財務(wù)成本管理(文件)
【正文】 估計需要的資產(chǎn) – 估計收入、費(fèi)用和保留盈余 – 估計所需融資 三、銷售百分比法 – 確定銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表項目的百分比 – 計算預(yù)計銷售額下的經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債 ? 各項經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）＝預(yù)計銷售收入 各項目銷售百分比 ? 資金總需求＝預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計－基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計 三、銷售百分比法 – 預(yù)計可以動用的金融資產(chǎn) – 預(yù)計留存收益增加額 ? 留存收益增加額＝預(yù)計銷售額 計劃銷售凈利率 （ 1－股利支付率） – 預(yù)計增加的借款 ? 籌資總額＝動用金融資產(chǎn)＋增加留存收益＋增加借款 ? 例見書 P68 練習(xí)：某公司的財務(wù)數(shù)據(jù)如下 金額（萬元） 流動資產(chǎn) 2022 長期資產(chǎn) 無穩(wěn)定關(guān)系 應(yīng)付賬款 200 其他負(fù)債 無穩(wěn)定關(guān)系 當(dāng)年的銷售收入 2022 凈利潤 80 分配股利 20 留存收益 60 ? 設(shè)公司的股本保持不變，流動資產(chǎn)占銷售收入的百分比為 100%， 2022年的銷售收入為 2022萬元， 2022年預(yù)計銷售收入為 2500萬元，要求： （ 1）計算需要外部融資多少？ ? （ 2）如果留存收益比率是 100％，銷售凈利率提高到 8％，目標(biāo)銷售收入為 2200萬元，計算是否需要從外部融資；如果需要，需要補(bǔ)充多少外部資金？ 答案 ? （ 1） ? 增加的資產(chǎn)＝ (25002022) 100%=500(萬元） ? 增加的負(fù)債＝ (25002022) 200/2022=50（萬元） ? 增加凈運(yùn)營資產(chǎn)＝ 50050=450(萬元） ? 增加的所有者權(quán)益＝ 2500 80/2022 75%=75（萬元） ? 外部補(bǔ)充的資金＝ 45060=375（萬元） ? （ 2） ? 增加的資產(chǎn)＝ (22002022) 100%=200(萬元） ? 增加的負(fù)債＝ (22002022) 200/2022=20（萬元） ? 增加凈運(yùn)營資產(chǎn)＝ 20020=180(萬元） ? 增加的所有者權(quán)益＝ 2200 8% 100%=176（萬元） ? 外部補(bǔ)充的資金＝ 180176=4（萬元） 第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算 ? 一、全面預(yù)算體系 – 按其涉及的預(yù)算期分為長期預(yù)算和短期預(yù)算 – 按其涉及的內(nèi)容分為總預(yù)算和專門預(yù)算 – 按其涉及的業(yè)務(wù)活動分為銷售預(yù)算、生產(chǎn)和財務(wù)預(yù)算 二、現(xiàn)金預(yù)算的編制 ? 現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =。 1－資產(chǎn)負(fù)債率 利潤額 247。 ? A、考慮了資金的時間價值和風(fēng)險價值 ? B、反映了資產(chǎn)保值增值的要求 ? C、能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力 ? D、有利于社會資源合理配置 ? E、有利于克服管理上的短期行為 答案 ? ABDE 第二章 財務(wù)報表分析 ? 學(xué)習(xí)目的與要求： – 財務(wù)報表分析是對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總結(jié)性分析，其目的是總結(jié)過去、評價現(xiàn)在、展望未來。（重要應(yīng)用：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、“自由跟莊”） 第三節(jié) 財務(wù)管理的原則 ? 二、有關(guān)創(chuàng)造價值原則 – 有價值的創(chuàng)意原則：新創(chuàng)意可以獲得額外報酬（主要應(yīng)用于直接投資項目以及經(jīng)營和銷售活動） – 比較優(yōu)勢原則 :專長能創(chuàng)造價值（重要應(yīng)用：“人盡其才、物盡其用”、“優(yōu)勢互補(bǔ)”） – 期權(quán)原則：在估價時要考慮期權(quán)的價值。 ? 預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，它是計劃的終點(diǎn)，也是控制工作的起點(diǎn)。 本章內(nèi)容： 一、財務(wù)管理的目標(biāo) ? 二、財務(wù)管理的內(nèi)容 ? 三、財務(wù)管理的原則 ? 四、財務(wù)管理的環(huán)境 第一節(jié)、財務(wù)管理的目標(biāo) ? 一、企業(yè)目標(biāo)： – 生存：以收抵支、到期償債 – 發(fā)展： – 獲利： ? 二、企業(yè)目標(biāo)對財務(wù)管理的要求： 生存目
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