【正文】 ...................................................................215．小結(jié) ........................................................................................................................................21（七）擔保分析 ..........................................................................................................21（八）授信對象評級和授信業(yè)務評級 ......................................................................21（九）綜合結(jié)論及授信安排（授信品種、授信金額、授信期限、擔保、利率、約束條件等） ..21附注：現(xiàn)金流量總結(jié)表調(diào)整數(shù)據(jù)說明 ..................................................錯誤！未定義書簽。初評人 審查人抵/質(zhì)押物的質(zhì)量和價值 影 響影響 累積評級 影響 累積評級高質(zhì)量和價值:足額( 包括本息) 保證金、存單、國債 升14 級較高質(zhì)量和價值:易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn),且授信金額不超過抵押品價值的70％。授信評級最高升級至保證人評級。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。降1—2級差：授信目的不符合借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗；授信實際用途完全偏離預期，用于非經(jīng)營性、非預期的需求；契約條款不適當，無法為銀行提供保護。0 5 0 5第6步：抵/質(zhì)押 抵/質(zhì)押必須滿足：（1）抵/質(zhì)押物必須隨時并不間斷地受到監(jiān)控；（2）銀行對抵/質(zhì)押物擁有實物控制和完整的法律權(quán)益控制；（3）抵/質(zhì)押物的價值必須按市場條件較壞情況下的價格計算。銀行保證(含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn))必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。(3)無條件保證。0有風險增大的可能：授信目的可能與借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗不一致；大部分授信的實際用途與預期不一致，但仍用于經(jīng)營性需求；授信種類不符合借款人實際需要的借貸方式、借貸結(jié)構(gòu)，契約條款為銀行提供了很少的保護。授信評級最高升級至保證人評級的低一級。授信評級最高升級至保證人的國家評級。(2) 為全額本息保證。(3)無條件保證。銀行保證(含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn))必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。0 5 0 5第6步：抵/質(zhì)押 抵/質(zhì)押必須滿足：（1）抵/質(zhì)押物必須隨時并不間斷地受到監(jiān)控；（2）銀行對抵/質(zhì)押物擁有實物控制和完整的法律權(quán)益控制；（3）抵/質(zhì)押物的價值必須按市場條件較壞情況下的價格計算。降1—2級差：授信目的不符合借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗；授信實際用途完全偏離預期，用于非經(jīng)營性、非預期的需求；契約條款不適當，無法為銀行提供保護。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。授信評級最高升級至保證人評級。初評人 審查人抵/質(zhì)押物的質(zhì)量和價值 影 響影響 累積評級 影響 累積評級高質(zhì)量和價值:足額( 包括本息) 保證金、存單、國債 升14 級較高質(zhì)量和價值:易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn),且授信金額不超過抵押品價值的70％。 降2—4級0 5 0 5第8步： 國家風險（本步驟只適用于中國（含香港、澳門）境外的授信對象）初評人 審查人授信對象所在國的國家評級 影響影響 累積評級 影響 累積評級1——3 04——10 最高評級為國家評級 0 5 0 5第9步：逾期狀況檢查 （本步驟只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務）初評人 審查人授信逾期狀況 影 響影響 累積評級 影響 累積評級本金逾期超過30天，或欠息超過15天 最高評級6本金逾期超過60天,或欠息超過30天 最高評級7本金逾期超過180天,或欠息超過60天 最高評級80 5 0 5初評人 審查人授信業(yè)務評級(按第9步結(jié)果，并對照評級定義得出) 5 5簽 名 丁政 王艷日 期 備 注授信業(yè)務風險評級表分行代碼 050900 支行代碼 818 授信對象風險評級 5 授信業(yè)務當前風險評級 5授信業(yè)務編號/合同號 授信業(yè)務類型 授信業(yè)務金額 是否新授信業(yè)務 ? 上次審查日銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500萬元 □√是 / □否 第5步：保證 保證必須滿足:(1)合法有效且是連帶責任保證。初評人 審查人保證類型 影 響 影 響 累積評級 影 響 累積評級外國政府機構(gòu)保證 必須對政府機構(gòu)的保證能力、誠信和法律保障進行分析。公司保證 必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進行徹底的分析。 升01級一般質(zhì)量和價值:其他抵/質(zhì)押物,包括股權(quán)、工業(yè)用房地產(chǎn)、機器設(shè)備等. 00 4 0 4第7步：授信目的/用途/結(jié)構(gòu) （對授信實際用途的分析只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務）初評人 審查人評 估 結(jié) 論 影響 影響 累積評級 影 響累積評級良好：授信目的與借款人的業(yè)務范圍、業(yè)務經(jīng)驗一致；授信實際用途與預期一致；授信種類符合借款人實際需要的借貸方式、借貸結(jié)構(gòu)；契約條款對銀行的保護充分，可減小潛在增長的風險。預測指標的說明： ......................................................................錯誤！未定義書簽。199％，業(yè)內(nèi)排名第六。其中又主要以磷化工產(chǎn)品為主。2022年，在電力接管公司后，從生產(chǎn)、銷售各個環(huán)節(jié)對公司進行改革。我支行及時抓住公司管理層變動的信息，以云南云電控股（集團）有限公司成立為契機，大力營銷后，公司2022年在我行開立賬戶，并逐步開展了結(jié)算業(yè)務。公司產(chǎn)品有一半是外銷，結(jié)售匯業(yè)務未在我行運作（公司外匯帳戶開立在華夏銀行）。12月公司還在光大銀行貸款800萬元。授信業(yè)務（1）2022年9月17日在我行貸款1000萬元用于短期流動資金周轉(zhuǎn)，期限一年，擔保方式：信用，％。授信業(yè)務（3）擬增加公司銀行承兌匯票貼現(xiàn)500萬元，％。行業(yè)主要的弱勢和風險（1）行業(yè)成本結(jié)構(gòu)化工行業(yè)是工業(yè)中的一類，磷化工業(yè)是進一步細分，工業(yè)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)普遍存在經(jīng)營杠桿高的特點。（2）行業(yè)成熟度該行業(yè)已經(jīng)長期存在，通過長期發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為成熟行業(yè)。（4）行業(yè)盈利能力磷化工業(yè)固定成本及變動成本均高，該行業(yè)又是成熟行業(yè)，行業(yè)盈利能力基本穩(wěn)定，目前處于相對偏低的水平。因磷偏酸，稀釋或含量少的磷化工產(chǎn)品（如洗衣粉）有凈白作用，水中含磷過于豐富會破壞水資源養(yǎng)分平衡，造成水資源污染，在日益注重環(huán)保的今天，無磷洗衣粉將取代含磷洗衣粉，但僅是對磷化工業(yè)中的一個分支產(chǎn)品的替代，目前或在很長一段時間內(nèi)，不會出現(xiàn)新的化學原素，從性能、作用等各方面完全替代磷原素及磷化工產(chǎn)品?！浚?）對行業(yè)的監(jiān)管磷化工業(yè)作為資源性產(chǎn)業(yè)，磷資源的不可再生使得該行業(yè)的監(jiān)管較嚴。（2）行業(yè)成熟度該行業(yè)為成熟行業(yè)，目前是低風險行業(yè)。世界磷礦儲量以美國、加拿大、前蘇聯(lián)為主，中國磷礦主要分布在西南，云、貴、川、湘、鄂五省為我國的富磷省份，云南省磷資源保有儲量在數(shù)量上略少于湖北，平均品位低于貴州，但若以儲量和品位綜合對比，即P2O5保有儲量計算，云南省居全國首位。（6）行業(yè)替代品該行業(yè)中有極少數(shù)產(chǎn)品可能被替代，行業(yè)風險低或適度風險。，在項目建成并經(jīng)技術(shù)監(jiān)督及環(huán)保部門驗收合格后，貸款最終可以豁免。公司目前已經(jīng)擁有較強的市場競爭能力。由此，中國黃磷出口企業(yè)將被征收懲罰性高關(guān)稅，甚至有退出歐洲市場的危險。 據(jù)了解，“市場經(jīng)濟地位”是歐盟給予出口國企業(yè)的一種特殊待遇，也是衡量一個國家是否對歐盟國家進行傾銷的標準。因磷是一種稀缺資源，磷化工業(yè)的生存依賴于資源。今年公司規(guī)模擴張，生產(chǎn)能力大幅增長，銷售情況良好，6月末，公司主營業(yè)務收入57，同比增長67%，%，；年末，公司，%，實現(xiàn)盈。規(guī)模擴大帶來的規(guī)模效益，成本中最主要的電成本的降低保證了公司的盈利能力、盈利水平得到提升。2022年公司的基本目標是銷售、盈利再翻一翻，達到銷售3個億，利潤2022萬元。黃磷50％以上出口。這說明公司的供給較為穩(wěn)定，保障充分。旭鶩縣有儲量十分豐富的硅礦、石灰石礦等資源，處于A市和昆明的交通要道上是A市和昆明市開發(fā)的延伸帶，與昆明、A市、昆陽的交通極為方便。世界磷礦生產(chǎn)以美國、加拿大、前蘇聯(lián)為主，云南昆陽磷礦帶為中國最大的磷都，面積4萬平方公里，平均品位超過23％。充足的磷礦、硅礦、煤炭、電力、石灰石資源，便利的交通條件，為公司的長遠發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。磷酸增加到15萬噸，；三聚磷酸鈉14萬噸。公司與云南某某(集團)控股公司達成供電協(xié)議。另外，公司認識到以往經(jīng)營費用過大，對公司經(jīng)營成果不利，采取了有效措施應對，上半年每單位產(chǎn)品成本在扣除電價因素后，％。（參見下附公司 10月份主要產(chǎn)品單位成本表）主要產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本表時間：2022年10月31日 金額：萬元黃磷 磷酸產(chǎn)品項目 金額 占比％ 金額 占比％直接材料 直接人工 動力費用 制造費用 生產(chǎn)成本合計 磷礦石 硅石 焦丁 電極 原煤 電 主要原料消耗黃磷 約占黃磷生產(chǎn)成本35％左右的是磷礦石、焦丁、電極和原煤。黃磷生產(chǎn)中變動成本占總成本的比率較高，％。公司產(chǎn)品品位較高，質(zhì)量穩(wěn)定、信譽好，在國內(nèi)外市場上均有相當?shù)闹?，在今年，公司又從省化工進出口公司召聘優(yōu)秀的專業(yè)銷售人才，使公司銷售能力得到進一步加強。公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過10％，說明公司的銷售風險過于集中，風險高。主營業(yè)務產(chǎn)品收入、成本情況對比表單位：萬元主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本2022年 2022年 2022年 2022年產(chǎn)品金額 ％ 金額 ％ 較上年增幅％ 金額 ％ 金額 ％黃磷 12896 4787 9576 3981 磷酸 2205 1964 1782 1554 水泥 1190 1313 865 1132 合計 16291 8064 12223 6667 2022年公司提高主導產(chǎn)品黃磷的銷售，銷售占比較上年增加20％％，收益增幅％，黃磷產(chǎn)銷已經(jīng)對公司的經(jīng)營產(chǎn)生決定性影響。今年公司采取內(nèi)外銷并重，加強銷售力量，擴大市場份額，實行目標銷售任務考核辦法等有效舉措后，公司銷售能力大幅提升，擴大了市場份額。因為內(nèi)銷的銷售費用低。 公司員工專業(yè)構(gòu)成情況專業(yè) 人數(shù) 占比％生產(chǎn)人員 426 銷售人員 26 技術(shù)人員 146 財務人員 14 行政人員 60 公司董事長兼總經(jīng)理：夏蜀，男，漢族，1967年10月生，中國社會科學院研究生院經(jīng)濟系博士。公司作為上市公司，機構(gòu)設(shè)置合理，內(nèi)部監(jiān)控有力。從企業(yè)目前的組織形式，管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗，經(jīng)營思想和作風、員工素質(zhì)、內(nèi)部控制與管理、財務管理能力看，該企業(yè)具有以下特點：a、公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營思路明晰，作風嚴謹、正派；b、公司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟支柱，有較好的發(fā)展背景及支撐；c、公司有健全的信息披露制度，經(jīng)營管理相對透明，受社會及公眾監(jiān)督；d、員工素質(zhì)較高，具有較強的專業(yè)技術(shù)知識；e、公司有較嚴密的內(nèi)部控制機制，有新型的管理機制，管理水平高。公司經(jīng)營有較好的背景支撐，發(fā)展前景好；磷電結(jié)合、礦電結(jié)合，切實降低了公司的生產(chǎn)成本，核心競爭力較強；公司已經(jīng)發(fā)展為中國最大的黃磷制造企業(yè)，目前市場占有率全國第一，對市場有影響力；充足的資源，便利的交通，奠定了公司長遠發(fā)展的基礎(chǔ)。公司財務報表反映了公司的經(jīng)營情況，報表質(zhì)量可以接受，提供給銀行的信息全面。盈利能力公司主營業(yè)務成本的增幅大大低于銷售增長，增長率為83％，故而公司毛利率較上年有增長10％，％，高于行業(yè)平均水平?？傮w看，公司今年由于電力讓利，公司主營產(chǎn)品成本下降后，盈利能力明顯增強，公司不僅實現(xiàn)扭虧為盈，而且盈利能力各項指標均好于行業(yè)平均水平。說明公司息稅前利潤償還借款利息后，仍有剩余。經(jīng)營所得現(xiàn)金與借入資金的比率、。下半年，由于公司頻頻舉債，對銀行而言，公司目前的借款風險不高，但短期償債能力已經(jīng)明顯不足。2022年上半年已經(jīng)收回1199萬元，而到年末。前兩年對往年所欠應收款的清收是有著有成效的：欠款期越長，金額越小，占比越低；對應上一年前一欄，金額逐漸降低；粗略計算（計算方法為：收回數(shù)＝期初數(shù)＋增加數(shù)－期末數(shù)，1－2年的應收帳款余額就是上期新增的結(jié)余，而當年1年以上全部金額只應比上一年度應收帳款合計數(shù)小，以此推算）：公司2022應收帳款收回1779萬元，％；2022年上半年收回1199萬元，％；到2022年年末收回1122萬元，％。公司公布的2022年應收帳款周轉(zhuǎn)情況見下表：項目 2022年末 2022年末 2022年末 1999年末周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)期(天) 36 292 529 323通過世行財務工具計算的公司應收帳款周轉(zhuǎn)情況見下表：項目 2022年末 2022年末 2022年末 1999年末周轉(zhuǎn)次數(shù)