【正文】 67 十 、行 業(yè)未來發(fā)展預(yù)測及投資前景 分析 68 當(dāng)前行業(yè)存在的問題 68 行業(yè)未來發(fā)展預(yù)測 69 行業(yè)投資前景分析 72 十 一 、 行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及防范措施 73 政策風(fēng)險(xiǎn) 73 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 73 市場風(fēng)險(xiǎn) 73 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 73 經(jīng)營管理風(fēng) 險(xiǎn) 74 防范措施 75 前 言 藍(lán)寶石 (Sapphire)是一種氧化鋁 (αAl2O3)的單晶， 又稱為剛玉 。以低成本、高質(zhì)量地生長大尺寸藍(lán)寶石單晶已成為當(dāng)前 面臨的迫切任務(wù)。 （ 表 1 氧化鋁 (Al2O3)特性表 ） 發(fā)展歷程 （ 1） 國際 1877 年法國化學(xué)家弗雷米將純氧化鋁粉末、碳酸鉀、氟化鋇和少量重鉻酸鉀作原料 ， 在坩堝中經(jīng)高溫熔融 8 天 ，獲得小顆粒紅寶石晶體， 這是人造紅寶石 的開端 。與此同時，一些有實(shí)力的企業(yè)集團(tuán)，看好藍(lán)白光 LED 未來廣闊的市場前景，通過低價(jià)收購國外成熟的藍(lán)寶石制造企業(yè)，對藍(lán)寶石行業(yè)展開布局。目前，能實(shí)現(xiàn)藍(lán)寶石 產(chǎn)品穩(wěn)定生產(chǎn)與銷售 的廠商僅 有十多家。藍(lán)寶石晶瑩剔透，比鋼還堅(jiān)硬， 不 怕化學(xué)物質(zhì)腐蝕 ，抗輻射性能強(qiáng)。 藍(lán)寶石材料的高溫強(qiáng)度高，耐磨性能優(yōu)異，比重小，性能均勻化程度高，是航空類軸承的首選材料，據(jù)文獻(xiàn)報(bào)道，國外小型直升機(jī)，民用航空器中 藍(lán)寶石軸承占總陶瓷類軸承的比例已經(jīng)由原來的 35%提高到 55%，市場前景廣闊。 （ 2）民用半導(dǎo)體照明領(lǐng)域?qū)λ{(lán)寶石材料的需 求 由于發(fā)光效率提高近 10 倍，壽命是傳統(tǒng)燈具的 20 倍以上，兼有綠色、環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)， LED（發(fā)光二極管）為主要器件的半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)在近年內(nèi)得到了飛快的發(fā)展。如美國雷神公司的怪蛇 9 號空空格斗導(dǎo)彈，自海灣戰(zhàn)爭以來已經(jīng)生產(chǎn)了近 萬發(fā)，僅此一項(xiàng)，就需求藍(lán)寶石整流罩近 2 萬片，蘇 27 型戰(zhàn)斗機(jī)，如采用傳統(tǒng)的玻璃窗口，每次飛行后都要更換，采用藍(lán)寶石光電窗口后可保證 20個飛行架次免維護(hù)。除了極高技術(shù)與設(shè)備門檻 以外，藍(lán)寶石仍屬于資金密集型的產(chǎn)業(yè)，粗略估計(jì)，年產(chǎn) 500 萬片自動化水平較高的全套生產(chǎn)線建設(shè)投資將接近 10 億人民幣?？梢钥闯?，中國藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、企業(yè)數(shù)量，到技術(shù)實(shí)力、人才隊(duì)伍等方面還處在起步發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)還比較薄弱。原始技術(shù)積 累與外購設(shè)備改進(jìn)的模式，典型企業(yè)有哈爾濱奧瑞德、元亮科技、水晶光電等 。協(xié)鑫光電和貴陽工投都在同時探索泡生法和熱交換法的制備工藝，只是所用設(shè)備的提供廠商和技術(shù)團(tuán)隊(duì)有所不同。預(yù)計(jì)未來三到五年，將會從目前七八 十家廠商中脫穎 而出 5~10 家實(shí)際產(chǎn)量在 300~1000 萬片的企業(yè)。另一方面，下游中大尺寸背光源對上游的拉動效應(yīng)有所衰退，大量產(chǎn)能提前開出將面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)，因此 2020~2020年，中國藍(lán)寶石基片產(chǎn)量仍保持在較低的水平，預(yù)計(jì)到 2020 年下半年將會較大幅度的增長， 2020 年將會逐漸滿足國內(nèi)市場的需要，并增加產(chǎn)品出口比重。 目前，中國藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)已形成了由技術(shù)高地向成本洼地分散布局的態(tài)勢。分產(chǎn)業(yè)看 ， 第一產(chǎn)業(yè)增加值 22500 億元 ， 增 長 %， 第二產(chǎn)業(yè)增加值 106477億元 ， 增長 %， 第三產(chǎn)業(yè)增加值 88840 億元 ， 增長 %。 g、城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增長，轉(zhuǎn)移性收入增長較快。 一是經(jīng)濟(jì)增長適度回落 預(yù)計(jì)出口增速在 10％左右，固定資產(chǎn)投資增長預(yù)計(jì)達(dá)到 20％左右。 M2 和M1 增速不斷回落，控 制 物價(jià)的貨幣條件持續(xù)改善。物價(jià)上漲的中長期因素沒有根本消除，反通脹仍具有長期性。 （圖 6） 2020 年我國 東、西、北部經(jīng)濟(jì) 增長變化情況 050100150200第一季度 第三季度東部西部北部 國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境 （ 1） 2020 年國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式 世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢放緩 目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩，下行風(fēng)險(xiǎn) 加大。在目前嚴(yán)重的歐債危機(jī)條件下，有可能引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)二次觸底。 2020 年一季度美國消費(fèi)按年率僅增長 %，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以來最低水平；前兩季度投資增速分別僅為 %和 %，遠(yuǎn)低于去年同期 %和 %的水平。尤其是受主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步深化因素的影響，二季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長僅為 %，明顯低于一季度的 %。 c、日本 今年上半年，日本經(jīng)濟(jì)連續(xù)負(fù)增長，但逐漸呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。工業(yè)生產(chǎn) 6 月持續(xù)環(huán)比正增長， 7 月工業(yè)生產(chǎn)排除季節(jié)性因素已恢復(fù)至震前水平；出口在 4 月環(huán)比分別下降 %和 %后， 5 月開始恢復(fù)環(huán) 比正增長， 7 月已接近震前水平。隨著貨幣政策緊縮力度加大和全球經(jīng)濟(jì)增速趨緩，主要新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速普遍出現(xiàn)回落。但如果有關(guān)國家攜手積極有效應(yīng)對，明年世界經(jīng)濟(jì)仍有望維持低速增長態(tài)勢。 其次， 受經(jīng)濟(jì)整體不景氣影響，投資者信心不足，二季度美國 CEO 信心指數(shù)由一季度的 67 大幅降至 55。第一，去年 10 月以來，美國消費(fèi)者信貸按年率一直保持正增長，今年 7 月已接近金融危機(jī)爆發(fā)前的水平，有利于促進(jìn)消費(fèi)需求擴(kuò)張；第二，今年 37 月，美國房價(jià)已連續(xù) 5 個月保持上漲 態(tài)勢，房價(jià)回升有助于提升消費(fèi)能力和投資信心，減少銀行住房抵押貸款損失；第三，今年 4 月以來，美國工業(yè)生產(chǎn)一直保持?jǐn)U張態(tài)勢， 7 月工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和產(chǎn)能利用率提升都較為明顯；第四，美國銀行體系狀況逐步改善，今年前兩季度，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模分別實(shí)現(xiàn) %和 %的正增長；第五，美國刺激性財(cái)政政策獲得新的空間。因此，隨著目前債務(wù)危機(jī)的加劇， 2020 年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速較 2020 年將明顯回落，下行的風(fēng)險(xiǎn)加大，甚至可能出現(xiàn)負(fù)增長。巴西央行預(yù)測巴西 2020 年經(jīng)濟(jì)增長率為 %；墨西哥銀行最新估計(jì) 2020 年經(jīng)濟(jì)增長率將為4%左右；亞洲開發(fā)銀行在 9 月報(bào)告中，將印度本下一財(cái)年 增長預(yù)測 %。從目前看，發(fā)達(dá)國家為刺激經(jīng)濟(jì)， 2020 年有可能進(jìn)一步放寬貨幣政策，新興經(jīng)濟(jì)體目前仍然面臨較高通貨膨脹壓力，過早放松緊縮政策可能導(dǎo)致物價(jià)持續(xù)上漲和資產(chǎn)泡沫過度積累，目前貨幣政策仍堅(jiān)持偏于緊縮，但為了保持經(jīng)濟(jì)的增長， 2020 年有可能適當(dāng)調(diào)整目前偏緊的貨幣政策。 《規(guī)劃》指出，根據(jù)《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》和《國務(wù)院關(guān)于加快培育 和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》的總體部署，工業(yè)和資訊化部會同發(fā)展改革委、科技部、財(cái)政部等有關(guān)部門和單位編制了《新材料產(chǎn)業(yè) “ 十二五 ”發(fā)展規(guī)劃》。 主要內(nèi)容： 著力突破大尺寸硅單晶拋光片、外延片等關(guān)鍵基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)化瓶頸；大力發(fā)展砷化鎵等半導(dǎo)體材料及石墨和碳素系列保溫材料，推動以碳化硅單晶和氮化鎵單晶為代表的第三代半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程； 積極發(fā)展 4 英寸以上藍(lán)寶石片、大尺寸玻璃基板、電極漿料、靶材、熒光粉、混合液晶材料等平板顯示用材 ；促進(jìn)碲鎘汞外延薄膜材料、碲鋅鎘基片材料、紅外及紫外光學(xué)透波材料、高功率激光晶體材料等傳感探測材料的技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)化能力提升；突破超薄軟磁非晶帶材工程化制備技術(shù)，加快高頻覆銅板材料、 BT樹脂、電子級環(huán)氧樹脂、電子銅箔 、光纖預(yù)制棒、特種光纖、通信級塑料光纖、高性能磁性材料、高頻多功能壓電陶瓷材料等新型元器件材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化步伐。 （圖 7） 上游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r (1)、原材料生產(chǎn)情況 近年來，我國鋁工業(yè)發(fā)展迅速，投資 熱情高漲，產(chǎn)量逐年增加，并形成了產(chǎn)銷兩旺的格局。目前 ,我國中高檔科學(xué)測試儀器國內(nèi)市場滿足率為 30%,中低檔科學(xué)儀器滿足率為 65%,生產(chǎn)過程測量控制儀表及系統(tǒng)產(chǎn)品在大型工程項(xiàng)目中的品種滿足率達(dá) 50%,中小型工程達(dá) 70%。電子元器件國際市場占有率達(dá)到 30%， 國內(nèi)市場占 有率達(dá)到 50%。 世界目前 LED 產(chǎn)業(yè)投資是很熱的一個重點(diǎn)項(xiàng)目 ， 全球各國對 LED 的研發(fā)生產(chǎn)都比較重視。 (2)、 下游 對藍(lán)寶石產(chǎn)品應(yīng)用情況 A、半導(dǎo)體敏感元件 制造 利用硅 藍(lán)寶石制造的半導(dǎo)體敏感元件 ，對溫度變化不敏感，即使在高溫條件下 ，也有著很好的工作特性，藍(lán)寶石的抗輻射特性極強(qiáng)，另外， 硅 藍(lán)寶石半導(dǎo)體敏感元件 ， 無 pn 漂 移 ，因此，從根本上簡化了制造工藝， 提高了重復(fù)性 ， 確保了高成品率。被測壓力傳送到接收膜片上接收膜片與測量膜片之間用拉桿堅(jiān)固的連接在一起 。 原因之一 ： 是得益于中國得天獨(dú)厚的氧化鋁原料優(yōu)勢 原料充足 。 1~10 月累計(jì)氧化鋁產(chǎn)量 1901 萬 t，同比減少 2%，氧化鋁生產(chǎn)所需周期相對較短，產(chǎn)量恢復(fù)速度要快于原鋁產(chǎn)量恢復(fù)速度。 2020產(chǎn)業(yè)一直保持快速 增長態(tài)勢， 2020 年到 2020 年，電子信息產(chǎn)業(yè)增加值年均增長速度達(dá)到 %，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。 技術(shù)、工藝分析 產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀 (1)、新技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用情況 A、高品質(zhì)藍(lán)寶石晶片核心技術(shù)應(yīng)用于霍尼韋爾朗能 LED 照明 霍尼韋爾作為全球藍(lán)寶石晶體的主要生產(chǎn)商之一，是世界公認(rèn)的定制藍(lán)寶石應(yīng)用產(chǎn)品一流廠商，可生產(chǎn) 2 英寸、 3 英寸和 4英寸規(guī)格的藍(lán)寶石晶片。該公司稱其為“藍(lán)寶石底板的 Stealth Dicing Process”。不過，激光劃片加工與采用金剛石劃片器的方法相比，存在 LED 亮度低的問題。 C、 Vishay 發(fā)布陶瓷封裝的藍(lán)寶石 InGaN/TAG 白光 SMD LED Vishay Intertechnology 日前推出采用 CLCC2 扁平陶瓷封裝且基于藍(lán)寶石 InGaN/TAG 技術(shù)的高強(qiáng)度白光功率 SMD LED 系列── ，它們具有 25K/W 的低熱阻以及 5,600mcd14,000mcd 的高光功率。典型的終端產(chǎn)品包括照相機(jī)的閃光燈，應(yīng)急燈與標(biāo)志，汽車儀表板 以及外部照明裝置，例如剎車燈及轉(zhuǎn)向訊號燈。 VLMW84..LED與 IR 回流焊制程兼容，符合 CECC 00802 及 JSTD020C 規(guī) 范。這種“超級人造 藍(lán)寶石”的重達(dá) 200kg(441 磅 )。大部分 LED 制造商使用直徑為 23英寸的藍(lán)寶石晶體 ,一少部分使用 4英寸的 外延片產(chǎn)品，還有一些 LED 制造商已經(jīng)開始瞄準(zhǔn)了更大尺寸的外延片產(chǎn)品。 在國際上能夠通過產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)制造直徑超過 150mm大尺寸藍(lán)寶石晶體的國家只有美國和前蘇聯(lián)，有代表性的公司有：俄羅 斯的 Atlas公司、 Monocrystal公司和 Tydex等公司，生長出晶體尺寸最大為 300mm，工藝方法為泡生法；美國的 Crystal System Inc.是世界上最高水平的晶體制造公司，可生產(chǎn)φ 300mm的大尺寸藍(lán)寶石單晶體，采用的工藝方法為熱交換法，其工藝成本較高。 D、高技術(shù)產(chǎn)品配套設(shè)施不全 高品質(zhì)、低成本的晶體材料生長技術(shù)是世界各國關(guān)注的難點(diǎn)和重點(diǎn)。由于大尺寸藍(lán)寶石晶圓具有更好的成本效益或經(jīng)濟(jì)效益，因此超大尺寸人造藍(lán)寶 石可使得制造大尺寸晶圓的 LED 工藝設(shè)備商、 LED 廠商減少總體投資成本 ， 確保廠商能適應(yīng)快速增長的 LED 市場。隨著藍(lán)寶石晶體應(yīng)用市場的急劇膨脹，其設(shè)備和技術(shù)也在上世紀(jì)末取得了迅速的發(fā)展。 （圖 12）