【正文】 財(cái)務(wù)吸引力 ?凈現(xiàn)值 ?項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資資本回報(bào)率與各專業(yè)公司投資資本回報(bào)率的差值 戰(zhàn)略協(xié)同性 ?項(xiàng)目與公司總體戰(zhàn)略的一致性、重要性 ?項(xiàng)目與專業(yè)公司總體戰(zhàn)略的一致性重要性 ?項(xiàng)目與當(dāng)前業(yè)務(wù)的協(xié)同作用 硬性排序 項(xiàng)目 項(xiàng)目 1 項(xiàng)目 2 項(xiàng)目 3 項(xiàng)目 4 財(cái)務(wù)吸引力 . . . 戰(zhàn)略協(xié)同性 . . . 綜合評(píng)估 . . . CNPC000223BJ(GB)training 27 要設(shè)定正確的投資資本回報(bào)率，很重要的是： ?準(zhǔn)確評(píng)估資本成本 ?設(shè)定合理的回報(bào)期望值 投資資本回報(bào)率的期望 加權(quán)平均資本成本 基于資本成本的預(yù)期回報(bào) = + WACC = Kd x d v + Ke x e v Ke = rf + b (rm rf) 參照行業(yè)平均水平和 /或公司遠(yuǎn)大目標(biāo)對(duì)比評(píng)估 決定業(yè)務(wù)單元回報(bào)期望值 CNPC000223BJ(GB)training 28 ?根據(jù)以下各項(xiàng)選擇項(xiàng)目樣本做業(yè)績?cè)u(píng)估 –戰(zhàn)略重要性 –投資規(guī)模 –細(xì)分項(xiàng)目 –所涉及的時(shí)間 ?在一般規(guī)劃流程中加進(jìn)業(yè)績?cè)u(píng)估部分 ?將原來的資本申請(qǐng)報(bào)告與每年的數(shù)據(jù)對(duì)比，做出差異分析 –現(xiàn)金流量 –利稅前收入 –資本支出 –時(shí)間 ?如果需要的話進(jìn)行現(xiàn)場訪談 ?讓項(xiàng)目小組作出澄清 /解釋 項(xiàng)目選擇 回顧分析 業(yè)績?cè)u(píng)估后的反饋和討論 業(yè)績與激勵(lì)制度掛鉤 ?總結(jié)評(píng)估結(jié)果 –最終用戶要求 –取得的戰(zhàn)略性利益 –有問題的地方與重大議題 –整體項(xiàng)目業(yè)績總結(jié) ?與業(yè)務(wù)單元和項(xiàng)目小組討論 –假設(shè) –預(yù)測(cè)技巧 –市場與業(yè)務(wù)狀況的改變 –未來的改善措施 –需要時(shí)，作出修正 ?業(yè)務(wù)單元與項(xiàng)目小組的薪酬與項(xiàng)目業(yè)績與公司整體的業(yè)績掛鉤 項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的業(yè)績?cè)u(píng)估流程 CNPC000223BJ(GB)training 29 182。通過業(yè)績合同實(shí)現(xiàn)業(yè)績管理 內(nèi)容提要 CNPC000223BJ(GB)training 30 資金管理的基本原則 ?對(duì)股份公司及下屬業(yè)務(wù)單元的資金進(jìn)行集中管理，以控制信用的過度發(fā)放，降低融資費(fèi)用，和提高資金的使用效率 ?資金管理程序必須以全公司的整體利益為出發(fā)點(diǎn)，使全公司利益最大化 ?通過集中各業(yè)務(wù)單元現(xiàn)金到股份公司統(tǒng)一帳號(hào)的做法，實(shí)行對(duì)現(xiàn)金的集中管理 ?在實(shí)行現(xiàn)金集中管理的同時(shí)，各業(yè)務(wù)單元具有獨(dú)立的損益責(zé)任。建立規(guī)范高效的管理機(jī)制 182。中油股份公司重組概覽 182?？己藭r(shí)直接用損益項(xiàng)如收入、成本等對(duì)其進(jìn)行考核，其效益類權(quán)責(zé)較大 ?總裁 ?專業(yè)公司總經(jīng)理 ?地區(qū)公司經(jīng)理 ?該崗位無單獨(dú)損益表，其業(yè)績不能用損益表直接考核，如職能部門、成本中心和支持部門等，其營運(yùn)類及組織類權(quán)責(zé)較大 ?財(cái)務(wù)部總經(jīng)理 ?人事部總經(jīng)理 ?地區(qū)公司黨委書記 /工會(huì)主席 ?負(fù)責(zé)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的油田副總經(jīng)理 CNPC000223BJ(GB)training 47 股份公司高層領(lǐng)導(dǎo)業(yè)績合同中權(quán)重的建議 職位 效益類 營運(yùn)類 組織類 權(quán)重分配 (100%) *非執(zhí)行 (高級(jí)領(lǐng)導(dǎo) )董事 **使用黨內(nèi)級(jí)別考核 ?董事會(huì)成員 * ?董事會(huì)秘書 ** ?監(jiān)事會(huì)成員 ?總裁 ?高級(jí)副總裁 ?副總裁 ?財(cái)務(wù)總監(jiān) 70% 60% 60% 70% 65% 60% 60% 30% 40% 40% 20% 25% 30% 30% 0% 0% 0% 10% 10% 10% 10% 初步 CNPC000223BJ(GB)training 48 職位 效益類 營運(yùn)類 組織類 權(quán)重分配 (100%) 初步 40% 60% 0% ?職能部門 (正副職 ) ?專業(yè)公司 /板塊 (正職 ) * ?專業(yè)公司 /板塊 (副職 ) 60% 40% 0% ?黨群干部 (總部機(jī)關(guān) /地區(qū)公司 ) 40% 60% 0% ?地區(qū)公司 /黨群 (正職 ) ?地區(qū)公司 /黨群 (副職 ) 60% 30% 10% 30% 60% 10% 60% 30% 10% * 含煉油銷售板塊負(fù)責(zé)銷售的副總經(jīng)理 股份公司中上層領(lǐng)導(dǎo)業(yè)績合同中權(quán)重的建議 CNPC000223BJ(GB)training 49 考核類別內(nèi)指標(biāo)及權(quán)重制定的原則 各考核類的目的 指標(biāo)的選擇及權(quán)重考慮 ?投資資本回報(bào)率 (ROIC)是最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)因?yàn)樗芫C合反映營運(yùn)效益及投資效益 ?利潤總額 (EBT)與自由現(xiàn)金流 (FCF)都是需向資本市場披露的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但與 ROIC相比，片面性較大，所以權(quán)重略低 ?根據(jù)公司當(dāng)年戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)選擇指標(biāo)與權(quán)重，指標(biāo)可分幾大類 –生產(chǎn)類指標(biāo) –成本費(fèi)用控制指標(biāo) –投資控制指標(biāo) –安全環(huán)?？刂浦笜?biāo) ?職工總量體現(xiàn)企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)效率，是當(dāng)前最重要的議題，權(quán)重較大 ?按時(shí)完成股份公司所布置的三項(xiàng)年度任務(wù) (業(yè)務(wù)計(jì)劃，預(yù)算與合同 )反映單位的組織與管理能力，也應(yīng)納入考核內(nèi)容 ?科技進(jìn)步貢獻(xiàn)增長率反映企業(yè)對(duì)長期發(fā)展的投資 效益類 營運(yùn)類 組織類 CNPC000223BJ(GB)training 50 效益類及運(yùn)營類指標(biāo)及其權(quán)重應(yīng)該充分反映它們對(duì)公司價(jià)值創(chuàng)造的影響 業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素分解 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) (舉例 ) 職責(zé) 具體目標(biāo) 股東利益最大化 投資資本回報(bào)率 利潤 投資資本 銷售收入 成本 固定資產(chǎn) 營運(yùn)資本 ?銷售量 ?生產(chǎn)成本 ?投資額 ?營運(yùn)資本運(yùn)轉(zhuǎn)周期 – + ? 舉例 CNPC000223BJ(GB)training 51 業(yè)績合同考核結(jié)果用量化指標(biāo)的分值加權(quán)平均 計(jì)算 組織類 營運(yùn)類 效益類 KPI業(yè)績分值 業(yè)績合同綜合分值 參考浮動(dòng)薪酬評(píng)定公式 目標(biāo) . . . 達(dá)成 . . . 達(dá)成率 . . . 加權(quán)平均 業(yè)績獎(jiǎng)金 +非物質(zhì)獎(jiǎng)懲 KPI . . . 權(quán)重 . . . 按完成率重賦分值 業(yè)績類 CNPC000223BJ(GB)training 52 182。通過業(yè)績合同實(shí)現(xiàn)業(yè)績管理 ?關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)和業(yè)績合同的定義與意義 ?業(yè)績合同的主要組成部分 ?業(yè)績與薪酬直接掛鉤 ?業(yè)績合同的操作程序 內(nèi)容提要 CNPC000223BJ(GB)training 53 財(cái)務(wù)指標(biāo) KPI 權(quán)重 預(yù)算 ?投資資本回報(bào)率 ?利潤總額 ?自由現(xiàn)金流 ?生產(chǎn)量 ?生產(chǎn)成本 ?營運(yùn)資本 周轉(zhuǎn) ?員工總量 40% 20% 10% ? ? ? ? ? ? 業(yè)績合同的完成直接決定受約人的浮動(dòng)薪酬 財(cái)務(wù)指標(biāo) ?投資資本回報(bào)率 ?利潤總額 ?股東回報(bào)率 ?凈利潤 組織類 浮動(dòng)薪酬包括業(yè)績獎(jiǎng)金和股票期權(quán) 組成 依據(jù) 業(yè)績合同 關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) (KPI) 運(yùn)營指數(shù) 組織指標(biāo) 營運(yùn)類 CNPC000223BJ(GB)training 54 浮動(dòng)薪酬比例的大小將決定激勵(lì)作用的效果 ?實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的業(yè)績理念并關(guān)注成果 ?使公司在勞務(wù)市場中顯得與眾不同 ?吸引喜愛挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)者或自信的人而淘汰掉能力低下的員工 ?用于責(zé)任分割明確的職位 ?吸引低風(fēng)險(xiǎn)的候選人 ?適用于薪酬較低的人員，他們無法承受可變性過大的薪酬 ?當(dāng)無法確定適當(dāng)?shù)拿鞔_的目標(biāo)時(shí)使用 ?當(dāng)企業(yè)文化不鼓勵(lì)員工間差距過大時(shí)使用 百事公司 ?25~75%，甚至高達(dá)150%的現(xiàn)金鼓勵(lì) ?管理人員還可獲得額外的股票獎(jiǎng)勵(lì) 惠普 ?任何員工都沒有現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì) ?獎(jiǎng)勵(lì)認(rèn)股權(quán)的重點(diǎn)在于鼓勵(lì)長期業(yè)績 ?讓團(tuán)隊(duì)合作文化鼓勵(lì)員工 高 (50%以上， 可達(dá) 200~300%) 低 (0~10%) 可變薪酬 應(yīng)占基本 的百分比？ 選擇方案 合理性 舉例 CNPC000223BJ(GB)training 55 總薪酬的主要部分為浮動(dòng)薪酬 定義 基本工資 業(yè)績獎(jiǎng)金 股票期權(quán) 如何對(duì) 業(yè)績進(jìn) 行獎(jiǎng)勵(lì) ? 根據(jù)個(gè)人功績或能力而定 ? 根據(jù)業(yè)績水平或能力評(píng)估 ? 以現(xiàn)有工資的百分比表示 ? 經(jīng)常受工資檔次內(nèi)所處位置的影響 (如果在某個(gè)工資檔次內(nèi)的位置較低，則有較高程度的認(rèn)加 ) ? 年底一次性支付 ? 根據(jù)業(yè)績與特定目標(biāo) /要求的對(duì)照情況 ? 以工資的百分比表示或者表示成每次結(jié)果支付一定的數(shù)量 (例如：美元 /銷售量，百分比 /銷售額 ) ? 贈(zèng)予一定的股票期權(quán)以某一固定價(jià)格購買公司的股票 ? 強(qiáng)制持有期 (35年 )并可在有限的時(shí)間內(nèi)履行 (710年 ) ? 在市場價(jià)格超出履約價(jià)格之前，無即期價(jià)值 各級(jí)經(jīng)理薪酬構(gòu)成 百分比 30 3025 25 25 25 2515 15 1525 2570 7060 60 6050 5000董事長 董事 總裁 高級(jí)副總裁 副總裁 地區(qū)公司總經(jīng)理 對(duì)高級(jí)經(jīng)理薪酬的建議 股票期權(quán) 業(yè)績獎(jiǎng)金 基本工資 職能部門總經(jīng)理 CNPC000223BJ(GB)training 56 業(yè)績獎(jiǎng)金的計(jì)算方法 示意 獲得標(biāo)準(zhǔn)獎(jiǎng)金額的百分比 * 80 100 130 綜合業(yè)績分值 業(yè)績獎(jiǎng)金的計(jì)算以業(yè)績合同的綜合分值為基礎(chǔ) 100% 250% 標(biāo)準(zhǔn)獎(jiǎng)金額的百分比 =(綜合業(yè)績分值 80)?5% 制定 同中各項(xiàng)達(dá)成情況而計(jì)算出的業(yè)績分值加權(quán)平均而得來的 合業(yè)績分值從右表中查得 CNPC000223BJ(GB)training 57 182。通過業(yè)績合同實(shí)現(xiàn)業(yè)績管理 ?關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)和業(yè)績合同的定義與意義 ?業(yè)績合同的主要組成部分 ?業(yè)績與薪酬直接掛鉤 ?業(yè)績合同的操作程序 內(nèi)容提要 CNPC000223BJ(GB)training 58 業(yè)績合同的實(shí)施經(jīng)過制定、跟蹤和年度考核三個(gè)主要過程 ?根據(jù)年終業(yè)績?cè)u(píng)估結(jié)果決定合同受約人的浮動(dòng)薪酬及非物質(zhì)獎(jiǎng)懲 ?設(shè)計(jì)及修改合同形式及主要考核類別 ?決定主要考核類別的權(quán)重 ?評(píng)議和修正關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)并量化目標(biāo) ?商議及簽定合同 ?各專業(yè)公司，板塊與地區(qū)公司每季度向董事會(huì)匯報(bào)實(shí)際業(yè)績達(dá)成狀況 ?制定提高和改善業(yè)績的具體方案 2. 監(jiān)督，跟蹤，評(píng)議業(yè)績合同 1. 制定業(yè)績合同 業(yè)績?cè)u(píng)估 ?制定 5年計(jì)劃 ?每年對(duì)該計(jì)劃進(jìn)行滾動(dòng)式的修改 3. 業(yè)績考核及獎(jiǎng)懲 CNPC000223BJ(GB)training 59 制定合同樣板 選擇考核指標(biāo) 設(shè)定權(quán)重 主要工作 ? 制定股份公司總體發(fā)展戰(zhàn)略及下一年經(jīng)營重點(diǎn) ? 專業(yè)公司和業(yè)務(wù)單元制定與股份公司一致的戰(zhàn)略規(guī)化 ? 完成年度預(yù)算 ? 對(duì)公司整體目標(biāo)進(jìn)行分解，確定關(guān)鍵業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素 ? 根據(jù)關(guān)鍵業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素設(shè)計(jì)有效的 KPI ? 選擇最能反映重點(diǎn)業(yè)績的 KPI ? 更新個(gè)人素質(zhì)指標(biāo)考核內(nèi)容 ? 確定個(gè)人素質(zhì)指標(biāo)中的考核類別與評(píng)分標(biāo)準(zhǔn) 規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略 量化目標(biāo) 協(xié)商簽訂 ? 決定四大考核類別之間的權(quán)重 ? 根據(jù)戰(zhàn)略重點(diǎn)制定各四大類別內(nèi)的 KPI的權(quán)重 ? 以年度預(yù)算為根據(jù)設(shè)定 KPI的目標(biāo) ? 發(fā)約人與受約人之間就合同進(jìn)行協(xié)商 ? 達(dá)成共識(shí)并簽署合同 程序一：業(yè)績合同的制定 負(fù)責(zé)單位 ? 股份公司 ? 專業(yè)公司 /板塊 ? 地區(qū)公司 /業(yè)務(wù)單元 ? 人事部 (建議 ) ? 專業(yè)公司 /板塊 (確認(rèn) ) ? 地區(qū)公司 /業(yè)務(wù)