現(xiàn)代企業(yè)制度與公司治理的特征(文件)
【正文】 ?兩難困境的成因：計劃經濟框架下市場取向改革引發(fā)的國企的特殊代理問題 ?市場取向改革確立了企業(yè)牟利動機 ?計劃經濟下形成的國有經濟管理體制無法形成有效制衡 ?國企改革走入 “ 一放就亂，一收就死 ” 的怪圈 股份制改革最初嘗試（ 80年代后期 90年代中期）：翻牌公司 二、雙線式國有經濟改革：國有經濟布局戰(zhàn)略調整基礎上的國企改革（ 90年代中期以來） ?總體體制的大背景：確立社會主義市場經濟的改革目標 ?改變原來用一種方式搞活所有國有企業(yè)的指導思想， 針對不同國企的經營性質和行業(yè)特點采取不同改革措施 ?實行以國有企業(yè)退出為主的布局調整 ? 一些國企退出國有經濟無效率的領域 ? 一些無效率的國有企業(yè)退出市場 ?在國有經濟布局調整基礎上，對競爭性領域中的國有企業(yè)進行規(guī)范的公司制改革 第二節(jié) 國有 企業(yè) 分類改革 與分層次授權經營 一 、 國有 企業(yè) 分類改革 提供公共產品的企業(yè)宜選擇國有國營模式 自然壟斷性企業(yè)宜選擇國控模式 競爭性領域中大中型國有企業(yè)宜進行股份制改造 其他國有企業(yè)宜完全放開經營 二 、 競爭性 領域 國有企業(yè)的股份制改造 （ 授權經營 ） 第一層次授權 （ 國資委 ） ：所有權主體行為資本化 第二層次授權 （ 國有資本經營公司 ） ：國有控股權分散化 第三層次授權 （ 資產經營公司 ） ：產權多元化基礎上的法人產權獨立化 第四層次授權 （ 企業(yè)內部治理 ） ：委托代理高效化 第三節(jié) 國有經濟改革的現(xiàn)狀及其重點 一、國有經濟戰(zhàn)略布局調整： 尚未完成 ?大中型國有企業(yè)的調整滯后 ?國務院國資委所屬企業(yè)調整滯后 ?落后地區(qū)國有經濟布局調整滯后 ?上述企業(yè)中職工身份轉換滯后 二、壟斷領域國有企業(yè)改組與改革：亟待推進 ?壟斷形成的三種形式 ?經濟壟斷：自由競爭形成的壟斷 ?行政壟斷：政府管制形成的壟斷 ?自然壟斷：生產的技術條件形成的壟斷 ?現(xiàn)階段中國市場壟斷的主要形式：自然壟斷加行政壟斷 ?削弱壟斷的路徑 ?降低行業(yè)進入門檻 ?壟斷企業(yè)分拆 ?競爭性市場的發(fā)育 三、 規(guī)范的公司制改造： 剛剛起步 ?一批應進行股份制改造的企業(yè)尚未改制 ?國有獨資企業(yè)比重過大，還存在一批翻牌公司 ?股權多元化程度低，普遍存在“一股獨大”問題 ?公司治理表里不一，有效的激勵和監(jiān)督約束機制尚未形成 ?現(xiàn)代企業(yè)制度的外部環(huán)境缺乏，法制和市場成熟度低 四、 高效國有資產管理體制：有待探索 新型分級管理體制的建設 政府一般經濟社會管理職能與國有資產管理職能分離 國有資產多頭管理局面的改善 其他經營性資產、非經營性資產、自然資源管理問題 五、社會保證體系建設：任重道遠 就業(yè)和再就業(yè)制度建設問題 社會保障制度創(chuàng)新和社會保障體系正常運行問題 第五講 公司丑聞與美式公司治理的缺失（附錄） 一、 美國公司會計丑聞的直接成因 新經濟泡沫破滅 財務審計制度的不完善 ?會計師事務所既承擔公司財務審計業(yè)務又兼任咨詢業(yè)務 ?公司財務審計業(yè)務完全市場化，缺乏社會監(jiān)督 金融市場制度缺點 ?投資銀行既承銷公司股票又向公眾提供購買股票咨詢 ?投資銀行向公司管理層提供 “ 原始股 ” 換取股票的承銷業(yè)務 法律和社會監(jiān)督制度不能適應新經濟的要求 大公司高層經理人員的誠信缺陷 二、美國公司改革法案（索克斯法案） 強化 CEO和 CFO的個人信譽責任，如宣誓制度、財務報告?zhèn)€人認證制度 強化個人經濟責任，如財務報告有重大違規(guī)，管理者將失去業(yè)績報酬 堵住依靠董事責任保險或申請破產保護逃避責任的退路 禁止公司向主要領導個人提供貸款 設立 “ 保護舉報制度 ” 和 “ SEC（證交會）解職令制度 ” 設立公司審計委員會，并成員全部由獨立董事制度擔任，并對 “ 獨立 ” 做出明確的法律界定 強化外部審計，如設立 “ 公司財務公眾監(jiān)管委員會 ” （ PCAOB），該組織是受 SEC控制的自律性組織，其主要任務是監(jiān)督注冊會計師事務所 禁止外部審計向上市公司提供與審計無關業(yè)務 三、美國公司改革法案評析 對新古典企業(yè)制度的挑戰(zhàn)，集中體現(xiàn)在強化企業(yè)外部（法律、社會）對公司自主權的干預，增加了大量限制性規(guī)定 在對違規(guī)行為處罰上，改變了過去重視追究企業(yè)法人責任的傳統(tǒng)，強化對個人的懲處 改革未觸及英美公司治理的基本結構和機制 ?未涉及股東至上主義的治理理念 ?未涉及 “ 一元制 ” 公司治理的基本框架，如沒有采納關于限制組織集權和個人集權的建議 授課到此結束，謝謝大家支持！ 我國有限公司、股份有限公司（上市公司）的主要區(qū)別 ? 股東法定人數不同：有限公司為 50人以下，允許設立 1人公司與國有獨資公司；股份有限公司為 2人以上 200人以下作為發(fā)起人。企業(yè)理論與公司治理創(chuàng)新 主講人：北京師范大學經濟學院教授 沈越 第一講 產權與企業(yè)理論 第一節(jié) 所有權與 產權 一、所有權與產權的含義 所有 （ ownership） ：法律意義上的財產歸屬權 產權（ property rights） ● 產權概念的由來：所有權概念不能描述其豐富的經濟內涵 ● 產權的規(guī)定 ?社會認可的 、 經濟主體使用經濟資源的權利 ?規(guī)定經濟主體如何受益或受損的一組規(guī)則 （ 責權利規(guī)則 ） ?這些規(guī)則包括正式規(guī)則 （ 顯形 ） 與非正式規(guī)則（ 隱形 ） 所有權與產權相同之處：財產及其相關的經濟權利 所有權與產權的差異 ?所有權強調法律上的最終歸屬 ， 產權更強調經濟上的權利 ?所有權強調物權 ， 產權強調經濟過程中發(fā)生的有
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1