【正文】 。即：　　經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用－固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（或維簡費(fèi)）－攤銷費(fèi)－長、短期負(fù)債利息凈支出　?。常偝杀举M(fèi)用估算和審查，應(yīng)分析可行性研究報(bào)告中各項(xiàng)成本費(fèi)用計(jì)算是否正確，是否符合國家頒布的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)?！　∑渲校鲋刀惖挠?jì)算公式為：　　項(xiàng)目應(yīng)納增值稅＝　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　增值稅率　?。ㄤN售收入－外購原材料、燃料、動(dòng)力等）－－－－－－　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　?。保鲋刀惵省　′N售收入與銷售稅金及附加的估算與審查，應(yīng)隨項(xiàng)目具體情況而定，分別按生產(chǎn)經(jīng)營期各年不同生產(chǎn)負(fù)荷（生產(chǎn)能力利用率）進(jìn)行計(jì)算，審查和鑒定產(chǎn)品銷售價(jià)格是否符合現(xiàn)實(shí)情況和市場變化趨勢，審查和鑒定各種稅金及附加的計(jì)算是否符合國家規(guī)定?！　〉谌粭l　利潤及利潤分配的估算與審查。　　第三十三條　財(cái)務(wù)效益評估報(bào)表的編制與分析?！　。玻顿Y金來源與資金運(yùn)用表》（評估表７）?！　。矗敦?cái)務(wù)外匯平衡表》（評估表９）。　?。保?cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ），是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折舊率，它反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率。計(jì)算式為：　　　　　　　?。睢　　。疲危校郑健ˇ病。ǎ茫桑茫希粢部砂错?xiàng)目所使用的建設(shè)銀行貸款的實(shí)際貸款利率加上１－２％的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)替代計(jì)算。清償能力分析應(yīng)計(jì)算貸款償還期?！　≡诟鞣N貸款的償還條件未確定的情況下，一般應(yīng)采用以下兩種計(jì)算建設(shè)銀行貸款償還期。對外匯不能平衡的項(xiàng)目，應(yīng)提出具體的解決辦法。計(jì)算公式分別為：　　　　　　　　　　　　　企業(yè)存款　?。保尜J比率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　固定資產(chǎn)貸款＋流動(dòng)資金貸款　　企業(yè)存款是指借款企業(yè)在貸款銀行的企業(yè)存款，它包括結(jié)算戶存款和其他存款。計(jì)算公式為：　　　　　　　　　　　　　　　　　回流銀行資金現(xiàn)值　　銀企資金相向流動(dòng)現(xiàn)值比＝－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　　　　　流出銀行資金現(xiàn)值　　式中：回流銀行資金現(xiàn)值為項(xiàng)目壽命期內(nèi)固定資產(chǎn)貸款回收、流動(dòng)資金貸款回收、企業(yè)存款、貸款利息回收的現(xiàn)值和；流出銀行資金現(xiàn)值為項(xiàng)目壽命期內(nèi)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、企業(yè)存款支用、存款利息支出的現(xiàn)值和。銀行貸款相關(guān)效益反映銀行從貸款項(xiàng)目中獲得的間接好處，評估內(nèi)容主要包括：調(diào)查分析項(xiàng)目建設(shè)是否有利于建設(shè)銀行掌握行業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)信息；是否有利于密切建設(shè)銀行與地方政府和主管部門的關(guān)系；是否有利于擴(kuò)大其他業(yè)務(wù)發(fā)展和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)；是否有利于提高建設(shè)銀行社會(huì)知名度和業(yè)務(wù)競爭能力。貸款風(fēng)險(xiǎn)度是貸款方式對信貸資產(chǎn)安全的影響系數(shù)（即貸款方式基礎(chǔ)系數(shù)）與貸款對象對信貸資產(chǎn)安全的影響系數(shù)（即企業(yè)信用等級系數(shù)）兩者的乘積。　　第四十二條　貸款信用擔(dān)保評估與審查。對擔(dān)保企業(yè)近兩年的貸款按期償還、貸款按期承付及經(jīng)濟(jì)合同如期履行情況進(jìn)行綜合評估。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，考慮抵押資產(chǎn)價(jià)值、凈值、新舊程度等因素，采用清算價(jià)格計(jì)算抵押物價(jià)值?！　〉谒氖鶙l　定量效益評估，主要分析計(jì)算投資就業(yè)效果指標(biāo)。　　不確定性分析，一般應(yīng)對可行性研究報(bào)告中的敏感性分析、盈虧平衡分析進(jìn)行鑒定?！　。玻娩N售價(jià)格表示的盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算公式為：　　　　　　　　　　　　　?。谩　。拢牛校ㄤN售價(jià)格）＝－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　?。校簟　∈街校海茫瓎挝划a(chǎn)品成本；　　　　?。校瓎挝划a(chǎn)品銷售價(jià)格；　　　　?。簦瓎挝划a(chǎn)品銷售稅金及附加?！　〉谖迨畻l　有條件時(shí)，還應(yīng)進(jìn)行概率分析?！　〉谖迨龡l　對項(xiàng)目投資法人已經(jīng)確定的基本建設(shè)貸款項(xiàng)目，要進(jìn)行企業(yè)資信評估，主要評估企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的政治、業(yè)務(wù)素質(zhì)、管理能力及經(jīng)營水平。　　二、企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力評估?！　。矗髽I(yè)職工人數(shù)、技術(shù)人員數(shù)量及技術(shù)職工結(jié)構(gòu)狀況?！　。常髽I(yè)財(cái)務(wù)、技術(shù)檢驗(yàn)、崗位責(zé)任等各項(xiàng)制度的建立和健全程度?！　　　　　　　　　　　〗陮?shí)際完成銷售合同份數(shù)　　銷售合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　近三年簽訂銷售合同份數(shù)　　　　　　　　　　　　近三年實(shí)際履行經(jīng)濟(jì)合同份數(shù)　　經(jīng)濟(jì)合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　近三年應(yīng)履行的經(jīng)濟(jì)合同份數(shù)　　五、企業(yè)經(jīng)營效益評估?！　　　　　　　　　　∧昀麧櫩傤~　　銷售利潤率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　年銷售收入額　　企業(yè)銷售利潤率高于同行業(yè)平均值時(shí)，表明企業(yè)經(jīng)營效益較好。該表綜合反映企業(yè)近三年內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力分析。　　　　　　　　　　流動(dòng)資產(chǎn)總額　　流動(dòng)比率＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　流動(dòng)負(fù)債總額　?。矗賱?dòng)比率是反映企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債快慢，衡量流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債能力大小的評估指標(biāo)。并編制《改擴(kuò)建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表》（改擴(kuò)建評估表２）和《固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表》（改擴(kuò)建評估表２．１）?！　⌒略隽鲃?dòng)資金需要量一般按新增銷售收入資金率法計(jì)算。　?。矗N售收入與銷售稅金及附加的估算與審查。　?。担麧櫦袄麧櫡峙涞墓浪闩c審查。　　第五十六條　財(cái)務(wù)效益評估指標(biāo)計(jì)算與分析　　一、改擴(kuò)建貸款項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評估指標(biāo)的計(jì)算與分析，是指通過有無項(xiàng)目對比，在測算出基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以后，根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，編制財(cái)務(wù)效益評估報(bào)表，計(jì)算評估指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。該表不分投資資金來源，以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資所得稅前及所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評估指標(biāo)，據(jù)以考察全部投資的盈利能力?！　。玻顿J款償還期計(jì)算表》（改擴(kuò)建評估表８）?！　∪?、財(cái)務(wù)效益評估的盈利能力分析，是考察投資的盈利水平，應(yīng)計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)收益凈現(xiàn)值指標(biāo)。其表達(dá)式為：　　　ｎ　　　∑　?。ā鳎茫桑鳎茫希簦ǎ保疲桑遥遥簦剑啊　。簦剑啊　∈街校骸鳎茫桑F(xiàn)金流入量；　　　　　△ＣＯ－－現(xiàn)金流出量；　　　　?。ā鳎茫桑鳎茫希簦冢裟甑膬衄F(xiàn)金流量；　　　　　?。睢　　　　　　　啤　　。?xiàng)目計(jì)算期總和；　　　　?。簦剑啊　　　　。睿?xiàng)目計(jì)算期。　?。常顿Y利潤率，指項(xiàng)目改造完成后，產(chǎn)品達(dá)到設(shè)計(jì)能力的正常生產(chǎn)年份內(nèi)，其新增年利潤與項(xiàng)目新增總投資之比率?！　≠J款償還期，是指按國家財(cái)稅制度及有關(guān)規(guī)定，經(jīng)項(xiàng)目改擴(kuò)建建成投產(chǎn)后可用于還款的新增利潤、新增固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、新增無形資產(chǎn)及新增遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)及其他綜合效益還款資金償還新增固定資產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時(shí)間（年）（包括項(xiàng)目建設(shè)期），貸款償還期應(yīng)通過改擴(kuò)建項(xiàng)目《貸款償還期計(jì)算表》求得，計(jì)算表達(dá)公式為：　　貸款償還期＝［貸款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù)］－貸款開始支用年份＋　　當(dāng)年償還貸款數(shù)－－－－－－－－－－－－　當(dāng)年可用于還款的資金數(shù)　　由于存在有多種貸款來源渠道的項(xiàng)目，以及各種貸款償還條件不一定確定，其貸款償還期的計(jì)算處理方法與本辦法第三十五條相同?！　∑摺⑦M(jìn)行改擴(kuò)建貸款項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)時(shí)，應(yīng)編制《經(jīng)濟(jì)評估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與效益指標(biāo)對照表》（改擴(kuò)建評估表１１）。發(fā)布部門：中國(人民)建設(shè)銀行　發(fā)布日期：1994年05月04日　實(shí)施日期：1994年05月04日　(中央法規(guī))20 / 20。項(xiàng)目評估人員應(yīng)用本辦法時(shí)，應(yīng)注意有關(guān)現(xiàn)行財(cái)會(huì)制度、稅務(wù)法規(guī)的修改變化，并加以正確運(yùn)用。對外匯不能平衡的項(xiàng)目，應(yīng)提出具體的解決辦法?！　∮?jì)算公式為：　　　　　　　　　　　　新增年利稅總額　　新增投資利稅率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　新增總投資額　　式中：　　新增年利稅總額＝新增年銷售收入－新增年總成本費(fèi)用　　四、財(cái)務(wù)效益評估清償能力分析主要是考察項(xiàng)目計(jì)算期一定期限內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況及償債能力。ａｔ　　　　　　　　　ｔ＝０　　式中：ａｔ－－與折現(xiàn)率（ｉ）對應(yīng)的第ｔ年的折現(xiàn)系數(shù)?！　。保?cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ），是指一個(gè)改擴(kuò)建項(xiàng)目，進(jìn)行改擴(kuò)建與不進(jìn)行改擴(kuò)建時(shí)，計(jì)算期各年內(nèi)差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率?！　。常敦?cái)務(wù)外匯平衡表》（改擴(kuò)建平衡表９）?！　。ǎ玻┢髽I(yè)原有固定資產(chǎn)變賣收入應(yīng)作為現(xiàn)金流入。改擴(kuò)建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評估報(bào)表有現(xiàn)金流量表（全部投資）、貸款償還期計(jì)算表、外匯平衡表?！　≈惶岣弋a(chǎn)品質(zhì)量，不增加產(chǎn)量時(shí)，因價(jià)格提高而增加的利潤視為改擴(kuò)建項(xiàng)目新增利潤?！　∨c老企業(yè)原有效益難以分開計(jì)算的，可分別計(jì)算改擴(kuò)建與不進(jìn)行改擴(kuò)建時(shí)的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額量。改擴(kuò)建新增成本的測算，應(yīng)反映出進(jìn)行改擴(kuò)建和不進(jìn)行改擴(kuò)建兩種情況的差別，計(jì)算改擴(kuò)建項(xiàng)目的新增成本時(shí)，應(yīng)將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分，在有項(xiàng)目情況下，不再利用的原有固定資產(chǎn)不再提取折舊，新增折舊為有項(xiàng)目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額。在資金籌措階段，改擴(kuò)建項(xiàng)目所新增的總投資由自有資金、長期負(fù)債、短期負(fù)債三部分組成。　　二、改擴(kuò)建貸款項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評估，原則上采用“有無對比法”，計(jì)算“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”相對應(yīng)的增量效益與增量費(fèi)用，從而計(jì)算增量部分的評估指標(biāo)?！　∑溆?jì)算式為：　　　　　　　　　　負(fù)債總額　　資產(chǎn)負(fù)債率＝－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　資產(chǎn)總額　　如果資產(chǎn)負(fù)債率等于１，說明企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大，償債能力小，如果資產(chǎn)負(fù)債率大于１，說明企業(yè)經(jīng)營虧損，資不抵債。通過編制企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債表，分別計(jì)算企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率?！　　　　　　　　　±麧櫩傤~＋利息總額　　資產(chǎn)回報(bào)率＝－－－－－－－－－－－－－　　　　　　　　　　　企業(yè)總資產(chǎn)額　　資產(chǎn)回報(bào)率高于銀行流動(dòng)資金貸款年利率時(shí)，表明企業(yè)經(jīng)營效益較好。內(nèi)容包括：　?。保髽I(yè)近三年來到期貸款（包括長、短期貸款）償還的信用狀況。內(nèi)容包括：　?。保治銎髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子群體素質(zhì)及管理能力、知識(shí)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績?！　。玻髽I(yè)固定資產(chǎn)原值、凈值，計(jì)算企業(yè)改擴(kuò)建后原有固定資產(chǎn)價(jià)值可利用額和流動(dòng)資金自給率、企業(yè)凈資產(chǎn)。改、擴(kuò)建貸款項(xiàng)目評估時(shí)，應(yīng)對原有企業(yè)的資信狀況進(jìn)行評估?！　】傇u估一般包括以下內(nèi)容：　?。保?xiàng)目建設(shè)是否必要，經(jīng)濟(jì)規(guī)模是否合理；　　２．建設(shè)與生產(chǎn)條件是否具備，相關(guān)配套項(xiàng)目建設(shè)方案是否同步；　?。常に?、技術(shù)、設(shè)備是否先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)合理；　?。矗?cái)務(wù)效益狀況；　?。担y行效益與貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況；　?。叮顿Y資金來源及籌資方式的建議；　?。罚P(guān)于方案選擇與項(xiàng)目決策的意見；　?。福绊戫?xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益方面的問題及改進(jìn)建議；　　９．編制評估基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與效益指標(biāo)對照表，與可行性研究進(jìn)行對比分析（見評估表１１）?！　〉谒氖艞l　敏感性分析，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，作多種因素的敏感性分析，一般應(yīng)進(jìn)行建設(shè)工期延長或提前，投資增加或減少，主要原材料和產(chǎn)品價(jià)格升降等因素變化的敏感性分析。盈虧平衡分析，通常用生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(diǎn)和銷售價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)表示。第十一章　不確定性分析　　第四十七條　項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評估所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自預(yù)測和估算，而且變化著的經(jīng)濟(jì)因素較多，存在一定程度的不確定性。抵押率的計(jì)算公式為：　　　　　　　貸款本息總額　　抵押率＝－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　抵押物價(jià)值額第十章　社會(huì)效益評估　　第四十四條　社會(huì)效益評估，是分析計(jì)算項(xiàng)目建成投產(chǎn)以后，給國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的間接經(jīng)濟(jì)效益和輔助經(jīng)濟(jì)效益，評估項(xiàng)目社會(huì)效益，可作定量分析和定性分析。內(nèi)容包括：　　調(diào)查分析抵押對象（借款人或第三方保證人）是否具有法人資格；　　評估審查貸款抵押物是否符合國家有關(guān)文件的規(guī)定要求，選擇易于保管、轉(zhuǎn)讓、變賣（兌現(xiàn)）及適銷適用，質(zhì)量完好的資產(chǎn)作為抵押物。擔(dān)保能力的計(jì)算公式為：　　　　　　　　企業(yè)負(fù)債總數(shù)＋擔(dān)保總額　　擔(dān)保能力＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　 企業(yè)資產(chǎn)總額　　企業(yè)擔(dān)保能力數(shù)值越小，表明擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保能力越強(qiáng)。在建設(shè)銀行未頒發(fā)統(tǒng)一規(guī)定之前，也可由各分行自行制定?！　〉谒氖粭l　貸款風(fēng)險(xiǎn)度測算與評估。　　該比值大于１，表明從項(xiàng)目投資的起始時(shí)點(diǎn)看，其流動(dòng)性呈“正反饋”效果；　　該比值為０．８－１，表明流動(dòng)性效果一般；　　該比值為０．８，表明流動(dòng)性效果較差?！　〈尜J比率越大，表明以貸引存效果越好。　　第三十八條　流動(dòng)性評估?！　“锤鞣N來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例，分?jǐn)們斶€貸款的資金，計(jì)算建設(shè)銀行貸款償還期。貸款償還期應(yīng)通過《貸款償還期計(jì)算表》而求得，詳細(xì)計(jì)算公式為：　　貸款償還期＝［貸款償還后開始出現(xiàn)盈余年份］－貸款開始支用年份＋