【正文】 對于分享了過去兩年高收益的投資者，在復(fù)雜多變的國內(nèi)外宏觀形勢下，都該應(yīng)時而變，積極調(diào)整理財預(yù)期。與此同時，理財產(chǎn)品種類也迅速豐富，投資標(biāo)的（或掛鉤對象、基礎(chǔ)資產(chǎn)）覆蓋本幣和外幣，以及股票、商品、信用、利率和匯率等，結(jié)構(gòu)也自然逐步從簡單到略微復(fù)雜。與發(fā)達金融市場國家許多只有專業(yè)金融工程師才能理解其風(fēng)險點的理財產(chǎn)品相比，我國當(dāng)前的理財產(chǎn)品還相當(dāng)初級。是近期最重大的國際金融宏觀事件。因為如果從1992年經(jīng)濟復(fù)蘇算起，美國經(jīng)濟到2006年已經(jīng)歷了l5年的持續(xù)增長，為其史上最長的增長時期，而其此前一般的增長時期僅為6年左右。去年二季度末三季度初，國內(nèi)基金、銀行扎堆發(fā)售的QDII理財產(chǎn)品，竟然無一例外地?zé)徜N，自然目前該批理財產(chǎn)品收益均不夠理想。同樣，這種背景也使得信用違約風(fēng)險近乎于零，特別是此類理財產(chǎn)品實際上主要掛鉤于銀行違約事件時，就更是如此。另一方面，理財預(yù)期應(yīng)順“勢”調(diào)整。目前，多變的金融市場，對各家商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的投向、設(shè)計提出了更高的要求。然而，在理財業(yè)務(wù)迅速膨脹之后，銀行面對初期粗放發(fā)展所帶來的問題和困擾是必然的，同時也是發(fā)展中的問題。而且理財產(chǎn)品的推銷，始終圍繞著收益大做文章，較高的收益預(yù)期一直是理財產(chǎn)品吸引投資者的主要甚至是惟一的賣點。在2007年發(fā)行的1760多只人民幣理財產(chǎn)品中，以信用、股票產(chǎn)品最多，其它類型產(chǎn)品不僅份額減少，甚至發(fā)行數(shù)量也出現(xiàn)絕對萎縮；這種狀況所產(chǎn)生的另一個副作用就是，理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，用簡單重復(fù)替代了產(chǎn)品的創(chuàng)新，當(dāng)出現(xiàn)一個“零收益”的時候，難逃一損俱損的結(jié)果。如果銀行自身對理財業(yè)務(wù)的定位，就是把它僅僅當(dāng)作一個博取高收益的工具推銷給投資者，總是在預(yù)期收益上大吊胃口而不注意充分提示風(fēng)險，那就難免讓投資者對銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)“誤讀”。多年前，保險公司推出的投連險，就曾因為遭遇到了與今天同樣的問題而深受打擊，一蹶不振多年。因此，為客戶提供綜合的財富管理，最大限度地為客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值，才是銀行理財業(yè)務(wù)今后的發(fā)展方向。所謂調(diào)整，就是要認(rèn)真思考銀行在理財市場上應(yīng)當(dāng)扮演一個什么樣的角色，重新確立在理財市場中的定位；要明確銀行理財絕對不等于簡單銷售理財產(chǎn)品，銀行也不能滿足于簡單銷售理財產(chǎn)品，而應(yīng)當(dāng)以綜合化、個性化為方向逐步向財富管理邁進。投資者和銀行在經(jīng)歷重挫后的自省和自律，將有助于銀行理財市場的不斷成熟。本案主要涉案人物有：哥哥：郭予杰，時任南陽市商業(yè)銀行副行長，負(fù)責(zé)籌資；弟弟：郭予琦，博士研究生學(xué)歷，先后擔(dān)任黃河證券南陽營業(yè)部經(jīng)理、黃河證券總裁辦主任、民生證券副總裁、副董事長，臨策鐵路監(jiān)事，負(fù)責(zé)選股；弟媳：周敏，碩士研究生學(xué)歷，先后擔(dān)任原南陽市人民銀行下屬實體金店負(fù)責(zé)人(后改制為私人公司)，并擔(dān)任南陽寶通錢幣公司董事長、企業(yè)法人、科容房地產(chǎn)公司董事長、北京京都潤海投資顧問有限公司董事長，負(fù)責(zé)操盤。 庭審中，控辯雙方圍繞二被告的行為是否構(gòu)成貪污罪、挪用公款罪進行了激烈的辯論。2000年11月9日，在郭予杰的安排下，南陽市商業(yè)銀行相關(guān)人員違反貸款審批程序和擔(dān)保規(guī)定，讓周敏以南陽寶通錢幣公司的名義，從南陽商行下屬華潤支行貸款2000萬元全部用于購買“銀廣夏”的股票炒股。郭予琦通過關(guān)系，由河南信心藥業(yè)從廣發(fā)銀行貸款2000萬元借給郭予琦，歸還華潤支行的貸款本金?！景讣尽砍巧绦袃?nèi)控管理存軟肋，亟需加強內(nèi)部治理銀監(jiān)會頒布實施《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》（簡稱9號令）近兩年來，城市商業(yè)銀行在執(zhí)行過程、完善內(nèi)控方面雖取得了一定的成績，但依然面臨很大的困難和挑戰(zhàn)。二是銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)普遍薄弱，在風(fēng)險識別和處理、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性等方面人為影響因素過大，對自動系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn)化方法使用不足，存在一定的風(fēng)險隱患。六、儲戶5萬現(xiàn)金營業(yè)廳外遭搶，銀行被判賠1000元中山市民譚女士到銀行匯款未果，卻在銀行的停車場里被搶劫，向法院起訴要求銀行賠償損失，在一審駁回其要求后，她再向中山市中級人民法院提起上訴。譚女士立即向派出所報了案。銀行方面則認(rèn)為，譚女士遭搶時已經(jīng)離開營業(yè)廳，而且她是在沒有辦理匯款業(yè)務(wù)的情況下離開，雙方并沒有形成特定的服務(wù)合同關(guān)系。譚女士不服一審判決，于2008年2月25日向中山市中級人民法院提起上訴?！咀罱K結(jié)果】法院終審判決認(rèn)定銀行存在一定過失法院經(jīng)調(diào)查證實，銀行的停車場雖與人行道相連，但行人可以自由進出，該停車場不僅屬于銀行的用地范圍，且緊鄰銀行營業(yè)廳大門，是消費者在接受服務(wù)后離開的必經(jīng)之地。如果營業(yè)廳外銀行配備的保安在場，可以在一定程度上起到適當(dāng)?shù)念A(yù)防、震懾犯罪的作用，也可在犯罪后及時幫救受害人、為公安機關(guān)破案提供線索?！景讣⑹尽裤y行安保義務(wù)應(yīng)在空間上適當(dāng)延伸銀行界通常只把營業(yè)廳作為對客戶財產(chǎn)負(fù)責(zé)的范圍，但這個判決讓銀行認(rèn)識到這是不夠的?！举Y料鏈接】與此案有關(guān)的司法解釋根據(jù)司法解釋規(guī)定：“從事住宿、餐飲、娛樂等經(jīng)營活動或者其他社會活動的自然人、法人、其他組織，未盡合理限度內(nèi)的安全保障義務(wù)致使他人遭受人身損害的，賠償權(quán)利人請求其承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)當(dāng)支持。【案件經(jīng)過】以物抵貸，A商業(yè)銀行賠了夫人又折兵法院將A大廈裁定抵償給A商業(yè)銀行2006年2月，甲交電公司因拖欠A商業(yè)銀行貸款本息3000多萬元被依法訴訟，產(chǎn)權(quán)屬甲交電公司所有的A大廈被查封保全。因更名費用較高，該行未辦理產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)。截止至2007年1月，銀河大酒店累計拖欠水費、電費、供暖費、洗衣費、酒店用品費用等310萬元。該區(qū)人民法院審理認(rèn)定銀河大酒店財產(chǎn)實際管理人、受益人為A商業(yè)銀行，A商業(yè)銀行未盡管理義務(wù)依法賠償丙建材商店全部損失。A。A商業(yè)銀行不服判決提出上訴均被中級人民法院很快駁回。2007年2月銀河大酒店供暖設(shè)施因凍爆裂，將租賃酒店一樓經(jīng)營的丙建材商店價值40多萬元建材浸泡、毀損。據(jù)此，酒店營業(yè)后王某一直對外稱銀河大酒店是A商業(yè)銀行招待所。法律文書生效后甲交電公司未主動履行債務(wù)，2006年5月A商業(yè)銀行申請人民法院強制執(zhí)行，經(jīng)評估、降價拍賣未實現(xiàn)貨幣清償，人民法院將A大廈以2400萬元價格裁定抵償A商業(yè)銀行相應(yīng)貸款本息，并按照銀行要求解除查封手續(xù)。本案例中A商業(yè)銀行就是一起不規(guī)范操作的典型例子——賠了夫人又折兵。極易造成安全隱患。中山市中級人民法院認(rèn)為，對預(yù)防搶劫事件發(fā)生，銀行未能采取合理范圍內(nèi)的防范措施，也未能完全履行其安全保障義務(wù)，應(yīng)對譚女士的損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。中山市中級法院依法審理后認(rèn)為，譚女士在銀行營業(yè)廳領(lǐng)取了排號單，后來雖未辦理業(yè)務(wù)即離開，但實際進入服務(wù)場所的任何人，包括消費者和其他潛在的消費者，都應(yīng)是銀行安全保障義務(wù)相對應(yīng)的權(quán)利主體，銀行都應(yīng)對其承擔(dān)安全保障義務(wù)。因此，她請求依法撤銷原審判決。即使發(fā)生財物被搶，發(fā)生搶劫的地點在營業(yè)大廳之外的停車場，不屬于銀行的安全保障范圍，銀行對她財物損失不存在過錯，所以不需要賠償?！緦徖磉^程】儲戶起訴銀行，要求銀行賠償損失歹徒找不到，自己的損失該由誰賠呢？ 2007年8月20日，譚女士以銀行未履行好服務(wù)合同造成其財產(chǎn)受損為由，向中山市人民法院提起訴訟，、2300港元。【案件回放】儲戶5萬現(xiàn)金營業(yè)廳外遭搶2007年3月26日11時45分左右，中山市東區(qū)的譚女士到當(dāng)?shù)匾患毅y行準(zhǔn)備辦理匯款，在將小車停放在銀行門前的客戶專用車位后，進入營業(yè)廳領(lǐng)取排號紙，但因為她之前還有29人在等候，心急的她便離開營業(yè)大廳。三是大部分內(nèi)控工作的實施、評估、監(jiān)測、溝通及培訓(xùn)皆以內(nèi)部人員為主導(dǎo)，大部分受訪者表示銀行缺乏經(jīng)驗豐富的人員及有效工具或方法來進行自我評估及識別企業(yè)的風(fēng)險，同時，銀行迫切需要得到從系統(tǒng)建設(shè)到具體操作方法更多的指導(dǎo)以及經(jīng)驗分享。一是大部分銀行雖然已經(jīng)建立了現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，但是在職責(zé)劃分上還不夠清晰，不能很好地發(fā)揮出董事會、監(jiān)事會和管理層在公司治理中的作用。為了隱瞞用于歸還借款的2000萬元貸款，郭予杰又安排商行下屬的南陽華銀投資服務(wù)公司以金凱悅基建資金的名義，從建西支行貸款，將所借的2000萬元貸款計入金凱悅大樓工程款內(nèi)。2007年5月，郭予琦、周敏將其持有的銀廣夏股票全部賣出?！景讣?jīng)過】貸款2000萬元炒股巨虧出逃加拿大貸款2000萬炒“銀廣夏”南陽市人民檢察院在起訴書中指控郭予琦為投資“銀廣夏”股票，與“銀廣夏”財務(wù)總監(jiān)丁某達成協(xié)議，由郭予琦、周敏出資，丁某負(fù)責(zé)提供交易信息或操盤交易。檢察機關(guān)認(rèn)為，被告人郭予琦、周敏伙同國家工作人員，違反貸款的程序和擔(dān)保的規(guī)定，利用國家工作人員的職務(wù)便利，挪用公款2000萬元用于個人投資股票進行營利活動；郭予琦伙同國家工作人員，利用國家工作人員職務(wù)便利，虛構(gòu)事實騙取貸款用于歸還寶通錢幣公司的借款，致使商行及下屬支行帳面上顯示不出寶通錢幣公司的貸款，其虛假平帳行為導(dǎo)致債權(quán)債務(wù)消失，且沒有歸還行為，具有非法占有的故意；被告人郭予琦的行為觸犯刑法的有關(guān)規(guī)定，應(yīng)以貪污罪追究其刑事責(zé)任；被告人周敏挪用公款數(shù)額巨大，應(yīng)以挪用公款罪追究其刑事責(zé)任。本案是南陽中院審理的涉案金額最大的一起經(jīng)濟犯罪案件，南陽市人民檢察院首次以附帶民事原告的身份，代表國家向二被告人提起刑事附帶民事訴訟。在從緊貨幣政策基調(diào)不變，在復(fù)雜多變的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，銀行理財市場的參與各方，同樣應(yīng)該“找出一個平衡點”，這要求深刻理解政策與環(huán)境后積極調(diào)整理財預(yù)期。所謂糾偏，就是要吸取前一時期產(chǎn)品銷售中只重收益甚至夸大預(yù)期收益而不重風(fēng)險帶來的教訓(xùn)，樹立銀行理財業(yè)務(wù)以資金安全為第一位的共識，回到以穩(wěn)健為本的基礎(chǔ)上來。如果抓住了，就是一個發(fā)展的良機；如果抓不住，就是一個很大的遺憾。今年以來，由于零收益等問題導(dǎo)致對銀行信任度的下滑，到底給銀行理財產(chǎn)品的銷售帶來了多大的影響，目前雖無具體的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在零收益問題上，方方面面都在強調(diào)對投資者進行風(fēng)險教育。但是，不得不說正是這種做法也為日后出現(xiàn)的問題埋下了隱憂。透視去年以來銀行理財業(yè)務(wù)的市場表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)一個帶有共性的現(xiàn)象：銀行理財產(chǎn)品總是呈現(xiàn)一種“羊群現(xiàn)象”。好的市場定位才是新生去年的快速發(fā)展給銀行理財?shù)於肆己玫幕A(chǔ)，2008年的挫折與考驗，對于各商業(yè)銀行不是壞事，更應(yīng)該成為理財業(yè)務(wù)加快創(chuàng)新、精耕細作的動力，從長遠看利于銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。不管是經(jīng)歷了前所未有快速發(fā)展的銀行理財業(yè)務(wù)，還是分享了過去兩年高收益的投資者，在現(xiàn)在復(fù)雜多變的形勢下，各方都該應(yīng)時而變，積極調(diào)整理財預(yù)期。與單純的技術(shù)性收益成本計算相比，在進行理財產(chǎn)品設(shè)計和投資之前就對宏觀經(jīng)濟形勢有一個清楚的研判顯然更為重要。這種結(jié)果也主要與宏觀經(jīng)濟形勢緊密相聯(lián)。由此可做出一個大致推斷：2007年美國經(jīng)濟和金融市場出現(xiàn)動蕩的概率很大，而在年初就已出現(xiàn)次貸危機，這說明此概率更大；在全球化的今天，作為全球經(jīng)濟火車頭的美國金融市場的動蕩必然會波及其他市場。在此背景下，寄希望于海外股票市場上升以獲利的投資自然無法兌現(xiàn)。這意味著，如果投資主體留意宏觀經(jīng)濟形勢的變化，并據(jù)此選擇相應(yīng)的理財產(chǎn)品，零收益或負(fù)收益在相當(dāng)大程度上是可以避免的。自然，風(fēng)險和收益總是對稱的，一些理財產(chǎn)品到期收益率不僅低于儲蓄的收益率，甚至出現(xiàn)了零收益、乃至負(fù)收益的情況。近年來，居民理財投資意識快速覺醒。面對從緊的貨幣政策和風(fēng)云變幻的資本市場，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品如何走出陰霾、迎接挑戰(zhàn)，更應(yīng)引起高度重視。該代客理財計劃投資于境外基金產(chǎn)品，所投資的基金產(chǎn)品均為與中國銀監(jiān)會簽訂代客境外理財業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機構(gòu)所批準(zhǔn)，登記或認(rèn)可的公募基金。渣打銀行表示，除了不斷培養(yǎng)優(yōu)秀的理財顧問，完善內(nèi)部流程等工作之外，在產(chǎn)品設(shè)計方面，該行也會根據(jù)中國投資者的一些特點進行不斷的調(diào)整。在渣打中國，每個投資客戶都將進行適應(yīng)性測試，包括檢測其風(fēng)險承受能力和預(yù)期回報等項目。而渣打銀行會不斷地學(xué)習(xí)摸索，使渣打的服務(wù)，流程，產(chǎn)品更適合中國投資者。渣打銀行回應(yīng)理財產(chǎn)品風(fēng)波針對上述投資者的一系列投訴，渣打銀行做出了回應(yīng)：首先，針對因為理財產(chǎn)品收益率大幅低于客戶預(yù)期而出現(xiàn)糾紛或客戶不滿意的情況。渣打銀行此前在銷售理財產(chǎn)品時面臨兩種情況：一是確實向投資者推薦了很有可能虧損的產(chǎn)品；二是并沒有真正購買這些產(chǎn)品，但存在資金挪用問題。投資者稱購買了2款渣打銀行理財產(chǎn)品，全部掛鉤美國股票，而目前已經(jīng)虧損了近80%。而在4月11日，銀監(jiān)會下發(fā)通知指出：“商業(yè)銀行不得以理財產(chǎn)品名義變相代銷境外基金。而渣打銀行更是處在了這場投訴潮的風(fēng)口浪尖上，日前，大量的投資者扎堆向媒體投訴渣打銀行的理財產(chǎn)品，雖然渣打銀行稍后給出了回應(yīng)，但這似乎不能平撫投資者已經(jīng)受傷的心。一般來說，特定的注意義務(wù)因其來源于雙方當(dāng)事人特定的關(guān)系而易于判斷，而對于無特殊關(guān)系的一般注意義務(wù)的判定則是困難的，即使有了近鄰性、可預(yù)見性、信賴等標(biāo)準(zhǔn)，它還得靠著一個理性人的生活經(jīng)驗、公平正義的理念、良心來判斷。它對于實現(xiàn)侵權(quán)法填補損害、平衡利益的功能更為有利。因此，所謂的“注意義務(wù)”是法律施加于行為人的一種責(zé)任。只有行為人有注意義務(wù)，同時行為人的行為未達到所需的行為標(biāo)準(zhǔn)而違反該義務(wù)時，才構(gòu)成過失，才可能向相對人承擔(dān)責(zé)任。通常認(rèn)為，一項過失侵權(quán)訴訟的訴因包括四個構(gòu)成要件：義務(wù)的存在、違反義務(wù)的行為、因果關(guān)系和損害。銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，而當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，解決風(fēng)險的主要途徑之一便是法律維權(quán)，因此對相關(guān)法律法規(guī)的深入了解，應(yīng)當(dāng)成為銀行從業(yè)人員的必修之課。 法院認(rèn)為，銀行在催收賬款過程中，未盡到足夠的注意義務(wù)，沒有對辦卡人提供信息的真?zhèn)芜M行審查，就依據(jù)真?zhèn)挝幢娴男畔?，到原告家庭住地下發(fā)以透支涉嫌詐騙追究刑事責(zé)任為內(nèi)容的催收通知，在一定范圍導(dǎo)致原告社會評價被降低的后果。今年６月，他到中國人民銀行沈陽分行個人信用報告查詢部門進行查詢，查得個人信用報告。該通知載明“齊濤：您所持有的銀行信用卡，截至2007年10月，透支欠款已經(jīng)超過三個月，且數(shù)額較大，經(jīng)多次提醒、催收，您均以各種理由進行推脫，仍未還款，依據(jù)我國刑法第196條之規(guī)定，您的行為已涉嫌信用卡詐騙。同時，銀行在進行個人外匯理財產(chǎn)品開發(fā)的過程中，可以通過詳細評估主要風(fēng)險及其測算和控制方法，提高對風(fēng)險的預(yù)測與預(yù)警能力；還可將個人外匯理財風(fēng)險管理系統(tǒng)與全國個人征信數(shù)據(jù)庫相結(jié)合，建立個人外匯理財業(yè)務(wù)客戶信用風(fēng)險評級系統(tǒng)，對不同信用等級的客戶實行差別對待，從整體上控制個人外匯理財業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。例如，銀行可將個人外匯理財合約中期