【正文】 制下的傳統(tǒng)百貨，普遍資本實(shí)力有限，仍不能大規(guī)模的實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合。對(duì)于傳統(tǒng)的大眾百貨來說，由于其進(jìn)入門檻不高，既面臨為數(shù)眾多的相同業(yè)態(tài)對(duì)手的激烈競爭，又存在包括超市、專業(yè)店、網(wǎng)絡(luò)店等其他業(yè)態(tài)的替代。（3）區(qū)域市場優(yōu)勢企業(yè)正在不斷涌現(xiàn)雖然國內(nèi)百貨零售行業(yè)目前整體市場集中度還不高，但也保持了較為明顯的上升勢頭，2009 年和2010 年中國百貨商業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的行業(yè)前30 %%，其中只有前5 名、1620 個(gè)百分點(diǎn)，其余都在上升。百貨零售行業(yè)主要企業(yè)和市場份額近年來，在居民消費(fèi)能力和消費(fèi)水平不斷提高，國家刺激消費(fèi)政策不斷落實(shí)的綜合帶動(dòng)下，國內(nèi)零售行業(yè)企業(yè)在數(shù)量上實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展。（2）商圈和選址壁壘商業(yè)物業(yè)具有不可復(fù)制性，特定商圈能夠覆蓋的消費(fèi)者數(shù)量、消費(fèi)者偏好和消費(fèi)能力和消費(fèi)增長潛力都是不同的。（3）高端商品供應(yīng)壁壘與制造領(lǐng)域的合格供應(yīng)商資格相類似，對(duì)于能夠更好的滿足消費(fèi)者需求的高端消費(fèi)品來說，為給予消費(fèi)者更好的購物環(huán)境和消費(fèi)體驗(yàn)，并維護(hù)高端商品的品牌價(jià)值和影響力，品牌商一般都會(huì)對(duì)銷售該品牌百貨店做全面考察，在店鋪選址、購物環(huán)境、配套設(shè)施、店鋪檔次、店鋪品牌影響力、能夠提供給品牌商的經(jīng)營面積等方面提出要求，并在品牌進(jìn)店后與百貨店形成較為緊密的合作關(guān)系。另外，國內(nèi)高端百貨零售行業(yè)人才稀缺。近年來，國家多次出臺(tái)政策刺激消費(fèi)?？梢灶A(yù)期這一趨勢在一段時(shí)間內(nèi)仍將延續(xù)。也正因如此，國內(nèi)的城市化水平還存在較大的提升空間。（4）收入分配體系趨向消費(fèi)者改革開放以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長明顯快于居民消費(fèi)的增長，導(dǎo)致國內(nèi)居民消費(fèi)率水平不斷下降，自1981 %降至2009 %。預(yù)計(jì)城鄉(xiāng)人均收入有望在“十二五”翻一番，年均增長不低于15%，同時(shí)居民收入在國民收入中的占比從約60%提高到70%左右，勞動(dòng)報(bào)酬占GDP 比重從2007 %提高到45%以上。社會(huì)保障主要通過影響消費(fèi)者消費(fèi)意愿來間接作用于居民消費(fèi)，健全的社會(huì)保障體系能夠減少消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄傾向，增加消費(fèi)者即期消費(fèi)意愿，從而帶動(dòng)居民消費(fèi)的增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，國內(nèi)人均GDP 水平已經(jīng)分別于2003 年、2006 年和2008 年突破1,000 美元、2,000 美元和3,000 美元大關(guān)。（6）行業(yè)配套系統(tǒng)不斷完善除以上外部有利因素以外，國內(nèi)百貨零售行業(yè)內(nèi)部的相關(guān)配套系統(tǒng)也在不斷完善。即使是市場占有率領(lǐng)先的龍頭企業(yè)規(guī)模偏小的特征仍然比較明顯。未來，這一趨勢的延續(xù)將會(huì)增加國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)經(jīng)營和擴(kuò)張的成本，削弱行業(yè)企業(yè)的盈利能力。聯(lián)營：指百貨企業(yè)與供應(yīng)商的合作經(jīng)營方式。自營：即百貨企業(yè)直接采購商品后，購銷商品驗(yàn)收入庫后納入庫存管理，百貨企業(yè)負(fù)責(zé)商品的銷售，承擔(dān)商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，通常百貨企業(yè)可有一定退貨換貨率，以及因市場變化而發(fā)生的調(diào)價(jià)補(bǔ)償。根據(jù)租賃對(duì)象的不同，可分為兩類：一類是配合百貨門店零售業(yè)務(wù)，滿足顧客其他消費(fèi)需求的服務(wù)補(bǔ)充，例如銀行、通信、餐廳、快餐店、電影院、娛樂項(xiàng)目等；另一類以百貨為主營業(yè)態(tài)，運(yùn)用購物中心理念，按百貨企業(yè)統(tǒng)一規(guī)劃租賃給其他品牌供應(yīng)商或代理商用于商品零售服務(wù)，以滿足各消費(fèi)群體的不同需求。近年來，受國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額整體上加速增長態(tài)勢的影響，百貨零售行業(yè)呈現(xiàn)出持續(xù)向好的態(tài)勢，周期性特征并不明顯。季節(jié)性方面，百貨零售行業(yè)具有較為明顯的季節(jié)性特征。百貨零售行業(yè)的季節(jié)性既與中國傳統(tǒng)的風(fēng)俗和生活習(xí)慣密切相關(guān)，也與行業(yè)企業(yè)抓住國慶節(jié)、元旦、春節(jié)等重要節(jié)日加大促銷力度，提高經(jīng)營業(yè)績有關(guān)。從上游來看，在某些高端消費(fèi)品和奢侈品領(lǐng)域，供應(yīng)商會(huì)針對(duì)自身品牌定位和產(chǎn)品銷售模式對(duì)百貨零售行業(yè)企業(yè)的市場定位，經(jīng)營能力，店面規(guī)模等方面提出要求。尤其是中國傳統(tǒng)的農(nóng)歷春節(jié)所在的1 季度，旺季特征更為明顯。區(qū)域性方面，受制于經(jīng)濟(jì)總量和居民可支配收入水平的影響，國內(nèi)不同區(qū)域社會(huì)消費(fèi)品零售總額的規(guī)模差異仍然較大。一般情況下，行業(yè)經(jīng)營情況與社會(huì)消費(fèi)品零售總額的規(guī)模和增長情況關(guān)系密切。百貨企業(yè)目前對(duì)不能采取聯(lián)銷方式的商品經(jīng)營一般采用購銷模式，主要為電器、部分知名品牌化妝品、金銀珠寶和超市商品。在商品尚未售出的情況下，該商品仍屬供應(yīng)商所有，百貨企業(yè)不承擔(dān)該商品的跌價(jià)損失及其他風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)人才的匱乏也限制了國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大。（2）優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)稀缺性凸顯隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)景氣度的不斷提升，商業(yè)活動(dòng)日益活躍，商業(yè)地產(chǎn)由于其不可復(fù)制性，稀缺性正在凸顯。輔助系統(tǒng)能力和水平的提高，為國內(nèi)百貨零售行業(yè)創(chuàng)造出更為高效的經(jīng)營模式，更加清晰的掌握顧客需求，更為有效的滿足消費(fèi)者需求奠定了有利的物質(zhì)基礎(chǔ)，將有助于百貨零售行業(yè)的發(fā)展。與此同時(shí)，國內(nèi)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)也在不斷下降。社會(huì)保障的日益健全會(huì)帶動(dòng)居民消費(fèi)的增加，將對(duì)百貨零售行業(yè)產(chǎn)生積極的正面影響?？梢灶A(yù)見，隨著國內(nèi)收入分配體系的不斷健全，居民收入水平的增加將對(duì)百貨零售行業(yè)產(chǎn)生較為有利的正面影響。也正因如此，收入分配體系的調(diào)整，將對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生較大的正向影響。城市化進(jìn)程的快速推進(jìn)有利于擴(kuò)大城市消費(fèi)群體，增加居民消費(fèi)總量，這對(duì)于百貨零售行業(yè)市場需求的增加將具有較為明顯的推動(dòng)作用。（2）城市化的水平不斷提升根據(jù)住建部統(tǒng)計(jì)，過去10 年， 個(gè)百分點(diǎn)的提升， 2009 %，但仍與國際水平相去甚遠(yuǎn)。這也表明，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的重心之一將是繼續(xù)刺激消費(fèi)。六、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素有利因素（1）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨向深入中國目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，消費(fèi)占比明顯偏低，2010 %，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家55%70%的水平。對(duì)于新進(jìn)入者來說，很難在初創(chuàng)階段即獲得高端商品品牌商的認(rèn)可和進(jìn)入。就目前來看，城市的核心商圈大多已經(jīng)被現(xiàn)有百貨零售企業(yè)所占據(jù)，并對(duì)消費(fèi)者形成一定的品牌影響力。其中，根據(jù)中國百貨商業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010 年國內(nèi)百貨零售行業(yè)主要企業(yè)（前10 強(qiáng)）的銷售和排名情況如下：百貨零售行業(yè)主要進(jìn)入障礙（1）經(jīng)營和管理能力百貨零售行業(yè)企業(yè)在經(jīng)營和運(yùn)作上模式較多，特點(diǎn)鮮明，在店內(nèi)品牌組合、物流管理、信息系統(tǒng)管理和財(cái)務(wù)管理等方面對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營管理能力要求較高。究其原因，主要與區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)開始從單店經(jīng)營向連鎖化經(jīng)營轉(zhuǎn)變有關(guān)。相比之下，對(duì)于高端百貨、時(shí)尚百貨和名品百貨來說，由于其管理和經(jīng)營門檻較高，品牌影響力形成周期長等特點(diǎn)，進(jìn)入壁壘較高，市場參與主體相對(duì)不多。相比之下6 至10 名企業(yè)市場占有率則保持不變。以中國百貨商業(yè)協(xié)會(huì)銷售排名前5 和前10 企業(yè)2009 年和2010 年銷售收入合計(jì)分別除以社會(huì)消費(fèi)品零售總額計(jì)算得到國內(nèi)百貨零售行業(yè)CR5 和CR10。隨這一趨勢的加劇，由于單一百貨店覆蓋范圍有限，百貨零售行業(yè)僅聚集在城市中幾個(gè)傳統(tǒng)商圈已經(jīng)不能夠滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求，分散化的新興商圈不斷涌現(xiàn)。這是因?yàn)?，一方面，長期以來百貨業(yè)態(tài)已經(jīng)在國內(nèi)消費(fèi)者心目中形成了較高的商業(yè)信譽(yù)，更適合承載價(jià)值量較大的高端、時(shí)尚、名品，并且，百貨零售行業(yè)在購物環(huán)境、購物體驗(yàn)和客戶服務(wù)等方面相比其他業(yè)態(tài)更有優(yōu)勢，更能夠適應(yīng)高端、時(shí)尚、名品的市場定位?？梢灶A(yù)期，在國家鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展，中央和地方國有資產(chǎn)進(jìn)一步整合的過程中，百貨零售行業(yè)市場集中度將會(huì)進(jìn)一步提高，連鎖化