【正文】 其次是由于管理上的因素，例如：信用政策沒有抓好、存貨管理不善、供應(yīng)商付款條件沒有談好等等…這些因素都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本所需大于實(shí)際所需要，企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)有壓力。短期虧損不是大問題，但是長(zhǎng)期虧損會(huì)拖累企業(yè)，除非老板虧得起！病況：小火燉死藥方：補(bǔ)充營(yíng)養(yǎng)，撲滅小火(贏利！)凈現(xiàn)金0凈現(xiàn)金0營(yíng)業(yè)額趨勢(shì)金額時(shí)間營(yíng)運(yùn)資本來源營(yíng)運(yùn)資本所需此類危機(jī)屬于非常嚴(yán)重的問題，銷售絕對(duì)是任何企業(yè)的龍頭，東西賣不出去的話，什么都是空的。雖然說銷售額的增長(zhǎng)是一件好事，但同時(shí)企業(yè)需要更多的資金來滿足銷售額增加而帶來的費(fèi)用（購(gòu)買更多的原料或產(chǎn)品、運(yùn)輸費(fèi)、人工費(fèi)等...)所以當(dāng)我們關(guān)注銷售額或利潤(rùn)增長(zhǎng)的時(shí)候，我們不能忘了，如果沒有足夠的資金來支付企業(yè)發(fā)展所帶來的費(fèi)用，那么企業(yè)就會(huì)面臨資金周轉(zhuǎn)問題！b）過多地投資于固定資產(chǎn)一個(gè)企業(yè)的資金是有限的，你必須詳細(xì)地計(jì)劃如何去投資這筆資金。必須及時(shí)地、堅(jiān)定地作出決定！ 應(yīng)收帳款 365＝賒款平均天數(shù) 銷售額如果這個(gè)數(shù)字太大，那就代表企業(yè)的客戶欠款管理得不好！d）購(gòu)買過多的存貨存貨越多，費(fèi)用越高（貨物＋庫(kù)存管理費(fèi)用＋訂貨費(fèi)用等）。另外還需要準(zhǔn)備點(diǎn)現(xiàn)金以防不備！c) 財(cái)務(wù)比率金字塔1）流動(dòng)性比率2）經(jīng)營(yíng)比率3）資本結(jié)構(gòu)比率4）獲利能力比率5）趨勢(shì)分析法財(cái)務(wù)比率分析法:比率表示數(shù)據(jù)的大小更加確切！3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)！1）絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)大家公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)2）企業(yè)各自的歷史標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況3）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)所在的行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)1）流動(dòng)性比率通常認(rèn)為，這個(gè)指標(biāo)以1為宜，其實(shí)也未必盡然。你什么時(shí)候還錢給我？2）經(jīng)營(yíng)比率同時(shí)也是對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的補(bǔ)充。面臨經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)，企業(yè)將不得不為償還各種債務(wù)而低價(jià)拋售其擁有的存貨，造成存貨變現(xiàn)損失。營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期3）資本結(jié)構(gòu)比率v 通常來說，負(fù)債比率高(權(quán)益比率低)，則企業(yè)的自有資金不足，資金實(shí)力弱，企業(yè)的應(yīng)變能力差；負(fù)債比率低(權(quán)益比率高)則企業(yè)的自有資金充裕，資金實(shí)力強(qiáng)，企業(yè)的應(yīng)變能力強(qiáng)。 利息保障倍數(shù)：稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用 利息費(fèi)用v 已獲利息倍數(shù)通過測(cè)試企業(yè)各期獲得的利稅總額與所需支付利息費(fèi)用的倍數(shù)關(guān)系，判斷企業(yè)用所獲利潤(rùn)支付利息的能力，從而判斷債權(quán)的安全性。債權(quán)人和投資者均希望這個(gè)比率越高越好。所以，應(yīng)把利潤(rùn)率分析的重點(diǎn)放在銷售利潤(rùn)率的分析上。產(chǎn)品銷售成本是資產(chǎn)的耗費(fèi)，是投入指標(biāo)；產(chǎn)品銷售利潤(rùn)是所得，是產(chǎn)出指標(biāo)；銷售成本利潤(rùn)率是所得與費(fèi)用的比值，是投入產(chǎn)出指標(biāo)。通常，可按絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，也可以化成百分比，按相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較。在資產(chǎn)負(fù)債表中以資產(chǎn)總計(jì)、負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)作為關(guān)鍵項(xiàng)目，其它項(xiàng)目與之對(duì)比，求出百分比。應(yīng)當(dāng)注意的是，短期的、流動(dòng)性很強(qiáng)的、3個(gè)月內(nèi)能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，應(yīng)該視同現(xiàn)金，稱為（約當(dāng)現(xiàn)金）。營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金收入－營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金支出＝營(yíng)業(yè)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量b）投資活動(dòng)的現(xiàn)金收支投資活動(dòng)是指企業(yè)投資于證券、土地、建筑物、設(shè)備、其它不動(dòng)產(chǎn)以及借款的活動(dòng)，其目的是為了獲得較高的投資收益。c）理財(cái)活動(dòng)的現(xiàn)金收支理財(cái)活動(dòng)是指企業(yè)向貸款人或投資人進(jìn)行籌資的活動(dòng)。v 償債能力強(qiáng)投資流量?jī)衄F(xiàn)金流量v 公司的獲利能力不強(qiáng)，但還繼續(xù)在投資，融資方式主要靠外界借款(銀行貸款)。4）現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表的一個(gè)顯著特點(diǎn)是：將不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)統(tǒng)一用現(xiàn)金流量這一概念來表示，刪除了因行業(yè)不同、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同等因素對(duì)企業(yè)支付能力、償債能力等的影響，有利于我們?cè)诓煌袠I(yè)之間進(jìn)行比較。所謂非重復(fù)性發(fā)生事項(xiàng)，就是指那些性質(zhì)不尋?；虿唤?jīng)常發(fā)生的事項(xiàng)。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~ x100% 總負(fù)債該比率越高，表示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越好；反之，比率越低，表示企業(yè)的償債能力越差。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~ x100% 流動(dòng)負(fù)債這個(gè)公式分母中的流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)計(jì)費(fèi)用及各項(xiàng)應(yīng)付款和一年內(nèi)即將到期的長(zhǎng)期負(fù)債。長(zhǎng)期負(fù)債償還率：企業(yè)當(dāng)年償還長(zhǎng)期負(fù)債本金之和與企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債總額的比率。為了避免非重復(fù)性和不確定性活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量所產(chǎn)生的影響，通常以五年的總數(shù)為計(jì)算單位。該項(xiàng)比率等于1時(shí)，表明企業(yè)來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰?；比率小于1時(shí)，說明企業(yè)來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資才能支付上述各項(xiàng)支出；該項(xiàng)比率大于1時(shí)，意味著企業(yè)來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量充足，企業(yè)可考慮以此償還債務(wù)以減輕利息負(fù)擔(dān)或以此擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增加長(zhǎng)期投資。計(jì)算公式：購(gòu)置固定資產(chǎn)支出總額 x100% 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~該項(xiàng)指標(biāo)大于100%，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，需要籌資活動(dòng)提供一定數(shù)量的資金。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金股利 x100% 固定資產(chǎn)總額+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金該比率越高，表明企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多，企業(yè)再投資能力強(qiáng)；反之，則表示企業(yè)再投資能力弱。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ x100% 現(xiàn)金股利公式中的現(xiàn)金股利可以是上期實(shí)際發(fā)放的現(xiàn)金股利，也可以是本期預(yù)測(cè)發(fā)放的現(xiàn)金股利。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ x100% 利潤(rùn)公式中的利潤(rùn)可以根據(jù)需要選用稅前利潤(rùn)或凈利潤(rùn)。為了消除銷售波動(dòng)性和購(gòu)貨的不均衡性，最好用3至5年的累計(jì)數(shù)來計(jì)算。融資活動(dòng)現(xiàn)金流量比較正常的情況是，現(xiàn)金流量?jī)纛~在某一期(如：起步階段、擴(kuò)張階段)因資金籌措而出現(xiàn)較大規(guī)模的正數(shù)后，會(huì)連續(xù)數(shù)期出現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的負(fù)數(shù)(現(xiàn)金流出)。比較正常的來源渠道是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，還應(yīng)分清主次，抓住重點(diǎn)，進(jìn)一步把現(xiàn)金流量的分析管理工作做好。然而銀行借款卻不同，它是一種硬性債務(wù),不論企業(yè)有沒有獲利，,銀行借款要比股東權(quán)益的壓力大.l 股東增資流動(dòng)負(fù)債l 流動(dòng)性強(qiáng)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益l 流動(dòng)性差流動(dòng)資產(chǎn)l 流動(dòng)性強(qiáng)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資l 流動(dòng)性差利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展新增股東權(quán)益新增長(zhǎng)期資產(chǎn)優(yōu)點(diǎn):不影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本,。 A expenses9營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（美）EBIT5財(cái)務(wù)收支Finance result營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（中）Operating ine營(yíng)業(yè)外收支Non operating ine稅前利潤(rùn)Profit before tax5所得稅Ine tax凈利潤(rùn)Net ine資產(chǎn)負(fù)債表 百萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金應(yīng)付帳款短期證券短期負(fù)債應(yīng)收帳款長(zhǎng)期債務(wù)轉(zhuǎn)入流動(dòng)負(fù)債的部分存貨稅金流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)應(yīng)付股利不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備流動(dòng)負(fù)債合計(jì)建筑物、機(jī)器設(shè)備其他負(fù)債減：累計(jì)折舊長(zhǎng)期債務(wù)土地負(fù)債合計(jì)不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備合計(jì)所有者權(quán)益其他資產(chǎn)優(yōu)先股收款期在一年以上的應(yīng)收帳款普通股其他附加定繳股本資產(chǎn)總計(jì)留存收益所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)Ⅱ) 成本分類? 支出：企業(yè)的一切開支及耗費(fèi)– 資本性、收益性、營(yíng)業(yè)外和利潤(rùn)分配性? 費(fèi)用：支出中凡同本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的部分都表現(xiàn)或轉(zhuǎn)化為費(fèi)用? 成本：費(fèi)用按其與產(chǎn)品生產(chǎn)的關(guān)系劃分為生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用。第三點(diǎn)，這樣的操作流程可能比較復(fù)雜和漫長(zhǎng),很多時(shí)候去銀行借錢要比股東增資來得簡(jiǎn)單,沒有工商行政部門的介入等等…l 融資租賃流動(dòng)負(fù)債l 流動(dòng)性強(qiáng)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益l 流動(dòng)性差流動(dòng)資產(chǎn)l 流動(dòng)性強(qiáng)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資l 流動(dòng)性差利用外部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展新增租賃性長(zhǎng)期負(fù)債新增長(zhǎng)期資產(chǎn)優(yōu)點(diǎn):不影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本,，租賃的優(yōu)點(diǎn)在于它的靈活性,租賃的資產(chǎn)并不屬于企業(yè)的而是出租方的,租期為3年,這樣大眾的出租車能保證每3年都更換新的型號(hào).缺點(diǎn): 首先企業(yè)的運(yùn)作會(huì)有一定的負(fù)債壓力,世界上沒有免費(fèi)的午餐,得到靈活性的代價(jià)就是租賃一樣?xùn)|西的代價(jià)要比向銀行借錢購(gòu)買高.l 自我融資流動(dòng)資產(chǎn)l 流動(dòng)性強(qiáng)l固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資l 流動(dòng)性差流動(dòng)負(fù)債l 流動(dòng)性強(qiáng)長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益l 流動(dòng)性差利用內(nèi)部資金來源來支持企業(yè)發(fā)展減少現(xiàn)金新增長(zhǎng)期資產(chǎn)優(yōu)點(diǎn):沒有利息壓力,自我融資相當(dāng)于一種權(quán)益性融資,企業(yè)如果有多余現(xiàn)金的話,可以把這些現(xiàn)金投入到長(zhǎng)期投資中.缺點(diǎn):首先由于是利用了股東權(quán)益,企業(yè)沒有擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營(yíng)；其次如果企業(yè)的現(xiàn)金并不是很充足的話,那么企業(yè)會(huì)承受相當(dāng)大的現(xiàn)金壓力.Ⅰ) 成本與財(cái)務(wù)Ⅱ) 成本分類與習(xí)性Ⅲ) 本量利分析Ⅳ) 成本核算模式Ⅴ) 成本控制原則Ⅵ) 成本控制程序A.Ⅰ) 成本與財(cái)務(wù)損益表項(xiàng)目Items產(chǎn)品銷售收入Sales revenues產(chǎn)品銷售成本Cost of goods sold毛利Gross margin銷售費(fèi)用Distribution expenses營(yíng)業(yè)毛利Marketing contribution管理費(fèi)用G amp。比如說：軟件投資、商標(biāo)投資、技術(shù)投資等等。企業(yè)一般只有在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流入時(shí)，才有可能進(jìn)行投資活動(dòng)(專門為投資需要而融資的情況除外)；也只有在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量相對(duì)穩(wěn)定、償債能力較強(qiáng)時(shí)，才有可能成功地籌措到所需資金。對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，首先，需對(duì)本期的現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流量?jī)纛~與前期比較，如發(fā)現(xiàn)有異常變動(dòng)，則須進(jìn)一步查明原因。計(jì)算公式：本期銷售收到的現(xiàn)金 x100% 本期銷售額+期初應(yīng)收款余額G. 融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的主要特征是，較少發(fā)生大規(guī)模的一次性現(xiàn)金流出，而可能發(fā)生大規(guī)模的一次性現(xiàn)金流入。但該比率也非越高越好，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要。沒有現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流入較少，利潤(rùn)再高，也無法改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。D. 股利支付能力：企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，需要支付現(xiàn)金股利是企業(yè)對(duì)股東所承擔(dān)的一項(xiàng)重要義務(wù)。該指標(biāo)值高于固定資產(chǎn)再投資率才能保障現(xiàn)有資產(chǎn)的增值和完整。計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ x100% 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~該項(xiàng)指標(biāo)大于或等于100%，說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；小于100%，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，企業(yè)需要另籌資金?！贝尕浽黾宇~在存貨的期末余額大于期初余額時(shí)才會(huì)有，如果此年期末存貨余額小于期初余額，則以零計(jì)算。計(jì)算公式：支付債券本金+清償長(zhǎng)期借款本金 x100% 長(zhǎng)期負(fù)債總額該項(xiàng)比率的分子指的是現(xiàn)金流量表中“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”的數(shù)值。這項(xiàng)比率最為短期債權(quán)人所關(guān)注。。比率越高，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時(shí)間越長(zhǎng)，償債能力越差。債務(wù)保障率：反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金償付企業(yè)全部債務(wù)所需的年數(shù)，主要說明企業(yè)的償債能力。v 償債能力一般或較差投資流量?jī)衄F(xiàn)金流量v 公司的生產(chǎn)工具開始老化，由于獲利能力較低沒有足夠的資金用來更新生產(chǎn)設(shè)備。理財(cái)活動(dòng)現(xiàn)金支出包括支付股利、歸還貸款等。投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出包括購(gòu)買土地、建筑物、設(shè)備和其它用于生活的資產(chǎn)的支出，以及對(duì)外借款的支出。營(yíng)業(yè)活動(dòng)的收入主要是在銷售商品、提供服務(wù)時(shí)，從客戶那里取得的現(xiàn)金。同時(shí)，利用它還能分析企業(yè)現(xiàn)金與非現(xiàn)金的投資與理財(cái)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。a）按橫向的絕對(duì)數(shù)和百分比來比較把連續(xù)幾年的資產(chǎn)負(fù)債表并排，后面設(shè)置增減金額，計(jì)算增減數(shù)和增減的百分比。但僅以總資產(chǎn)報(bào)酬率的高低還不能全面衡量資產(chǎn)運(yùn)用效益，因?yàn)橘Y金占用少并不等于資金耗費(fèi)少，只有同時(shí)資金耗費(fèi)少，取得利潤(rùn)高，才能全面反映資產(chǎn)運(yùn)用高效益。 銷售利潤(rùn)率＝ 產(chǎn)品銷售利潤(rùn) 產(chǎn)品銷售收入由于負(fù)債比率只披露了負(fù)債的總額，并沒有考慮到負(fù)債除了要償還本金外，還要支付一定的利息費(fèi)用，故而這個(gè)比率實(shí)際上是對(duì)負(fù)債比率的補(bǔ)充。企業(yè)的債務(wù)，無論是短期還是長(zhǎng)期的，總需要?dú)w還，而且通常需要支付一定的費(fèi)用利息；而所有者投入企業(yè)的資金，只要企業(yè)不宣布破產(chǎn)清算，就不必動(dòng)用企業(yè)的資產(chǎn)予以償還，而且即使是在企業(yè)宣布破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人仍有取得償還債務(wù)的優(yōu)先權(quán)，所以通常將所有者對(duì)企業(yè)的投資稱為企業(yè)債務(wù)的最后屏障。在企業(yè)資產(chǎn)一定時(shí)，企業(yè)所