財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析概述-展示頁(yè)
2024-11-19 22:17本頁(yè)面
【正文】 影響正常經(jīng)營(yíng)的前提下，n 不是所有的流動(dòng)資產(chǎn)都能用來(lái)償還到期的債務(wù)n 不是所有的債務(wù)到期后都需要償還n 如果要提高流動(dòng)比率n 鼓勵(lì)顧客盡可能晚付款n 盡可能多地持有存貨n 盡可能早付款給供應(yīng)商n 上述策略可以提高流動(dòng)比率，但不提高流動(dòng)性家樂(lè)福有關(guān)資料（百萬(wàn)法郎）1995 1996現(xiàn)金 4068 2960WCR 16140 16986流動(dòng)資產(chǎn) 27733 30844速動(dòng)資產(chǎn) 4486 3500流動(dòng)負(fù)債 37133 40561應(yīng)收帳款 418 540應(yīng)付帳款 27418 29836家樂(lè)福流動(dòng)性分析1995 1996銷售收入 S 144612 154905銷售成本 C (118212) (125072)WCR/S % %流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 平均收款期 (天 ) 平均付帳期 (天 ) 85 87流動(dòng)性 （ liquidity)比率n 流動(dòng)性比率 = NLF/WCRn 其中n 長(zhǎng)期融資凈值：用于 WCR的長(zhǎng)期資金 NLF=長(zhǎng)期融資 固定資產(chǎn)凈值n 短期融資凈值：用于 WCR的短期資金 NSF=短期融資 現(xiàn)金n WCR=NLF+NSFn 高的流動(dòng)性比率對(duì)應(yīng)高的流動(dòng)性現(xiàn)金WCR固定資產(chǎn)凈值 股東權(quán)益長(zhǎng)期債務(wù)短期債務(wù)NLFNSF投資資本 121 100%現(xiàn)金 6 5%WCR 59 49%固定資產(chǎn)凈值 56 46%運(yùn)用資本 121 100%短期借款 15 12%長(zhǎng)期負(fù)債 42 35%所有者權(quán)益 64 53%OS公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 (單位 :百萬(wàn)美元 )OS營(yíng)運(yùn)資本融資分析n NLF = 長(zhǎng)期融資 固定資產(chǎn)凈值 = 42+64 56 = 50n NSF = 短期負(fù)債 現(xiàn)金 = 15 – 6 = 9n WCR = NLF + NSF = 59n 流動(dòng)性比率 =NLF/ WCR =50/59 = % 提高流動(dòng)性的辦法n 非經(jīng)常性（戰(zhàn)略性）：增加分子（ NLF）n 增加長(zhǎng)期融資：長(zhǎng)期債、權(quán)益、留存n 減少固定資產(chǎn)凈值：出售n 經(jīng)常性（營(yíng)運(yùn)性）：減少分母（ WCR）n 減少應(yīng)收帳款n 減少存貨n 增加應(yīng)付帳款市場(chǎng)價(jià)值比率n 反映公司股票在市場(chǎng)上的號(hào)召力n 每股收益 EPS =EAT / Nn 市盈率 P/E = P / EPSn 股利支付率 = Div / EATn =每股股利 /每股收益n 股利收益率 = 每股股利 /每股股價(jià)n 問(wèn)題：為什么 EPS不是盈利能力比率 ？n 加強(qiáng)做責(zé)任心，責(zé)任到人，責(zé)任到位才是長(zhǎng)久的發(fā)展。第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)一、財(cái)務(wù)報(bào)
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