【正文】 產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)，使商業(yè)銀行成為真正自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體；在銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換方面強(qiáng)化中央銀行對(duì)金融業(yè)的宏觀調(diào)控，實(shí)現(xiàn)由行政管理向市場(chǎng)導(dǎo)向管理的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)行為、經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新，以效率最大化為目標(biāo)，以市場(chǎng)化發(fā)展為導(dǎo)向。利率作為貨幣政策的主要工具和經(jīng)濟(jì)杠桿，對(duì)國(guó)家有效行使宏觀調(diào)控職能具有不可替代的作用。隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外開放和外資銀行的大批進(jìn)入，國(guó)外銀行的現(xiàn)代管理水平和資金技術(shù)實(shí)力必然會(huì)給我國(guó)銀行業(yè)帶來巨大的沖擊。一方面，商業(yè)銀行需動(dòng)用利率決定權(quán)，通過提高利率來吸收更多的存款；另一方面快速發(fā)展的 金融市場(chǎng)使企業(yè)可以從資金市場(chǎng)等非銀行金融機(jī)構(gòu)渠道籌集資金，將會(huì)削弱銀行貸款的議價(jià)能力。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來源于三個(gè)方面：一是重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債以及表外業(yè)務(wù)的期限與重新定價(jià)的時(shí)間差，一旦出現(xiàn)利率缺口，利率的下降將會(huì)導(dǎo)致銀行收益的減少；二是利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在存貸款利率波動(dòng)不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少；三是逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化加大了銀行與客戶之間信息不對(duì)稱引起的錯(cuò)誤性判斷，比如利率提高會(huì)使銀行舍棄低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)投高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，造成實(shí)際收益水平的下降。伴隨著大量新的經(jīng)營(yíng)方式和金融工具的進(jìn)入，無疑會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)造成一定程度的沖擊。另一方面，央行對(duì)金融市場(chǎng)的控制力加大，利率政策的效果更為顯著。對(duì)于資產(chǎn)雄厚，信譽(yù)好的上市公司可以在貨幣市場(chǎng)上或從銀行獲得大量低成本的資金，資本的更加充裕將提升公司的利潤(rùn)，從而使強(qiáng)者更強(qiáng)；而另一方面那些資產(chǎn)薄 弱，信譽(yù)較差的公司必須提高借貸成本才能在貨幣市場(chǎng)上籌集資金，這將促使他們努力完善自身的治理結(jié)構(gòu)，提高信譽(yù)。所以，利率市場(chǎng)化以后，證券市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)和投資者都會(huì)更加注重利率的導(dǎo)向性作用，從 而 使 證 券 市 場(chǎng) 的 運(yùn) 行 更 加 規(guī) 范 。反之，國(guó)內(nèi)資金過剩，利率下降，國(guó)際資金撤出中國(guó)。利 率市場(chǎng)化以后，每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都必須加快自身的發(fā)展，盡快的適應(yīng)市場(chǎng)化利率的變動(dòng)規(guī)律；利率市場(chǎng)化促進(jìn)了金融市場(chǎng)的深化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，為銀行業(yè)快速發(fā)展和多元化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，能夠使商業(yè)銀行走上差異化發(fā)展的道路，對(duì)促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的改革和發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。這一方面可以增加企業(yè)自身的 資本，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得以提高；另一方面，有利于企業(yè)按時(shí)償還貸款，逐步提高企業(yè)信譽(yù)，這樣才能使企業(yè)以后有機(jī)會(huì)可以以更低的利率，更寬松的條件從銀行取得貸款。 2021 年 2 月 20 日人民銀行在發(fā)布的《 2021 年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中公布了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路 :先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化仍然是我國(guó)金融改革的重要內(nèi)容，利率市場(chǎng)化改革將以落實(shí)該項(xiàng)政策為中心繼續(xù)推進(jìn)，不斷完善金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控機(jī)制，逐步提高利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)一步加強(qiáng)中央銀行貨幣政策調(diào)控體系建設(shè)。今后要繼續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱原則，建立完善的科學(xué)定價(jià)制度。 1995 年，《中國(guó)人民銀行關(guān)于“九五”時(shí)期深化利率改革方案》初步提出利率市場(chǎng)化改革的基本思路。 第二階 段，金融機(jī)構(gòu)貸款的利率市場(chǎng)化。 同年 10 月 28 日 ，央行完全取消商業(yè)銀行貸款利率上浮的限制，商業(yè)銀行可自主根據(jù)企業(yè)和具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行定價(jià)。 存款方面， 2021 年 9 月 21 日，各家商業(yè)銀行可以自主決定存款的計(jì)息方式，存款利率市場(chǎng)化邁出第一步； 2021 年 6 月 ,將存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 倍。 第二，存貸款利率逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。 由于目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度還不高，利率運(yùn)作主體行為還不很規(guī)范，企業(yè)本身對(duì)利率的承受能力低，再加上金融監(jiān)管制度不完善，金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，我國(guó)的利率市場(chǎng)化不可能是一蹴而就的，應(yīng)該是一漸進(jìn)過程。國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不合理、資源配置效率低、管理層級(jí)多、流程不夠合理、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系不夠健全、創(chuàng)新與營(yíng)銷機(jī)制不夠完善、激勵(lì)不足與約束力不強(qiáng)并存。中國(guó) 加入了 WTO,承諾在 5 年內(nèi)全部取消對(duì)外資銀行的地域限制 ,從這時(shí)起外資銀行挑戰(zhàn)的萌芽就開始成長(zhǎng)。 第三，利率市場(chǎng)化改革與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合問題。國(guó)家將無法通過制定利率水平對(duì)資金在不同區(qū)域、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)予以分配。繼續(xù)完善利率定價(jià)機(jī)制 ,強(qiáng)化內(nèi)部利率管理部門的職能 ,明確管理的原 則、決策程序、授權(quán)管理辦法等內(nèi)部規(guī)章制度 ,建立法人集中統(tǒng)一的利率管理機(jī)制。加強(qiáng)利率調(diào)控和監(jiān)管 ,規(guī)范金融機(jī)構(gòu)利率行為 ,增加市場(chǎng)利率的透明度 ,正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)公眾對(duì)市場(chǎng)利率的理性判斷。為此 ,在未來幾年要采取有力措施 ,進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)建設(shè) ,充分發(fā)揮貨幣市場(chǎng)功能 ,建立起我國(guó)以場(chǎng)外市場(chǎng)為主體、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)為補(bǔ)充的統(tǒng)一、高效、開放的貨幣市場(chǎng) ,并以此提高金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理水平和市場(chǎng)化方式籌資能力。 5 利率市場(chǎng)化改革的總結(jié) 第一，利率市場(chǎng)化是國(guó)家金融改革的重要決策，有利于央行對(duì)金融市場(chǎng)形成間接調(diào)控機(jī)制，完善金融體制建設(shè)。 第三 ， 利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，但它也是一把雙刃劍，既可能為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，也同樣可能加大我國(guó)的金融體系進(jìn)而整個(gè)市場(chǎng)體系的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)海洋大學(xué) [8] 張楠 . 中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程研究 [D]。 她 淵博的知識(shí)、開闊的視野和敏銳的思維給了我深深的啟迪。 謹(jǐn)以此致謝最后，我要向百忙之中抽時(shí)間對(duì)本文進(jìn)行審閱的各位老師表示 衷心的感謝 ！ 指導(dǎo)教師評(píng)閱記錄： 一、對(duì)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的評(píng)語 ： 二、對(duì)畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 )的評(píng)分 ： 評(píng) 分 項(xiàng) 目 分 值 得 分 工作量 10 分 文獻(xiàn)閱讀與外文翻譯 10 分 學(xué)術(shù)水平與創(chuàng)新 30 分 論證能力 30 分 文字表達(dá) 10 分 學(xué)習(xí)態(tài)度 10 分 合 計(jì)（ 100 分） 折合等級(jí)（五級(jí)制） 指導(dǎo)教師簽字 年 月 日 。 感謝所有 傳 授 解惑 業(yè)的老師，有 了 這些年知識(shí)的積