【正文】 ；=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額，該指標(biāo)反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。流動(dòng)性是體現(xiàn)借款人償還流動(dòng)負(fù)債以及使用現(xiàn)金或把流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)以維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。比率越高說(shuō)明申請(qǐng)人擁有較高的營(yíng)運(yùn)資金可用于抵償短期負(fù)債，其可變現(xiàn)資產(chǎn)金額大，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)小。因此分析中要避免單憑經(jīng)驗(yàn)對(duì)所有行業(yè)不加區(qū)別。 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金，既包括現(xiàn)金及銀行存款，也包括現(xiàn)金等價(jià)物。一般來(lái)說(shuō)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量計(jì)算比較簡(jiǎn)單；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量計(jì)算比較復(fù)雜，通常采用直接法和間接法。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量組成結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，主要觀察總現(xiàn)金流量變化是因?yàn)槟姆N活動(dòng)現(xiàn)金流量引起的，同時(shí)延伸到對(duì)每種活動(dòng)中現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況進(jìn)行分析。比率大，則說(shuō)明申請(qǐng)人銷售利潤(rùn)大、銷售款回籠良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)；Ⅱ.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明申請(qǐng)人產(chǎn)品銷售現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重大小。因此閱讀現(xiàn)金流量表不僅要分析其經(jīng)營(yíng)虧損數(shù)額，還要分析其項(xiàng)目構(gòu)成，以正確掌握申請(qǐng)人現(xiàn)金的增減情況，利潤(rùn)和現(xiàn)金流量之間的差值是分析的重點(diǎn)。因此分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，說(shuō)明申請(qǐng)人面臨的償債壓力也越大。具體有橫向比較和縱向比較。Ⅰ.將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，以了解申請(qǐng)人利潤(rùn)的質(zhì)量。比重越大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快，質(zhì)量高。Ⅰ.與償債能力比較分析。 非財(cái)務(wù)分析 非財(cái)務(wù)分析是指對(duì)財(cái)務(wù)之外影響貸款償還的相關(guān)因素進(jìn)行定性分析和綜合評(píng)價(jià)的過(guò)程。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析包括行業(yè)成本結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系、行業(yè)依賴性、產(chǎn)品替代性和行業(yè)政策等。分析要點(diǎn)有：借款人是否守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)？生產(chǎn)是否正常、設(shè)備利用率是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)？生產(chǎn)技術(shù)與工藝在同行業(yè)中居于何種水平？產(chǎn)品質(zhì)量與環(huán)保指標(biāo)是否符合標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定？生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大是否可行？原材料來(lái)源是否充足、采購(gòu)渠道是否有保證？產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)需求、銷售是否正常？是否擁有自身的銷售網(wǎng)絡(luò)？投融資是否出現(xiàn)異常等？。在評(píng)估分析借款人還款意愿時(shí)，首先可以通過(guò)征信系統(tǒng)查詢和信貸檔案記錄的還本付息以及借款合同履約記錄；其次要關(guān)注其與供應(yīng)商等債權(quán)人的合同履約與還款情況；最后還要輔助參考貸款人于借款人之間的合作態(tài)度與關(guān)系，主要分析借款人是否將銀行債務(wù)列為優(yōu)先償還順序。分析的要點(diǎn)包括貸款審批與發(fā)放、支付是否合法、合規(guī)？借款合同是否合法有效？貸前調(diào)查事實(shí)是否清楚？貸時(shí)審查是否嚴(yán)格把關(guān)？貸后檢查是否監(jiān)督到位？貸款發(fā)放與支付是否符合要求？信貸檔案是否完整、規(guī)范？資產(chǎn)保全、貸款催收與債權(quán)主張或訴訟是否按規(guī)定執(zhí)行，抵債資產(chǎn)的獲得與管理以及處置是否符合規(guī)定等 擔(dān)保分析貸款擔(dān)保的充足、可靠程度直接影響對(duì)貸款質(zhì)量的判斷。貸款擔(dān)保分析的要點(diǎn)包括借款合同的有效性、擔(dān)保合同的有效性、貸款擔(dān)保的充足程度、執(zhí)行貸款擔(dān)保的難易程度和銀行對(duì)貸款擔(dān)保的管理。如國(guó)家機(jī)關(guān)或者學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得為保證人；企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)法人書面授權(quán)的，或企業(yè)法人的職能部門不能保證人等，具體可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行查詢。保證期間是《擔(dān)保法》規(guī)定或當(dāng)事人約定的債權(quán)人可以向保證人行使保證權(quán)力的存續(xù)期間，該期間屆滿時(shí)免除保證責(zé)任。與借款人還款能力的分析方法一樣，對(duì)保證人代償能力也要依據(jù)財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析、非財(cái)務(wù)分析和擔(dān)保分析的結(jié)論進(jìn)行判斷。不具備代償能力的保證人承擔(dān)保證責(zé)任的意愿相對(duì)較差。法律對(duì)可以充當(dāng)?shù)盅何锏呢?cái)產(chǎn)和不可充當(dāng)?shù)盅何锏呢?cái)產(chǎn)作了明確規(guī)定，分析中要嚴(yán)格區(qū)分。抵押率受抵押物價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格、貸款期限、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、變現(xiàn)能力等綜合因素影響。抵押物的使用會(huì)產(chǎn)生損耗，會(huì)因保管不當(dāng)減少價(jià)值。同一抵押物向多個(gè)債權(quán)人辦理抵押的，在實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)，抵押物先登記的先于后登記的受償；未登記的抵押權(quán)人受償完畢后余款部分按一般債權(quán)人先后順序受償。 擔(dān)保分析中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題A．關(guān)于擔(dān)保合同無(wú)效后的法律責(zé)任問(wèn)題?！抖愂照魇展芾矸ā芬?guī)定：稅務(wù)機(jī)關(guān)征收稅款，稅收優(yōu)先于無(wú)擔(dān)保債權(quán)，法律另有規(guī)定的除外；納稅人欠繳的稅款發(fā)生在納稅人以其財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì)押或者納稅人的財(cái)產(chǎn)被留置之前的，稅收應(yīng)當(dāng)先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)執(zhí)行。根據(jù)《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》規(guī)定，抵押人將已出租的財(cái)產(chǎn)抵押的，根據(jù)“買賣不破租賃”原則，抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，租賃合同繼續(xù)有效，抵押物的受讓人只能取得附有租賃權(quán)負(fù)擔(dān)的所有權(quán)。40 / 40。因此，分類人員在盡興擔(dān)保分析時(shí)，一定要分析借款人的完稅情況、建筑工程工程款的償付情況以及租賃關(guān)系對(duì)抵押物變現(xiàn)的影響。發(fā)包人逾期不支付的，除按照建設(shè)工程的性質(zhì)不宜折拍賣的，承包人可以與發(fā)包人協(xié)議將該工程折價(jià)，也可以申請(qǐng)人民法院將該工程依法拍賣。借款合同有效而擔(dān)保合同無(wú)效的，貸款人無(wú)過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人與債務(wù)人對(duì)貸款的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)連帶責(zé)任；貸款人有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)責(zé)任的部分不超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的一半。抵押物價(jià)值減少時(shí)，有權(quán)要求抵押人恢復(fù)抵押物的價(jià)值，或補(bǔ)充新的抵押物。因此，銀行在對(duì)評(píng)估價(jià)值的合理性分析中，必要時(shí)進(jìn)行再評(píng)估，使估價(jià)能夠基本符合抵押物的市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格。變現(xiàn)能力高低要取決于用途、市場(chǎng)需求和市場(chǎng)條件。在保證期間，貸款逾期未還，或貸款雖未到期但借款人違約使用資金、借款人行為對(duì)貸款償還產(chǎn)生實(shí)質(zhì)行損害時(shí)，銀行按約定，采取以下方式向保證人主張權(quán)利：直接或間接從保證人賬戶中扣款；發(fā)放催收單，保證人簽章后收回回執(zhí)；通過(guò)協(xié)商或申請(qǐng)仲裁、提起訴訟方式執(zhí)行；變更保證合同。保證期間，銀行許可債務(wù)人轉(zhuǎn)讓債務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得保證人書面同意，保證人對(duì)未經(jīng)其同意轉(zhuǎn)讓的債務(wù)，不再承擔(dān)保證責(zé)任；保證期間如銀行對(duì)主合同數(shù)量、價(jià)款、幣種、利率等內(nèi)容作了變動(dòng)，未經(jīng)保證人同意的，如果加重了債務(wù)人的債務(wù)的，保證人對(duì)加重部分不承擔(dān)保證責(zé)任。保證方式分為一般保證和連帶保證。具有代為清償能力的法人、其他組織或公民，可以作為保證人。因此，銀行在貸款分類時(shí)，有必要對(duì)貸款擔(dān)保的合法有效性和充足可靠性進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估和分析。很多實(shí)例反映出一些貸款不能及時(shí)、全額收回，很大程度上在于銀行對(duì)貸款缺乏有效的管理和控制。分析的要點(diǎn)是借款人組織形式是否發(fā)生不利變化？股份結(jié)構(gòu)、注冊(cè)資本、法人代表以及管理與決策制度是否發(fā)生不利變化？管理層尤其是主要決策者與經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和品德是否對(duì)還款能力造成損害？與關(guān)聯(lián)人之間的經(jīng)濟(jì)行為是否正常？是否存在未了結(jié)或潛在的民事、刑事訴訟以及行政處罰？抵御自然災(zāi)害與意外事故的能力如何？是否建立了相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制等？。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)借款人經(jīng)營(yíng)特征以及采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等重要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)程度分析，與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)反映行業(yè)整體共性風(fēng)險(xiǎn)不同，經(jīng)營(yíng)難個(gè)風(fēng)險(xiǎn)反映借款人獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。 非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基本內(nèi)容 影響貸款償還的非財(cái)務(wù)因素在內(nèi)容上和形式上多種多樣，我們?cè)诜诸愔袘?yīng)主要對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、還款意愿以及我們銀行的信貸管理等因素進(jìn)行分析。因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)分析申請(qǐng)人的償債能力往往不夠全面。 。測(cè)算中凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。在趨勢(shì)分析中，要注意對(duì)比相關(guān)歷史數(shù)據(jù)，把握申請(qǐng)人及主營(yíng)產(chǎn)品的生命周期，結(jié)合經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一般規(guī)律進(jìn)行綜合分析。B. 趨勢(shì)分析法。c. 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析。當(dāng)申請(qǐng)人擴(kuò)大規(guī)模或開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，此時(shí)的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)。在分析需注意，經(jīng)營(yíng)虧損與現(xiàn)金短缺并不是一一對(duì)應(yīng)。分析中一般將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所提供的現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和財(cái)務(wù)狀況好壞的重要指標(biāo)。 分析方法 現(xiàn)金流量分析方法有結(jié)構(gòu)分析法、趨勢(shì)分析法和比較分析法。現(xiàn)金流量分析一般依賴于現(xiàn)金流量表。該比率一般以1為宜，過(guò)高則說(shuō)明申請(qǐng)人擁有過(guò)多的速動(dòng)資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資或盈利機(jī)會(huì)；偏低則說(shuō)明申請(qǐng)人短期償債能力存在問(wèn)題；=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，一般來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金越多，對(duì)申請(qǐng)人短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)支持越大，應(yīng)注意該指標(biāo)的多少需與銷售額、總資產(chǎn)或其他變量結(jié)合起來(lái)綜合評(píng)價(jià)才更具實(shí)際意義。在分析中要注意流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、周轉(zhuǎn)情況以及季節(jié)性生產(chǎn)與融資和現(xiàn)金流量的的匹配情況，不用行業(yè)的流動(dòng)比率差異性較大。分析時(shí)要特別注意一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。但不宜過(guò)低，過(guò)低則表明申請(qǐng)人發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用能力不強(qiáng)，影響企業(yè)盈利；=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用，該指標(biāo)反映申請(qǐng)人償付利息的能力。畢竟借款人在正常情況下，要通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而不是變賣資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)。比率越高，說(shuō)明申請(qǐng)人資產(chǎn)利用效率越高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)越多，盈利能力越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)能力就越強(qiáng)。在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率相同的條件下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，獲取的利潤(rùn)越多。比率越高，說(shuō)明申請(qǐng)人資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率越好，取得的收入越高，管理能力越強(qiáng)。相對(duì)于銷售利潤(rùn)率，該指標(biāo)側(cè)重于反映申請(qǐng)人費(fèi)用控制能力；=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額，該指標(biāo)越大，表明每元產(chǎn)品銷售收入凈額所取得的凈利潤(rùn)越多；=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額（產(chǎn)品銷售成本+產(chǎn)品銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用），該指標(biāo)反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額，比率越大，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多的利潤(rùn)。在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合損益表的結(jié)構(gòu)分析，綜合評(píng)價(jià)借款人盈利能力高低、變動(dòng)情況、引起變動(dòng)的原因及其對(duì)借款人未來(lái)償債能力的影響程度。如果所有者權(quán)益在整個(gè)資金來(lái)源中所占比重過(guò)小，不能完全彌補(bǔ)其資產(chǎn)損失，那債權(quán)人所投入的資金將會(huì)受到損害。企業(yè)資金主要來(lái)源有兩個(gè)方面：一是借入資金，包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債；二是自有資金，即所有者權(quán)益。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。否則分類人員就應(yīng)當(dāng)具體了解是什么樣的原因?qū)е庐惓Ｇ闆r，借款人的信用狀況是否出現(xiàn)問(wèn)題等。我們?cè)趯?duì)負(fù)債進(jìn)行分析中，一是在分析借款時(shí)，要注意有的借款人為取得銀行的信任，刻意隱瞞巨額借款，不在賬面上直接反映，但我們可以從它的財(cái)務(wù)費(fèi)用中或利息的支付過(guò)程中發(fā)現(xiàn)。四是分析固定資產(chǎn)時(shí)需注意三點(diǎn)：，不同的折舊方法和折舊額不同，對(duì)當(dāng)期凈收益的影響也不同我們要知道，與損益表上其他支出不同，折舊是一種非現(xiàn)金支出，企業(yè)并沒(méi)有為這項(xiàng)支出支付現(xiàn)金，它只是在購(gòu)買固定資產(chǎn)的時(shí)候支付了現(xiàn)金。三是在分析存貨是必須關(guān)注三點(diǎn)：，就像應(yīng)收賬款面臨變成壞賬風(fēng)險(xiǎn)一樣，存貨也面臨賣不出去的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分析中，我們一是在貨幣資金流入流出分析中要清晰地認(rèn)識(shí)到企業(yè)是否持有大量的貨幣資金并不是我們發(fā)放貸款的依據(jù)，一旦問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，貨幣資金會(huì)很快“消失無(wú)蹤”。利用結(jié)構(gòu)分析法就可以將不能比較的絕對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)化為可以比較的相對(duì)數(shù)，就可以對(duì)不同企業(yè)之間的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。其次是損益表的結(jié)構(gòu)分析。如凈利潤(rùn)發(fā)生變化，期資產(chǎn)負(fù)債表上所有者權(quán)益、資產(chǎn)總額等相關(guān)項(xiàng)目也會(huì)隨之改變。C．技術(shù)性分析和闡述行分析。不同行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異很大，即使同一行業(yè)，由于成本差異，相關(guān)指標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)較大差距。我們可以將同一企業(yè)目前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和過(guò)去的、預(yù)期未來(lái)的相比較，研究其中的變化構(gòu)成，以判斷一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果是否有所改善或惡化。需要分析的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)有流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款率、存貨周轉(zhuǎn)率等，在實(shí)際操作中，還需盡可能結(jié)合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，全面分析借款人的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)借款企業(yè)信貸檔案資料缺少，導(dǎo)致無(wú)法了解借款人的借款合法性、經(jīng)營(yíng)狀況、固定資產(chǎn)及在建工程項(xiàng)目進(jìn)度狀況等情況時(shí)，對(duì)分類判斷造成影響的，分類結(jié)果至少下調(diào)一級(jí)。重組后借款人經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量確實(shí)可以完全滿足還款要求，并經(jīng)過(guò)六個(gè)月觀察期后或正常分期歸還本金兩期以上、付息正常的、可不再視為重組貸款、按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行分類、以盤活為目的而追加投放的新增貸款最高僅可劃入“關(guān)注類”。為清收貸款本息、保全資產(chǎn)等目的發(fā)放的借新還舊貸款至少劃分為“次級(jí)1”（含）以下。H. 挪用貸款。F. 關(guān)系人貸款。D. 銀團(tuán)貸款。B. 固定資產(chǎn)和在建工程項(xiàng)目貸款。損失類a. 符合《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法〉的通知》（財(cái)金【2008】28號(hào)）規(guī)定的被認(rèn)定為呆賬條件之一的信貸資產(chǎn)。e. 借款人改制后，難以落實(shí)債務(wù)或雖落實(shí)債務(wù)，但不能正常還本付息。