專題3_并購前盡職調(diào)查(文件)
【正文】 37 四、 合法性及交易過程審計 （一）合法性 目的 （ 1）確保收購的是一家沒有法律糾紛或基本上沒有法律糾紛的公司； （ 2）整個收購過程是合乎法律法規(guī)的要求，沒有觸犯相關(guān)的法律法規(guī)條款。 每股賬面價值 29 (五 )現(xiàn)金流量表分析 概念與作用 概念： 提供企業(yè)在某一特定期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金 及現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息。 主營業(yè)務(wù)收入 ]X100% （ 3） EBITDA：利息、稅、折舊和攤銷前的公司收入 常用于判斷實際發(fā)生的現(xiàn)金流 （ 4） EBIT:息稅前利潤 =毛利潤 (營業(yè)費用 +管理費用 ) 衡量管理績效的指標(biāo) 27 （ 5） EBT：利息費用 （ 6） EPS：每股收益 （ 7）已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 247。 資產(chǎn)總額 長期資產(chǎn)負(fù)債率 =[非流動資產(chǎn) 247。 流動負(fù)債 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)） 247。1 專題 3: 并購前盡職調(diào)查 2 一、盡職調(diào)查概述 二、盡職調(diào)查前期工作 三、財務(wù)報表審計 四、合法性及交易過程審計 3 一、盡職調(diào)查概述 盡職調(diào)查的目的 （ 1）目標(biāo)公司對收購方是否具有長期的利益 （ 2）收購方是否有能力進(jìn)行此次收購 4 盡職調(diào)查的常規(guī)內(nèi)容 （ 1）審查公司的經(jīng)營管理 （ 2）審查公司的財務(wù)報告 （ 3）審查公司業(yè)務(wù)的合法性及并購交易過程 5 （ 1）第一類反映公司基本情況的文件 （ 2）第二類反映公司財務(wù)信息的文件 （ 3）第三類反映公司經(jīng)營協(xié)議和人事管理方面的文件 （ 4）第四類反映公司行政規(guī)章、環(huán)保和法律事項方面的文件 盡職調(diào)查文件清單 6 盡職調(diào)查的側(cè)重點 （ 1）資源型企業(yè) —— 資源 （ 2）傳統(tǒng)型企業(yè) —— 市場、規(guī)模 （ 3）基礎(chǔ)型企業(yè) —— 自然壟斷性 （ 4）技術(shù)含量高的企業(yè) —— 技術(shù)、人才 （ 5）服務(wù)型企業(yè) —— 資質(zhì)、人才、其他無形資產(chǎn) （ 6）跨國并購 —— 法律 （ 7）特別是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略的意圖確定調(diào)查重點 7 盡職調(diào)查的工作步驟 （ 1）目標(biāo)公司的接觸與選擇 （ 2）意向書的簽署 （ 3）盡職調(diào)查的工作組織與規(guī)劃 （律師、財務(wù)顧問、會計師、評估師、技術(shù)專家等） （ 4）企業(yè)的經(jīng)營狀況評價、技術(shù)裝備的評價、財務(wù) 會計的審計、資產(chǎn)評估、法律審查 （ 5）與有關(guān)方面的接洽協(xié)調(diào) （用戶
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