【正文】 定b% G下列各項中可作為貨幣政策操作指標(biāo)的是基礎(chǔ)貨幣11999年6月，巴塞爾委員會提出的新協(xié)議草案，其三大要素是資本充足率、監(jiān)管部門的監(jiān)管檢查、市場紀(jì)律。m* l, W 8 q6 A1 l6 Q39。]/ I a5 ^2 c( w5 K6 [$ D( w, G1下列屬于金融監(jiān)管的基本原則的有監(jiān)管主體的獨立性原則 p3 z( }+ O。從歷史的角度說，交換發(fā)展的過程可以濃縮為價值形態(tài)的演化過程。這種比較固定地充當(dāng)一般等價物的商品就是貨幣。在當(dāng)代信用貨幣制度條件下，貨幣是由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成的?，F(xiàn)行信用貨幣制度有何特點？答：現(xiàn)代信用貨幣制度的特點是：（1）流通中的貨幣都是信用貨幣；主要是由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成，他們都體現(xiàn)某種信用關(guān)系。在金本位制下，各國政府均規(guī)定了各自金幣的含量，兩種貨幣之間的比價即匯率，由它們各自含金量之比來決定。人民幣匯率制度隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷在演變、完善，但仍存在一系列的問題，現(xiàn)行售匯并未在真正意義上實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目下的可自由兌換，為穩(wěn)定匯率，應(yīng)指定銀行持有外匯頭寸限額，中央銀行設(shè)立外匯制度，人民幣匯率制度仍需不斷修繕。是一種比較理想的，符合社會主義市場經(jīng)濟(jì)要求的利率決定機制。金融機構(gòu)的經(jīng)營對象是貨幣與資本；經(jīng)營內(nèi)容是貨幣收付、信貸往來等各種金融業(yè)務(wù)。一般經(jīng)濟(jì)單位要遵循等價交換原則；金融機構(gòu)在經(jīng)營中則必須遵循安全性、流動性和盈利性原則。單個企業(yè)破產(chǎn)造成的損失對整體經(jīng)濟(jì)的影響較小，沖擊力不大，一般屬小范圍、個體性質(zhì)。甚至?xí)T發(fā)嚴(yán)重的社會或政治危機。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。如何理解金融市場的功能？答：金融市場在市場體系中具有特殊的地位，加上該市場明顯不同于其他市場的運作規(guī)律和特點，使得這個市場具有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換。票據(jù)貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于已經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。如果付款人簽字承兌，那么他就對匯票的到期付款承擔(dān)責(zé)任，否則持票人有權(quán)對其提起訴訟。證券價格的變動大體上與經(jīng)濟(jì)周期相一致。財政政策的調(diào)整對證券市場具有持久但較為緩慢的影響?！獋€產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷的由產(chǎn)生到成長再到衰落的發(fā)展演變過程稱為產(chǎn)業(yè)的生命周期。公司基本背景分析主要包括公司獲利能力分析和公司競爭地位分析。長期國際收支順差對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不是好事？為什么？答：不是好事。其次，國際收支順差將使得一國貨幣當(dāng)局積累大量國際儲備的同時被迫擴大貨幣供給量，有可能導(dǎo)致通貨膨脹。同經(jīng)濟(jì)全球化一樣，金融全球化也是一把雙刃劍，客觀上會產(chǎn)生積極和消極兩個方面的效應(yīng)。（3）加強了國際監(jiān)管領(lǐng)域的國家協(xié)調(diào)與合作。衍生金融工具本身是作為避險的工具產(chǎn)生的，但過度膨脹和運用不當(dāng)，滋生了過度投機、金融尋租和經(jīng)濟(jì)泡沫，剝離了金融市場與實體經(jīng)濟(jì)的血肉聯(lián)系反而成為產(chǎn)生金融風(fēng)險的原因。何謂流動性陷阱？你認(rèn)為我國目前存在流動性陷阱嗎？答：“流動性陷阱”是指當(dāng)利率已降至一無可再降的低點后，無人再愿意持有公債或債券，每人都只愿持有貨幣，貨幣需求會變?yōu)闊o限大。該直線部分即為所謂的“流動性陷阱”。我國目前的主要利率仍然為管理層所直接調(diào)控，貨幣供給的增加與利率的下降之間沒有直接、必然的內(nèi)在聯(lián)系。與此相對應(yīng)的是貨幣供給的外生性，是指貨幣供給可以由中央銀行進(jìn)行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。同時，貨幣供給的可控性也不是一成不變的，決定貨幣供給可控性的客觀條件和主觀認(rèn)識與能力在不斷變化。由于我國經(jīng)濟(jì)長期處于高速發(fā)展中，第一部分的壓力本來就存在，另外，雖然我們第一季度的CPI增幅小而高，但是人們對通貨膨脹的預(yù)期仍然存在，正是這兩方面因素加大了通貨膨脹的壓力。貨幣政策時滯可分為內(nèi)部時滯和外部時滯，二者的劃分是以中央銀行為界限的，一般貨幣政策時滯更多是指外部時滯，內(nèi)部時滯又可分為認(rèn)識時滯和行動時滯兩部分。貨幣政策如何與財政政策協(xié)調(diào)配合？答：西方國家貨幣政策與財政政策的搭配一般有四種組合，“一松一緊”主要解決結(jié)構(gòu)問題；使用“雙松”或“雙緊”主要為解決總量問題。我國貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合需注意：兩大政策的協(xié)調(diào)配合要以實現(xiàn)社會總供求的基本平衡為共同目標(biāo)；應(yīng)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；兩大政策既要相互支持，又要保持相對獨立性；從實際出發(fā)進(jìn)行兩大政策的搭配運用。（二）金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用：通過金融運作的特點，如提供貨幣促進(jìn)商品生產(chǎn)和流通、提供信用促進(jìn)資金融通、提供各種金融服務(wù)便利經(jīng)濟(jì)運作等，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供條件。通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長直接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。19 / 19。因金融業(yè)運作不善使金融風(fēng)險加大，一旦風(fēng)險失控不僅導(dǎo)致金融業(yè)的危機，而且將破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機。如通過吸收存款和發(fā)行有價證券、向國外借款等為發(fā)展經(jīng)濟(jì)組織資金來源；通過發(fā)放貸款、抵押、貼現(xiàn)、購買有價證券等為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金供給等。商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對金融的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和層次。2）、在總量失衡的情況下，微量調(diào)整，一般單獨使用財政和貨幣政策。何謂經(jīng)濟(jì)貨幣化？它對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有什么作用與影響？答：經(jīng)濟(jì)貨幣化是指一國國民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。選取中介指標(biāo)要堅持三個基本原則：可測性、可控性和相關(guān)性。我國目前存在通貨膨脹壓力嗎？為什么？答：我國目前存在著一定的通貨膨脹壓力。但這種外生性又不是絕對的，因為貨幣供應(yīng)量除受中央銀行控制外，還要受經(jīng)濟(jì)生活中其他經(jīng)濟(jì)主體行為的影響，因而貨幣供應(yīng)量又具有一定的內(nèi)生性質(zhì)。因此“流動性陷阱”這個概念并不適用于我國當(dāng)前的情況。之所以會有我國是否存在流動性陷阱，是和我國前幾年的連續(xù)降息聯(lián)系在一起的。此時，金融當(dāng)局對于利率無力再加控制。當(dāng)一國采取緊縮貨幣政策，使國內(nèi)金融市場利率提高時，國內(nèi)的銀行和企業(yè)可方便地從國際貨幣市場獲得低成本的資金，緊縮貨幣政策的有效性就會下降。金融全球化的消極作用主要表現(xiàn)在：（1）增加了金融風(fēng)險。（2）可以促進(jìn)全球金融業(yè)自身效率的提高。金融全球化主要表現(xiàn)在哪些方面？對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有什么作用與影響？ 答：金融全球化是指世界各國和地區(qū)放松金融管制，開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項目管制，資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場自由流動，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。能持續(xù)的國際收支順差將會促使本幣升值的壓力，導(dǎo)致短期資本流入的大量增加攻擊外匯市場，造成匯率波動。財務(wù)分析的目的是從財務(wù)數(shù)據(jù)的角度評估上市公司在何種程度上執(zhí)行了既定戰(zhàn)略，是否達(dá)到了既定目標(biāo)。（4）企業(yè)自身狀況與證券行市。匯率對證券市場的影響主要體現(xiàn)在：匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品的競爭力增強，出口型企業(yè)將受益，此類公司的證券價格就會上揚。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策與證券市場。答：證券投資的基本面分析是對經(jīng)濟(jì)運行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)生命周期以及上市公司自身狀況同市場之間關(guān)系的研究。承兌為匯票所獨有。如何區(qū)分票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)承兌？答：票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)。由于三個原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。這一系列風(fēng)險所帶來的后果往往超過對金融機構(gòu)自身的影響。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營風(fēng)險主要來自于商品生產(chǎn)、流通過程，集中表現(xiàn)為商品是否產(chǎn)銷對路。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營對象是普通商品和勞務(wù)，主要從事商品生產(chǎn)和流通活動；金融機構(gòu)則經(jīng)營貨幣資金這種特殊商品，主要從事貨幣的收付與借貸。但是，實現(xiàn)它需要一定的條件與環(huán)境，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融背景下，要想一步實現(xiàn)利率的市場化是不可能的，只有從實際出發(fā)，實行漸進(jìn)式的利率改革，才能穩(wěn)步實現(xiàn)利率市場化，充分發(fā)揮利率在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的作用。答：利率市場化是指通過市場和價值規(guī)律機制，在某一時點上由供求關(guān)系決定的利率運行機制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果。而西方其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家則分別從購買力評價、心里因素以及利率評價等多種角度來說明匯率的決定。（3）國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件，這種調(diào)控主要由中央銀行運用貨幣政策來實現(xiàn)。對中央銀行來說，信用貨幣對現(xiàn)金、活期存款和其他存款的控制和影響能力是不同的，中央銀行必須根據(jù)不同的貨幣層次采取不同的措施，才能有效地調(diào)控貨幣量。為什么要對貨幣進(jìn)行層次劃分？劃分貨幣層次是指以流動性為標(biāo)準(zhǔn)，對流通中各種貨幣形式按不同的統(tǒng)計口徑劃分為不同的范圍。因此，隨著交換的發(fā)展，也就產(chǎn)生了不同的價值形式。1發(fā)展中國家實現(xiàn)金融深化首先要具備兩個前提條件政府放棄對金融市場、金融體系的干預(yù)和管制、政府允許利率、匯率機制自由運行。 ?0 e1 w4 L1 c t3 T: O y2 A3 M4 m% f0 I 1選取貨幣政策操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)是可測性、可控性、相關(guān)性。7 T* O* t( l7 J$ q) l Z+ p8 i8 samp。由供給因素變動形成的通貨膨脹原因可以歸結(jié)為工資推進(jìn)、利潤推進(jìn) O+ t$ D! f: z生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)是否合理、國際收支是否平衡。 G6 v6 ^/ X2 B39。 H6 Y3 \amp。、 S) K $ U1 + q6 ? j( q: M |2 a5 [% L5 c$ h( g4 r c9 r5 V$ r . m e$ _ C1 l* E$ z3 y/ j W: B2 W 8 n y `8 `+ U7 y1中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價證券、收購黃金外匯。 8 K Xamp。8 u: { ) N) j4 D m, `5 G! N$ _ W( O% o(1 b8 \ r39。 h) w8 Pamp。、非關(guān)稅壁壘的數(shù)量、對外貿(mào)易依存度、加人國際性或區(qū)域性貿(mào)易組織的情況。 y2 u8 k! ]* ?% c39。 v4 n% O2 S+ g: N0 ^! n5 ]8 ?* b2 q$ D: M! ^6 K6 Z國際資本流動的不利影響主要表現(xiàn)為4 N) E: H1 ^ _3 z. k對匯率的沖擊、對國內(nèi)金融市場的沖擊、對國際收支的沖擊、對經(jīng)濟(jì)主權(quán)的沖擊。% b: N) I* ?+ G( }% Q9 q1 H8 |, L* A, B y4 Q+ x7 x% E 2 i P4 E5 7 p, |, L( S( l$ p39。?證券投資的基本面分析應(yīng)當(dāng)考慮的因素有經(jīng)濟(jì)運行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策0 h0 c( yM! I+ d下列屬于證券市場上的技術(shù)指標(biāo)的有相對強弱指標(biāo)、隨機指標(biāo)amp。 B* a: T1 g/ Q. p2 Q1 ]5 o8 p: h1 o8 i3資金借貸量大、交易工具有一定的風(fēng)險性和投機性。K2 C, ~* b1從交易對象的角度看，貨幣市場主要由/ ]+ y2 s7 N1 u H8 ? 1按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為現(xiàn)貨市場、期貨市場。V: V) b4 {, o1根據(jù)保險的基本