【正文】 商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場 ,以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險 ? 風險規(guī)避主要通過經濟資本配置來實現(xiàn) ? 風險規(guī)避策略的實施成本主要在于風險分析和經濟資本配置方面的支出 ?此外 ,風險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風險管理策略 ? 風險管理精講班第 3 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風險管理精講班第 3 講講義 風險補償 風險補償 風險補償主要是指事前 (損失發(fā)生以前 )對風險承擔的價格補償 ? 通過加價來索取風險回報 ? 風險管理的一個重要方面就是對風險合理定價 ? 商業(yè)銀行風險與資本 資本的概念和作用 通常所說的資本是指會計資本 ,也就是賬面資本 ? 資 本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面 : 第一 ,資本為商業(yè)銀行提供融資 ?資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資 ?發(fā)行新股和留存收益 ? 第二 ,吸收和消化損失 ?風險緩沖器 第三 ,限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔 ? 第四 ,維持市場信心 ? 第五 ,為商業(yè)銀行管理 ,尤其是風險管理提供最根本的驅動力 ? 監(jiān)管資本與資本充足性要求 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本 ,是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的 ?由于其必須在非預期損失出現(xiàn)時隨時可用 ,因此其強調的是抵御風險 ?保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經營的能力 ,并不要求其所有權歸屬 ? 《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準 ?資本充足率是指資本對風險加權資產的比率 ?當時資本充足率計算只包括了信用風險資產 ,但用比例控制商業(yè)銀行風險的方法為巴塞爾委員會隨后完善風險監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間 ? 1996 年提出了對市場風險的資本要求 ? 1999 年提出了對操作風險的資本要求 ?新協(xié)議將資本充足率定義為 : 資本充足率 =資本247。確保其他主要風險被 正確識別 ?優(yōu)先排序 ,并得到有效管理 ? 法律風險 3 / 58 法律風險是一種特殊類型的操作風險 ,它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款 ?罰金或者懲罰性賠償所導致的風險敞口 ? 狹義的法律風險 廣義的法律風險包括外部合規(guī)風險和監(jiān)管風險 ? 法律風險的表現(xiàn)形式 戰(zhàn)略風險 戰(zhàn)略風險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中 ,不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風險 ? 這種風險來自四個方面 : 一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性 。按損失結果可以將風險劃分為純粹風險和投機風險 。 ,不僅 是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要 ,也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風險承擔能力的兩個因素 :資本規(guī)模 ?風險管理水平 (三 )商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展 商業(yè)銀行自身發(fā)展 ?風險管理技術進步 ?監(jiān)管當局監(jiān)管的規(guī)范要求 20 世紀 60 年代前 偏重于資產業(yè)務 ,強調保持商業(yè)銀行資產的流動性 20 世紀 60 年代 70 年代 為擴大資金來源 ,避開金融監(jiān)管限制 ,變被動負債為積極性的主動負債 。 (2)兩個例子 開發(fā)和管理基金 。符合金融監(jiān)管當局對風險管理的思考模式 (3)風險是未來結果 (如投資的收益率 )對期望的偏離 ,即波動性 符合現(xiàn)代金融風險管理理念 :風險既是損失的來源 ,同時也是盈利的基礎 :平衡管理 風險與損失混淆 風險 :事前概念 ,損失發(fā)生前的狀態(tài) 損失 :事后概念 預期損失 —— 提取準備金 ?沖減利潤 非預期損失 —— 資本 災難性損失 —— 保險 (二 )風險管理與商業(yè)銀行經營 我國商業(yè)銀行以安全性 ?流動性 ?效益性為經營原則 風險管理是商業(yè)銀行經營管理的核心內容之一 ,也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力 (1)依靠專業(yè)化的風險管理技能 。 從分散風險管理轉向全面集中管理 ,并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合 自覺管理 ?微觀管理 ?系統(tǒng)管理 ?動態(tài)管理功能 。每個層次都必須從以上 8 個方面進行風險管理 ? 風險管理精講班第 2 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風險管理精講班第 2 講講義 商業(yè)銀行風險的主要類別 按風險事故可以將風險劃分為經濟風險 ?政治風險 ?社2 / 58 會風險 ?自然風險和技術風險 。 二是在國際經濟金融活動中 ,不論是政府 ?商業(yè)銀行 ?企業(yè)還是個人 ,都可能遭受國家風險所帶來的損失 ? 聲譽風險 聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力 ?長期信任建立起來的寶貴的無形資產 ?聲譽風險是指由于意外事件 ?商業(yè)銀行的政策調整 ?市場表現(xiàn)或日常經營活動所產生的負面結果 ,可能對商業(yè)銀行的這種無形資產造成損失的風險 ? 幾乎所有的風險都可能影響銀行聲譽 ? 管理聲譽風險的最好辦法就是 :強化全面風險管理意識 ,改善公司治理 ,并預先做好應對聲譽危機的準備 。 以及整個戰(zhàn)略實施過程的質量難以保證 ? 在現(xiàn)實操作過程中 ,戰(zhàn)略風險管理可以被理解為具有雙重含義 : 一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風險管理 。在計算市場風險資本要求時 ,還規(guī)定了三級資本 ? 新協(xié)議對三大風險加權資產規(guī)定了不同的計算方法 ? 最后 ,新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8%,其中核心資本充足率不得低于 4%? 經濟資本及其應用 經濟資本及其應用 經濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下 ,為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金? 經濟資 本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系 ?首先 ,商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應該不小于經濟資本的數(shù)量 ?其次 ,監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經濟資本靠攏的趨勢 ? 經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面 :一是有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平 ?二是有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系 ? 長期以來 ,股本收益率 (ROE)和資產收益率 (ROA)這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力 ?這兩項指標無法全面 ?深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風險水平 ? 采用經風險調整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風險水平 ,已經成為 國際商業(yè)銀行最佳管理實踐 ?目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率 RAROC?經風險調整的資本收益率是指經預期損失和以經濟資本計量的非預期損失調整后的收益率 ? RAROC=(收益 — 預期損失 )/ 經濟資本 (或非預期損失 ) 經風險調整的收益率著重強調商業(yè)銀行通過承擔風險而獲得的收益是有代價的 ? RAROC 等經風險調整的業(yè)績評估方法已經在國際先進銀行中得到了廣泛應用 ,在其內部各個層面的經營管理活動中發(fā)揮著重要作用 ? 風險管理精講班第 4 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風險管理精講班第 4 講講義 風險管理常用的概率統(tǒng)計知識 基本概念 概率是對不確定性事件進行描述的最有效的數(shù)學工具 ,是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量 ? 不確定性事件是指 ,在相同的條件下重復一個行為或試驗 ,所出現(xiàn)的結果有多種 ,但具體是哪種結果事前不可預知 ? 確定性事件是指 ,在相同的條件下重復同一行為或試驗 ,出現(xiàn)的結果也是相同的 ?確定性事件的出現(xiàn)具有必然性 ,而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性 ? 概率所描述的是偶然事件 ,是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量 ? 在每次隨機試驗中可能出現(xiàn) ,也可能不出現(xiàn)的結 果成為隨機事件 ? 隨機事件由基本事件構成 ?基本事件是隨機試驗中不能再分解的最簡單的隨機事件 ? 【例題】 下列關于事件的說法 ,錯誤的是 (C)? ,是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量 ? ,在相同的條件下重復一個行為或試驗 ,所出現(xiàn)的結果有多種 ,但具體是哪種結果事前不可預知 ? ,在不同的條件下重復同一行為或試驗 ,出現(xiàn)的結果也是相同的 ? ,也可能不出現(xiàn)的結果稱為隨機事件 ? 隨機變量就使用數(shù)值來表示隨機事件的 結果 ? 根據(jù)所給出的結果和對應到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍 ,可以把隨機變量分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量 ? (1)離散型隨機變量的概率分布 離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應的概率 ,稱做離散型隨機變量的概率分布 ,表示法有列舉法或表格法 ? ①列舉法 ②表格法 可以通過重復試驗發(fā)生的頻率來定義離散型隨機變量的概率 ?在相同條件下 ,重復進行 n次試驗 ,事件 A發(fā)生 m(m ≤ n)次 ,則稱比值 m/n 為事件 A 發(fā)生的頻率 ?頻率 m/n 的這個穩(wěn)定值 p 稱為事件 A的概率 ,記作 P(A)=p? (2)連續(xù)型隨機變量的概率分布 連續(xù) 型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義 ? 無論是離散型隨機變量還是連續(xù)型隨機變量 ,都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征 ? 若 X 的分布函數(shù) F(x)已知 ,就能知道 X 落在任一區(qū)間(x1,x2]上的概率 ? (3)隨機變量的期望值和方差 期望值是隨機變量的概率加權和 ?隨機變量的方差描述了隨機變量偏離其期望值的程度 ?方差是隨機變量取值偏離期望值的概率加權和 ? 對離散型的隨機變量 ,方差可以用求和式表示為 : 對連續(xù)型的隨機變量 ,方差可以通過定積分公式表示為 : 【例題】 隨機變量 X 的概率分布表如 下 : X1410 P20%40%40% 則 ,隨機變量 X 的期望是 (A)? 5 / 58 標準差 (或稱為波動率 )是隨機變量方差的平方根 ,隨機變量的標準差是對隨機變量不確定性程度進行刻畫的一種常用指標 ? 常用統(tǒng)計分布 均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線 ? 【例題】 隨機變量 X 服從均勻分布 U(1,3),則隨機變量 X 的均值和方差分別是 (C)? 和 和 和 和 二項分布是描述只有兩種可能結果的多次重 復事件的離散型隨機變量的概率分布 ? 二項分布的數(shù)學期望和方差 :E(X)=mp,Var(X)=np(1p)? 正態(tài)隨機變量 X的觀測值落在距均值的距離為 2倍標準差范圍內的概率約為 ,而在距均值的距離為 3倍標準差內的概率約為 ? 當μ =0,σ=1時 ,稱正態(tài)分布為標準正態(tài)分布 ? 在風險計量的理論研究和實際應用中 ,正態(tài)分布起著特別重要的作用 ?實際中遇到的許多隨機現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布 ? 【例題】 正態(tài)分布的圖形特征是 (A)? ,兩邊低 ,左右對稱 左低 ,兩邊高 ,左右對稱 【例題】 正態(tài)隨機變量 X的觀測值落在距均值的距離為 2倍標準差范圍內的概率約為 (B)? % % % % 風險管理的數(shù)理基礎 收益的計量 絕對收益是對投資成果的直接衡量 ,反映投資行為得到的增值部分的絕對量 ? 絕對收益 =PP0 最常用的兩種相對收益計量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率 ? 百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調整 ,即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率 ? 百分比收益率只考慮了期初的投資額 ,沒有考慮不同投資期限的影響 ? 背景知識 :計算資產組合收益率 資產組合的百分比收益率等于各資產百分比收益率的加權平均 ?對于包含 N 種資產的投資組合 ,總資產的百分比收益率為 : ? 當復利是連續(xù)計算時 ,就得到對數(shù)收益率 ?對數(shù)收益率是兩個時期資產價值取對數(shù)后的差額 : 即資產多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和 ? 【例題】 下列關于收益計量的說法 ,正確的是 (B)? ,反映投資行為得到的增值部分的絕對量 ? 率之和 ? 收益率之和 ? ? 風險的量化原理 風險管理過程中所計算的預期收益率是一種平均水平的概念 ,但不是簡單的直接平均 ,而是對未來可能結果的加權平均 ,即每一種結果的收益率乘以這種結果出現(xiàn)的可能性 ? 不確定結果的標準差通常被用來刻畫其不確定程度 ,標準差越大表明不確定性越大 ,即出現(xiàn)較大收益或損失的機會增大 ?當標準差很小或接近于零時 ,可能出現(xiàn)的結果的不確定性程度減小 ? 【例題】 假定股票市場一年后可能出現(xiàn) 5種情 況 ,每種情況所對應的概率和收益率如下表所示 : 概率 收益率 50%15%10%25%40% 則 ,一年后投資股票市場的預期收益率為 (D)? % % % % 風險管理精講班第 6 講課件講義 (大家論壇銀行從業(yè)考試版塊 ) 風險管理精講班第 6 講講義 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境 第 2 章 商業(yè)銀行風險管理基本架構 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境 6 / 58 商業(yè)銀行公司治理 商業(yè)銀行公司治理是指控制 ?管理商業(yè)銀行的一 種機制或制度安排 ,是商業(yè)銀行內部組織結構和權力分配體系的具體表現(xiàn)形式 ?其核心是在所有權 ?經營權分離的情況下 ,為