【正文】 027％745氧 化 鎢5360800067％27332001年仲鎢酸銨2250564040％14951600萬 鎢 粉1130352032％1130氧 化 鎢3250762543％2600216。216。216。 三年戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)：（1） 本商品未來13年的投資回報(bào)率（稅前利潤(rùn)/資金占用） 8%（2） 本商品未來13年的毛利（含廈門鎢業(yè)、南昌硬質(zhì)合金廠）：6000萬元人民幣左右營(yíng)銷目標(biāo)：未來三年的市場(chǎng)預(yù)測(cè)經(jīng)過分析各商品市場(chǎng)容量及市場(chǎng)增長(zhǎng)情況并深入研究了有色及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)占有率，對(duì)各商品未來三年的銷售目標(biāo)作出如下的預(yù)測(cè)： （單位萬美圓；噸）商品2002200320042005市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額鎢商品3559503000355390320035483030003542702800（預(yù)測(cè)的詳細(xì)分析過程見附表）市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)及細(xì)分見表101鎢商品的許可證額度預(yù)測(cè)根據(jù)國(guó)土資源部決定，到2005年鎢商品出口總量控制在12000噸鎢含量以及近兩年五礦得到配額比例預(yù)測(cè)，從2003年開始，五礦配額每年遞減大約600噸，據(jù)此預(yù)測(cè)銷售額為： （單位萬美圓；噸）年份2002200320042005（噸）7590690063005700（萬美圓）3000320030002800 戰(zhàn)略實(shí)施主要戰(zhàn)略措施178。 大力推進(jìn)廈門鎢業(yè)有限公司的上市交易，并以廈門鎢業(yè)有限公司為基礎(chǔ)，逐步參股國(guó)內(nèi)主要鎢制品生產(chǎn)企業(yè)，達(dá)到控制生產(chǎn)能力的目的，逐步完成鎢系列商品的縱向一體化。戰(zhàn)略實(shí)施前景：整合后有色股份公司鎢部/廈鎢/江鎢合計(jì)將占有國(guó)內(nèi)鎢出口量的約60%的市場(chǎng)分額，并形成鎢精礦鎢中間制品深加工品市場(chǎng)（出口國(guó)內(nèi)）的完整的產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí),中國(guó)銻產(chǎn)品的出口在國(guó)際市場(chǎng)具有重要影響力。 近三年來的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo):年份商品出口數(shù)量(噸)全國(guó)出口數(shù)量（噸）所占比例（%）出口金額（美元）利潤(rùn)（人民幣）1999年銻錠184404430041．633000500氧化銻97003674426．402000年銻錠127204495928．3030242500氧化銻59003608616．352001年銻錠140002618853．4626004000氧化銻140004324432．37216。216。 216。178。178。事故得到妥善處理后，我司抓住機(jī)遇，積極參與重組工作，根據(jù)地方政府的意見，將來南丹的礦業(yè)開發(fā)將由華錫集團(tuán)牽頭負(fù)責(zé)，高峰礦將可能是該地區(qū)唯一擁有合法開采權(quán)的礦山，我司現(xiàn)已取得高峰礦的9%的股權(quán)，為將來進(jìn)一步控制銻資源邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。華銻公司現(xiàn)有年產(chǎn)氧化銻能力6000噸，經(jīng)過技術(shù)改造后，2003年將達(dá)產(chǎn)12000噸，其技術(shù)質(zhì)量和產(chǎn)量在國(guó)內(nèi)名列前茅，主要生產(chǎn)“五礦”牌氧化銻并和國(guó)外客戶進(jìn)行OEM的合作。但從中國(guó)銻行業(yè)的整體利益上講，我司與錫礦山形成緊密的合作關(guān)系將對(duì)中國(guó)的銻產(chǎn)品出口格局的穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。 戰(zhàn)略實(shí)施戰(zhàn)略要點(diǎn)：銻產(chǎn)品發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)是：通過積極參與廣西南丹地區(qū)的多金屬礦開發(fā)（高峰礦重組項(xiàng)目），實(shí)現(xiàn)銻資源的穩(wěn)定供應(yīng)；通過控股廣西華銻公司（氧化銻產(chǎn)能6000噸/年（約占公司氧化銻計(jì)劃出口量的50%）），使其具有低成本擴(kuò)張能力，(擴(kuò)產(chǎn)后可達(dá)到10，000噸/年）；通過兼并和參股國(guó)內(nèi)有競(jìng)爭(zhēng)能力的銻品生產(chǎn)企業(yè)，成立銻業(yè)集團(tuán)公司，建立高品質(zhì)銻品供應(yīng)基地；創(chuàng)建五礦自有的品牌，確保銻品經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性發(fā)展；與國(guó)外主要氧化銻用戶建立長(zhǎng)期穩(wěn)定供貨關(guān)系，提高有色股份公司氧化銻穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，逐漸減少政策依賴；適時(shí)向阻燃劑生產(chǎn)延伸（氧化銻的主要用途是阻燃劑）以提高產(chǎn)品的附加值，擺脫對(duì)政策的依賴（阻燃劑出口不需要許可證）。 另一方面繼續(xù)通過預(yù)付貨款等方式的資金合作方式,鞏固長(zhǎng)期穩(wěn)定供貨的生產(chǎn)企業(yè)關(guān)系,穩(wěn)定長(zhǎng)期合同貨源；同時(shí)探討新的合作方式, 如OEM, 參股及合資的可能性。對(duì)于其它企業(yè)生。 中長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)是,在國(guó)內(nèi)選取具有競(jìng)爭(zhēng)能力的生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行投資參股,形成對(duì)中國(guó)銻資源和生產(chǎn)資源的控制；組建銻業(yè)集團(tuán),整合上市,利用募集資金,加大對(duì)資源的再控制,真正成為中國(guó)銻行業(yè)的領(lǐng)頭。 從上游產(chǎn)品入手，在目前享有國(guó)家政策優(yōu)惠的情況下，利用目前的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行資本運(yùn)作，同生產(chǎn)企業(yè)從合作伙伴關(guān)系向“資產(chǎn)聯(lián)結(jié)關(guān)系”發(fā)展，獲取穩(wěn)定貨源。 三年戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)： 本商品未來3年的投資回報(bào)率（稅前利潤(rùn)/資金占用）68% 本商品未來3年的凈利潤(rùn)：35004000萬元人民幣營(yíng)銷目標(biāo)經(jīng)過分析各商品市場(chǎng)容量及市場(chǎng)增長(zhǎng)情況并深入研究了有色及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)占有率，對(duì)各商品未來三年的銷售目標(biāo)作出如下的預(yù)測(cè)： （單位：萬噸；萬美圓）商品2002200320042005市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額市場(chǎng)占有率銷售量銷售額銻商品402．95800402．8510040355604035560（預(yù)測(cè)的詳細(xì)分析過程見附表）；出口配額的發(fā)放向大型生產(chǎn)企業(yè)和產(chǎn)地企業(yè)傾斜。華銻公司是我司氧化銻經(jīng)營(yíng)的最重要的合作伙伴。雙方的合作具有互補(bǔ)性，是未來我司重要的合作伙伴。（2） 合作伙伴1． 廣西華錫集團(tuán)高峰礦廣西南丹地區(qū)由于資源豐富和多金屬伴生，廣西銻產(chǎn)品低成本優(yōu)勢(shì)已使廣西河池、南丹地區(qū)成為了中國(guó)的銻錠新的生產(chǎn)中心。 錫礦山作為中國(guó)最大的氧化銻生產(chǎn)廠家，是銻行業(yè)中唯一大型企業(yè)，現(xiàn)擁有銻商品的出口經(jīng)營(yíng)權(quán)。 在銻錠上，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是銻商品走私者。銻系列商品的主要銷售對(duì)象為國(guó)外實(shí)用戶，長(zhǎng)期合同為主要經(jīng)營(yíng)方式。（2） 盈利情況：2001年銻商品的稅前利潤(rùn)為4000萬元人民幣。銻系列商品的發(fā)展方向是：從銻精礦入手，通過投資、經(jīng)營(yíng)權(quán)換股權(quán)，控制自銻精礦到銻錠、氧化銻的資源，建立完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)原料、產(chǎn)品、銷售的一體化，成為公司的主要利潤(rùn)來源。此舉將對(duì)世界鎢市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。 積極尋求政府支持，按照聯(lián)合統(tǒng)一對(duì)外成交，生產(chǎn)企業(yè)參與對(duì)外談判的基本原則，組織國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合對(duì)外成交并代理出口，逐步形成中國(guó)鎢系列商品出口聯(lián)合體并成為聯(lián)合體的領(lǐng)導(dǎo)，完成鎢系列商品的橫向一體化。有色股份將充分利用資金、渠道、配額的優(yōu)勢(shì)，不斷推動(dòng)出口鎢系列深加工、高附加值商品的出口，將利潤(rùn)、規(guī)模的增長(zhǎng)點(diǎn)定位于下游產(chǎn)品。在出口配額數(shù)量和外銷渠道等方面，有色股份又存在較大優(yōu)勢(shì)。 鎢系列商品的主要貨源以國(guó)內(nèi)同行業(yè)大、中型企業(yè)為主，包括廈門鎢業(yè)股份有限公司、廊坊鎢鉬材料廠、株洲硬質(zhì)合金廠、自貢硬質(zhì)合金廠、南昌硬質(zhì)合金廠等。216。通過鎢業(yè)務(wù)資產(chǎn)及市場(chǎng)整合，將鎢產(chǎn)品培養(yǎng)成有色股份的支柱商品和穩(wěn)定收入來源之一，最終實(shí)現(xiàn)公司對(duì)國(guó)內(nèi)外鎢市場(chǎng)的控制戰(zhàn)略。 鎢商品三年規(guī)劃 鎢系列商品主要包括仲鎢酸銨、鎢粉、氧化鎢，是公司的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)商品，也是國(guó)家一類許可證管理商品。重點(diǎn)是拓展?fàn)I銷渠道，積累經(jīng)驗(yàn)；投資計(jì)劃及方向：近期暫不進(jìn)行較大規(guī)模的電解鋁投資；以氧化鋁投資帶動(dòng)電解鋁發(fā)展；桂西氧化鋁：建立氧化鋁國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地。利用五礦有色擁有的境外期貨手段，為電解鋁企業(yè)的產(chǎn)品出口以及按LME比例作價(jià)的氧化鋁進(jìn)口進(jìn)行保值，以確保企業(yè)的利潤(rùn)。首先，充分利用五礦在融資、保值、物流、渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，為客戶提供增值服務(wù)，在我們的長(zhǎng)項(xiàng)上幫助客戶，從中尋找我們的經(jīng)營(yíng)空間；第二，在合作伙伴的選擇上，盡量向國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)廠商靠近，減少中間環(huán)節(jié)，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。216。未來數(shù)年內(nèi)，大型的跨國(guó)公司將在氧化鋁銷售上成為公司最大的對(duì)手。中國(guó)入世后，跨國(guó)公司直接與企業(yè)接洽，企業(yè)也愿意自己到海外尋求資源，目前青銅峽、包頭、神大等都與外商簽定了35年長(zhǎng)期供貨協(xié)定。216。鋁錠 鋁錠的銷售以出口為主，主要銷往日本，韓國(guó)。目前在銷售上分為關(guān)內(nèi)及關(guān)外兩種形式。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀216。投資計(jì)劃和方向：1)暫不進(jìn)行國(guó)內(nèi)電解銅、銅加工的生產(chǎn)投資；2)以中銅聯(lián)合銅業(yè)公司為載體，進(jìn)行海外銅精礦資源開發(fā)；投資規(guī)模250萬元，持股25％，合作方：江銅等國(guó)內(nèi)主要銅冶煉企業(yè)，目前已完成成立手續(xù)，正在進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)調(diào)研；3)金川公司的改制重組――從長(zhǎng)期看，該項(xiàng)目有助于擴(kuò)大公司銅精礦業(yè)務(wù)，并促進(jìn)海外銅資源開發(fā)。 積極創(chuàng)造條件發(fā)展自己的粗雜銅自營(yíng)進(jìn)口業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)粗雜銅年進(jìn)口量達(dá)到3－5萬噸。 應(yīng)積極開展銅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的嘗試。 目前電解銅的進(jìn)口主要是采購。 協(xié)調(diào)好中銅公司與銅部的關(guān)系，通過中銅公司對(duì)海外銅礦項(xiàng)目的投資，帶動(dòng)公司銅精礦貿(mào)易。為擴(kuò)大銅精礦在國(guó)內(nèi)的銷售量，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可考慮將香港東方鑫源在國(guó)內(nèi)銅企業(yè)的投資項(xiàng)目利用起來，真正實(shí)現(xiàn)以投資帶動(dòng)貿(mào)易。216。具體方式一是維持現(xiàn)有和增加長(zhǎng)期合同；二是聯(lián)合國(guó)內(nèi)主要銅冶煉企業(yè)，爭(zhēng)取國(guó)家政策支持，進(jìn)行開外銅精礦資源獲取和開發(fā)。國(guó)外大的貿(mào)易商是我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但有時(shí)因?yàn)樗麄儏⑴c礦山及冶煉企業(yè)的行為而成為我們的合作伙伴；國(guó)內(nèi)的工礦企業(yè)也往往由于參與貿(mào)易經(jīng)營(yíng)而變成我們強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。216。國(guó)內(nèi)銷售以上海金屬交易所交割為主。 銅精礦方面：對(duì)外主要客戶包括：澳大利亞BHP公司、智利LP公司和三井公司等。178。 主要經(jīng)營(yíng)方式根據(jù)具體產(chǎn)品的不同，銅系列商品主要采用如下經(jīng)營(yíng)方式：178。第三部分：各商品三年發(fā)展規(guī)劃各商品三年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)200320042005經(jīng)營(yíng)額萬美元銷售額（萬元）毛利萬元經(jīng)營(yíng)額萬美元銷售額萬元毛利萬元經(jīng)營(yíng)額萬美元銷售額萬元毛利萬元電解銅192001408455245200391450705402209131494225564銅精礦350050036055153713530粗銅140025144226148527廢雜銅295023030392373130244小計(jì)270501408456000281251450706180292411494226365氧化鋁232501358723000247501399483090253891441473183電解鋁550022400400600023072412601023764424小計(jì)287501582723400307501630203502313991679113607鉛136036262751195373528312313847292鋅505314130450438114554464451214991477鉛鋅精礦300249030030925653093182642318白銀262412300360233212669371240213049382小計(jì)933732546138582163352214278463345281469仲鎢酸銨128089232730131891912812135894662896氧化鎢128010573240013181089024721358112172546鎢粉640134287065913828966791424923鎢精礦小計(jì)320020838600032962146361803395221076365銻錠250022500225025752317523182652238702387氧化銻260023400235026782410224212758248252493小計(jì)510045900460052534727747385411486954880錫錠180014900615185415347633191015807652錫砂300210080309216382318222885鎳840630043486564894478916684460鈷精礦252006262066272126小計(jì)296523500113530542420511693146249311204稀土10488600550