【正文】 管理模式，目前，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)一般采用注冊制。6按照我國目前的發(fā)行方式，上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行手續(xù)費(fèi)由上交所，%0提取。7根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以把證券投資基金分為成長型基金和收入型基金。我國從1998年發(fā)行封閉式新基金后，經(jīng)歷了一個(gè)從溢價(jià)到折價(jià)的過程。7利率的類別包括：實(shí)際利率與名義利率，固定利率與浮動利率，市場利率，官定利率，公定利率，年利率，月利率和日利率，長期利率與短期利率。8資本市場線公式中，第一部分用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示投資的機(jī)會成本補(bǔ)償，第二部分表示投資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。8國家實(shí)行擴(kuò)張或緊縮的財(cái)政政策的主要手段包括：國家預(yù)算，稅收，國債。9企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析中經(jīng)常使用的財(cái)務(wù)比率包括：流動性比率，資產(chǎn)效率比率，財(cái)務(wù)杠桿比率，贏利能力比率，市場價(jià)值比率。9波浪理論最早是由艾略特于1939年提出的。9我國金融市場上的行業(yè)自律主要通過證券交易所，銀行業(yè)協(xié)會，證券業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)來發(fā)揮作用。10我國規(guī)定。10商業(yè)銀行的債券回購業(yè)務(wù)必須通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進(jìn)行。1倫敦金融市場是英國最大的金融中心。11許多國家和地區(qū)的金融市場都以LIBOR作為基準(zhǔn)利率。11紐約金融市場是當(dāng)今世界上最重要的金融市場及金融中心之一，對全球經(jīng)濟(jì)與金融具有極其重要的影響。121987年10月爆發(fā)了“紐約股票十月風(fēng)潮”。也稱做場外交易。 答 ：5000萬元。，直接融資的優(yōu)點(diǎn)有那些？（2）籌資者的成本較低，而投資者的收益較大。？債券是債務(wù)憑證；股票是股權(quán)證書。約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持股人的股票。股票可以劃分為普通股和優(yōu)先股。 答 ：調(diào)劑頭寸。？ ，深圳證交所成為“一手”的交易單位是多少股？ 答 ：經(jīng)濟(jì)手段，法律手段，行政手段。 ，只限于在大陸發(fā)行，上市和交易的股票。 +1. ？ 。 答：不是。 答：現(xiàn)金賬戶，保證金賬戶。 答：政府，金融機(jī)構(gòu)，各類非金融企業(yè)。 答：采用法定差別匯率制，外匯轉(zhuǎn)移證制度和混合匯率制度。？答 ：電子化，自由化，虛擬化，全球化。 答：調(diào)劑頭寸。75. 證券投資基金按其組織形式有那些？由于這種境外美元存款，借貸活動始于歐洲，故稱為歐洲美元。直接標(biāo)價(jià)法——是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”，其中心內(nèi)容是“本幣不動外幣動”。同業(yè)拆借市場——各類金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）之間進(jìn)行短期資金借貸活動形成的市場。短期政府債券——是指各級政府或由政府提供信用擔(dān)保的單位發(fā)行的短期債券，是政府承擔(dān)還款責(zé)任的短期信用憑證。期望收益率——就是估計(jì)未來收益率的各種可能結(jié)果，然后，用他們出現(xiàn)的概率對這些估計(jì)值做加權(quán)平均。？一般來說，一張債券主要由期限、本金、面值、價(jià)格、利息率、收益率和償還方式等等組成？（1）表明的關(guān)系不同。？答：現(xiàn)貨交易、期貨交易、回購協(xié)議交易。（3）大額存單使商業(yè)銀行銀行資金來源的穩(wěn)定性提高，？一、經(jīng)濟(jì)因素。三、市場因素。（3）按期歸還原則。（2）證券經(jīng)紀(jì)人。征信公司。（3）擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)。（3）遠(yuǎn)期合約沒有履約保證，因此違約風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）、政治因素。四、某公司今年的年終分紅每股2美元，貼現(xiàn)率9%，預(yù)計(jì)每股紅利每年將增長4%，計(jì)算當(dāng)前公司的股價(jià)。(1)短期債券利率=（面值—市值）／面值（360／到期天數(shù)）不要說初學(xué)者，即使是從事金融市場研究的專家，也因分析方法和研究角度的不同有截然不同的定義。由此可見，金融市場的定義雖然是個(gè)難以解決的問題，卻要予以解決。正是基于這兩點(diǎn)考慮，我們認(rèn)為金融市場即是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。在金融市場上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極其特殊的。　　　?。俊　　　〈鸢福?（1）家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，或者說是金融工具的主要認(rèn)購或投資者。其特點(diǎn)是：（1）對進(jìn)入市場的主體都有嚴(yán)格的限制，必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融機(jī)構(gòu)。（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。（2）票據(jù)是一種無因債權(quán)證券?！　　　?？　　　　答案：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。（3）交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時(shí)間也較短。（3）家庭部門的投資，使金融市場的作用得以充分分發(fā)揮。（2）金融機(jī)構(gòu)是金融市場上資金的供給者和需求者。使中短期資金凝結(jié)為長期資金。在這里，理性同感性認(rèn)識應(yīng)該有機(jī)結(jié)合。在我國，金融市場的恢復(fù)和發(fā)展雖然只有短短十多年，但對金融市場的定義也是眾說紛紜。 =（1000—850）／1000（360／90）=60%（2）短期債券收益率=（面值—市值）／市值（360／到期天數(shù)）=（1000—850）／850（360／90）=%一張年利率10%，市場買賣價(jià)格為850元，股面價(jià)值為1000元的債券的即期收益率。（1）股利收益=D／P0100%=(1／20)100%=5%（2）持有期收益率=〔D+(PP0)〕／P0100%=〔1+()〕／20100%=%5一張面值為1000元的短期政府債券，某投資人以850元的價(jià)格購買，期限為90天，計(jì)算該債券的利率是和投資人的收益率。（三）、市場因素。?經(jīng)濟(jì)手段 法律手段 行政手段？（一）、經(jīng)濟(jì)因素。（一）企業(yè)基本素質(zhì)分析企業(yè)競爭地位分析 企業(yè)盈利能力和增長性分析 企業(yè)經(jīng)營管理能力分析（二）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析流動性比率 資產(chǎn)效率比率 財(cái)務(wù)杠桿比率 盈利能力比率 市場價(jià)值比率？封閉式基金與開放式基金有以下幾點(diǎn)區(qū)別：（1）變現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利程度不同（2）交易方式不同（3）交易價(jià)格的決定方式不同？（1）由于遠(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于信息的傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價(jià)格，市場效率較低。？（1）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性。 信息咨詢公司。（4）證券結(jié)算公司。證券交易經(jīng)紀(jì)人。？（1）自愿協(xié)調(diào)、平等互利、自主成交原則。二、政治因素。？（1）實(shí)現(xiàn)購買力額國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）提供外匯保值和投機(jī)的場所？（1）實(shí)現(xiàn)購買力額國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）提供外匯保值和投機(jī)的場所？（1）指定投資政策（2）選擇投資資產(chǎn)（3）構(gòu)建投資組合（4）調(diào)整投資組合（5）評價(jià)投資組合的業(yè)績，是一種很好的金融工具？（1）大額存單的出現(xiàn)使商業(yè)銀行不必被動的等待客戶上門存款，商業(yè)銀行可以采取主動出擊的方式，在市場上發(fā)行大額存單籌措資金，也可以主動的進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債管理。（2）投資者的權(quán)利和義務(wù)不同。（2）在金融市場欠發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資使用的金融工具的流動性要弱。私募——私募發(fā)行又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行者只對特定的發(fā)行對象發(fā)行股票的方式。封閉式基金——又稱固定式基金，是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間（也稱“封閉期”）內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。合約雙方約定在未來某一時(shí)期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——是指無法通過增加持有資產(chǎn)的種類而消除的風(fēng)險(xiǎn)。二、名詞解釋機(jī)構(gòu)投資者——在金融市場從事證券投資的法人機(jī)構(gòu)，主要有保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金和投資基金，證券公司，銀行等。73. 世界最大的黃金市場是倫敦黃金市場。？ 答：流動性比率。答 ：（1）風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則（2）交易的兩面性原則（3）搭便車原則（4）信息傳遞原則？ 答:衍生性，杠桿性，高風(fēng)險(xiǎn)性，虛擬性。 答:B股。答 ：農(nóng)產(chǎn)品。，價(jià)格管理，綜合管理。，處于核心地位的是商業(yè)銀行。 ，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)是什么風(fēng)險(xiǎn)？ 答：審批制。 ？ ？ 。 ？ 。 答 ：票據(jù)市場可細(xì)分為貼現(xiàn)市場，商業(yè)票據(jù)市場和銀行承兌匯票市場。 答 ：金融遠(yuǎn)期，金融期貨，金融期權(quán)，金融互換？？ 答 ：（1）全面性原則（2）效率性原（3）公開，公平，公正原則。？（3）收益的決定不同。對銀行業(yè)監(jiān)管的主要承擔(dān)者是中國人民銀行和行監(jiān)會。 。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可以通過分散投資來消除的風(fēng)險(xiǎn)，？答:基金管理公司2．代理買賣債券的中介機(jī)構(gòu)向買賣雙方各收取相當(dāng)于債券面額的手續(xù)費(fèi)一般是多少？12歐洲貨幣市場的主要業(yè)務(wù)形式是：歐洲銀行短期信貸，歐洲銀行中長期信貸，歐洲債券。1紐約資本市場包括：債券市場，股票市場，紐約證券交易所。11倫敦債券市場的交易對象包括：金邊債券，愛爾蘭政府債券，地方政府債券，國營局署債券，企業(yè)債券和外國債券。11倫敦貨幣市場包括：貼現(xiàn)市場，平行貨幣市場，衍生工具市場。10對證券交易市場的監(jiān)管包括：證券上市制度和上市公司信息持續(xù)披露制度。10面向城鄉(xiāng)居民個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，其面額為1萬元，2萬元，5萬元。10同業(yè)拆借市場監(jiān)管的基本原則包括：自愿協(xié)調(diào)，平等互利，自主成交原則，短期使用原則，按期歸還原則。9金融市場監(jiān)管的一般原則包括：全面性原則，效率性原則，公開，公平，公正原則。9技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)包括：市場行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢移動，歷史會重演。8行業(yè)分析的主要內(nèi)容包括：行業(yè)的周期敏感性分析，行業(yè)生命周期分析，行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)和業(yè)績。8常見的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有：國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，通貨膨脹率，利率，財(cái)政赤字，心理預(yù)期。8貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值就越低。7證券投資基金的收益包括：利息收入，紅利和股息收入，資本利得，資本增值。770、開放式基金的交易可以按形式分為兩種：一是通過商業(yè)銀行，證券公司，保險(xiǎn)公司等作為中介代理進(jìn)行基金單位的交易，二是和基金管理公司的基金經(jīng)理人直接進(jìn)行基金單位的交易。6按照發(fā)行環(huán)節(jié)的不同，封閉式基金分為自辦發(fā)行和代理發(fā)行。6證券投資基金的當(dāng)事人主要有基金管理人，基金托管人，基金份額持有人及基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等。5證券投資基金按照投資對象分為股票基金，國債基金，債券基金，貨幣市場基金，期貨基金，期權(quán)基金。5按照交易目的的不同，金融期貨市場交易者的類型主要有：商業(yè)性交易商和非商業(yè)性交易商。50、1992年，上海外匯調(diào)劑中心率先創(chuàng)辦了上海外匯期貨市場，開辦人民幣匯率期貨交易，同年12月上海證券交易所推出第一張國債期貨合約。4我國黃金交易的報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克，在交易的種類上，采取現(xiàn)貨實(shí)盤交易。4蘇黎世黃金市場以零售業(yè)務(wù)為主，包括金幣交易，而倫敦黃金市場則以大宗批發(fā)業(yè)務(wù)為主。3在同業(yè)間通過電話聯(lián)系交易的歐洲型市場，一般以現(xiàn)貨交易為主，而沒有具體交易場所的美國型市場，則大多以期貨交易為主。3掉期交易按照交易方式可以分為：即期對遠(yuǎn)期掉期交易，遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易，隔日掉期交易。3遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方式有兩種：直接報(bào)出遠(yuǎn)期外匯市場的買價(jià)和賣價(jià)，不直接報(bào)遠(yuǎn)期匯率，而是報(bào)出即期匯率和升水或貼水點(diǎn)數(shù)，據(jù)此再計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。2匯率的種類包括：固定匯率與浮動匯率，基礎(chǔ)匯率與套算匯率，即期匯率與遠(yuǎn)期匯率，買入?yún)R率與賣出匯率，官方匯率與市場匯率，名義匯率與實(shí)際匯率。2按照參與外匯買賣雙方的性質(zhì)，外匯市場分為零售市場和批發(fā)市場。世界上大多數(shù)外匯市場都沒有固定交易場所。1銀行間債券交易主要包括：債券的直接買賣和債券的回購交易。1我國曾出現(xiàn)以“3 27”風(fēng)波為突出代表的市場混亂，交易所于1995年6月停止了國債期貨交易。債券按照是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行。債券按照是否限定發(fā)行對象分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。三、選擇債券發(fā)行市場的主要參與者包括：發(fā)行人，投資人，中介機(jī)構(gòu)，簽證人，保證人。3上市公司信息持續(xù)披露制度的主要內(nèi)容（1）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任（2）年度報(bào)告書（3）中期報(bào)告書制度（4）季度報(bào)告書制度（5）臨時(shí)報(bào)告書制度（6）證券交易所公開政策的披露3對個(gè)人投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1）個(gè)人投資者資格（2）對個(gè)人投資者買賣途徑和買賣行為的管理3對機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1）對機(jī)構(gòu)投資者資金來源的管理（2）對機(jī)構(gòu)投資者買賣證券的管理（3）對機(jī)構(gòu)投資者買賣行為的管理3對證券欺詐行為的監(jiān)管內(nèi)容（1）對操縱市場的監(jiān)管（2）對內(nèi)幕交易的監(jiān)管（3）對欺詐客戶行為的監(jiān)管3我國證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容（1）對證券交易活動的監(jiān)管（2）對會員的監(jiān)管（3）對上市公司的監(jiān)督3外匯市場管理的主要內(nèi)容（1）貿(mào)易外匯管理（2）其他外匯收支管理（3）資本輸出入管理3倫敦金融市場的特點(diǎn)（1）聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久，實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，市場規(guī)?？胺Q世界第一。（4）持有股票面值人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有股票面值不少于人民幣1000元。（2）加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要。2我國規(guī)定禁止哪些回購行為（1）禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購交易或作其他用途。2商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則（1）承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)，合法的商品交易為基礎(chǔ)。（2）金融市場上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。（3）交易價(jià)格的決定方式：封閉式基金價(jià)格隨行就市，直接受到基金供求關(guān)系，其他基金價(jià)格及股市，債市行情的共同影響，一般總是偏離該基金的資產(chǎn)凈值，開放式基金價(jià)格以每日該基金資產(chǎn)凈值加上申購贖回費(fèi)用計(jì)算，不受基金市場及相關(guān)市場供求關(guān)系變化的影響。（3）流動性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。（4）業(yè)務(wù)操作：貨幣