欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村金融市場信貸配給探析(文件)
【正文】 借款人市場信貸需求量擴大,對應D曲線的Q3。在沒有貸款利率上限管制的情況下,壟斷者提供的最大信貸量為Q1’,市場均衡利率為r1’, Q1’Q1, r1’ r1。但不改變壟斷者的成本曲線。實施貸款利率上限管制后,壟斷市場上的信貸短缺量增大為(Q4’Q5)。貸款會呈現(xiàn)向能夠提供有效抵押的農(nóng)村富裕階層集中,而貧窮的群體所受的信貸配給進一步惡化。要緩解這些地區(qū)的信貸配給問題,將信貸資源有效地滲透到占農(nóng)村地區(qū)人口大部分的小農(nóng)和貧困農(nóng)民手中,重點在于進行農(nóng)村整體制度創(chuàng)新,破解農(nóng)村信貸約束條件。抵押也被研究者視為農(nóng)戶受到信貸配給的深層次原因。如果貸款者主要依賴借款者財產(chǎn)來解決激勵問題和道德風險,在欠發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村,農(nóng)戶面臨的信貸配給在很長時期內(nèi)將不可能隨農(nóng)村金融機構設立數(shù)量的增加而有絲毫的改善。20世紀90年代以來,中央政府首先在農(nóng)村推行利率市場化改革。調(diào)研顯示,實踐中受利益驅動并在政策允許下,壟斷經(jīng)營的農(nóng)村信用社“一浮到頂”的利率政策打擊了弱勢的農(nóng)業(yè)和農(nóng)民。參考文獻:[1]朱喜,李子奈貧困地區(qū)農(nóng)戶的信貸需求與信貸約束(2008)[DB/OL]對欠發(fā)達地區(qū)金融服務功能缺失的調(diào)查與思考[J]金融經(jīng)濟, 2007(5)[7]銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會商洛監(jiān)管分局課題組,供需視角下的貧困地區(qū)農(nóng)村金融服務充分性調(diào)查[J]2006[8]《銀行家》研究中心課題組中國轉型期農(nóng)村金融體系研究[M][5]劉洪武中國農(nóng)村信貸配給及農(nóng)村金融體系重構研究(2006)[DB/OL]數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究, 2006(3)根據(jù)經(jīng)濟學原理,壟斷市場即使引入少數(shù)幾個競爭者,所形成的利率寡頭壟斷定價也會受到市場份額、需求彈性的影響,最終在寡頭定價中趨向合理的市場利率。改革對調(diào)節(jié)信貸供求起到了重要作用。欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村金融風險保障體系構建,除了進行制度創(chuàng)新擴展抵押品范圍等外,更需要一個好的外部風險轉移渠道:政府可以通過建立中央和省級財政金融支農(nóng)風險基金,發(fā)展農(nóng)業(yè)保險,建立存款保險制度以及政府支持的貸款擔?；鸹蛐庞脫C構等,分散和轉移信貸風險。同時,積極探索建立和實行動產(chǎn)抵押、權益質押等多種切合農(nóng)村實際并且操作性強的農(nóng)村信貸抵押辦法。我國欠發(fā)達地區(qū),農(nóng)民的財富數(shù)量很少。如果政府管制措施(實際上,除利率上限管制之外,欠發(fā)達地區(qū)壟斷的市場結構很大程度上也是源于行政性管制)導致正式金融機構遠離農(nóng)村底端市場,如果信貸資源的分配把絕大多數(shù)群體排除在外,改革就不應該僅僅強調(diào)金融機構的增設(例如現(xiàn)行改革),而應將政府功能調(diào)整、整體制度改革等視為首先強調(diào)的要素。除此之外,貸款利率上限管制還會影響稀缺的貸款在借款人中的分布,從而使信貸配給強度呈現(xiàn)結構性的非均衡。貸款者的貸款供給曲線的最右端(彎曲點)向左移動,A———A’,受到利率上限管制的貸款供給曲線為S1’。如果貸款管制利率低于r3,則壟斷者會退出信貸市場,因為這樣的價格無法彌補其平均成本)。信貸短缺量為Q3Q2’,信貸配給程度加劇(Q3Q2’)(Q2Q1)?；羝媛€的彎曲點A對應的貸款量Q1將是市場的均衡貸款供給量,但此供給量小于均衡利率下的貸款需求Q2,受到配給的貸款需求為Q2Q1。下文的分析顯示,市
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