企業(yè)投融資與資本運營(文件)
【正文】 司 B 公眾股東 分拆上市前 分拆上市后 42 買殼上市 其他股東 股東 A 上市公司 股東 A 股東 B 上市公司 其他股東 買殼上市前 買殼上市后 控股 控股 現(xiàn)金 股份 43 企業(yè)的上市與重組 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計 ? 擴張性重組 ? 收縮性重組 ? 結(jié)構(gòu)性重組 44 企業(yè)兼并收購 收購方 出售方 反收購方 并購是擴張性重組 并購是收縮性重組 并購是結(jié)構(gòu)性重組 45 擴張性重組的一般流程 聘請中介機構(gòu) 確定并購動因和買主類型 評估并購風(fēng)險 選擇合適的交易規(guī)模 篩選候選企業(yè) 首次報價 與目標(biāo)公司接觸 盡職調(diào)查 談判 融資 簽署法律文書 并購后的整合 46 借殼上市的意義、模式、操作 ? 上市公司“殼”資源的價值 ? 上市公司“殼”資源的利用模式 ? 企業(yè)重組與買“殼”上市 ? 如何選擇目標(biāo)“殼”公司 ? 買“殼”上市模式的設(shè)計 47 收購方式和收購程序 ? 管理者收購的方式 ? 管理者收購的程序 ? 不同財務(wù)公司的操作要點 48 六、企業(yè)融資 （一） 企業(yè)直接融資（股權(quán)融資） （二） 企業(yè) 間接融資 銀行信貸融資 企業(yè) 信托融資 產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資 企業(yè) 債券融資 企業(yè)典當(dāng)融資 中小企業(yè)信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資 49 （一）企業(yè)直接融資 引入新股東 ? 戰(zhàn)略投資者 ? 財務(wù)投資者 原股東增資擴股 股票市場 融資 ? 發(fā)行新股上市融資 ? 增發(fā)新股融資（定向增發(fā)、市場增發(fā)） ? 配股融資（定向配股、市場配股） 50 （二）企業(yè)間接融資 銀行信貸融資 ? 銀行信貸融資 ? 流動資金貸款 ? 固定資產(chǎn)貸款 ? 銀行中間業(yè)務(wù)融資 51 （二）企業(yè)間接融資 企業(yè)信托融資 ? 信托融資概要 ? 信托融資的基本類型（股權(quán)、債權(quán)） ? 信托融資的操作模式 ? 企業(yè) 信托融資創(chuàng)新 52 （二）企業(yè)間接融資 產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資 ? 產(chǎn)業(yè)投資 基金概述 ? 產(chǎn)業(yè)投資基金融資的基本類型 ? 產(chǎn)業(yè)投資基金融資的操作 53 （二）企業(yè)間接融資 企業(yè)債券融資 ? 債券的
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