【正文】 可靠性。 （三）設(shè)備選型的經(jīng)濟(jì)性。 （三）對廠址與原料產(chǎn)地或產(chǎn)品消費(fèi)地的距離和交通運(yùn)輸?shù)确矫孢M(jìn)行分析，審查判定廠址選擇是否符合靠近原料產(chǎn)地或產(chǎn)品消費(fèi)地的要求。 對評估報告和調(diào)查報告所確定的原材料需求數(shù)量進(jìn)行分析，審查判定原材料供應(yīng)測算的合理性。 調(diào)查、評估是否考慮了未來原材料價格變化趨勢、原材料運(yùn)輸費(fèi)用變化對原材料價格的影響。 （二）燃料供應(yīng)的保證程度。 六 、 交通運(yùn)輸條件審查 （一）運(yùn)輸條件。 （三）運(yùn)輸設(shè)備。 （二）對項目設(shè)計和施工單位資質(zhì)、技術(shù)力量和技術(shù)裝備等條件的分析，審查判定項目設(shè)計和施工單位的工 作水平和質(zhì)量。 九、安全生產(chǎn)條件審查 從事特殊行業(yè)，如生產(chǎn)、倉儲和使用危險化學(xué)品生產(chǎn)、高空作業(yè)、煤碳開采等，應(yīng)當(dāng)落實相應(yīng)的安全保護(hù)措施，安全生產(chǎn)條件應(yīng)當(dāng)符合國家或相關(guān)的行業(yè)管理要求。 一、投資方案審查 主要審查投資方案構(gòu)成是否全面、合理，是否存在高估或低估投資規(guī)?，F(xiàn)象。 （ 1）建筑工程費(fèi)一般包括主要生產(chǎn)工程、輔助生產(chǎn)工程、公用與服務(wù)性工程、生活福利設(shè)施等。 （ 3）安裝工程費(fèi)，著重審查安裝工程費(fèi)率是否存在明顯不合理情況。審查各項費(fèi)用是否考慮齊全，所占比例是否合理，其中建設(shè)期長、地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、建設(shè)風(fēng)險較高的大型基礎(chǔ)設(shè)施項目（如海港、水庫、水電、大型橋梁、山嶺重丘區(qū)公路建設(shè)）應(yīng)審查工程保險、監(jiān)理等費(fèi)用是否考慮齊全。審查時應(yīng)注意漲價預(yù)備費(fèi)是否考慮建設(shè)期限及國家年投資價格上漲指數(shù)。 根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等行業(yè)或部門標(biāo)準(zhǔn)、平均水平等參數(shù)，逐項審查應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金、應(yīng)付賬款的合理性。 注意審查是否存在項目業(yè)主為規(guī)避審批權(quán)限，人為分拆項目或縮減投資總額的情況。 二、融資方案審查 項目資金來源于項目資本金和銀行借款及其他負(fù)債性資金，其中項目資本金是項目業(yè)主為擬建項目籌措的非負(fù)債資金。固定資產(chǎn)貸款項目資本金比例原則上不低于 30％；國家或 工商 銀行其他規(guī)定要求資本金比例高于 30％的，從其規(guī)定：國家規(guī)定的資本金比例低于 30％的，原則上按 30％掌握。 （ 6）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，對個別情況特殊的國家重點(diǎn)建設(shè)項目，可以適當(dāng)降低資本金比例。投資總額與注冊資本比例如下： （ 1）總投資運(yùn) 300萬美元的，注冊資本至少占投資總額的 70％； （ 2） 300萬美元〈總投資 〈 =1000萬美元的，注冊資本至少占投資總額的 50％，且注冊資本不得低于 210萬美元； （ 3） 1000萬美元〈總投資 〈 =3000萬美元的，注冊資本至少占投資總額的 40％，且注冊資本不得低于 500萬美元； （ 4）總投資〉 3000萬美 元的，注冊資本至少占投資總額的 1／ 3，且注冊資本不得低于 1200萬美元。 （ 1）政府土地儲備貸款：前一年度所轄區(qū)域（含下轄縣） GDP在 100億元以上的地級市（含）以上政府本級土地儲備機(jī)構(gòu)及前一年度 GDP在 50億元以上的縣級市或縣（市轄區(qū)）政府本級土地儲備機(jī)構(gòu)，自籌資金（含自有資金及財政資金）原則上不低于 20％，并與貸 24 款同比例到位；可使用周轉(zhuǎn)貸款品種的借款人申請 1年以內(nèi)的貸款，自籌資金可不作比例要求，申請 1年以上的貸款，自籌資金比例可適當(dāng)降低（發(fā)放周轉(zhuǎn)貸款條件：前一年度全市（含下轄區(qū)縣） GDP在 400億元以上的地級市（含）以上政府本級土地儲備機(jī)構(gòu)及前一年度 GDP在 200億元以上的縣級市或縣（市轄區(qū)）政府本級土地儲備機(jī)構(gòu)，可發(fā)放周轉(zhuǎn)貸款）。 出資方式包括貨幣資金、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等，其中以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的比例不得超過項目資本金總額的 20％，國家對采用高科技成果有特別規(guī)定的除外。 地方各級政府補(bǔ)助資金主要包括地方各級財政國債配套資金、其它財政補(bǔ)助資金等。 25 對未到位的資本金，應(yīng)分析各股東的出資能力和到位進(jìn)度。建設(shè)期長的項目，部分項目資本金可從客戶建設(shè)期內(nèi)經(jīng)營所得中籌措。 （三）銀行借款及其它負(fù)債資金審查 審查 工行 借款以外的其它負(fù)債資金到位情況和到位可能性，如涉及他行借款，應(yīng)審查審批進(jìn)度、額度和期限、 利率、擔(dān)保方案及主要貸款條件等。對項目綜合效益一般、貸款風(fēng)險度較高、國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策限制的項目，可要求項目業(yè)主提高項目資本金比例；對項目資本金不符合規(guī)定比例的，應(yīng)要求調(diào)整籌資方案。股東借款、預(yù)售房款、工程墊 款是借款人籌資方案中常見的幾種資金來源，但由于上述資金均屬于債務(wù)性資金，不應(yīng)列入項目資本金范疇。具體審查時還應(yīng)注意控制其在總投資中比重，防止在分析項目財務(wù)效益和還款來源時重復(fù)計算該部分收入。自有資金中可用于項目建設(shè)的部分才能夠構(gòu)成項目資本金。 27 第 四 章 市場狀況審查 有效的市場是項目預(yù)期效益實現(xiàn)的基礎(chǔ)，市場分析要以項目所處行業(yè)分析為基礎(chǔ)，通過對項目產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、未來市場供求狀況以及產(chǎn)品市場競爭能力的分析，判定項目的市場風(fēng)險。 （二）項目所處行業(yè)發(fā)展階段及其特點(diǎn)。一 般而言，壟斷程度較高的行業(yè)，產(chǎn)品市場保障程度較高，審查時應(yīng)當(dāng)具體分析導(dǎo)致壟斷的原因是否合理以及該原因是否會持續(xù)存在；處于充分競爭行業(yè)的項目，需要對產(chǎn)品市場競爭能力作充分審查。 分析目 前國內(nèi)、國外產(chǎn)品的需求現(xiàn)狀、主要客戶、價格水平及變動趨勢，審查判定評估報告和調(diào)查報告對產(chǎn)品市場需求情況的調(diào)查意見是否準(zhǔn)確。對項目計算期，應(yīng)考慮產(chǎn)品生命周期、互補(bǔ)產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的出現(xiàn)、 市場變化規(guī)律等因素合理確定。 審查行業(yè)壁壘對未來市場供求關(guān)系的影響。審查中要重點(diǎn)關(guān)注目前產(chǎn)品供應(yīng)總量（其中進(jìn)口量）、需求總量（其中出口量）、主要供應(yīng)商、主要供應(yīng)商的規(guī)模和優(yōu)勢、主要供應(yīng)商的生 產(chǎn)能力和實際產(chǎn)量、主要需求商的情況等因素。 29 綜合以上三個方面，判斷目標(biāo)市場的前景。對于需要政府價格主管部門按照有關(guān)原則要求確定價格的，如電力、供水、醫(yī)院收費(fèi)、學(xué)校收費(fèi)等，需要了解國家政策的有關(guān)規(guī)定和變化趨勢。 （二）審查產(chǎn)品在生產(chǎn)技術(shù)和工藝上是否具備先進(jìn)性；產(chǎn)品質(zhì)量是否穩(wěn)定可靠，是否符合相關(guān)產(chǎn)品的國際、國家標(biāo)準(zhǔn)；是否具備品牌效應(yīng)。主要審查產(chǎn)品市場定 位、產(chǎn)品定價、廣告宣傳和營銷網(wǎng)絡(luò)建立等方面。 審查產(chǎn)品是否具有價格競爭能力。為及時快速搶占市場，企業(yè)往往會來用低價策略 ；對處于 投入期和成長期的產(chǎn)品，為 及時獲取最大效益，企業(yè)一 般會采用高價策略。如對日用產(chǎn)品的宣傳應(yīng)選擇電視、報紙等大眾媒體；對化肥、農(nóng)藥、動物飼料的宣傳應(yīng)選擇 傳單、海報等針對農(nóng)村市場的媒體。企業(yè)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品自身的特點(diǎn)，選擇合適的銷售 區(qū)域 建 立營 銷網(wǎng)路。 審查區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)市場狀況，包括上年度竣工面積、銷售面 積、目前空置率、價格水平及走勢；目 前在建商品房面積，在項目 計算期內(nèi)預(yù)計完工 面積；。在項目審 查中， 主要應(yīng) 對評 估報告和調(diào)查報告中對車流量預(yù)測的準(zhǔn)確性進(jìn)行分析，要注意：以在幾點(diǎn)： 通過查閱有關(guān)資料判定區(qū)域 內(nèi)組濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查和發(fā)展趨勢預(yù)測是否符合實際； 審查判定基年交通工具出行 OB調(diào)查數(shù)據(jù)來源是否準(zhǔn)確，與區(qū)域內(nèi)其它項目相比數(shù)據(jù)是否合理； 審查判定 ““ 四階段法 ”預(yù)測過程是否 準(zhǔn)確，是否考慮了與本項目相近的公路和計 31 算期內(nèi)新建公路對頂目的分流因素。 項目競爭能力分析 。例如高校：從宏觀上看，我國高校 擴(kuò)大招生仍有一定的空間。 學(xué)校生源分析，包括招生對象、招生范圍、招。根據(jù) 2020年和 2020年《中國教育統(tǒng)計年鑒》公布的數(shù)據(jù)，我國小學(xué)畢業(yè)生數(shù)量在 2020年出現(xiàn)高峰后開始回落，而初中和高中畢業(yè)生均呈現(xiàn)上升趨勢： 2020年初中畢業(yè) 生比 3000年增加 98萬人，升學(xué)率上升 2． 1個百分點(diǎn)，同期高中畢業(yè)生增加 39萬人，升學(xué)率提高 5個百分點(diǎn)。 “廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng) ”政策實施后， 電力項目的上網(wǎng)電量 將主要由項目發(fā)電成本所決定， 項目發(fā)電成本將是項目預(yù)期市場實現(xiàn)的重要保證，審查中應(yīng)重點(diǎn)分析。 因此需要 重點(diǎn)考慮以下因素： 區(qū)域內(nèi)電力供需狀況和發(fā)展趨勢預(yù)測。 （二）收費(fèi)公路項目 收費(fèi)公路項目市場分析重點(diǎn) 是車 流量預(yù)測 。在審查中，要對企業(yè)營銷網(wǎng) 絡(luò)建立 的內(nèi)容、 必要性、合理性、經(jīng)濟(jì)性作出 評價。 審查申請人營銷網(wǎng)絡(luò)的建立是否 合理。對多數(shù)產(chǎn)品來說，廣告宣傳是提升產(chǎn)品知名度，增強(qiáng)件品競爭為的必要手段。同時還要考慮定 價機(jī)制改革對市場競爭力的影響。 重點(diǎn)包括：確認(rèn)潛在的競爭優(yōu) 勢、準(zhǔn)確地選 競爭優(yōu)勢 、有效的傳播企業(yè)市場定位觀念。 （四）審查申請人是否具有穩(wěn)定的客戶資源，對已經(jīng)建立合作關(guān) 系的客戶，要通 過審查企業(yè)提供的與客戶簽訂的產(chǎn)品銷售合同、 意向書、合作協(xié)議書真實性、可行性，判定企業(yè)客戶資源的可靠和穩(wěn)定性；對新建企業(yè)，要分析其開拓市場的能力。因此在價格分析中，應(yīng)根據(jù)項目性質(zhì)，綜合以上多方面因素，審查判定產(chǎn)品價格確定是否合理。價格分析包括現(xiàn)行價格水平、未來變化趨勢及對項目產(chǎn)品市場的影響、項目產(chǎn)品價格的研究等內(nèi)容。 預(yù)測目標(biāo)市場未來的供求關(guān)系狀況，對供求失衡的應(yīng)審查供求失衡的程度和原因。 綜合以上三個方面，審查和判定未來市場供求平衡狀況，對供求 失衡的應(yīng)審查供求失衡的程度和原因。 審查未來市場需求預(yù)測是否合理。 （二）預(yù)測未來市場供求狀況 審查未來市場供給預(yù)測是否合理。 分析目前國內(nèi)、國外產(chǎn)品的設(shè)計生產(chǎn)能力、實際供應(yīng)能力和主要生產(chǎn)廠家；對實際供應(yīng)能力低于設(shè)計生產(chǎn)能力的，深入分析產(chǎn)能發(fā)揮不足的程度和原因（技術(shù)、原材料供應(yīng)和市場需求）；綜合以上因素，審查判定評估報告和調(diào)查報告對產(chǎn)品市場供給情況的調(diào)查意見是否準(zhǔn)確。一般來說，處于導(dǎo)入 期的行業(yè)，投入高，市場前景尚不明朗，信貸介入風(fēng)險較大；處于成長期的行業(yè)，產(chǎn)品市場前景較好；處于成熟期的行業(yè)，產(chǎn)品具有廣泛的市場，但市場競爭較為激烈；處于衰退期的行業(yè)，產(chǎn)品市場萎縮 ， 銷售和利潤下降，風(fēng)險較大。 （一）項目所處行業(yè)政策對市場的影響。 新建項目法人如有項目外業(yè)務(wù)，自有資金同樣不等同于項目資本金。工程墊資屬于國家嚴(yán)令禁止的行為，不能列入 項目資本金，也不能列入項目籌資方案（外商投資建筑企業(yè)依據(jù)我國有關(guān)規(guī)定在境內(nèi)帶資承包的除外，但在測算還款額時應(yīng)予相應(yīng)考慮）。股東借款在股東明確承諾其借款屬于 “次級債務(wù) ”，滯后于銀行借款償還（不影響銀行債權(quán)的先期實現(xiàn)）的情況下，可作為穩(wěn)定的籌資來源。 26 注意對資本金來源渠道合法性審查，其中公司制企業(yè)對外投資不得超過凈產(chǎn)的50％。 注重對未到位資金到位可能性分析，防止因總投入資金不足引起資金 “硬缺口 ”和資金到位進(jìn)度與施工進(jìn)度不一致引起的資金 “軟缺口 ”。 股東增資擴(kuò)股。 對企業(yè)所有者權(quán)益應(yīng)著重分析其中可用于項目建設(shè)的資金，主要包括兩個方面，一是企業(yè)貨幣資金中可用于項目投資的資金；二是企業(yè)其它資產(chǎn)中可變現(xiàn)用于項目投資的資金。 （ 2）企、事業(yè)法人自有資金 新設(shè)項目法人（即新組建項目法人）自有資金來源于國內(nèi)外企業(yè)、社 會團(tuán)體及個人的入股資金。 （ 1）財政補(bǔ)助資金 什國家財政性補(bǔ)助資金主要包括國債資金、國家重點(diǎn) 交通工程交通補(bǔ)助、縣鄉(xiāng)公路交通補(bǔ)助資金、國債貼息等無償補(bǔ)助資金。 （ 3）其它土地開發(fā)貸款自有資金不低于 30％，并先于貸款到位。 學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)法人項目資本金占比為 20％及以上。 外商投資項目投資總額應(yīng)與注冊資本相適應(yīng)。 經(jīng)營性投資項目試行項目資本金制度，一次認(rèn)繳，并根據(jù)批準(zhǔn)建設(shè)進(jìn)度按比例逐年到位。 （一）項目資本金比例審查 經(jīng)營性投資項目的資本金比例規(guī)定。 根據(jù)項目實際情況評價項目投資額變動風(fēng)險度。 22 注意審查項 目已完成投資額與計劃投資額的比較，如存有較大差距，則應(yīng)在審查中予以揭示，分析造成差距的主要原因，并對項目超概算或低概算作可能性分析。 （ 8）建設(shè)期借款利息，著重審查是否根據(jù)項目融資額度、投放進(jìn)度、建設(shè)期限、融資費(fèi)率等因素綜合測算建設(shè)期借款利息，如融資方案中包括國外借款，尚需審查是否包括手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、承諾費(fèi)及國內(nèi)代理機(jī)構(gòu)收取的轉(zhuǎn)貸費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、管理費(fèi)等。審查時著重審查基本預(yù)備費(fèi)率取值（一般取 5％－ 12％）是否符合國家及有關(guān)部門的規(guī)定。著重審查各項土地費(fèi)用是否考慮全面，土地價格與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、同區(qū)域和同用途地價是否相當(dāng)，有無明顯 不合理現(xiàn)象。 （ 2）設(shè)備及工器具購置費(fèi)，著重審查設(shè)備及工器