門店開(kāi)發(fā)可行性研究(文件)
【正文】 行政效率 文化環(huán)境 競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 合計(jì) 100％ 2/16/2023 29 六、門店開(kāi)發(fā)投資的構(gòu)成 投資構(gòu)成 項(xiàng)目總投資 流動(dòng)資金 建設(shè)期利息 建設(shè)投資 固定資產(chǎn)投資 投資方向調(diào)節(jié)稅 無(wú)形資產(chǎn)投資 2/16/2023 30 門店經(jīng)營(yíng)所需要的資產(chǎn) （ 1）固定資產(chǎn) （ 2）流動(dòng)資產(chǎn) （ 3）無(wú)形資產(chǎn) （ 4）遞延資產(chǎn) 房屋與建筑物、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)輸工具、辦公設(shè)備、電器及影視設(shè)備、娛樂(lè)設(shè)備、其他設(shè)備等 現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款和存貨。 （ 2）籌資規(guī)模確定方法 1） 實(shí)際核算法 2） 財(cái)務(wù)報(bào)表法 2/16/2023 33 1） 實(shí)際核算法 在門店投資需要基本確定的情況下，根據(jù)實(shí)際投資需要核算需要籌措的資 金額的方法，其程序如下： ①確定投資需要； ②核算需要籌措的資金總額； ③計(jì)算門店內(nèi)部資金籌措額； ④用籌資總額減去門店內(nèi)部資金籌集總額，即可確定門店外部籌資規(guī)模； ⑤根據(jù)門店籌資的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則進(jìn)行修正。 2/16/2023 34 門店籌資資金的類型 （ 1）資本金 （ 2）負(fù)債 國(guó)家投資 各方集資 股票 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 ①應(yīng)使資本金數(shù)額與門店經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)； ②對(duì)出資方式及限額的規(guī)定； ③投資者應(yīng)按合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。 （ 3）資金成本的計(jì)算 1）銀行借款成本 借款成本率＝年利息 /（借款額－借款費(fèi)用） 2）發(fā)行股票資金成本的計(jì)算 股票資金成本率＝每年股利 /股票市價(jià)（ 1－籌資費(fèi)率） 3）發(fā)行債券資金成本 債券資金成本率＝債券利率 /（ 1－發(fā)行費(fèi)率） 2/16/2023 36 （ 4）應(yīng)用加權(quán)平均資金成本率進(jìn)行籌資決策 加權(quán)平均的資金成本率＝ ∑（某項(xiàng)資金成本率該項(xiàng)資金所占的比重） 【例題 1 】 某零售企業(yè)目前擁有長(zhǎng)期資金 1000萬(wàn)元，其中普通股資本 金 400萬(wàn)，資金成本率為 12%；銀行長(zhǎng)期借款 300萬(wàn)，資金成本率為 8%； 發(fā)行債券 300萬(wàn)，資金成本率為 10%。 自有資金利潤(rùn)率期望值＝ ∑ （可能出現(xiàn)的自有資金利潤(rùn)率概率） 【例題】某商廈有三個(gè)籌集資金的方案， A方案全部籌集自有資金； B方案籌集借入資金 40％，自有資金 60％； C方案籌集借人資金 60％， 自有資金 40％，其他有關(guān)資料如下圖： 市場(chǎng)狀況 好 一般 差 概率 16 14 10 22 18 12 26 20 8 A方案 B方案 C方案 可能出現(xiàn)的自有資金利潤(rùn)率（％） 2/16/2023 40 （ 2）自有資金利潤(rùn)率的標(biāo)準(zhǔn)差 自有資金利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)差＝ ∑〈 (可能出現(xiàn)自有資金利潤(rùn)率－自有利潤(rùn)率期望值 )2概率〉 籌資風(fēng)險(xiǎn)的處理對(duì)策 主要是處理好負(fù)債資金的比重，以及負(fù)債資金的利息的高低。 2/16/2023 44 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)涵義、程序與主要分析指標(biāo) ◇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度和立足點(diǎn)是項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)； ◇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)是國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系； ◇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容是分析和考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力以及外匯平衡； ◇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的最終目的是判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。 2/16/2023 46 1）主要指標(biāo) ① 清償能力指標(biāo) ② 盈利能力指標(biāo) ③ 外匯平衡指標(biāo) 2）主要報(bào)表 ① 現(xiàn)金流量報(bào)表 ② 資產(chǎn)負(fù)債表 ③ 損益表 （ 3）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要指標(biāo)與報(bào)表 2/16/2023 47 項(xiàng)目盈利能力分析 盈利能力分析基本報(bào)表 盈利能力分析基本指標(biāo) 全部投資現(xiàn)金流量表 自有資金現(xiàn)金流量表 損益表 投資利潤(rùn)率 投資利稅率 資本金利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率 投資收益率 投資回收期 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 2/16/2023 48 是指項(xiàng)目正式營(yíng)業(yè)后的一個(gè)正常年份的年利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率，是考察項(xiàng)目盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。 2/16/2023 50 （ 5）投資回收期 投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益低償全部投資所需要的時(shí)間。 2/16/2023 52 項(xiàng)目清償能力分析 （ 1） 借款償還期 （ 2） 資產(chǎn)負(fù)債率 （ 3） 流動(dòng)比率 （ 4） 速動(dòng)比率 反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力指標(biāo)。 銷售額變動(dòng)費(fèi)固定費(fèi)用盈虧平衡點(diǎn)銷售額??12/16/2023 55 （ 2）敏感性分析 敏感性是指投資過(guò)程的某一因素變化對(duì)投資效果指標(biāo)的影響程度。 20％時(shí)，分別算出與其 相應(yīng)的凈現(xiàn)值，計(jì)算結(jié)果如表所示： 2/16/2023 59 2/16/2023 60 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)分析 又稱概率分析，是使用概率來(lái)研究預(yù)測(cè)不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)因素 對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益影響的一種定量分析方法。 不確定性決策所面臨的問(wèn)題是決策目標(biāo)和各種備選方案都已知道，但各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率卻無(wú)法預(yù)測(cè)。 2/16/2023 67 （ 4）不確定性決策方法 之三 －－－ 等概率原則（平均法） 先將每個(gè)方案在各種自然狀態(tài)下的損益值相加 ， 然后除以自然狀態(tài)的個(gè)數(shù) ， 求得每個(gè)方案的平均損益值 ，再選擇平均損益值最大的方案作為最優(yōu)方案 。應(yīng)用這種方法決策時(shí)，首先把各方案的最大后悔值選出來(lái)，然后再選擇其中最小的后悔值所對(duì)應(yīng)的方案作為最優(yōu)方案。 , February 11, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 :26:3208:26:32February 11, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 2月 11日星期六 8時(shí) 26分 32秒 08:26:3211 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 :26:3208:26Feb2311Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 。 , February 11, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 2月 11日星期六 8時(shí) 26分 32秒 08:26:3211 February 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 2月 11日星期六 上午 8時(shí) 26分 32秒 08:26: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 :26:3208:26Feb2311Feb23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 2月 11日星期六 8時(shí) 26分 32秒 08:26:3211 February 2023 ?
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