商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略(文件)
【正文】 然后確定制約銀行資產(chǎn)分配的限制因素作為約束條件，最后求出目標函數(shù)達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態(tài)。 ? 背景 ? 優(yōu)點： – 拓寬了銀行的業(yè)務范圍 ? 不足： —銀行對借款人未來收入的預測建立在銀行主觀判斷的基礎上，可能給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。 ? 背景： ? 優(yōu)點：擴大了銀行資金組合的范圍，增強了商業(yè)銀行的盈利性。第十一章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略 通過本章的學習 ,要求理解資產(chǎn)負債管理理論和策略的發(fā)展過程，并掌握融資缺口模型和持續(xù)期缺口模型的原理及其運用方法。這一理論認為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強的活期存款，因此它的資產(chǎn)業(yè)務應主要集中于以真實票據(jù)為基礎的短期自償性貸款 ? 背景： ? 優(yōu)點：明確了資金運用與資金來源相匹配的原則 ? 局限性： —沒有認識到活期存款余額的相對穩(wěn)定性 —忽視了貸款需求的多樣性 —忽視了貸款自償性的相對性 3 可轉(zhuǎn)換性理論 ? 可轉(zhuǎn)換性理論認為，銀行保持資產(chǎn)流動性的關鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務局限于短期自償性貸款上，也可以將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的證券上，作為銀行資產(chǎn)的二級準備，在滿足存款支付時，把證券迅速而無損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。這一理論認為：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力，取決于將來的收入即預期收入。即按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應關系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去 6 資金分配法的基本思路如圖 活期存款 儲蓄存款 定期存款 借款 資本性債券 股本 一級準備金 二級準備金 貸款 長期證券 固定資產(chǎn) 7 線性規(guī)劃法 線性規(guī)劃法的內(nèi)容 ? 是在管理理論和數(shù)學方法、計算機技術在銀行管理中的應用的基礎上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法 。又設銀行管理人員確定的流動性標準是短期證券須占貸款的 25%以上。 ? 不足 ：從實踐看，情況更為復雜，比如目標函數(shù)的多樣性、資產(chǎn)配置在結(jié)構(gòu)上的復雜性，目標變量系數(shù)以及約束條件等的變動性，都使得線性規(guī)劃模型變得更為復雜。 13 術語和定義 ? 利率敏感資金 ：又稱浮動利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產(chǎn)（ IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感負債（ IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債。 ? 即使銀行對利率變化預測準確，銀行對利率敏感資金缺口的控制也只有有限的靈活性。 19 持續(xù)期的涵義（續(xù)） 其中 ， D表示持續(xù)期 ， Ct為第 t期的現(xiàn)金流或利息 ，F(xiàn)為資產(chǎn)或負債面值 （ 到期日的價值 ） ， n為該項資產(chǎn)或負債的期限 ， i為市場利率 ,P為金融工具的現(xiàn)值 。 21 持續(xù)期缺口模型 rrDPP?????100? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?? ?? ?rDdrrdrrCF
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