證券投資基金真題及答案(文件)
【正文】 答案：B 46．在實(shí)際市場(chǎng)條件之下，通過適時(shí)改變長(zhǎng)期配置的資產(chǎn)權(quán)重，增加基金投資組合的獲利機(jī)會(huì)，反映了基金的短期投資決策．這稱為：（ ?。 ． 永久性資產(chǎn)配置 B． 突發(fā)性資產(chǎn)配置 C． 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 D． 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 答案：D 47．在期望收益率相等的情況下，下列何種人會(huì)選擇波動(dòng)性較大的投資：（ ?。 ． 風(fēng)險(xiǎn)中立者 B． 風(fēng)險(xiǎn)愛好者 C． 風(fēng)險(xiǎn)厭惡者 D． 風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)者 答案：B 48．建立在“一價(jià)原理”的基礎(chǔ)上，認(rèn)為兩種具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券投資組合不能以不同的期望收益率出售的理論是：（ ?。 ． 資產(chǎn)組合理論 B． 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 C． 套利定價(jià)模型 D． 有效市場(chǎng)假說 答案：C 49．根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的避免“后悔”心理特征會(huì)導(dǎo)致：（ ?。 ． 低估證券的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行過度交易 B． 對(duì)不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之 C． 選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來 D． 追漲殺跌 答案：D 50．一般情況下,對(duì)于個(gè)人投資者而言,影響資產(chǎn)配置的最主要因素是：（ ?。 ． 個(gè)人的生命周期 B． 投資者的資產(chǎn)負(fù)債狀況 C． 投資者的財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì) D． 投資者的財(cái)富凈值 答案：A 51．以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險(xiǎn)水平上的資產(chǎn)比例，并保持長(zhǎng)期不變．這種資產(chǎn)配置方式是：（ ） A． 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B． 恒定混合策略 C． 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D． 投資組合保險(xiǎn)策略 答案： A 52．在各類資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變，這種資產(chǎn)配置方式是（ ?。 ． 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B． 恒定混合策略 C． 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D． 投資組合保險(xiǎn)策略 答案：B 53．當(dāng)市場(chǎng)具有較強(qiáng)的保持原有運(yùn)動(dòng)方測(cè)趨勢(shì)時(shí)，下列何種說法正確：（ ?。 ． 投資組合保險(xiǎn)策略的效果優(yōu)于買入并持有策略，進(jìn)而將優(yōu)于恒定混合策略 B． 買入并持有策略的效果優(yōu)于投資組合保險(xiǎn)策略，進(jìn)而將優(yōu)于恒定混合策略 C． 恒定混合策略的效果優(yōu)于買入并持有策略，進(jìn)而將優(yōu)于投資組合保險(xiǎn)策略 D． 恒定混合策略的效果優(yōu)于投資組合保險(xiǎn)策略，進(jìn)而將優(yōu)于買入并持有策略 答案：A 54．采用下列何種策略時(shí)，股價(jià)上升買入股票，股價(jià)下跌賣出股票（ ）． A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B．恒定混合策略 C．戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D．投資組合保險(xiǎn)策略 答案：D 55．在風(fēng)險(xiǎn)收益二維平面上，不考慮做空機(jī)制，由風(fēng)險(xiǎn)證券A和無風(fēng)險(xiǎn)證券B建立的證券組合一定位于（ ?。 ． 連接A和B的直線上 B． 連接A和B的直線的延長(zhǎng)線上 C． 連接A和B的曲線上，且該曲線凹向原點(diǎn) D． 連接A和B的曲線上，且該曲線凸向原點(diǎn) 答案：A 56．假設(shè)σp 、αp 和 分別表示證券組合P的標(biāo)準(zhǔn)差、β 系數(shù)和 α系數(shù)，σM 表示市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差．那么，反映證券組合P的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)是（ ?。 ． B． C． D． 答案：A 57．在下列幾種股票價(jià)格中，道氏理論認(rèn)為 最為重要（ ?。 ．開盤價(jià) B．收盤價(jià) C．全天最高價(jià) D．全天最低價(jià) 答案：B 58．下列針對(duì)有效市場(chǎng)假說的看法中，基本分析流派贊同哪一種：（ ?。 ． 市場(chǎng)是強(qiáng)有效的 B． 市場(chǎng)是次強(qiáng)有效的 C． 市場(chǎng)未達(dá)到弱有效程度 D． 市場(chǎng)未達(dá)到次強(qiáng)有效程度 答案：D 59．某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現(xiàn)價(jià)格為98．5元，5月1日到期，采取單利計(jì)算，則到期收益率為：（ ?。 ．9% B．1．5% C．6% D．3% 答案：A 60．關(guān)于到期收益率計(jì)算方法和現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率法不正確的敘述是：（ ?。 ． 現(xiàn)實(shí)收益率來源于投資者自己對(duì)未來市場(chǎng)收益率的預(yù)期和再投資的計(jì)劃，可以得出比內(nèi)含收益率更接近投資者實(shí)際情況的復(fù)利收益率 B． 在現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率的計(jì)算中，每位投資者對(duì)未來利率的預(yù)測(cè)與投資計(jì)劃等各不相同，所以很難得出市場(chǎng)普遍認(rèn)可的結(jié)論 C． 到期收益率計(jì)算簡(jiǎn)便，易于進(jìn)行比較，在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng) D． 市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，到期收益率潛在的誤差較大 答案：D 61．優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為（ ?。?。 答案：B 66．關(guān)于免疫策略的敘述不正確的是：（ ?。 ． F．M．Reddington于1952年最早提出免疫策略 B． 免疫策略可以消除任何債券風(fēng)險(xiǎn) C． 免疫策略找用來消除利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) D． 免疫策略假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格 答案：B 67．夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特瑞諾指數(shù)考慮的是（ ）． A．全部風(fēng)險(xiǎn) B．不可控制風(fēng)險(xiǎn) C．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D．股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 答案：C 68．基金業(yè)績(jī)分組比較的基本思路是，通過恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能地消除由于（ ?。┒鴮?duì)基金經(jīng)理人相對(duì)業(yè)績(jī)所造成的不利影響． A．風(fēng)格差異 B．組合差異 C．類型差異 D．資產(chǎn)差異 答案：C 69．基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的成功概率法是根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變（ ?。┑陌俜直葋韺?duì)基金擇時(shí)能力所進(jìn)行的一種衡量方法． A．現(xiàn)金比例 B．資產(chǎn)比率 C．債券比例 D．股票比例 答案：A 70．特瑞納指數(shù)的問題是無法衡量基金經(jīng)理的（ ）程度． A．收益高低 B．資產(chǎn)組合 C．風(fēng)險(xiǎn)分散 D．行業(yè)分布 答案：C 二．多選題 71．下列關(guān)于私募基金的說法，那些是正確的：（ ） A．募集對(duì)象固定 B．可以上市交易 C．監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般實(shí)行審批制 D．監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般實(shí)行備案制 E．不允許公開進(jìn)行宣傳 答案：A D E 72．關(guān)于雨傘基金，下列哪些說法是正確的：（ ?。?
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