信息經(jīng)濟學(xué)第五章_逆向選擇與道德風險(文件)
【正文】 在產(chǎn)品質(zhì)量與預(yù)期不符時向消費者提供一種報復(fù)的手段，即消費者可以減少未來的消費。 ——許可制度： 可以減少質(zhì)量的不確定性 。 在市場經(jīng)濟中 ， 道德風險是一種十分普遍的現(xiàn)象 ， 它是指市場參與者針對自身的隱蔽信息而采取的理性反應(yīng) 。 約瑟夫 ? 斯蒂格利茨與道德風險理論： 美國斯坦福、 哥倫比亞等大學(xué)的經(jīng)濟學(xué) 教授， 2022年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主，其主要成就在于“對非對稱信息條件下的市場理論”做出了奠基性的貢獻。 經(jīng)濟生活中的道德風險： ——上海仟村百貨的“托兒便民服務(wù)” ——買了醫(yī)療保險的人常常會多開不必要的藥 ——公共財產(chǎn)沒人愛惜 （政府車改） 道德風險產(chǎn)生的條件： ——利益主體目標的不一致性 ——信息的非對稱性 當委托人面臨信息不對稱時，代理人往往可以選擇道德風險行動。這一過程將會損害委托人的利益（圖表 39）。在這種環(huán)境下，如果廠商向保險公司投保后，就可能不會有動力繼續(xù)執(zhí)行防火措施，并可能疏于防范，結(jié)果，發(fā)生火災(zāi)的概率從 ，保險公司的實際預(yù)期損失為 ＄ 100,000 =＄ 800 結(jié)果，每出售一張保險單平均會損失＄ 300。 又假設(shè)保險公司以預(yù)期的損失 d p＝ a來收取保險費，使消費者得到全額賠償。 你到保險公司投保家庭財產(chǎn)險 ， 保險公司規(guī)定凡家用電器投保后當年購買的賠付率為95%， 次年以上為 90%。信貸人員在收取賄賂后，授意 A公司找了另外兩家公司 C和 D，三家公司各從 B銀行貸款 300萬元。 四、道德風險的解決方法 ——信號發(fā)送和信號甑別 ——信任機制： 信息機制是指在長期的經(jīng)濟交往過程中交易雙方彼此掌握的、控制對方和克制自己的機制。長期合同機制與聲譽密切相關(guān)，建立聲譽需要耗費大量成本，從而加大了道德風險的機會成本。 。 課堂延伸 ? 理論拓展： Wilson， C.， 1979，“ Equilibrium and Adverse Selection”， American Economic Review，69(2)， 313317.。 ——部分保險和抵押機制： 大多在信息不對稱的情況下，分擔風險也是有效地降低道德風險的方式。 后來， A公司倒閉，導(dǎo)致 900萬元貸款無法償還。 假設(shè)這部電視機使用兩年后損壞了 ， 你面臨下列選擇： 電視機不被偷而拿去維修的預(yù)期福利收益為： 3000－ 150－ X－ C=2850－ X－ C （ X為折舊費用） 電視機不拿去維修而被偷竊的預(yù)期福利收益為： 3000 90%＋ 200－ 300－ C=2600－ C 當折舊費用 X小于 250元時 ， 你選擇維修電視；當折舊費用 X大于 250元時 ， 你會有動力讓小偷將電視偷走 。 如果保險公司按 a來收取保險費的話，將導(dǎo)致?lián)p失為d （ q－ p），保險公司無法長期生存。 二、理論模型 ——保險市場 假設(shè)消費者收入為 W，出現(xiàn)意外時，損失為 d，正常出現(xiàn)意外的概率為 p。采取防火措施后小心謹慎，發(fā)生火災(zāi)概率為 ；沒有防火措施且疏于防范，發(fā)生火災(zāi)概率為 。 與逆向選擇一樣，產(chǎn)生道德風險的主要原因在于代理人擁有私人信息。 主要思想： ——在不完備信息條件下，道德風險是普遍存在的； ——在不完備信息條件下，市場將只存在“分離均衡”； ——具有不完備信息的競爭性市場可能沒有均衡，即使出現(xiàn)均衡，也將可能不是帕累托最優(yōu)?！? Adam Smith 17231790 《 新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典 》 對 道德風險 的定義： 道德風險是指從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用時做出的不利于他人的行動。 第二節(jié) 道德風險 道德風險也譯為敗德行為 ， 是指經(jīng)濟代理人在使其自身效用最大化的同時 ， 損害委托人或其他代理人效用的行為 。 ——廣告： 向消費者提供產(chǎn)品信息和品質(zhì)承諾。保險公司如何確定保險費？ 如果保險公司不斷提高保險費 ， 則只有更高風險的人愿意投保 ， 最終 ， 將無法在任何保險費水平上簽訂保險合同 。 如果雇主完全不進行歧視 ， 則他支付給雇員的平均工資將不會超過全體勞
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