【正文】 。即：　　經(jīng)營成本＝總成本費用－固定資產(chǎn)折舊費（或維簡費）－攤銷費－長、短期負債利息凈支出　?。常偝杀举M用估算和審查，應分析可行性研究報告中各項成本費用計算是否正確，是否符合國家頒布的財務(wù)制度和會計制度的有關(guān)規(guī)定和取費標準。　　其中，增值稅的計算公式為：　　項目應納增值稅＝　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　增值稅率　　（銷售收入－外購原材料、燃料、動力等）－－－－－－　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　?。保鲋刀惵省　′N售收入與銷售稅金及附加的估算與審查，應隨項目具體情況而定，分別按生產(chǎn)經(jīng)營期各年不同生產(chǎn)負荷（生產(chǎn)能力利用率）進行計算，審查和鑒定產(chǎn)品銷售價格是否符合現(xiàn)實情況和市場變化趨勢，審查和鑒定各種稅金及附加的計算是否符合國家規(guī)定。　　第三十一條　利潤及利潤分配的估算與審查?！　〉谌龡l　財務(wù)效益評估報表的編制與分析。　?。玻顿Y金來源與資金運用表》（評估表７）?！　。矗敦攧?wù)外匯平衡表》（評估表９）?！　。保攧?wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ），是指項目在計算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折舊率，它反映項目所占用資金的盈利率。計算式為：　　　　　　　?。睢　　。疲危校郑健ˇ病。ǎ茫桑茫希粢部砂错椖克褂玫慕ㄔO(shè)銀行貸款的實際貸款利率加上１－２％的風險系數(shù)替代計算。清償能力分析應計算貸款償還期?！　≡诟鞣N貸款的償還條件未確定的情況下，一般應采用以下兩種計算建設(shè)銀行貸款償還期。對外匯不能平衡的項目，應提出具體的解決辦法。計算公式分別為：　　　　　　　　　　　　　企業(yè)存款　?。保尜J比率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　固定資產(chǎn)貸款＋流動資金貸款　　企業(yè)存款是指借款企業(yè)在貸款銀行的企業(yè)存款，它包括結(jié)算戶存款和其他存款。計算公式為：　　　　　　　　　　　　　　　　　回流銀行資金現(xiàn)值　　銀企資金相向流動現(xiàn)值比＝－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　　　　　流出銀行資金現(xiàn)值　　式中：回流銀行資金現(xiàn)值為項目壽命期內(nèi)固定資產(chǎn)貸款回收、流動資金貸款回收、企業(yè)存款、貸款利息回收的現(xiàn)值和；流出銀行資金現(xiàn)值為項目壽命期內(nèi)固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款、企業(yè)存款支用、存款利息支出的現(xiàn)值和。銀行貸款相關(guān)效益反映銀行從貸款項目中獲得的間接好處，評估內(nèi)容主要包括：調(diào)查分析項目建設(shè)是否有利于建設(shè)銀行掌握行業(yè)的動態(tài)經(jīng)濟信息；是否有利于密切建設(shè)銀行與地方政府和主管部門的關(guān)系；是否有利于擴大其他業(yè)務(wù)發(fā)展和機構(gòu)網(wǎng)點建設(shè)；是否有利于提高建設(shè)銀行社會知名度和業(yè)務(wù)競爭能力。貸款風險度是貸款方式對信貸資產(chǎn)安全的影響系數(shù)（即貸款方式基礎(chǔ)系數(shù)）與貸款對象對信貸資產(chǎn)安全的影響系數(shù)（即企業(yè)信用等級系數(shù)）兩者的乘積?！　〉谒氖l　貸款信用擔保評估與審查。對擔保企業(yè)近兩年的貸款按期償還、貸款按期承付及經(jīng)濟合同如期履行情況進行綜合評估。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，考慮抵押資產(chǎn)價值、凈值、新舊程度等因素，采用清算價格計算抵押物價值?！　〉谒氖鶙l　定量效益評估，主要分析計算投資就業(yè)效果指標?！　〔淮_定性分析，一般應對可行性研究報告中的敏感性分析、盈虧平衡分析進行鑒定?！　。玻娩N售價格表示的盈虧平衡點計算公式為：　　　　　　　　　　　　　?。谩　。拢牛校ㄤN售價格）＝－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　?。校簟　∈街校海茫瓎挝划a(chǎn)品成本；　　　　?。校瓎挝划a(chǎn)品銷售價格；　　　　　ｔ－－單位產(chǎn)品銷售稅金及附加。　　第五十條　有條件時，還應進行概率分析?！　〉谖迨龡l　對項目投資法人已經(jīng)確定的基本建設(shè)貸款項目，要進行企業(yè)資信評估，主要評估企業(yè)領(lǐng)導人的政治、業(yè)務(wù)素質(zhì)、管理能力及經(jīng)營水平?！　《?、企業(yè)經(jīng)濟技術(shù)實力評估?！　。矗髽I(yè)職工人數(shù)、技術(shù)人員數(shù)量及技術(shù)職工結(jié)構(gòu)狀況。　?。常髽I(yè)財務(wù)、技術(shù)檢驗、崗位責任等各項制度的建立和健全程度?！　　　　　　　　　　　〗陮嶋H完成銷售合同份數(shù)　　銷售合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　近三年簽訂銷售合同份數(shù)　　　　　　　　　　　　近三年實際履行經(jīng)濟合同份數(shù)　　經(jīng)濟合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　近三年應履行的經(jīng)濟合同份數(shù)　　五、企業(yè)經(jīng)營效益評估。　　　　　　　　　　　年利潤總額　　銷售利潤率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　年銷售收入額　　企業(yè)銷售利潤率高于同行業(yè)平均值時，表明企業(yè)經(jīng)營效益較好。該表綜合反映企業(yè)近三年內(nèi)各年末資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的增減變化及對應關(guān)系，以考察項目資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計算資產(chǎn)負債率、流動比率及速動比率，進行清償能力分析。　　　　　　　　　　流動資產(chǎn)總額　　流動比率＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　流動負債總額　?。矗賱颖嚷适欠从称髽I(yè)償付流動負債快慢，衡量流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債能力大小的評估指標。并編制《改擴建項目固定資產(chǎn)投資估算表》（改擴建評估表２）和《固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表》（改擴建評估表２．１）?！　⌒略隽鲃淤Y金需要量一般按新增銷售收入資金率法計算?！　。矗N售收入與銷售稅金及附加的估算與審查?！　。担麧櫦袄麧櫡峙涞墓浪闩c審查?！　〉谖迨鶙l　財務(wù)效益評估指標計算與分析　　一、改擴建貸款項目的財務(wù)效益評估指標的計算與分析，是指通過有無項目對比，在測算出基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)以后，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度及有關(guān)規(guī)定，編制財務(wù)效益評估報表，計算評估指標，考察項目的盈利能力、清償能力，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。該表不分投資資金來源，以全部投資作為計算基礎(chǔ)，用以計算投資所得稅前及所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等評估指標，據(jù)以考察全部投資的盈利能力。　?。玻顿J款償還期計算表》（改擴建評估表８）?！　∪⒇攧?wù)效益評估的盈利能力分析，是考察投資的盈利水平，應計算財務(wù)內(nèi)部收益率和財務(wù)收益凈現(xiàn)值指標。其表達式為：　　?。睢　　　啤　。ā鳎茫桑鳎茫希簦ǎ保疲桑遥遥簦剑啊　。簦剑啊　∈街校骸鳎茫桑F(xiàn)金流入量；　　　　　△ＣＯ－－現(xiàn)金流出量；　　　　?。ā鳎茫桑鳎茫希簦冢裟甑膬衄F(xiàn)金流量；　　　　　?。睢　　　　　　　啤　　。椖坑嬎闫诳偤?；　　　　?。簦剑啊　　　　。睿椖坑嬎闫?。　?。常顿Y利潤率，指項目改造完成后，產(chǎn)品達到設(shè)計能力的正常生產(chǎn)年份內(nèi)，其新增年利潤與項目新增總投資之比率。　　貸款償還期，是指按國家財稅制度及有關(guān)規(guī)定，經(jīng)項目改擴建建成投產(chǎn)后可用于還款的新增利潤、新增固定資產(chǎn)折舊費、新增無形資產(chǎn)及新增遞延資產(chǎn)攤銷費及其他綜合效益還款資金償還新增固定資產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時間（年）（包括項目建設(shè)期），貸款償還期應通過改擴建項目《貸款償還期計算表》求得，計算表達公式為：　　貸款償還期＝［貸款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù)］－貸款開始支用年份＋　　當年償還貸款數(shù)－－－－－－－－－－－－　當年可用于還款的資金數(shù)　　由于存在有多種貸款來源渠道的項目，以及各種貸款償還條件不一定確定，其貸款償還期的計算處理方法與本辦法第三十五條相同。　　七、進行改擴建貸款項目總結(jié)評價時，應編制《經(jīng)濟評估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與效益指標對照表》（改擴建評估表１１）。發(fā)布部門：中國(人民)建設(shè)銀行　發(fā)布日期：1994年05月04日　實施日期：1994年05月04日　(中央法規(guī))20 / 20。項目評估人員應用本辦法時，應注意有關(guān)現(xiàn)行財會制度、稅務(wù)法規(guī)的修改變化，并加以正確運用。對外匯不能平衡的項目，應提出具體的解決辦法?！　∮嬎愎綖椋骸　　　　　　　　　　　⌒略瞿昀惪傤~　　新增投資利稅率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　新增總投資額　　式中：　　新增年利稅總額＝新增年銷售收入－新增年總成本費用　　四、財務(wù)效益評估清償能力分析主要是考察項目計算期一定期限內(nèi)的財務(wù)狀況及償債能力。ａｔ　　　　　　　　　ｔ＝０　　式中：ａｔ－－與折現(xiàn)率（ｉ）對應的第ｔ年的折現(xiàn)系數(shù)?！　。保攧?wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ），是指一個改擴建項目，進行改擴建與不進行改擴建時，計算期各年內(nèi)差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率?！　。常敦攧?wù)外匯平衡表》（改擴建平衡表９）?！　。ǎ玻┢髽I(yè)原有固定資產(chǎn)變賣收入應作為現(xiàn)金流入。改擴建項目的財務(wù)效益評估報表有現(xiàn)金流量表（全部投資）、貸款償還期計算表、外匯平衡表?！　≈惶岣弋a(chǎn)品質(zhì)量，不增加產(chǎn)量時，因價格提高而增加的利潤視為改擴建項目新增利潤?！　∨c老企業(yè)原有效益難以分開計算的，可分別計算改擴建與不進行改擴建時的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額量。改擴建新增成本的測算，應反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況的差別，計算改擴建項目的新增成本時，應將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分，在有項目情況下，不再利用的原有固定資產(chǎn)不再提取折舊，新增折舊為有項目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額。在資金籌措階段，改擴建項目所新增的總投資由自有資金、長期負債、短期負債三部分組成。　　二、改擴建貸款項目的財務(wù)效益評估，原則上采用“有無對比法”，計算“有項目”與“無項目”相對應的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標?！　∑溆嬎闶綖椋骸　　　　　　　　　∝搨傤~　　資產(chǎn)負債率＝－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　資產(chǎn)總額　　如果資產(chǎn)負債率等于１，說明企業(yè)財務(wù)經(jīng)營風險很大，償債能力小，如果資產(chǎn)負債率大于１，說明企業(yè)經(jīng)營虧損，資不抵債。通過編制企業(yè)近三年的資產(chǎn)負債表，分別計算企業(yè)近三年的資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率?！　　　　　　　　　±麧櫩傤~＋利息總額　　資產(chǎn)回報率＝－－－－－－－－－－－－－　　　　　　　　　　　企業(yè)總資產(chǎn)額　　資產(chǎn)回報率高于銀行流動資金貸款年利率時，表明企業(yè)經(jīng)營效益較好。內(nèi)容包括：　?。保髽I(yè)近三年來到期貸款（包括長、短期貸款）償還的信用狀況。內(nèi)容包括：　?。保治銎髽I(yè)領(lǐng)導班子群體素質(zhì)及管理能力、知識結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績?！　。玻髽I(yè)固定資產(chǎn)原值、凈值，計算企業(yè)改擴建后原有固定資產(chǎn)價值可利用額和流動資金自給率、企業(yè)凈資產(chǎn)。改、擴建貸款項目評估時，應對原有企業(yè)的資信狀況進行評估?！　】傇u估一般包括以下內(nèi)容：　?。保椖拷ㄔO(shè)是否必要，經(jīng)濟規(guī)模是否合理；　?。玻ㄔO(shè)與生產(chǎn)條件是否具備，相關(guān)配套項目建設(shè)方案是否同步；　?。常に?、技術(shù)、設(shè)備是否先進、適用、經(jīng)濟合理；　?。矗攧?wù)效益狀況；　?。担y行效益與貸款風險狀況；　　６．投資資金來源及籌資方式的建議；　?。罚P(guān)于方案選擇與項目決策的意見；　　８．影響項目經(jīng)濟效益方面的問題及改進建議；　　９．編制評估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與效益指標對照表，與可行性研究進行對比分析（見評估表１１）。　　第四十九條　敏感性分析，應根據(jù)項目的具體情況，作多種因素的敏感性分析，一般應進行建設(shè)工期延長或提前，投資增加或減少，主要原材料和產(chǎn)品價格升降等因素變化的敏感性分析。盈虧平衡分析，通常用生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點和銷售價格盈虧平衡點表示。第十一章　不確定性分析　　第四十七條　項目經(jīng)濟效益評估所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自預測和估算，而且變化著的經(jīng)濟因素較多，存在一定程度的不確定性。抵押率的計算公式為：　　　　　　　貸款本息總額　　抵押率＝－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　抵押物價值額第十章　社會效益評估　　第四十四條　社會效益評估，是分析計算項目建成投產(chǎn)以后，給國民經(jīng)濟發(fā)展帶來的間接經(jīng)濟效益和輔助經(jīng)濟效益，評估項目社會效益，可作定量分析和定性分析。內(nèi)容包括：　　調(diào)查分析抵押對象（借款人或第三方保證人）是否具有法人資格；　　評估審查貸款抵押物是否符合國家有關(guān)文件的規(guī)定要求，選擇易于保管、轉(zhuǎn)讓、變賣（兌現(xiàn)）及適銷適用，質(zhì)量完好的資產(chǎn)作為抵押物。擔保能力的計算公式為：　　　　　　　　企業(yè)負債總數(shù)＋擔?？傤~　　擔保能力＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　 企業(yè)資產(chǎn)總額　　企業(yè)擔保能力數(shù)值越小，表明擔保企業(yè)的擔保能力越強。在建設(shè)銀行未頒發(fā)統(tǒng)一規(guī)定之前，也可由各分行自行制定?！　〉谒氖粭l　貸款風險度測算與評估?！　≡摫戎荡笥冢?，表明從項目投資的起始時點看，其流動性呈“正反饋”效果；　　該比值為０．８－１，表明流動性效果一般；　　該比值為０．８，表明流動性效果較差?！　〈尜J比率越大，表明以貸引存效果越好?！　〉谌藯l　流動性評估?！　“锤鞣N來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分攤償還貸款的資金，計算建設(shè)銀行貸款償還期。貸款償還期應通過《貸款償還期計算表》而求得，詳細計算公式為：　　貸款償還期＝［貸款償還后開始出現(xiàn)盈余年份］－貸款開始支用年份＋