【正文】 多靶點(diǎn)、多途徑的作用特點(diǎn)，在預(yù)防和治療腫瘤、肝病、心腦血管疾病、免疫功能性疾病、病毒性疾病、糖尿病和老年性疾病等方面效果優(yōu)異；而且，“上工治未病”，中藥在發(fā)揮防治疾病、提高患者的生活質(zhì)量和生存質(zhì)量的臨床優(yōu)勢(shì)是其它藥物所無(wú)法比擬的，這一點(diǎn)將是中藥在醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)中扮演主角的重要基礎(chǔ)。二、中藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，居民生活水平不斷提高，居民的健康意識(shí)逐漸增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng)正在逐步擴(kuò)大，中藥行業(yè)作為醫(yī)藥行業(yè)的重要的子行業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，備受投資者的青睞。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 中藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化三、中藥行業(yè)在醫(yī)藥行業(yè)中所占比重變化從下表中可以看出，中藥行業(yè)的兩個(gè)子行業(yè)在醫(yī)藥行業(yè)中占據(jù)著比較重要的地位，2007年，%%。表3 2007年醫(yī)藥行業(yè)各子行業(yè)增長(zhǎng)對(duì)比類別企業(yè)單位數(shù)(個(gè))產(chǎn)品銷售收入（元）產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)率(%)利潤(rùn)總額（元）利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)化學(xué)藥品原藥制造1046134,488,%9,583,%化學(xué)藥品制劑制造1160151,585,%15,654,%中藥飲片加工53924,169,%1,451,%中成藥制造1350118,279,%13,592,%生物、生化制品的制造58044,588,%5,578,%醫(yī)藥制造業(yè)合計(jì)5635520,723,25%49,921,%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量及速率分析在國(guó)家不斷調(diào)整和規(guī)范化的引導(dǎo)下，2007年醫(yī)藥行業(yè)正逐步走出低谷，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖3 2004年～2007年中藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）中成藥產(chǎn)品快速發(fā)展自2004年以來(lái)，中成藥產(chǎn)品產(chǎn)量逐年增加，%，尤其是進(jìn)入2005年以后，增速一直大于這幾年的平均水平，但由于2006以來(lái)，國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的管制，使得中成藥產(chǎn)品的增速有所下降，%，高于這四年的平均水平?！笆澜缰嗅t(yī)藥學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)”表示今后將以推動(dòng)中醫(yī)藥進(jìn)入各國(guó)的醫(yī)療保障體系為主要任務(wù)；新加坡、澳大利言的維多利亞省已經(jīng)承認(rèn)中醫(yī)合法化并將其納入醫(yī)保；美國(guó)50多個(gè)州中，已經(jīng)有42個(gè)州承認(rèn)中醫(yī)合法化，超過(guò)三分之二的美國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)公司開始支付針灸治療的部分費(fèi)用。據(jù)SFDA統(tǒng)計(jì)，目前在全國(guó)已注冊(cè)的1100多家中藥飲片企業(yè)中，已通過(guò)GMP認(rèn)證的只有200多家，不足企業(yè)總數(shù)的1/5。盡管當(dāng)前的GMP認(rèn)證遇冷，但是GMP認(rèn)證政策是政府對(duì)醫(yī)藥行業(yè)規(guī)范化管理的措施，有助于提升中藥飲片行業(yè)的整體水平。對(duì)我國(guó)目前尚處于小農(nóng)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的中藥飲片企業(yè)來(lái)說(shuō)，GMP改造真就像懸在企業(yè)頭頂?shù)囊话堰_(dá)摩克利斯之劍，這把劍最終是將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拿下，還是傷了自己，在短期內(nèi)都是一個(gè)未知數(shù)。華中 中藥材提取生產(chǎn)線項(xiàng)目2007年2008年10026年提取中藥材1萬(wàn)噸華中中藥材生產(chǎn)中成藥生產(chǎn)線項(xiàng)目2007年8月2007年12月4749年加工中藥材1000噸。華中 醫(yī)藥保健品、中藥飲片生產(chǎn)項(xiàng)目2007年2007年8000年產(chǎn)片劑30億片、小容量注射劑5億支、保健品500萬(wàn)瓶、中藥飲片500噸、膠囊劑1億粒、顆粒劑2億袋。2006 年以來(lái)，政府出重拳整頓和規(guī)范藥品市場(chǎng)秩序、專項(xiàng)整治醫(yī)藥購(gòu)銷領(lǐng)域商業(yè)賄賂，繼續(xù)推行藥品降價(jià)、藥品掛網(wǎng)招標(biāo)，對(duì)企業(yè)的影響也是天翻地覆的。而2007年銷售增速有所放緩。可以預(yù)測(cè)，2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展的勢(shì)頭，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將持續(xù)在高位趨穩(wěn)，～11%之間。2007年全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13，786元，%，扣除價(jià)格因素，%。其次，根據(jù)黨的十七大的戰(zhàn)略部署，2008年國(guó)家將繼續(xù)擴(kuò)大消費(fèi)需求，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用，并會(huì)不斷完善消費(fèi)環(huán)境和促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的政策環(huán)境。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民純收入變化與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生體系的建立和不斷完善，醫(yī)療保障體系在城鎮(zhèn)和農(nóng)村覆蓋面面積的增加，都在一定程度上促進(jìn)了醫(yī)療需求的增長(zhǎng)。以上原因造成了中藥飲片行業(yè)發(fā)展緩慢，起伏很大，但是可喜的國(guó)家正在積極的制定相關(guān)政策，對(duì)中藥飲片行業(yè)進(jìn)行整頓，相信中藥飲片行業(yè)的春天也會(huì)指日可待。按照IMS的預(yù)測(cè)，中國(guó)2005年～2010年的醫(yī)藥市場(chǎng)年均符合增長(zhǎng)率將會(huì)達(dá)到17%，成為世界上醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展最快的地區(qū)之一，并預(yù)計(jì)中國(guó)將在2020年成為世界上僅次于美國(guó)的第二大藥品市場(chǎng)，市場(chǎng)容量實(shí)現(xiàn)約2，200億美元。其中，出口漲勢(shì)平穩(wěn)，%，%，高于出口11個(gè)百分點(diǎn)。2007年6月我國(guó)出口退稅政策的調(diào)整，使我國(guó)植物提取物的出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)受到一定影響，植物提取物全年出口額略有下降，%。與出口相比，我國(guó)中藥進(jìn)口貿(mào)易也保持著快速增長(zhǎng)的好勢(shì)頭，%。其他位列其后的亞洲國(guó)家分別是韓國(guó)（，%）、印尼（進(jìn)出口額6290萬(wàn)美元，%）、越南（進(jìn)出口額5178萬(wàn)美元，%）、馬來(lái)西亞（進(jìn)出口額4026萬(wàn)美元，%）、新加坡（進(jìn)出口額4009萬(wàn)美元，%），上述7個(gè)國(guó)家與中國(guó)中藥進(jìn)出口貿(mào)易額均在四千萬(wàn)美元以上，%。（二）亞洲、美歐是中藥產(chǎn)品主要出口市場(chǎng)我國(guó)中藥出口市場(chǎng)情況與進(jìn)出口情況大體相當(dāng)，全球合作伙伴達(dá)到154個(gè)國(guó)家，其中與100個(gè)國(guó)家出口同比顯示為增幅。對(duì)亞洲出口以藥用植物、提取物、中式成藥為主，、8655萬(wàn)美元。%，%。進(jìn)口額分別為1447萬(wàn)美元、659萬(wàn)美元、608萬(wàn)美元。中藥貿(mào)易在享受著利好政策的同時(shí)也承受著諸多不利因素的影響。（一）中藥材及飲片：出口價(jià)格上揚(yáng)，進(jìn)口額同比飆升，%，%，同比增速僅次于2006年，是近幾年出口增長(zhǎng)較快的一年。出口金額在500萬(wàn)美元至999萬(wàn)美元的藥材共計(jì)13味，其中當(dāng)歸、甘草、半夏、黨參的出口額均在840萬(wàn)美元以上，上述所有藥材出口平均價(jià)均為增幅。進(jìn)口額在500萬(wàn)美元以上的商品有4種，其中藥用植物進(jìn)口額達(dá)1909萬(wàn)美元，；阿拉伯膠進(jìn)口額767萬(wàn)美元，%；用作香料的植物進(jìn)口額6907萬(wàn)美元，%；未磨胡椒進(jìn)口額為6141萬(wàn)美元，%。%。從出口國(guó)別來(lái)看，美國(guó)、日本是我提取物主要出口國(guó)，對(duì)美國(guó)出口9979萬(wàn)美元，%，%，但受退稅和人民幣升值等因素影響，%。2007年共進(jìn)口6417萬(wàn)美元，%。2007年度提取物出口狀元又一次被北京綠色金可生物技術(shù)股份有限公司奪得、桂林萊茵生物制品有限公司、中國(guó)醫(yī)藥保健品有限公司也躋身十強(qiáng)，桂林萊茵生物制品有限公司也是我國(guó)提取物企業(yè)中首個(gè)上市公司。片仔癀出口1237萬(wàn)美元，白藥出口額在中成藥中最小，僅為371萬(wàn)美元，%，同比平均價(jià)增長(zhǎng)為中成藥類商品之首，%。歐盟在積極為中醫(yī)藥立法的同時(shí)，一些國(guó)家也從中國(guó)進(jìn)口藥材和提取物，以其先進(jìn)的合成技術(shù)，生產(chǎn)單方植物藥，在歐美等主流市場(chǎng)上銷售，這對(duì)我國(guó)未來(lái)中藥出口也是一個(gè)潛在的危機(jī)。%，%。出口額在一千萬(wàn)美元以上的保健品有5種，海草海藻出口額最高，達(dá)到1684萬(wàn)美元，%，出口平均單價(jià)也持續(xù)走低，%，該類產(chǎn)品主要出口市場(chǎng)是日本、美國(guó)，但這兩個(gè)國(guó)家均出現(xiàn)出口嚴(yán)重下滑趨勢(shì)，對(duì)日本出口1460萬(wàn)美元，%，對(duì)美國(guó)出口136萬(wàn)美元，%。保健品進(jìn)口7755萬(wàn)美元，%。2007年度保健品出口20強(qiáng)企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)蜂王漿產(chǎn)品的占50%，浙江江山恒亮蜂產(chǎn)品有限公司、浙江惠靈對(duì)外貿(mào)易有限責(zé)任公司、北京一品全蜂產(chǎn)品有限公司、桐廬蜂之語(yǔ)進(jìn)出口有限公司、湖北揚(yáng)子江蜂業(yè)有限公司、青海新鎧實(shí)業(yè)有限公司、杭州康力保健食品有限公司、杭州天地保健品有限公司、南京豪瑞貿(mào)易有限公司、北京同康保健品公司、寧波順康保健品有限公司均是入圍企業(yè)。在2004年、2005年和2006年，庫(kù)存增速僅比銷售收入增速低5～7個(gè)百分點(diǎn)左右，但是到2007年差距已經(jīng)增大到14個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，產(chǎn)成品占收入的比重也很低，僅占收入的10%左右，在這四年間略有起伏，但總體也呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。該淘汰的堅(jiān)決淘汰，該關(guān)閉的堅(jiān)決關(guān)閉。第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè)一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（2007年數(shù)據(jù)為1～11月）圖11 2004～2007中藥行業(yè)資產(chǎn)變化情況2004～2007年4年間，中藥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增速有降低的趨勢(shì)，2007年，%。第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)三費(fèi)減少除04年財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增速高于銷售收入增速外，中藥行業(yè)三費(fèi)增速在2004～2007四年間始終低于銷售收入增速。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（2007年數(shù)據(jù)為1～11月）圖14 2004～2007年三費(fèi)占銷售收入比重二、行業(yè)效益分析自2004年以來(lái)，中藥行業(yè)的銷售毛利率逐年走低，而銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率則在經(jīng)歷了2002006年的低谷之后有回暖的趨勢(shì)，2007年的銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率與2004年相比，、。從發(fā)展能力上看，2007年的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率與2006年相比有了飛躍性的增長(zhǎng)，%，%，而行業(yè)的收入增速上升的幅度也較大，而資產(chǎn)增長(zhǎng)率則略有下降，但都仍保持比較平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)保持了平穩(wěn)的發(fā)展。隨著規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)技術(shù)水平提高，行業(yè)的規(guī)模效益凸顯，單位生產(chǎn)成本降低，人均生產(chǎn)率提高。因此，未來(lái)中藥行業(yè)依然會(huì)保持穩(wěn)定的盈利，行業(yè)效益會(huì)進(jìn)一步提高。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十五”規(guī)劃中，中藥行業(yè)的發(fā)展列入計(jì)劃，而且現(xiàn)代中藥作為重大發(fā)展專項(xiàng)。緊接著3 月21 日國(guó)務(wù)院16 個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布實(shí)施《中醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃綱要(20062020 年)》，綱要的頒布為中藥的復(fù)興提出了前進(jìn)的方向和保證。二、新醫(yī)療體制改革促進(jìn)政府衛(wèi)生投入據(jù)2007 年衛(wèi)生部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2005 億元， 億元，%； 元，%?？梢?jiàn)，我國(guó)政府在社會(huì)醫(yī)療支出上與國(guó)際上的巨大差異，政府投入不足正是“老百姓看不起病、吃不起藥”的一個(gè)主要原因，并由此衍生了眾多弊端。2007年7 月底全國(guó)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保工作會(huì)議召開，出臺(tái)了《城鎮(zhèn)居民醫(yī)保試點(diǎn)意見(jiàn)》，政府要加速城鎮(zhèn)居民醫(yī)保制度建設(shè)，成為繼城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)、新農(nóng)合之后的又一大醫(yī)保制度，從而實(shí)現(xiàn)全民醫(yī)保。如果按照醫(yī)保60%的支付比例， 的乘數(shù)效應(yīng)，每年帶來(lái)至少1000 億的醫(yī)療費(fèi)用供給。實(shí)行新農(nóng)合后效果明顯，參合的農(nóng)民就診率和住院率均有明顯提高，就醫(yī)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)有所減輕，得到了農(nóng)民群眾的擁護(hù)。四、隨全民醫(yī)保的推進(jìn)，醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模急速擴(kuò)張首先，政府追加投入不僅可以改善醫(yī)療環(huán)境（基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的硬件配備、整體醫(yī)療的就醫(yī)環(huán)境），帶動(dòng)居民更多地消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)，而且還將帶來(lái)水滴效應(yīng)，拉動(dòng)居民的醫(yī)療消費(fèi)，釋放人民群眾壓抑已久的醫(yī)療需求。這意味著中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)總體規(guī)模會(huì)呈現(xiàn)出極大的增長(zhǎng)空間，未來(lái)幾年藥品消費(fèi)金額將快速增長(zhǎng)。我們可以預(yù)測(cè)，未來(lái)高端醫(yī)院門診占有率逐步下降，但大病、重病患者更加集中，人均醫(yī)療費(fèi)用上升，總用藥規(guī)模不會(huì)下降，并且將主要采購(gòu)的是?？扑帲ㄖ饕獙＠帯⑵放扑帲?，也是這些藥品的主要銷售場(chǎng)所。城市社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、縣醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（含鄉(xiāng)村衛(wèi)生室等）等公立基層醫(yī)療服務(wù)單位是建設(shè)全民醫(yī)保后的最大受益者。第二節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè)一、第一終端：左手營(yíng)銷、右手創(chuàng)新，企業(yè)的制勝法寶（一）第一終端市場(chǎng)規(guī)模和結(jié)構(gòu)特點(diǎn)第一終端主要指以城市三級(jí)醫(yī)院為主體的藥品市場(chǎng)，覆蓋了近5000 多家醫(yī)院，其藥品銷售總額占藥品市場(chǎng)總份額的近80%，現(xiàn)已發(fā)展到2315 億的規(guī)模，其中中藥占據(jù)這一市場(chǎng)35%左右的份額，估計(jì)有超過(guò)810 億的市場(chǎng)規(guī)模，是我們需要重點(diǎn)探討的市場(chǎng)。未來(lái)三級(jí)醫(yī)院的診療主要定位在疑難雜癥、大病重病上，除原來(lái)城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)大病保險(xiǎn)覆蓋的病員基數(shù)外，新推廣的城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)保和新農(nóng)合均定位在保障群眾的大病、重病上，這將為第一終端帶來(lái)巨大的增量病員，我們認(rèn)為用于大病、重病的?？朴盟帉⒖焖僭鲩L(zhǎng)。為了更加明確誰(shuí)將是未來(lái)這一市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，讓我們簡(jiǎn)單分析一下歐美跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的盈利模式。仿制藥只占有市場(chǎng)很少的一部分，而且全部使用通用名，產(chǎn)品價(jià)格完全由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)調(diào)整，所以獲取的也僅僅是平均利潤(rùn)。表10 2006 年全球領(lǐng)先制藥企業(yè)銷售收入、利潤(rùn)和研發(fā)投入排名企業(yè)名稱銷售收入（億美元） 利潤(rùn)（億美元）收入排名研發(fā)投入（億美元） 研發(fā)投入排名 輝瑞 1 1 強(qiáng)生 2 5 拜耳 4 17 葛蘭素史克 3 2 賽洛菲安萬(wàn)特 5 3 諾華 6 4 阿斯利康 7 7 雅培 8 14 羅氏 9 13 默克 10 6 數(shù)據(jù)來(lái)源：自行收集整理第三，臨床推廣模式。因此，大部分企業(yè)研發(fā)投入少，而且不注重創(chuàng)新藥的開發(fā)，這樣也使自己處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最低端。二、第二終端：品牌至上（一）第二終端市場(chǎng)規(guī)模和結(jié)構(gòu)特點(diǎn)第二終端主要指以連鎖藥店和社會(huì)單店為主體的藥品市場(chǎng)。因此，在環(huán)境發(fā)生巨變的今天，我們認(rèn)為歐美企業(yè)的發(fā)展之路值得我們借鑒，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段應(yīng)該從單純的市場(chǎng)營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)展到產(chǎn)品創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)，左手營(yíng)銷、右手創(chuàng)新，才是未來(lái)企業(yè)的制勝之道。政府認(rèn)為醫(yī)生接受企業(yè)的用于科研和教育的贊助不算受賄，因此，制藥企業(yè)可以贊助醫(yī)生參加學(xué)術(shù)會(huì)議、開展臨床研究等等，還可以贈(zèng)送醫(yī)學(xué)相關(guān)的書籍。注重研發(fā)是跨國(guó)制藥企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、基業(yè)常青的不二法門，全球領(lǐng)先制藥企業(yè)用于研發(fā)新藥的投資占銷售收入的14%左右，企業(yè)的內(nèi)生性快速增長(zhǎng)往往與重磅炸彈級(jí)新藥的誕生相關(guān)。首先，歐美制藥企業(yè)的贏利模式與我們截然不同，在處方藥方面，產(chǎn)品是否具有專利地位是他們最先考慮的因素，因?yàn)樗幤分挥腥〉脤＠Ｗo(hù)，企業(yè)才可能獲得市場(chǎng)的壟斷，取得超額的壟斷利潤(rùn)。前十位暢銷品種全部被心血管和腫瘤用藥占據(jù)，其中心血管占據(jù)了八個(gè)，這種市場(chǎng)特征也證實(shí)了中藥在治療?？菩约膊【哂芯薮蟮膬?yōu)勢(shì)。據(jù)中國(guó)藥學(xué)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2006 年醫(yī)院用藥市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2315 億元（按藥品零售價(jià)格計(jì)），%，已是第四個(gè)增長(zhǎng)超過(guò)10%的年頭