速線(xiàn)材廠(chǎng)，其他國(guó)內(nèi)線(xiàn)材大企業(yè)還有 37家，未來(lái)可能發(fā)展到 40多家。國(guó)內(nèi)幾十年來(lái)基本處于應(yīng)用性開(kāi)發(fā)和技術(shù)改造階段 鋼鐵行業(yè)處于成熟期，由于激烈的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)成本控制要求越來(lái)越高，而國(guó)內(nèi)如新軋?jiān)牧喜少?gòu)渠道過(guò)于單一，導(dǎo)致成本難以控制。 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)造成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過(guò)剩 ,而高附加值產(chǎn)品需要大量進(jìn)口 小型材27%線(xiàn)材22%板帶37%鋼管8%優(yōu)質(zhì)型材6%數(shù)據(jù)來(lái)源：冶金管理，冶金經(jīng)濟(jì)內(nèi)參 目前我國(guó)鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 鋼材品種 進(jìn)口量 表觀消費(fèi)量 進(jìn)口產(chǎn)品市場(chǎng)占有率 國(guó)內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率 熱軋薄板 271 1520 % % 冷軋薄板 552 1162 % % 鍍鋅板 216 392 % % 鍍錫板 132 % % 硅鋼片 212 % % 2023年部分高附加值產(chǎn)品進(jìn)口狀況 (萬(wàn)噸 ) ?我國(guó)鋼鐵企業(yè)低水平重復(fù)建設(shè) ,組織結(jié)構(gòu)過(guò)小、過(guò)散，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯不合理 ,型材和線(xiàn)材占主要部分，供過(guò)于求 .就煉鋼企業(yè)而言，全國(guó)有 290家，總生產(chǎn)能力 ,其中 225家企業(yè)為小型鋼鐵企業(yè) ,這些企業(yè)設(shè)備小、單產(chǎn)能力低、工藝技術(shù)設(shè)備落后 ,產(chǎn)品主要以目前市場(chǎng)上供過(guò)于求的線(xiàn)材為主 ,產(chǎn)品品種單一、質(zhì)量不高 . 而我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展急需的板帶所占的比例只有 37%,發(fā)達(dá)地區(qū)板帶比一般大于 60%，特別是一些高附加值的產(chǎn)品需要大量進(jìn)口 12/28/2023Page ?? ALLPKU－鞍鋼新軋公司戰(zhàn)略 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的集中度較低 資料來(lái)源 :《冶金管理》，貴州證券