【正文】 7% 9% 11% 8% 10% 12% % % 11% % % 12% （ 2）加成部分：較難確定。 （二）信用分析的基本方法 財(cái)務(wù)項(xiàng)目分析 財(cái)務(wù)比率分析 —— 流動(dòng)性比率 —— 盈利性比率 —— 結(jié)構(gòu)性比率 —— 經(jīng)營(yíng)能力比率 資產(chǎn)項(xiàng)目 ① 流動(dòng)資產(chǎn) : 現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)，存貨等； ② 固定資產(chǎn) : 折舊，投保情況，用途等； ③ 投資 : 證券市場(chǎng)的行情，證券期限結(jié)構(gòu)等； 負(fù)債項(xiàng)目 ① 流動(dòng)負(fù)債： 應(yīng)付帳款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)交稅金等； ② 長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款，長(zhǎng)期債券等； ③ 所有者權(quán)益 : 資本構(gòu)成情況，補(bǔ)充情況等 損益項(xiàng)目 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +等值現(xiàn)金） /流動(dòng)資產(chǎn) 200%左右 大于 100% 大于 5%以上 盈利能力比率 銷售利潤(rùn)率 =（銷售額 稅額 銷售成本） 銷售總額 資產(chǎn)收益率 = 凈收益 /總資產(chǎn) 普通股收益率 = （扣除稅款和利息后的純收益 優(yōu)先股股息） / 普通股股息 市盈率 = 每股市價(jià) /每股盈利 越高越好 經(jīng)營(yíng)能力比率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 /資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 /固定資產(chǎn)凈值 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售凈成本 /平均存貨額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 應(yīng)收帳款帳齡 =360天 /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 越快越好 越短越好 結(jié)構(gòu)性比率 負(fù)債比率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 負(fù)債凈值比率 = 負(fù)債總額 /資本凈值 流動(dòng)負(fù)債率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /總資產(chǎn) 或：流動(dòng)負(fù)債率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /總負(fù)債 股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益 /總資產(chǎn) 償還能力比率（利息保障倍數(shù)） = 稅前利潤(rùn) /借款利息 低于 50% 第三節(jié) 商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù) 一、銀行證券投資業(yè)務(wù)的功能和類型 （一）銀行證券投資的基本功能 分散風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益 所得利得 ——利息收入（票面收益） 資本利得 ——增值收入 （低價(jià)買進(jìn)，高價(jià)賣出） 保持流動(dòng)性 合理避稅 ★ 與銀行貸款的區(qū)別： ⑴ 銀行所處地位不同； ⑵ 變現(xiàn)能力不同； ⑶ 銀行與債務(wù)人的關(guān)系不同； ⑷ 銀行所起的作用不同。 記賬式國(guó)債承銷團(tuán) 2022年國(guó)債承銷綜合排名 做市 (Making Market)商制度 ★ 證券市場(chǎng)上，買入和賣出證券的意愿和行為被 稱為“造市”或“做市”。 ★從我國(guó)的具體情況看，其作用包括： ① 提高銀行間債券市場(chǎng)的流動(dòng)性； ② 促進(jìn)債券市場(chǎng)利率成為基準(zhǔn)利率； ③ 為銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持； ④ 為中央銀行貨幣政策操作提供基礎(chǔ)； ⑤ 降低債券發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)行成本。 ⑤ 2022年 6月 3日，我國(guó)推出首支 7年期記帳式國(guó) 債，開始商業(yè)銀行的“做市商”業(yè)務(wù)。 ⑧ 2022年 7月 22日，人民銀行批準(zhǔn)招商銀行、 中國(guó)民生銀行、上海銀行、杭州市商業(yè)銀行、國(guó)泰 君安證券股份有限公司、中信證券股份有限公司 6 家金融機(jī)構(gòu)為銀行間債券市場(chǎng)的做市商，并要求將 “雙邊報(bào)價(jià)商”統(tǒng)一改稱為“做市商”。 并允許從《 指引 》 發(fā)布之日起 ， 凡符合條件的外匯指定銀行均可持規(guī)定的申請(qǐng)材料 ， 向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)做市商資格 ， 經(jīng)核準(zhǔn)后 ， 履行做市義務(wù) ， 并接受定期評(píng)估 。 三、銀行證券投資業(yè)務(wù)的策略 流動(dòng)性準(zhǔn)備方法（資金總庫(kù)法） 梯形期限投資策略 杠鈴結(jié)構(gòu)投資策略 利率周期期限決策方法（利率敏感性分析） 證券投資的避稅組合 進(jìn)一步閱讀書目 （ 美 ） 彼得 . ， 唐旭等譯 ， 《 商業(yè)銀行管理 》 ， 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 1999版 。 江其務(wù) 周好文主編 ， 《 銀行信貸管理學(xué) 》 （ 第二版 ） ， 中國(guó)金融出版社 2022年版 。 史建平主編， 《 商業(yè)銀行管理學(xué) 》 ，（北京市高等教育精品教材立項(xiàng)項(xiàng)目），中國(guó)人民大學(xué)出版社 2022年版。 這 13家銀行是：中國(guó)銀行 ， 中國(guó)建設(shè)銀行 ， 中信銀行 ， 招商銀行 ， 加拿大蒙特利爾銀行有限公司廣州分行 ， 美國(guó)花旗銀行有限公司上海分行 ， 中國(guó)工商銀行 ， 交通銀行 ， 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 ， 興業(yè)銀行 ， 香港上海匯豐銀行有限公司上海分行 ， 英國(guó)渣打銀行有限公司上海分行 ， 荷蘭銀行有限公司上海分行 。 ? 2022年 11月 24日 ， 國(guó)家外匯管理局發(fā)布了 《 銀行間外匯市場(chǎng)做市商指引（ 暫行 ） 》 ， 決定在銀行間外匯市場(chǎng)引入做市商制度 。年利率 %，發(fā)行總規(guī)模為 600億元，其 中 300億元在銀行柜臺(tái)發(fā)售。 2022年，銀行間債券現(xiàn)券交易達(dá)到 681億元（ 1999年 為 ）。以較低的價(jià)格（較高的利率）給予買價(jià)：出價(jià) （ Bid Price） ★做市商制度： 在證券市場(chǎng)上由具備一定信譽(yù)和實(shí)力的證券經(jīng)營(yíng) 法人作為特許經(jīng)營(yíng)商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特 定證券的買賣價(jià)格，并在雙邊報(bào)價(jià)的價(jià)位上，接受公 眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者 進(jìn)行交易的一種市場(chǎng)制度。 通過(guò)管理證券交易帳戶從事廣泛的證券業(yè)務(wù) ⑴ 為客戶提供投資咨詢與建議； ⑵ 成為國(guó)債市場(chǎng)的一級(jí)承銷商，并進(jìn)行國(guó)債的分銷。 五 W分析 Who？ Why？ What？ When？ How？ 五 C分析 品德（ Character）； 資本（ Capital）； 能力（ Capacity）； 抵押擔(dān)保品（ Collateral）； 環(huán)境（ Condition）。則，這筆貸款的利率將為： 10% + 2% + 2% + 1% = 15%。 （四）貸款定價(jià)方法： 成本加成定價(jià)方法 假定： *銀行知道其精確的成本 —— 籌資成本，經(jīng)營(yíng)成本， 承擔(dān)拖欠風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償費(fèi)用，每筆貸款的適當(dāng)利潤(rùn)。 簽定貸款合同 有關(guān)貸款文本 .doc 貸款發(fā)放 貸后檢查 貸款歸還 三、貸款定價(jià) （一）貸款定價(jià)的原則 （二）貸款價(jià)格的基本構(gòu)成： 貸款利率 承諾費(fèi) 補(bǔ)償余額 隱含價(jià)格（附加條件） 商業(yè)銀行的 補(bǔ)償余額（補(bǔ)償存款） 作為貸款協(xié)議的一部分，銀行通常會(huì)要求借款人 在該銀行保留一定的存款。 則： A企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)度： 70% ? 50% = B企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)度： 50% ? 100% = 假定銀行在半年后檢查兩個(gè)企業(yè)的貸款狀況 時(shí)，發(fā)現(xiàn)： A企業(yè)的貸款已經(jīng)變?yōu)橛馄谫J款，其過(guò)渡 系數(shù)為 130%。 貸款風(fēng)險(xiǎn)度 = = ??貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重額?? ?貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款金額貸款加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 = 基礎(chǔ)系數(shù) ? 變換系數(shù) ? 過(guò)渡系數(shù) 其中： 基礎(chǔ)系數(shù) ——貸款方式對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響； 變換系數(shù) ——貸款對(duì)象對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響； 過(guò)渡系數(shù) ——貸款形態(tài)變化對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅 2022年至 2022年 10月，金融機(jī)構(gòu)就已利用這一系統(tǒng)防范信貸風(fēng)險(xiǎn) 5000多筆，否定潛在風(fēng)險(xiǎn)貸款 300多億元。 ? 作為銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)實(shí)施的重要載體，貸款卡的使用貫穿整個(gè)系統(tǒng)實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)。 ?自然人可以根據(jù)需要申請(qǐng)開立個(gè)人銀行結(jié)算賬戶，也可以在已開立的儲(chǔ)蓄賬戶中選擇并向開戶銀行申請(qǐng)確認(rèn)為個(gè)人結(jié)算賬戶。 —— 設(shè)立臨時(shí)機(jī)構(gòu)；異地臨時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；注 冊(cè)驗(yàn)資。 —— 基本建設(shè)資金；更新改造資金；財(cái)政預(yù) 算外資金；糧、棉、油收購(gòu)資金；證券交易結(jié)算 資金；期貨交易保證金；信托基金；金融機(jī)構(gòu)存 放同業(yè)資金；政策性房地產(chǎn)開發(fā)資金；單位銀行 卡備用金； 住房基金；社會(huì)保障基金；收入?yún)R繳 資金和業(yè)務(wù)支出資金；黨、團(tuán)、工會(huì)設(shè)在單位的 組織經(jīng)費(fèi)； 其他需要專項(xiàng)管理和使用的資金。 存款人可以通過(guò)此帳戶辦理借款轉(zhuǎn)存、借款 歸還和其他結(jié)算的資金收付。 ? 存款人憑個(gè)人身份證以自然人名義開立的銀行結(jié)算賬戶為個(gè)人結(jié)算賬戶；郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)辦理的銀行卡業(yè)務(wù)開立的銀行結(jié)算賬戶納入個(gè)人結(jié)算賬戶管理。 2022年 4月 10 日公布 《 人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法 》 ? 銀行結(jié)算賬戶，是指銀行為存款人開立的辦理資金收付結(jié)算的人民幣活期存款賬戶。 二、貸款政策與貸款程序 （一）貸款政策 （二）貸款程序 貸款申請(qǐng) 借款人： 應(yīng)當(dāng)是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記的企（事）業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體工商戶或具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍的具有完全民事行為能力的自然人。是一個(gè)正式協(xié)議，銀行要向客戶收取承諾費(fèi)。 損失 (loss) ： 在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。 正常 (pass) ： 借款人能夠履行借款合同，沒有足夠理由懷疑 貸款本息不能按時(shí)足額償還。 ? 實(shí)施經(jīng)過(guò)： 1998年 5月頒布 《 貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則 》 （試行） 1999年 8月修改五級(jí)貸款分類的標(biāo)準(zhǔn)。 ? 呆帳貸款： 按財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，列為呆帳的貸款。在 POS消費(fèi)終端，最活躍的也非貸記卡莫屬，其平均單卡交易額是借記卡的 10倍，連準(zhǔn)貸記卡也是借記卡的 。 信用卡消費(fèi)金額也同時(shí)出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng) ， 2022年全年達(dá)到了 2100多億元 ， 年增長(zhǎng)率超過(guò) 50%。 ? 我國(guó)持卡人的用卡頻率僅為美國(guó)的十五分之一 、 韓國(guó)的五分之一 。信用卡 : 9026萬(wàn)張 ) ? 2022年銀行卡交易金額 47萬(wàn)億元，其中消費(fèi)交易額 9600億元，剔除批發(fā)性的大宗交易和房地產(chǎn)交易，消費(fèi)交易額占全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重已接近 10％，而 5年前僅為 %。 銀聯(lián)卡境外受理商戶達(dá) ， POS機(jī)具 ， ATM機(jī) 臺(tái) ， 年度境外交易額達(dá) 130億元人民幣 。 電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn) 14萬(wàn)個(gè)，特約商戶約 20萬(wàn)戶 . ATM機(jī) 臺(tái)， POS機(jī) 萬(wàn)臺(tái)。