中小企業(yè)私募債發(fā)行項目推介材料(文件)
【正文】 /62023/2/62023/2/62023/2/62/6/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023/2/62023/2/6Monday, February 6, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 對是否進行信用評級沒有硬性規(guī)定 發(fā)行利率 鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)信用等級普遍較低；且為非公開發(fā)行方式，投資者群體有限，預計中小企業(yè)私募債發(fā)行利率將明顯高于市場已存在的企業(yè)債、公司債等； 中小企業(yè)私募債發(fā)行利率不超過同期貸款基準利率三倍 募集資金用途 中小企業(yè)私募債的募集資金用途不作限制，募集資金用途靈活 15 中小企業(yè)私募債 上市公司債券 企業(yè)債券 中期票據(jù)、短期融資券 監(jiān)管機構 交易所（證監(jiān)會） 中國證監(jiān)會 國家發(fā)改委 交易商協(xié)會（中國人民銀行） 審核方式 備案制 核準制 核準制 注冊制 發(fā)行人類型 非上市、中小企業(yè) 上市公司 非上市公司、企業(yè) 具有法人資格的非金融企業(yè) 分期發(fā)行 可分期發(fā)行 可在 2年內(nèi)分次發(fā)行；應在注冊后 6個月內(nèi)完成首發(fā) 不可分期發(fā)行，在國家發(fā)改 委核準后 6個月內(nèi)完成發(fā)行 可在 2年內(nèi)分多次發(fā)行，應在 注冊后 2個月內(nèi)完成首期發(fā)行 審核時間 10天以內(nèi)，審批速度 快 1個月左右 理論上審核時間為 6個月， 實際有可能超過 6個月 理論上審核時間為 3個月，實際上會受央行貨幣政策影響 凈資產(chǎn)要求 無，發(fā)行門檻低 實踐中一般歸屬母公司的 凈資產(chǎn)大于 12億元 實踐中一般歸屬母公司的 凈資產(chǎn)大于 12億元 未作具體要求，實際操作中 要求一般高于企業(yè)債券 盈利能力要求 無，發(fā)行門檻低 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤足以支付債券一年利息 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤足以支付債券一年利息 未作具體要求 評級及審計要求 不強制要求評級；兩年財務需審計； 需評級；三年財務需具 證券從業(yè)資格事務所審計 需評級；三年一期財務需 具證券從業(yè)資格事務所審計 需評級；三年一期財務需審計 發(fā)行規(guī)模 無限制 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少 數(shù)股東權益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不含少 數(shù)股東權益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù) 股東權益）的 40% 發(fā)行期限 一年期以上 中期， 35年 中長期， 5年以上 中期票據(jù)為中短期， 35年； 短期融資券為 1年以內(nèi) 募集資金用途 無限制，較為靈活 常用于置換銀行貸款和 補充流動資金 常用于項目投資和補充流動 資金 應用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，不 可用作資本金，監(jiān)管嚴格 發(fā)行交易場所 交易所、證券公司 交易所 銀行間市場和交易所 銀行間市場 中小企業(yè)私募債與企業(yè)債、公司債、中票、短融比較 16 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程 發(fā)行人 中介機構盡職調(diào)查 上交所或深交所 申請備案 聯(lián)系投資者 私募發(fā)行 發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意向并通過內(nèi)部審核議程； 提供兩年審計報告，與各中介機構簽訂協(xié)議 證券公司進行盡職調(diào)查，撰寫募集說明書、盡職調(diào)查報告等申報材料； 會計出具近兩年審計報告； 律師出具法律意見書； 評級機構出具評級報告（如有）； 評估公司對抵押物出具評估報告（如有） 交易所對備案材料進行形式完備性核對； 備案材料完備的，交易所自接受材料之日起 10個工作日內(nèi)出具 《 接受備案通知書 》 面向合格的機構投資者和 個人投資者私募發(fā)行，合格 機構投資者包括金融機構、 理財產(chǎn)品、企業(yè)法人和合伙 企業(yè)等，合格個人投資者要求 流動資產(chǎn)持有量大于 500萬元 17 發(fā)行中小企業(yè)私募債申請材料 中小企業(yè)私募債備案材料清單 1 備案登記表 2 股東大會或發(fā)行人內(nèi)設有權機構決議 3 發(fā)行人公司章程、營業(yè)執(zhí)照 4 承銷商盡調(diào)報告 5 發(fā)行人經(jīng)審計的最近兩個完整會計年度報告 6 承銷協(xié)議 7 法律意見書 8 募集說明書 9 受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則 10 發(fā)行人全體董、監(jiān)、高對文件真、準、完的承諾 11 其他文件 18 利息成本： 美國 BBB級高收益?zhèn)^去 20年平均收益率 %， CCC級高收益?zhèn)^去 20年平均收益率 %； 目前國內(nèi)已發(fā)私募債票面利率絕大多數(shù)在 8%13%之間 承銷傭金和發(fā)行費用： 承銷傭金和發(fā)行費用與發(fā)行人資質、銷售方式、發(fā)行規(guī)模有關； 主承銷商發(fā)行成功之后再收費，不成功不收取任何費用； 其他中介費用： 審計費、律師費等數(shù)額較少； 評級非強制 發(fā)行中小企業(yè)私募債成本費用說明 19 發(fā)行日期 代碼 簡稱 債券名稱 期限 利率 2023/6/11 118004 12拓奇?zhèn)? 深圳市拓奇實業(yè)有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 1 9 2023/6/11 118003 12巨龍債 深圳市巨龍科教高技術股份有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 1 2023/6/11 118009 12九恒星 北京九恒星科技股份有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2023/6/11 118010 12錫物流 無錫高新物流中心有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2 2023/6/11 118006 12中欣 01 浙江中欣化工股份有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 (第一期 ) 2 10 2023/6/11 12錢江四橋 01 杭州錢江四橋經(jīng)營有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2 2023/6/11 118005 12潯旅債 浙江南潯古鎮(zhèn)旅游發(fā)展有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2+1 2023/6/11 118011 12森德債 海寧森德皮革有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2+1 2023/6/8 125000 12蘇鍍膜 蘇州華東鍍膜玻璃有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2 2023/6/8 118000 12嘉力達 深圳市嘉力達實業(yè)有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2+1 2023/6/8 118002 12德福萊 深圳市德福萊首飾有限公司 2023年中小企業(yè)私募債券 2+1 近期已發(fā)行中小企業(yè)私募債券情況統(tǒng)計 20 第五章 東北證券投資銀行與債券發(fā)行
語文相關推薦
鄂ICP備17016276號-1