【正文】 為核心。股票是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的形式。（1）投資者地位不同。一般情況下，股票的風(fēng)險大于基金。（3）收益情況不同。（5）價格取向不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。一、聯(lián)系①商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務(wù)屬于廣義的表外業(yè)務(wù)。二、區(qū)別銀行對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險是不同的。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。8. 金融市場的基本功能有哪些？①資本積累功能 ②銀行卡業(yè)務(wù) ⑦基金托管業(yè)務(wù)各種金融工具在發(fā)行時一般都具有不同的償還期②流動性。是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。（三）① 貨幣乘數(shù)：是指一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。①在商業(yè)銀行有大量超額準(zhǔn)備的情況下，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行會將超額準(zhǔn)備的一部分充作法定準(zhǔn)備，而不收縮信貸規(guī)模，這就難以實現(xiàn)中央銀行減少貨幣供給的目的。 使其效果無論在質(zhì)上或在量上均達到中央銀行預(yù)期達到的目標(biāo)，而不象再貼現(xiàn)率政策那樣，處于被動地位。缺點：，所以對大眾預(yù)期的影響和對商業(yè)銀行的強制影響均較弱。（2）合適的貨幣政策中介指標(biāo)應(yīng)該具有四個特征：一、可測性。三、相關(guān)性。（2）我國現(xiàn)階段應(yīng)大力推動貨幣政策工具由直接調(diào)控為主向間接調(diào)控轉(zhuǎn)化。銀行存款貨幣的創(chuàng)造過程實際上就是銀行通過貸款、貼現(xiàn)和投資等行為引起成倍的派生存款的過程。 經(jīng)濟增長 ③經(jīng)濟增長與國際收支平衡之間的矛盾 如果經(jīng)濟迅速增長，就業(yè)增加，收入水平提高，加快進口貿(mào)易增長，導(dǎo)致國際收支狀況惡化，而要消除逆差必須壓縮國內(nèi)需求，而緊縮貨幣政策又同時會引起經(jīng)濟增長緩慢乃至衰退。在貨幣成數(shù)一定時，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將成倍的擴張；若基礎(chǔ)貨幣減少，則貨幣供給量將成倍的縮減。其理論的假設(shè)條件是完全的金幣流通。馬克思的貨幣需求理論的重要理論意義在于：反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理，我們在掌握這一理論時也要注意：，而在紙幣或信用貨幣流通條件下，商品價格水平會隨貨幣數(shù)量的增減而漲跌。中央銀行在公開市場上始終處于主動地位④直接性。（2）經(jīng)濟發(fā)展對金融的決定性作用集中表現(xiàn)在兩個方面：一是金融在商品經(jīng)濟發(fā)展過程中產(chǎn)生并伴隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展。請大家還是以課本和課件為主，本材料可用來考前突擊。 貨幣形式演進、貨幣制度的內(nèi)容及貨幣制度的演進 貨幣市場工具、資本市場工具及其貨幣市場資本市場的特點、金融工具的特征、金融市場的功能 利率的決定、利率的分類 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造過程、商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的影響因素及計算過程 中央銀行的職能一般性貨幣政策工具的特點1貨幣政策目標(biāo)是什么及其之間的關(guān)系1金融與經(jīng)濟的運行規(guī)律，金融對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用1中國宏觀經(jīng)濟背景下的貨幣政策評價1貨幣需求、貨幣需求理論，貨幣需求公式1票據(jù)的承兌與貼現(xiàn)、貼現(xiàn)息的計算1劣幣、良幣、劣幣逐良幣定律1直接融資、間接融資關(guān)鍵詞：貨幣、貨幣制度、信用、利率、金融工具、金融市場、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣政策考試題型包括：單選題、多選題、簡答題、計算題、論述題信用：是一種借貸行為，是以還本付息為條件的 價值單方面讓渡。商業(yè)銀行：辦理各種存款,.貨幣政策：是指一國貨幣當(dāng)局（主要是中央銀行）為實現(xiàn)其預(yù)定的宏觀經(jīng)濟目標(biāo),對貨幣供給、,中央銀行的貨幣政策是對整個經(jīng)濟運行實行宏觀調(diào)控的最重要手段之一貨幣形式演進實物貨幣或商品貨幣：（是一種足值貨幣：作為一種商品供非貨幣用途的價值，與其作為貨幣的價值是相等的。代用貨幣：又稱兌現(xiàn)貨幣，代用貨幣本身的所含價值低于它作為貨幣的價值，其特點是可與所代替的貴金屬自由兌換。形式：（1）輔幣：用耐磨損的賤金屬鑄造的不足值貨幣，以滿足小額或零星交易的需要。（4）支票存款：是存款人能以支票即期提取、支付的存款。貨幣的發(fā)行與流通：貨幣的支付能力：由法律規(guī)定，分為有限法償和無限法償。銀幣具有無限法償能力，其名義價值與實際含有的白銀價值一致。金幣本位制金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。它與金幣本位制的區(qū)別在于：其一，金塊本位制以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，但規(guī)定紙幣或銀行券的含金量，紙幣或銀行券可以兌換為黃金；其二，規(guī)定政府集中黃金儲備，允許居民當(dāng)持有本位幣的含金量達到一定數(shù)額后兌換金塊。本國中央銀行將黃金與外匯存于另一個實行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定比率，從而穩(wěn)定本幣幣值。所以，這種制度又稱為以美元為中心的國際貨幣制度。平行本位制：隱蔽和金幣均按其所含金屬的實際價值流通和相互兌換的一種復(fù)本位制。紙幣制度的主要特征是在流通中執(zhí)行貨幣職能的是紙幣和銀行存款。19911998準(zhǔn)備階段19992001過渡期2002．（六）國際本位貨幣：美元所謂國際本位貨幣，是指國際經(jīng)濟活動中，世界各國處于經(jīng)濟條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國與之固定聯(lián)系起來，作為衡量本國貨幣價值的標(biāo)準(zhǔn)，以及國際交易的最終清償手段。如賒銷賒購商品、預(yù)付貸款、分期付款、延期付款、經(jīng)銷、代銷等形式，主要表現(xiàn)是商品賒銷賒購或預(yù)付貨款。三、國家信用（一）國家信用的概念國家信用是以國家(政府)為主體借助于債券向國內(nèi)外籌集資金的借貸活動。消費信用的發(fā)展又為經(jīng)濟增加了不穩(wěn)定因素。（二）租賃信用的種類經(jīng)營性租賃融資性租賃七、國際信用（一）國際信用的概念國際信用也叫國際信貸，是指國家(或地區(qū))間發(fā)生的借貸行為。1 ．利率高 2 ．剝削重 3 ．非生產(chǎn)性B高利貸信用的作用 1 ．高利貸信用促進了自給自足的自然經(jīng)濟的解體和商品貨幣關(guān)系的發(fā)展 2 ．高利貸信用在生產(chǎn)方式向資本主義過渡有著雙重的作用 貨幣市場工具、資本市場工具及其貨幣市場資本市場的特點一、定義：根據(jù)市場上交易的證券期限長短劃分：貨幣市場：是短期債務(wù)工具（期限為一年以下）交易的金融市場。同行拆借： 金融機構(gòu)之間為調(diào)劑短期資金而相互融通。收益率略低于商業(yè)票據(jù)。期限210年甚至10年以上。利息：付息債券。股票的發(fā)行價格可以按市價發(fā)行，也可以定價發(fā)行。股票指數(shù)的計算有兩類：單純法和加權(quán)法。是一種較為安全的投資。47 / 47。資本市場規(guī)模遠較貨幣市場大。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回分為開放型基金和封閉式基金；根據(jù)其組織形式不同，分為契約型投資基金和公司型投資基金；從市場特點出發(fā)分為公募基金私募基金上市基金和不上市基金；按經(jīng)營目標(biāo)和投資目標(biāo)不同分為成長型基金和收入型基金。股票價格隨國民經(jīng)濟狀況不斷波動變化，與利率成反比與股息成正比，國際國內(nèi)各種政治經(jīng)濟因素都會對股價產(chǎn)生巨大影響，因此股價變化是反映國民經(jīng)濟的晴雨表。股票：股份有限公司發(fā)行的，表示股東按其持有的股份享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓憑證。B、收入債券：擔(dān)保來自發(fā)行債券的市政機構(gòu)或者使用資金的項目所帶來的收入。大額存單（CDs）：銀行發(fā)行的可以轉(zhuǎn)讓流通的短期存款憑證。銀行承兌匯票：當(dāng)商業(yè)票據(jù)得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。二、工具（一）貨幣市場工具商業(yè)票據(jù)：最初產(chǎn)生于商品交易，是賒購商品的債務(wù)憑證。高利貸信用在奴隸社會和封建社會是占主導(dǎo)地位的信用形式。股票集資體現(xiàn)的是一種財產(chǎn)所有關(guān)系而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（二）國家信用的作用是調(diào)劑政府收支不平衡的手段是彌補財政赤字的重要手段是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段四、消費信用（一）消費信用的概念；消費信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)以商品貨幣或勞務(wù)的形式向消費者個人提供的一種信用形式。主要表現(xiàn)形式是吸收存款和發(fā)放貸款，以及開出匯票、支票、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。其本質(zhì)就是債務(wù)債券關(guān)系。對紙幣制度自實行之日起就存在著不同的爭論。跛行本位制：金幣和銀幣都規(guī)定為本位幣并有法定兌換比率，但金幣可以自由鑄造而銀幣則不能自由鑄造。在復(fù)本位制下金與銀都如在金本位制或銀本位制下一樣，可以自由買賣，自由鑄造與熔化，自由輸出輸入。各國政府將本幣與美元掛鉤制定兌換比率，這樣使各國貨幣與黃金間接掛鉤。金匯兌本位制與金塊本位制的相同處在于規(guī)定貨幣單位的含金量，國內(nèi)流通銀行券，沒有鑄幣流通。在實行金本位制的國家之間，根據(jù)兩國貨幣的黃金含量計算匯率，稱為金平價。（二）金本位制金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。在貨幣制度的演變過程中銀本位的歷史要早于金本位。貨幣制度的內(nèi)容貨幣制度：是一個國家以法律的形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。（3）銀行券：銀行發(fā)行的一種債務(wù)憑證，銀行保證持有人可以隨時向發(fā)行銀行兌換相應(yīng)金屬商品貨幣的一種憑證。（2）銀行券：指銀行發(fā)行的、用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)，是一種信用貨幣。B、易于分割C、易于保存D、便于攜帶（2）金屬貨幣：充當(dāng)貨幣的貴金屬——金銀（3）鑄幣：得到國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。作為金融主管當(dāng)局，代表政府管理金融機構(gòu)、制定和執(zhí)行貨幣政策的特殊金融機構(gòu)。金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。貨幣制度：A是指國家做出的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及之間的關(guān)系 商業(yè)銀行資金來源、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)的構(gòu)成、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)包含的內(nèi)容 私募發(fā)行公募發(fā)行及其優(yōu)缺點 信用及其信用的主要表現(xiàn)形式，古老的信用形式所以內(nèi)容較多，請將有助理解的刪掉，選擇性地背誦。（1）金融與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系可表達為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。中央銀行在公開市場上買賣政府債務(wù)②靈活性。這一論證用公式表示就是：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量=商品價格總額/同名貨幣的流通次數(shù)在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)越大，貨幣供給量越多；貨幣乘數(shù)越小，貨幣供給量越少。 國際收支平衡關(guān)系：①物價穩(wěn)定和充分就業(yè)之間的矛盾： 通貨膨脹率與失業(yè)率存在此消彼長關(guān)系：菲利普斯曲線 因此，要維持實現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，就要犧牲一定的物價穩(wěn)定；而要維持物價穩(wěn)定，又必須以提高若干程度的失業(yè)率為代價。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調(diào)控邁出了重要的一步。法定存款準(zhǔn)備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現(xiàn)政策主要是告示效應(yīng)，表明政策意向，但對于信貸擴張和緊縮的調(diào)節(jié)力量較弱；公開市場業(yè)務(wù)比較靈活，易于操縱，效果也比較直接，但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實力的發(fā)達的證券市場。四、抗干擾性。二、可控性?！　?，以及各種民間債券的增減變動，可能減輕或抵銷公開市場業(yè)務(wù)的影響力。、連續(xù)性的操作，具有較強的伸縮性，因而是中央銀行進行日常調(diào)整的比較理想的工具。 公開業(yè)務(wù)市場內(nèi)容：運用國債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機構(gòu)的信貸資金需求。 優(yōu)點：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，通過再貼現(xiàn)率的變動，影響貨幣供給量、短期利率以及商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金，達到中央銀行即調(diào)節(jié)貨幣總量又調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)的政策意向。 再貼現(xiàn)政策。內(nèi)容：②③安全性。 ⑨其他類中間業(yè)務(wù)（保管箱業(yè)務(wù)以及其他不能歸入以上八類的業(yè)務(wù)）10. 金融工具的基本特征是什么？①償還期。 ④擔(dān)保類中間業(yè)務(wù) ③調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管銀行的準(zhǔn)備金，并對它們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。而表外業(yè)務(wù)雖然不直接反映在資產(chǎn)、負債各方，即不直接形成資產(chǎn)或負債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負債，在一定的條件下，表外業(yè)務(wù)可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險。③中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)也有一小部分是重合的。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。【聯(lián)系】雖然幾種投資工具有以上的不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險，而是由專家具體負責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。一般情況下，基金收益比債券高。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險比基金要小。其特點是收益固定，風(fēng)險較小。 證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。 特點不同：間接融資比直接融資的風(fēng)險小、