①②③ 利潤最大化 缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)(文件)
【正文】 利潤扣除優(yōu)先股股利再求。注意期初、期末） 應(yīng)交稅金及附加預(yù)算 期末存貨（包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）預(yù)算 0109 202108181237 60 ? 銷售費(fèi)用預(yù)算（類似制造費(fèi)用預(yù)算，注意各單位產(chǎn)品費(fèi)用分配額） ? 管理費(fèi)用預(yù)算 ? 經(jīng)營決策預(yù)算 ? 投資決策預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)算（要根據(jù)上述的數(shù)據(jù)編制） 財務(wù)費(fèi)用預(yù)算 ※ 五、預(yù)計(jì)利潤表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制 ?要根據(jù)上述預(yù)算的數(shù)據(jù)編制 0109 202108181237 61 第十一章 一、財務(wù)控制的特征、原則 ※ 及分類 二、財務(wù)控制的要素與方式 ※ 三、成本中心 、類型及特點(diǎn) ? 注意成本可控與不可控 ? 注意：如果預(yù)算產(chǎn)量與實(shí)際產(chǎn)量不一致，要按彈性預(yù)算的方法調(diào)整，即用實(shí)際產(chǎn)量計(jì)算預(yù)算責(zé)任成本。 六、債券投資目的、優(yōu)缺點(diǎn) 可比較 ? 股票投資目的、優(yōu)缺點(diǎn) （也可與籌資比） 七、投資基金的組織與運(yùn)作 ※ 、種類及優(yōu)缺點(diǎn) 八、投資基金的估價與收益率 ※ 0109 202108181237 47 第八章 ? 第一節(jié) ? 熟悉營運(yùn)資金（即流動資產(chǎn)、流動負(fù)債）的特點(diǎn) ? 第二節(jié) 一、現(xiàn)金持有動機(jī)和成本 ? 注意：影響各動機(jī)現(xiàn)金余額的因素； 各種成本與持有量的關(guān)系 0109 202108181237 48 二、最佳現(xiàn)金持有量 ——以相關(guān)總成本低為標(biāo)準(zhǔn) ? 只考慮持有機(jī)會成本和短缺成本，不考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本 ——可與“存貨”一節(jié)比較 ? 假設(shè) ? 相關(guān)成本：持有機(jī)會成本、固定性轉(zhuǎn)換成本 0109 202108181237 49 ? 相關(guān)總成本最低點(diǎn)： ? 持有機(jī)會成本 =固定性轉(zhuǎn)換成本 ? 第三節(jié) 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 ? 機(jī)會成本 二、信用政策 ——“5C” 0109 202108181237 50 （信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣率） ? 方案對比評價（有現(xiàn)金折扣的在賒銷額下扣除） ? 方案對比評價（方法同 2） 三、應(yīng)收賬款日常管理 ? 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 ? 第四節(jié) 一、存貨的功能與成本 0109 202108181237 51 ? 注意：各種成本與訂貨次數(shù)或儲存數(shù)額的關(guān)系 ? 哪些屬于相關(guān)成本 二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 ? 經(jīng)濟(jì)批量是相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨數(shù)量 （可與“現(xiàn)金”一節(jié)比較） ? 假設(shè) ? 相關(guān)成本：進(jìn)貨費(fèi)用、儲存成本 ? 相關(guān)總成本最低點(diǎn)：進(jìn)貨費(fèi)用 =儲存成本 0109 202108181237 52 ? 相關(guān)成本：進(jìn)價成本、進(jìn)貨費(fèi)用、儲存成本 ? 在基本模型基礎(chǔ)上再分析比較。 0109 202108181237 44 第七章 一、證券及證券投資分類、證券投資的特點(diǎn)和目的 二、效率市場假說 ※ 三、證券投資風(fēng)險 ——把系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險再細(xì)分 四、證券投資程序 ※ 0109 202108181237 45 五、證券投資收益率和證券估價 （一年內(nèi)）的收益率不考慮時間價值 ? 息票收益率（名義收益率） ※ ? 本期收益率（直接收益率） ※ ? 到期收益率、持有收益率 ? 年收益兩部分：利息（股利）、買賣價差 （到期或持有）和證券估價都考慮時間價值。 需要先用逐次測試逼近法，再用內(nèi)插法。 0109 202108181237 40 四、投資決策評價指標(biāo) 、計(jì)算、決策標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)缺點(diǎn)。 其他同建設(shè)期不為 0的一樣。 項(xiàng)目類型 現(xiàn)金流入量內(nèi)容 現(xiàn)金流出量內(nèi)容 完整工業(yè)投資項(xiàng)目 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 … 建設(shè)投資 流動資金投資 經(jīng)營成本、各種稅款 … 單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 更新改造項(xiàng)目 0109 202108181237 37 三、凈現(xiàn)金流量的估算 ? 在實(shí)務(wù)中更重視按時間劃分凈現(xiàn)金流量： (1)建設(shè)期凈現(xiàn)金流量； (2)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量。 0109 202108181237 29 三、比較資金成本法 ? 實(shí)際上是計(jì)算個別資金成本 計(jì)算加權(quán)平均資金成本 選擇成本低的方案 ? 注意考慮市價 四、公司價值分析法 ※ ? 最佳資金結(jié)構(gòu) ——公司總價值最高的資金結(jié)構(gòu)，公司資金成本（加權(quán)平均成本）也最低。 0109 202108181237 27 ? 第三節(jié) 一、資金結(jié)構(gòu)理論 ※ ? 凈收益理論、凈營業(yè)收益理論、傳統(tǒng)折衷理論、 MM理論、平衡理論、代理理論、等級籌資理論的基本觀點(diǎn) 二、 EBIT——EPS分析法 ? 亦稱“每股利潤無差別點(diǎn)法” 0109 202108181237 28 ? 一般解題思路： （如一個負(fù)債、一個股票）的條件列等式，等式兩邊是兩方案的 EPS，未知數(shù)為 EBIT。 ? 當(dāng)息稅前利潤有多種可能結(jié)果，需要結(jié)合第二章關(guān)于風(fēng)險衡量的方法，計(jì)算最可能的 DFL；也可計(jì)算 EPS的標(biāo)準(zhǔn)離差（率）。 0109 202108181237 22 ? 當(dāng)銷售量有多種可能結(jié)果，需要結(jié)合第二章關(guān)于風(fēng)險衡量的方法，計(jì)算最可能的DOL；也可計(jì)算 EBIT的標(biāo)準(zhǔn)離差（率）。（注意只要有一種籌資方式資金成本變化，加權(quán)平均成本都會發(fā)生變化。
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