【正文】 基金銷售人員的行為規(guī)范 ? 基金管理公司、基金代銷機構及其工作人員，在基金的銷售活動中，應當嚴格遵守法律法規(guī)和證監(jiān)會的有關規(guī)定，遵守本行業(yè)公認的行為規(guī)范和道德準則。 ? 基金銷售宣傳活動方式的規(guī)定 :基金的設立獲得中國證監(jiān)會批準后，基金管理公司可以直接或者委托其他機構通過公開出版物、廣播、電視、電影、互聯(lián)網(wǎng)、宣傳手冊、海報等方式向公眾進行該基金的銷售宣傳。引用基金過去業(yè)績的，應同時聲明過往業(yè)績并不預示基金的未來表現(xiàn)。 ? 競爭行為的規(guī)定：基金管理公司、基金代銷機構不得從事下列不正當競爭行為： ? 捏造、散布虛假事實，詆毀競爭對手的商業(yè)信譽或者損害行業(yè)聲譽； ? 以排擠競爭對手為目的，惡意壓低基金的服務收費； ? 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他行為。 ? 證券投資基金收益的分配原則 （ *1） ? 基金收益分配比例不得低于基金凈收益的 90％； ? 基金當年收益應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年收益分配 ? 若基金投資的當年發(fā)生虧損，則不進行收益分配； ? 每一基金單位享有同等分配權； ? 基金收益分配每年至少一次，成立不滿 3個月，收益不分配 ? 基金收益分配后每基金單位凈值不能低于面值。 ? 其他相關稅收：基金管理公司和托管人應納的其他相關稅收較多，和一般的企業(yè)基本相同，主要稅種有：城市維護建設稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅、土地增值稅以及教育費附加等。 ? 對投資者從基金分配中獲得的股票的 股息、紅利收入 以及企業(yè)債券的 利息收入 ，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息 時代扣代繳 20％的個人所得稅 ， 基金 向個人投資者分配股息、紅利、利息時， 不再代扣代繳個人所得稅 。 基金的估值、費用與會計核算： 1 ? 基金資產(chǎn)的估值是指根據(jù)相關規(guī)定對基金資產(chǎn)和基金負債按一定的價格進行評估與計算，進而確定基金資產(chǎn)凈值與單位基金資產(chǎn)凈值的過程。 ? 估值的原則 （ *1） ： ? 任何 上市流通的有價證券 ，以其估值日在證券交易所掛牌的 市價 (平均價或收盤價 )估值；估值日無交易的，以最近交易日的市價估值。 ? 如有新增事項，按國家最新規(guī)定估值， ? 估值日的確定： 估值日是指對基金資產(chǎn)進行估值的實際日期。 ? 計提標準：金管理費費率通常 與基金規(guī)模成反比 ， 與風險成正比 。目前我國封閉式基金按照 0． 25％的比例計提基金托管費，開放式基金根據(jù)基金契約的規(guī)定比例計提，通常低于 0． 25％。 ? 基金交易費的構成及比例： ? 基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用。發(fā)生的費用如果不影響基金單位凈值小數(shù)點后第五位的，即發(fā)生的費用小于基金凈值十萬分之，應于發(fā)生時直接計人基金損益。 ? 基金的會計披露內容更豐富：基金資產(chǎn)負債表建立在公允價值基礎上，基金經(jīng)營業(yè)績表所包括的內容涵蓋了基金所取得的所有已實現(xiàn)收入與未實現(xiàn)利得， 基金的估值、費用與會計核算： 5 ? 基金會計核算的內容： ? 證券交易及其清算。 ? 開放式基金申購與贖回。 ? 基金會計報表：會計報表是根據(jù)會計賬簿記錄的有關資料，按照規(guī)定的報表格式，總括反映一定期間基金的經(jīng)營活動、財務成果及凈值變動情況的一種報告文件。 ? 公開披露基金信息涉及財務會計、法律等事項的，應當根據(jù)有關規(guī)定由具有從事證券業(yè)務資格的會計師事務所、律師事務所等專業(yè)機構審查驗證，并出具書面意見。 ? 基金管理人編制基金年度報告、中期報告、投資組合報告，經(jīng)托管人復核后予以公告，同時分別報送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所備案。 ? 在任何公共傳播媒介出現(xiàn)或在市場上流傳的消息可能對基金價格產(chǎn)生誤導性影響或引起較大波動時，相關信息披露義務人應立即對該消息進行澄清，并將有關情況報送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所。 ? 澄清公告與說明 ? 在 任何公共傳播媒介 中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息 可能 對基金價格產(chǎn)生誤導性影響或引起較大波動時，相關的信息披露義務人 知悉后應當立即 對該消息進行公開澄清，并將有關情況立即報送中國證監(jiān)會和基金上市交易的證券交易所。 ? 自律監(jiān)管的方式與內容：通過制定切實可行的工作計劃，大力開展基金業(yè)宣傳活動，樹立行業(yè)形象，正確引導社會公眾對基金市場的認識；建立行業(yè)教育培訓體系，全面提高基金從業(yè)人員素質；加大研究力度，對關系基金企業(yè)發(fā)展的重點、難點、熱點問題進行深入研究，促進基金的健康發(fā)展。 證券投資基金監(jiān)管體系： 6 ? 基金管理公司的日常監(jiān)管 ? 法人治理結構監(jiān)管 （ *1） 。 ? 監(jiān)督獨立董事有效行使職權。主要包括： ? 資格審批制度： 審批制、推薦制、回避制 ? 日常管理： 年檢登記制度、定期檢查制度。離任審計。 ? 對基金托管人的日常監(jiān)管：一是對基金托管機構高管人員從業(yè)資格的監(jiān)管；二是對托管人托管業(yè)務的日常監(jiān)管。這種選擇規(guī)則，我們稱之為投資者的共同偏好規(guī)則。 ? 資產(chǎn)配置管理的原因和目標： 資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。 ? 資產(chǎn)配置的基本方法 ? 資產(chǎn)配置主要有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩種基本方法： ? 歷史數(shù)據(jù)法：歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。 ? 資產(chǎn)配置應考慮的因素 ? 影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題、投資期限、稅收考慮。 投資組合管理基礎： 3 ? CAPM模型的基本假設 （ *1） ? 投資者是風險回避者，并以期望收益率和風險 (用方差或標準差衡量 )為基礎選擇投資組合； ? 投資者可以以相同的無風險利率進行無限制的借貸； ? 所有投資者的投資均為單一投資期，投資者對證券的回報率的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預期； ? 資本市場是均衡的； ? 市場是完美的，無通貨膨脹，不存在交易成本和稅收引起的現(xiàn)象。它是伴隨著現(xiàn)代投資理論的發(fā)展而興起的一種投資管理方式 ? 基金組合管理的過程（ *1） ? 設定投資政策 ? 進行證券分析 ? 構造投資組合 ? 對投資組合的效果加以評價 ? 修正投資組合 ? 證券投資組合理論的基本假設（ *2) ? 投資者以期望收益率和方差 (或標準差 )來評價單個證券或證券組合 ? 投資者是不知足的和厭惡風險的 ? 投資者的投資為單一投資期 ? 投資者總是希望持有有效資產(chǎn)組合 投資組合管理基礎： 2 ? 證券組合的有效邊界 （ *1） ：給定風險水平下具有最高期望回報率的組合被稱為有效組合，有效集或有效邊界是指所有有效組合的結合。 ? 基金托管人的監(jiān)管 ? 基金托管人資格審批：應當委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，基金托管人必須經(jīng)中國證監(jiān)會和中國人民銀行審查批準。持續(xù)教育制度。 ? 證券投資基金的監(jiān)管 ? 證券投資基金的設立審批：我國對基金設立實行的是審批制，即對基金的設立進行實質性審查。 ? 在保護基金管理公司股東的合法權利的同時，監(jiān)督股東嚴格履行義務。 ? 證券交易所對基金的監(jiān)管（ *2） ? 證券交易所對基金的監(jiān)管相應地表現(xiàn)為對基金上市的管理和對基金投資行為的監(jiān)管。 證券投資基金監(jiān)管體系： 5 ? 基金監(jiān)管概述 ? 監(jiān)管的目標 ? 維護社會公眾 特別是基金投資者的 利益 ? 保證基金市場的公平、效率和透明 ? 降低系統(tǒng)性風險 ? 推動基金業(yè)的發(fā)展 （ *1） ? 基金監(jiān)管的原則 ? 依法監(jiān)管原則 ? “三公”原則。 基金的信息披露： 4 ? 基金信息的不定期披露 ? 臨時報告 （ *1） ：基金發(fā)生重大事件，有關信息披露義務人應當于第一時間報告中國證監(jiān)會及基金上市的證券交易所，并編制臨時報告書，經(jīng)上市的證券交易所核準后予以公告，同時報中國證監(jiān)會。 ? 開放式基金成立后，基金管理人應當于每六個月結束后的 30日內編制公開說明書，經(jīng)托管人復核后公告。 ? 必須公開披露的基金信息包括： ? 招募說明書； ? 上市公告書； ? 定期報告； ? 臨時報告； ? 法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定應予披露的其他信息?；饘ν馓峁┑臅媹蟊戆ǎ嘿Y產(chǎn)負債表、經(jīng)營業(yè)績表、基金凈值變動表及其附注 （*1） 。 ? 本期收益及收益分配的核算。 ? 長期手工憑證。 ? 基金會計的特殊性 ? 會計主體是 證券投資基金 ? 突破了會計確認的實現(xiàn)原則， 確認未實現(xiàn)項目， “投資估值增值” ? 采用 公允價值計量屬性 。 ? 基金的其他費用 : 其他費用主要是維持基金運作的費用，包括審計費用、律師費用、上市年費，信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費用、開戶費等。在我國，基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的定比例逐日計提，基金托管費逐日計提累計至每月月末，按月支付。 ? 基金銷售費僅貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支，費率約 % 基金的估值、費用與會計核算： 3 ? 基金托管費：基金托管費指基金托管人為托管基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。 基金的估值、費用與會計核算： 2 ? 基金的費用： 在基金的運作過程中，基金要承擔一些必要的費用，這些費用主要包括： 基金管理費、基金托管費、基金銷售費、證券交易費、基金運作費四種。 ? 配股權證，從配股除權日起到配股確認日止，按市價高于配股價的差額估值；如果市價低于配股價，估值為零。 ? 估值的對象：基金估值的對象指基金所持有的全部資產(chǎn)，包括股票，債券及配股權證等證券類資產(chǎn)，銀行存款、清算備付金等現(xiàn)金類資產(chǎn)，應收利息等應收項目、以及按照有關法規(guī)規(guī)定應作為資產(chǎn)類的投資估值增值等。 ? 對投資者從基金分配中獲得的 國債利息、買賣股票價差收入 ，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前， 暫不征收所得稅 。 ? 印花稅：目前對個人和企業(yè)投資者買賣基金單位免征印花稅。 ? 交納印花稅 ? 基金在我國境內進行證券 (股票 )交易須交納印花稅，目前， 股票交易印花稅稅率為千分之三 。 基金的收益分配及稅收： 1 ? 證券投資基金的收益來源 ： 證券投資基金的收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價值。單純登載有關基金管理公司、基金代銷機構企業(yè)形象而不涉及任何基金產(chǎn)品的銷售宣傳，無須含有風險提示和警示性文字。 證券投資基金的市場營銷： 5 ? 基金銷售宣傳的內容規(guī)定 （ *1） : ? 基金管理公司應當確保基金銷售宣傳的內容真實、準確，并符合下列規(guī)定： ? 不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏； ? 不得出現(xiàn)與基金契約、基金招募說明書內容相抵觸的陳述； ? 不得以任何形式向投資人保證獲利或者承諾最低收益，經(jīng)中國證監(jiān)會批準設立的特殊品種的基金除外； ? 引用的數(shù)據(jù)和統(tǒng)計資料應當真實、準確，并注明出處。 ? 基金管理公司、基金代銷機構向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務的工作人員應當具備相應的基金從業(yè)資格。 系列專欄，向投資大眾介紹最新的投資訊息。 ? 一對一專人服務 :對于許多投資金額龐大的個人或機構法人 ,基金公司指派專人為該客戶提供“一對一”式的售前與售后服務。 ? 保險公司 :在推銷保險時推銷基金產(chǎn)品 ? 網(wǎng)上交易和基金超市 ? 機構銷售 ? 證券投資基金的促銷手段 : 證券投資基金的促銷手段主要采用人員 推銷、廣告、銷售促進、公共關系 等。 ? 基金營銷渠道種類主要有直銷和代銷兩類渠道。 ? 市場營銷實施：市場營銷實施是指為實現(xiàn)戰(zhàn)略營銷目標而把營銷計劃轉變?yōu)闋I銷行動的過程。為找到和實施最好的營銷組合，基金管理公司要進行市場 營銷分析、計劃、實施和控制 。專業(yè)性 。 ? 采取合理的估值方法和科學的估值程序，公允反映基金所投資的有價證券在估值時點的價值?；饡嫼怂銘敧毩⒂谕泄苋说臅嫼怂恪? ? 投資監(jiān)督的內部控制。 ? 資金清算的內部控制 。并安全保管基金印章、賬戶印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料。 ? 資產(chǎn)保管的內部控制 。場外資金清算流程如下 （ *1） ： ? 基金托管人通過加密傳真等方式 接收管理人的場外投資指令 ； ? 基金托管人對指令的真實性、合法性、完整性 進行審核 ，審核無誤后 制作清算指令 。 基金托管人： 3 ? 基金資金的清算種類 ： 基金的資金清算分為 交易所交易 資金清算、 全國銀行間市場 資金清算和 場外資金 清算三部分。 ? 基金資產(chǎn)賬戶管理。 ? 通過基金托管人對基金管理人的投資運作包括投資目標、投資范圍、投資比例、投資限制等投資行為進行監(jiān)督， 可以及時發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關法規(guī)要求運作 。 ? 增值服務。 ? 基金托管業(yè)務的服務范圍 ? 基金托管業(yè)務的服務范圍包括 基本服務和增值服務 。具體而言（ *1）：設置要體現(xiàn)權責明確、相互制約的原則；嚴格授權控制，嚴格授權要貫穿公司經(jīng)營活動的始終；強化內部監(jiān)察稽核控制；建立完善的崗位制度和科學、嚴格的崗位分離制度；嚴格控制基金資產(chǎn)的財務風險；建立完善的信息披露制度；嚴格指定信息技術系統(tǒng)的管理制度；建立科學嚴密的風險管理系統(tǒng)。 ? 成本效益原則 。 ? 獨立性原則。 ? 公司內部控制應