0105059建立有效的銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)(文件)
【正文】 ，國內(nèi)的商業(yè)銀行將面臨前所未有的競爭。學(xué)習(xí)和理解西方建立內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的理論和原則，分析和比較國際上信用評(píng)級(jí)的各種方法，結(jié)合我國實(shí)際進(jìn)行研究和實(shí)踐，是在我國建立銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的有效途徑。而這其中核心工作之一是按照國際最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建設(shè)有效的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)以及在此基礎(chǔ)上信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從而提高我國商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加強(qiáng)它們的市場競爭力。商業(yè)銀行應(yīng)以建立內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)為契機(jī)，推動(dòng)信用文化的建設(shè)。無論如何，這些工作為在我國建立科學(xué)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)打下了基礎(chǔ)?；A(chǔ)數(shù)據(jù)庫的完善是有效銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的根本，不同銀行的貸款和面對(duì)的客戶群特性等方面很不一樣，只有針對(duì)自己銀行的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理工作做好了，才能在此基礎(chǔ)上選擇或開發(fā)恰當(dāng)?shù)脑u(píng)級(jí)方法，因此必須切實(shí)做好增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等一系列的實(shí)際工作。在此種情況下，巴塞爾新協(xié)議的提出對(duì)中國的銀行業(yè)既是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，更是一次更新銀行監(jiān)管理念、監(jiān)管方式上的機(jī)遇。在有效的銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，信用評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)很重要，需要每家銀行積累自己面對(duì)的客戶的自有數(shù)據(jù)庫（包括一些已清償結(jié)束的債項(xiàng)），并且需要根據(jù)這些實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)不同信用級(jí)別的違約率，損失程度等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，而這方面目前做得還不夠。(3) 評(píng)級(jí)資料的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫有待充實(shí)，評(píng)級(jí)結(jié)果本身有待校驗(yàn)。首先是指標(biāo)的選取和每個(gè)指標(biāo)的重要性程度基本靠主觀經(jīng)驗(yàn)確定，沒有經(jīng)過實(shí)際數(shù)據(jù)的大量統(tǒng)計(jì)分析檢驗(yàn)。因此銀行對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)考慮的因素還有欠缺。銀行從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中往往不能了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況。另外，銀行在對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)和校正時(shí)，一般利用定量模型將其違約率和公認(rèn)的外部評(píng)級(jí)進(jìn)行比較。KMV是用如下的DD（Distance to default）點(diǎn)度量企業(yè)的違約可能性的， （2）其中是企業(yè)一年后資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的期望，為企業(yè)短期債務(wù)加上長期債務(wù)的一半。(2) 基于市場信息的模型基于市場信息模型的優(yōu)勢(shì)在于市場價(jià)格為前瞻性（forward looking）的，市場信息能及時(shí)調(diào)整，從而能更快地反映債務(wù)人的信用狀況變化，而且有經(jīng)濟(jì)理論上的解釋和支持，對(duì)歷史數(shù)據(jù)的依賴不像基于財(cái)務(wù)比例的統(tǒng)計(jì)模型那么強(qiáng)。如Moody的RiskCalc嘗試引用非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法，Samp。正如Moody所指出的“財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)違約的概率就像駕車時(shí)車速與發(fā)生車禍的概率的關(guān)系，它們是非線性的緊密聯(lián)系在一起。（2）陡峭性。Moody提供了如下直觀的選取法則，先將私有企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分為贏利能力、財(cái)務(wù)杠桿、經(jīng)營效率等8類，在每一類里挑選對(duì)違約最有解釋力的財(cái)務(wù)指標(biāo)?；谪?cái)務(wù)指標(biāo)的模型雖然很多，但是基本思想都是先選擇對(duì)違約率最有解釋性的財(cái)務(wù)比例，然后通過統(tǒng)計(jì)分析建立這些指標(biāo)和違約率的關(guān)系。(1) 基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的模型財(cái)務(wù)指標(biāo)表示企業(yè)過去的經(jīng)營信息，是傳統(tǒng)上進(jìn)行企業(yè)信用分析的基礎(chǔ)。知道了某一客戶的信用級(jí)別，就能知道其違約可能性的大小和發(fā)生違約后的損失程度。銀行在審核時(shí)可以利用受評(píng)對(duì)象的外部評(píng)級(jí)和資信信息，一方面可減少成本，另一方面也增加了評(píng)級(jí)的客觀性、靈活性。5．評(píng)級(jí)的審核和調(diào)整：信用評(píng)級(jí)可能會(huì)因主觀因素、客觀數(shù)據(jù)等錯(cuò)誤而失真，也可能經(jīng)常隨各種條件的變化而變化。債務(wù)人的財(cái)務(wù)指標(biāo)等需要用相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整才會(huì)使不同行業(yè)信用評(píng)級(jí)具有可比性。因?yàn)榇嬖诮y(tǒng)計(jì)上的失誤或債務(wù)人虛填的可能。企業(yè)如發(fā)生信用困難通常都會(huì)在其財(cái)務(wù)狀況上表現(xiàn)，因此信用評(píng)級(jí)時(shí)應(yīng)著重考慮財(cái)務(wù)狀況。4．評(píng)級(jí)考慮的因素：影響債務(wù)償還的因素是多方面的，信用評(píng)級(jí)應(yīng)綜合考慮有關(guān)的因素。債務(wù)人信用級(jí)別不是一成不變的，而是隨各種條件變化而變化。①違約率：這包括每一信用等級(jí)債務(wù)人違約概率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。不同的銀行面對(duì)的客戶，開展的業(yè)務(wù)各不一樣，評(píng)級(jí)符號(hào)數(shù)量也各不相同，但其設(shè)置必須結(jié)合實(shí)際，一般從幾個(gè)到幾十個(gè)不等。雖然不同的銀行對(duì)信用評(píng)級(jí)的考慮各不一樣，但信用評(píng)級(jí)的一個(gè)最基本的要求是應(yīng)能反映債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的運(yùn)作表現(xiàn)狀況和承受非預(yù)期的不利因素影響的能力。信用評(píng)級(jí)在持有期內(nèi)不再變化，除非發(fā)生較大的有長期影響的變化。債務(wù)人可以有不同的債項(xiàng)，這些債項(xiàng)的級(jí)別有可能各不相同。1．評(píng)級(jí)的對(duì)象（層次性）：信用評(píng)級(jí)可分為對(duì)債務(wù)人（Obligor）和對(duì)其對(duì)應(yīng)的信用工具（facility）兩方面的評(píng)估。 本文對(duì)銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的原則、方法等方面進(jìn)行綜述，同時(shí)結(jié)合我國實(shí)際，分析在我國銀行界建立內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的政策建議。信用風(fēng)險(xiǎn)處理的難點(diǎn)在于難以精確地量化。頭寸風(fēng)險(xiǎn)通常用違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD（exposure at default）衡量。違約風(fēng)險(xiǎn)一般用違約概率PD（probabilit
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