財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析概述-wenkub
2024-11-19 22 本頁面
【正文】 沒有在資產(chǎn)負(fù)債表上得到適當(dāng)?shù)姆从硁 無形負(fù)債：未了斷的訴訟、低劣的管理、過時(shí)的生產(chǎn)線n 會計(jì)利潤與經(jīng)濟(jì)利潤n 任何資本（包括股權(quán)資本）都具有成本， “天下沒有免費(fèi)的午餐 ”， 會計(jì)利潤只計(jì)入實(shí)際支付的債務(wù)成本n 利潤的確認(rèn)n 不僅關(guān)注利潤表，也要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表二、 財(cái)務(wù)比率杠桿比率 (Leverage Ratios)資產(chǎn)效率比率 (Activity Ratios)獲利能力比率流動性比率（ Liquidity Ratios）市場價(jià)值比率現(xiàn)金流量比率財(cái)務(wù)杠桿比率（ L）n 反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，即長期償債能力和違約風(fēng)險(xiǎn)n 結(jié)構(gòu)比率n 負(fù)債比率 = 負(fù)債 /總資產(chǎn) n 權(quán)益比率 =權(quán)益 /總資產(chǎn)n 負(fù)債權(quán)益比率 =負(fù)債 /權(quán)益n 杠桿比率 = 資產(chǎn) /權(quán)益 = 1+負(fù)債權(quán)益比率n 利息保障倍數(shù) :還息能力n =營業(yè)利潤 / 利息n 債務(wù)負(fù)擔(dān)倍數(shù)：還本付息能力n =營業(yè)利潤 /（利息 +本金償付 /(1t)）資產(chǎn)效率比率（ T）n 反映資產(chǎn)運(yùn)用效率n 周轉(zhuǎn)比率n 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /總資產(chǎn)n 一元總資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)的銷售收入n 存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷貨成本 / 存貨n 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 / 固定資產(chǎn)凈值n 周轉(zhuǎn)速度n 平均存貨期 =365/存貨周轉(zhuǎn)率n 應(yīng)收帳款收帳期 =365*應(yīng)收帳款 /銷售收入n 收回貨款平均所需的時(shí)間n 應(yīng)付賬款付款期 =365*應(yīng)付賬款 /銷售收入獲利能力比率（ M）n 毛利率 = （銷售收入 銷售成本） /銷售收入n 營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤 /銷售收入n 銷售凈利潤率 = 稅后利潤 / 銷售收入n 投資報(bào)酬率n ROIC= 稅后凈營業(yè)利潤 / 資產(chǎn)n 凈資產(chǎn)收益率 ROE=EAT/權(quán)益n ROA=EAT/資產(chǎn) n 稅后凈營業(yè)利潤 = 營業(yè)利潤（ 1所得稅率）n 稅后利潤 =（營業(yè)利潤 利息 ）（ 1所得稅率）A B負(fù)債（利率 10%） 900 0權(quán)益 100 1000總資產(chǎn) 1000 1000EBIT 120 120 利息 90 0稅前利潤 30 120 所得稅（ 40%） 12 48稅后利潤 18 72 ROE 18% % ROA ROIC 流動性比率n 反映短期償債能力n 流動比率 = 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債n 一元流動負(fù)債對應(yīng)的流動資產(chǎn)n 速動比率 =（流動資產(chǎn) 存貨） / 流動負(fù)債n 流動資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨）n 流動負(fù)債（短期債、應(yīng)付帳款）n 現(xiàn)金比率：現(xiàn)金 / 流動負(fù)債n 日銷售現(xiàn)金比：現(xiàn)金 /每日銷售問題n 清償?shù)挠^點(diǎn)，還是繼
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