【正文】 商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng) ,以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn) ? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn) ? 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出 ?此外 ,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 3 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 3 講講義 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指事前 (損失發(fā)生以前 )對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償 ? 通過(guò)加價(jià)來(lái)索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià) ? 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本 資本的概念和作用 通常所說(shuō)的資本是指會(huì)計(jì)資本 ,也就是賬面資本 ? 資 本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 : 第一 ,資本為商業(yè)銀行提供融資 ?資本融資的具體來(lái)源主要包括原有股東追加投資 ?發(fā)行新股和留存收益 ? 第二 ,吸收和消化損失 ?風(fēng)險(xiǎn)緩沖器 第三 ,限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) ? 第四 ,維持市場(chǎng)信心 ? 第五 ,為商業(yè)銀行管理 ,尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力 ? 監(jiān)管資本與資本充足性要求 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本 ,是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的 ?由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用 ,因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn) ?保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力 ,并不要求其所有權(quán)歸屬 ? 《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn) ?資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率 ?當(dāng)時(shí)資本充足率計(jì)算只包括了信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ,但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法為巴塞爾委員會(huì)隨后完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間 ? 1996 年提出了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 ? 1999 年提出了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 ?新協(xié)議將資本充足率定義為 : 資本充足率 =資本247。確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被 正確識(shí)別 ?優(yōu)先排序 ,并得到有效管理 ? 法律風(fēng)險(xiǎn) 3 / 58 法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn) ,它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款 ?罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口 ? 狹義的法律風(fēng)險(xiǎn) 廣義的法律風(fēng)險(xiǎn)包括外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) ? 法律風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中 ,不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn) ? 這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自四個(gè)方面 : 一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性 。按損失結(jié)果可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 。 ,不僅 是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要 ,也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素 :資本規(guī)模 ?風(fēng)險(xiǎn)管理水平 (三 )商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 商業(yè)銀行自身發(fā)展 ?風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)步 ?監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求 20 世紀(jì) 60 年代前 偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù) ,強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性 20 世紀(jì) 60 年代 70 年代 為擴(kuò)大資金來(lái)源 ,避開(kāi)金融監(jiān)管限制 ,變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債 。 (2)兩個(gè)例子 開(kāi)發(fā)和管理基金 。符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式 (3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果 (如投資的收益率 )對(duì)期望的偏離 ,即波動(dòng)性 符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念 :風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源 ,同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ) :平衡管理 風(fēng)險(xiǎn)與損失混淆 風(fēng)險(xiǎn) :事前概念 ,損失發(fā)生前的狀態(tài) 損失 :事后概念 預(yù)期損失 —— 提取準(zhǔn)備金 ?沖減利潤(rùn) 非預(yù)期損失 —— 資本 災(zāi)難性損失 —— 保險(xiǎn) (二 )風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 我國(guó)商業(yè)銀行以安全性 ?流動(dòng)性 ?效益性為經(jīng)營(yíng)原則 風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容之一 ,也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 (1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能 。 從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理 ,并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合 自覺(jué)管理 ?微觀管理 ?系統(tǒng)管理 ?動(dòng)態(tài)管理功能 。每個(gè)層次都必須從以上 8 個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 2 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 2 講講義 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別 按風(fēng)險(xiǎn)事故可以將風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ?政治風(fēng)險(xiǎn) ?社2 / 58 會(huì)風(fēng)險(xiǎn) ?自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 。 二是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中 ,不論是政府 ?商業(yè)銀行 ?企業(yè)還是個(gè)人 ,都可能遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失 ? 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力 ?長(zhǎng)期信任建立起來(lái)的寶貴的無(wú)形資產(chǎn) ?聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件 ?商業(yè)銀行的政策調(diào)整 ?市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果 ,可能對(duì)商業(yè)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn) ? 幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)都可能影響銀行聲譽(yù) ? 管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是 :強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) ,改善公司治理 ,并預(yù)先做好應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備 。 以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證 ? 在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中 ,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理可以被理解為具有雙重含義 : 一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)管理 。在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí) ,還規(guī)定了三級(jí)資本 ? 新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法 ? 最后 ,新協(xié)議規(guī)定國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8%,其中核心資本充足率不得低于 4%? 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下 ,為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金? 經(jīng)濟(jì)資 本與會(huì)計(jì)資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系 ?首先 ,商業(yè)銀行會(huì)計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量 ?其次 ,監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢(shì) ? 經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面 :一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平 ?二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系 ? 長(zhǎng)期以來(lái) ,股本收益率 (ROE)和資產(chǎn)收益率 (ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力 ?這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面 ?深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平 ? 采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來(lái)綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平 ,已經(jīng)成為 國(guó)際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐 ?目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率 RAROC?經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率 ? RAROC=(收益 — 預(yù)期損失 )/ 經(jīng)濟(jì)資本 (或非預(yù)期損失 ) 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)的 ? RAROC 等經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法已經(jīng)在國(guó)際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用 ,在其內(nèi)部各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 4 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 4 講講義 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí) 基本概念 概率是對(duì)不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具 ,是對(duì)不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量 ? 不確定性事件是指 ,在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn) ,所出現(xiàn)的結(jié)果有多種 ,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知 ? 確定性事件是指 ,在相同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn) ,出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的 ?確定性事件的出現(xiàn)具有必然性 ,而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性 ? 概率所描述的是偶然事件 ,是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量 ? 在每次隨機(jī)試驗(yàn)中可能出現(xiàn) ,也可能不出現(xiàn)的結(jié) 果成為隨機(jī)事件 ? 隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成 ?基本事件是隨機(jī)試驗(yàn)中不能再分解的最簡(jiǎn)單的隨機(jī)事件 ? 【例題】 下列關(guān)于事件的說(shuō)法 ,錯(cuò)誤的是 (C)? ,是對(duì)未來(lái)發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進(jìn)行度量 ? ,在相同的條件下重復(fù)一個(gè)行為或試驗(yàn) ,所出現(xiàn)的結(jié)果有多種 ,但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知 ? ,在不同的條件下重復(fù)同一行為或試驗(yàn) ,出現(xiàn)的結(jié)果也是相同的 ? ,也可能不出現(xiàn)的結(jié)果稱為隨機(jī)事件 ? 隨機(jī)變量就使用數(shù)值來(lái)表示隨機(jī)事件的 結(jié)果 ? 根據(jù)所給出的結(jié)果和對(duì)應(yīng)到實(shí)數(shù)空間的函數(shù)取值范圍 ,可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量 ? (1)離散型隨機(jī)變量的概率分布 離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率 ,稱做離散型隨機(jī)變量的概率分布 ,表示法有列舉法或表格法 ? ①列舉法 ②表格法 可以通過(guò)重復(fù)試驗(yàn)發(fā)生的頻率來(lái)定義離散型隨機(jī)變量的概率 ?在相同條件下 ,重復(fù)進(jìn)行 n次試驗(yàn) ,事件 A發(fā)生 m(m ≤ n)次 ,則稱比值 m/n 為事件 A 發(fā)生的頻率 ?頻率 m/n 的這個(gè)穩(wěn)定值 p 稱為事件 A的概率 ,記作 P(A)=p? (2)連續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布 連續(xù) 型隨機(jī)變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來(lái)定義 ? 無(wú)論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量 ,都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來(lái)描述其概率特征 ? 若 X 的分布函數(shù) F(x)已知 ,就能知道 X 落在任一區(qū)間(x1,x2]上的概率 ? (3)隨機(jī)變量的期望值和方差 期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和 ?隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度 ?方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和 ? 對(duì)離散型的隨機(jī)變量 ,方差可以用求和式表示為 : 對(duì)連續(xù)型的隨機(jī)變量 ,方差可以通過(guò)定積分公式表示為 : 【例題】 隨機(jī)變量 X 的概率分布表如 下 : X1410 P20%40%40% 則 ,隨機(jī)變量 X 的期望是 (A)? 5 / 58 標(biāo)準(zhǔn)差 (或稱為波動(dòng)率 )是隨機(jī)變量方差的平方根 ,隨機(jī)變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對(duì)隨機(jī)變量不確定性程度進(jìn)行刻畫的一種常用指標(biāo) ? 常用統(tǒng)計(jì)分布 均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線 ? 【例題】 隨機(jī)變量 X 服從均勻分布 U(1,3),則隨機(jī)變量 X 的均值和方差分別是 (C)? 和 和 和 和 二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重 復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布 ? 二項(xiàng)分布的數(shù)學(xué)期望和方差 :E(X)=mp,Var(X)=np(1p)? 正態(tài)隨機(jī)變量 X的觀測(cè)值落在距均值的距離為 2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為 ,而在距均值的距離為 3倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為 ? 當(dāng)μ =0,σ=1時(shí) ,稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布 ? 在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的理論研究和實(shí)際應(yīng)用中 ,正態(tài)分布起著特別重要的作用 ?實(shí)際中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布 ? 【例題】 正態(tài)分布的圖形特征是 (A)? ,兩邊低 ,左右對(duì)稱 左低 ,兩邊高 ,左右對(duì)稱 【例題】 正態(tài)隨機(jī)變量 X的觀測(cè)值落在距均值的距離為 2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為 (B)? % % % % 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 收益的計(jì)量 絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量 ,反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量 ? 絕對(duì)收益 =PP0 最常用的兩種相對(duì)收益計(jì)量方法是百分比收益率和對(duì)數(shù)收益率 ? 百分比收益率是對(duì)期初投資額的一個(gè)單位化調(diào)整 ,即一個(gè)單位貨幣在給定投資周期的收益率 ? 百分比收益率只考慮了期初的投資額 ,沒(méi)有考慮不同投資期限的影響 ? 背景知識(shí) :計(jì)算資產(chǎn)組合收益率 資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均 ?對(duì)于包含 N 種資產(chǎn)的投資組合 ,總資產(chǎn)的百分比收益率為 : ? 當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計(jì)算時(shí) ,就得到對(duì)數(shù)收益率 ?對(duì)數(shù)收益率是兩個(gè)時(shí)期資產(chǎn)價(jià)值取對(duì)數(shù)后的差額 : 即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和 ? 【例題】 下列關(guān)于收益計(jì)量的說(shuō)法 ,正確的是 (B)? ,反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量 ? 率之和 ? 收益率之和 ? ? 風(fēng)險(xiǎn)的量化原理 風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念 ,但不是簡(jiǎn)單的直接平均 ,而是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的加權(quán)平均 ,即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性 ? 不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來(lái)刻畫其不確定程度 ,標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大 ,即出現(xiàn)較大收益或損失的機(jī)會(huì)增大 ?當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時(shí) ,可能出現(xiàn)的結(jié)果的不確定性程度減小 ? 【例題】 假定股票市場(chǎng)一年后可能出現(xiàn) 5種情 況 ,每種情況所對(duì)應(yīng)的概率和收益率如下表所示 : 概率 收益率 50%15%10%25%40% 則 ,一年后投資股票市場(chǎng)的預(yù)期收益率為 (D)? % % % % 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 6 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風(fēng)險(xiǎn)管理精講班第 6 講講義 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 6 / 58 商業(yè)銀行公司治理 商業(yè)銀行公司治理是指控制 ?管理商業(yè)銀行的一 種機(jī)制或制度安排 ,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式 ?其核心是在所有權(quán) ?經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下 ,為