【正文】 年 第四年 第五年 2,633 3,949 5,923 7,700 10,010 一 主營業(yè)務(wù)收入： 2,665,406 6,860,953 13,351,711 22,085,852 33,736,392 核心會(huì)員會(huì)費(fèi)收入 789,750 1,974,375 3,751,313 6,061,331 9,064,356 核心會(huì)員消費(fèi) 1,579,500 3,948,750 7,502,625 12,122,663 18,128,711 普通會(huì)員會(huì)費(fèi)收入 98,719 246,797 468,914 757,666 1,133,044 普通會(huì)員消費(fèi) 197,438 691,031 1,628,859 3,144,192 5,410,281 減： 主營業(yè)務(wù)成本： 1,243,856 3,247,847 5,752,835 9,618,118 14,829,565 服裝及其他成本 1,066,163 2,783,869 5,478,891 9,160,113 14,123,395 支付商場代理費(fèi) 177,694 463,978 0 0 0 支付物流費(fèi) 0 0 273,945 458,006 706,170 主營業(yè)務(wù)稅金及其附加 48,866 122,164 232,112 375,045 560,857 營業(yè)稅 44,423 111,059 211,011 340,950 509,870 城市維護(hù)建設(shè)費(fèi) 3,110 7,774 14,771 23,866 35,691 教育及附加 1,333 3,332 6,330 10,228 15,296 二 主營業(yè)務(wù)利潤 1,372,684 3,490,942 7,366,763 12,092,689 18,345,970 加： 其他業(yè)務(wù)收入 200,000 260,000 338,000 439,400 571,220 廣告收入 200,000 260,000 338,000 439,400 571,220 減：其他業(yè)務(wù)稅金及其附加 6,600 8,580 11,154 14,500 18,850 減： 營業(yè)費(fèi)用 1,158,736 1,889,177 2,953,519 4,225,917 5,865,001 廣告費(fèi) 360,000 432,000 518,400 622,080 746,496 網(wǎng)絡(luò)廣告 240,000 288,000 345,600 414,720 497,664 雜志廣告 120,000 144,000 172,800 207,360 248,832 業(yè)務(wù)推廣費(fèi) 329,063 493,594 740,391 962,508 1,251,260 核心會(huì)員 263,250 394,875 592,313 770,006 1,001,008 普通會(huì)員 65,813 98,719 148,078 192,502 250,252 會(huì)員維護(hù)費(fèi) 263,250 658,125 1,250,438 2,020,444 3,021,452 核心會(huì)員 210,600 526,500 1,000,350 1,616,355 2,417,162 普通 會(huì)員 52,650 131,625 250,088 404,089 604,290 銷售人員工資 206,423 305,459 444,291 620,886 845,793 基本工資 162,000 194,400 233,280 279,936 335,923 銷售提成 44,423 111,059 211,011 340,950 509,870 減 ： 管理費(fèi)用： 908,502 973,062 1,085,378 1,156,952 1,249,117 管理人員工資 540,000 594,000 653,400 718,740 790,614 培訓(xùn)費(fèi) 12,000 13,200 14,520 15,972 17,569 場所租賃費(fèi) 78,000 78,000 78,000 78,000 78,000 無形資產(chǎn)攤銷費(fèi) 53,400 53,400 58,740 58,740 58,740 開辦費(fèi)攤銷 23,360 23,360 23,360 23,360 23,360 其他無形資產(chǎn)攤銷 30,040 30,040 35,380 35,380 35,380 域名注冊(cè)費(fèi) 300 300 300 300 300 虛擬主機(jī)托管費(fèi) 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 折舊 177,202 177,202 211,722 201,722 201,722 硬件設(shè)備折舊 167,202 167,202 201,722 201,722 201,722 其他 固定資產(chǎn)折舊 10,000 10,000 10,000 0 0 辦公費(fèi)用 14,400 15,840 17,424 19,166 21,083 話費(fèi) 7,200 7,920 8,712 9,583 10,542 網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用 24,000 31,200 40,560 52,728 68,546 減 ： 財(cái)務(wù)費(fèi)用： 40,950 40,950 40,950 40,950 40,950 八 營業(yè)利潤 (542,104) 839,172 3,613,761 7,093,769 11,743,272 九 稅前利潤 (542,104) 839,172 3,613,761 7,093,769 11,743,272 減 所得稅 0 0 542,064 1,064,065 1,761,491 十 凈利潤 (542,104) 839,172 3,071,697 6,029,704 9,981,781 硬 件 軟 件 型號(hào) 數(shù)量 單價(jià) 費(fèi)用（萬元） 服務(wù)器 IBM X360(86862RQ) 4 110,000 元 44 服務(wù)器機(jī)柜 S6842H( 黑色服務(wù)器機(jī)柜 ) 4 6,000 元 交換機(jī)： DI607P 1 840 元 防火墻 天網(wǎng) FW2060P 1 120， 000 元 12 PC機(jī)： 聯(lián)想 開天 S5000 AXP 2800+ 25680VN（ DOS） 10 5,500 元 *10 臺(tái) VITUS 智能三維人體掃描儀 10 25000 元 25 打印機(jī) 惠普 Color LaserJet 2550Ln 2 5880 掃描儀 方正 Z810 2 4000 傳真機(jī)： 佳能 FAXB120 1 1250 復(fù)印機(jī)： 佳能 FC298 1 2430 數(shù)碼相機(jī) 佳能 PowerShot A80 2 2830 網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備 1 合計(jì) 名稱 型號(hào) 數(shù)量 單價(jià) 費(fèi)用（萬元） 操作系統(tǒng) Windows Server 20xx 1 9600 數(shù)據(jù)庫軟件 MySQL 1 45300 服務(wù)器軟件 Winmail Mail Server (Build 0624) 1 免費(fèi) 殺毒軟件 金山毒霸 6 1 198元 網(wǎng)頁制作軟件 Fireworks MX Macromedia Flash MX 1 1 3300 5560 制作軟件 3D STUDIO MAX (3D ) 31000 元 S C A N W O R X 模塊軟件 48000 元 視頻處理軟件 （虛擬攝像頭軟件） （ 007— DVAQ網(wǎng)絡(luò)視頻聊天軟件 ） 免費(fèi) 計(jì) 算機(jī)輔助設(shè)計(jì)軟件（ CAD） 小聰中望CAD20xx （專業(yè)版） 1 7280 合計(jì) 。 以上幾種資金退出方式對(duì)于本公司都比較合適，具體在選擇時(shí)，可以根據(jù)企業(yè)的營業(yè)狀況和風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力選擇最優(yōu)方式。 ? 使用 IPO 方式： 可以按原定戰(zhàn)略，申請(qǐng)上市，上市成功就可以在公開市場上轉(zhuǎn)讓，將風(fēng)險(xiǎn)資本退出。因此，我們相信，這是一個(gè)非常有吸引力的投資項(xiàng)目。 ? 盈虧平衡分析 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 單獨(dú)核心會(huì)員保本點(diǎn)（人） 7228 9779 15448 21528 29443 單獨(dú)普通會(huì)員保本點(diǎn)（人） 13779 18642 29450 41040 56128 混合保本點(diǎn)（人） 10582 16456 23452 34968 50933 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 計(jì)劃發(fā)展核心會(huì)員人數(shù)（人） 2633 6581 12504 20204 30215 計(jì)劃發(fā)展普通會(huì)員人數(shù)（人） 5265 13163 25009 40409 60429 合計(jì) 7898 19744 37513 60613 90644 （假定核心會(huì)員人數(shù)與普通會(huì)員人數(shù)之比為 1： 2，保持不變。用逐項(xiàng)替代法計(jì)算投資回收期和內(nèi)含報(bào)酬率。 ? 投資回報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)投資者所占公司股份比例為 67％， 第一年虧損不分紅，第二年不分紅，第三年按稅后利潤 20％分紅，按其持有股份可分得 329285 元，第四年按稅后利潤 20％分紅，按其持有 股份可分得 646384 元，第五年按稅后利潤 20％分紅，按其持有股份可分得 10700