【正文】 可以作為發(fā)起人。隨著創(chuàng)投業(yè)務(wù)的發(fā)展，《公司登記管理?xiàng)l例》原來(lái)要求公司登記提交法人或自然人的身份證明，2005年修改為提交主體資格證明，實(shí)際上掃除了合伙企業(yè)的股東資格障礙。否則，擬上市公司將很難被中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委認(rèn)定為“最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化”，從而可能對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票并上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。新設(shè)合并要運(yùn)行三年后才能上市，吸收合并要根據(jù)資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定辦理，要看是否屬于同一控制人下的重組還是非同一控制人下的重組，而且要看重組業(yè)務(wù)所占原業(yè)務(wù)的相關(guān)比重指標(biāo)。新設(shè)分立指一個(gè)公司分立成兩家新的公司，原公司法人地位依法注銷(xiāo)。注意：是經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)，而非評(píng)估增值，否則要再行連續(xù)運(yùn)營(yíng)三年。如果有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了賬務(wù)調(diào)整的，則應(yīng)將其視同為新設(shè)股份公司，按《公司法》規(guī)定應(yīng)在股份有限公司開(kāi)業(yè)三年以上方可申請(qǐng)發(fā)行新股上市。（二）科學(xué)合理轉(zhuǎn)制設(shè)立后的股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)合理，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有完整的經(jīng)營(yíng)體系和獨(dú)立面向市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力，有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易。對(duì)符合《公司法》規(guī)定條件的，予以登記，發(fā)給公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；對(duì)不符合本法規(guī)定條件的，不予登記。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員產(chǎn)生后就可召開(kāi)股份公司第一屆董事會(huì)會(huì)議、第一屆監(jiān)事會(huì)會(huì)議，產(chǎn)生董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)、監(jiān)事會(huì)主席、公司總經(jīng)理等高級(jí)管理人員。（三）發(fā)起人出資如公司僅以全部?jī)糍Y產(chǎn)進(jìn)行折股轉(zhuǎn)制，則由公司原股東共同簽署發(fā)起人協(xié)議書(shū)，并由具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告；如公司整體轉(zhuǎn)制的同時(shí)吸收新的股東增加注冊(cè)資本時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立驗(yàn)資賬戶(hù)，新股東在簽署發(fā)起人協(xié)議后，應(yīng)即繳納全部貨幣出資；以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者土地使用權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。不同的中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的范圍和側(cè)重點(diǎn)不盡相同，甚至同一個(gè)中介機(jī)構(gòu)在不同階段的盡職調(diào)查重點(diǎn)也不相同，不能盲目照搬所謂的范本。由于中介機(jī)構(gòu)要合作一年以上，需要定期和不定期召開(kāi)工作會(huì)議。受匯率波動(dòng)的影響，外資轉(zhuǎn)內(nèi)資中注冊(cè)資本的匯率折算易出現(xiàn)問(wèn)題，需要我們?cè)贗PO/新三板的法律盡職調(diào)查中予以關(guān)注，根據(jù)具體情況判斷是否對(duì)上市/掛牌造成障礙，解決的方案也有很多，比如在注冊(cè)資本多計(jì)的情況下，有些公司直接增加注冊(cè)資本，使注冊(cè)資本充實(shí)，股東出資到位。同時(shí)，需要重新進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告對(duì)出資時(shí)匯率折算的注冊(cè)資本（實(shí)收資本）進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)少計(jì)算注冊(cè)資本的驗(yàn)資報(bào)告進(jìn)行更正。后B公司由中外合資公司企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)時(shí)，按照變更時(shí)的即時(shí)匯率將注冊(cè)資本100萬(wàn)美元折算為827萬(wàn)元人民幣，即時(shí)匯率與歷史匯率不同導(dǎo)致注冊(cè)資本多計(jì)算了192萬(wàn)元人民幣。案例一：因匯率差異導(dǎo)致注冊(cè)資本少計(jì)A公司為中外合資公司，注冊(cè)資本為100萬(wàn)美元（折人民幣729萬(wàn)元）。按照上述規(guī)定，應(yīng)當(dāng)以注冊(cè)資本繳款時(shí)的匯率中間價(jià)計(jì)算。多數(shù)外資公司的注冊(cè)(實(shí)收)資本幣種不以人民幣表示，按照要求須辦理注冊(cè)(實(shí)收)資本幣種的變更登記，但受匯率波動(dòng)的影響，注冊(cè)資本匯率折算依據(jù)及多計(jì)或少計(jì)對(duì)IPO/新三板的影響分析，成為實(shí)務(wù)操作中的難點(diǎn)。問(wèn)題一：外資企業(yè)轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)，注冊(cè)資本匯率折算時(shí)間點(diǎn)的確定。外商投資企業(yè)外方的境外非人民幣出資入境落地以后，經(jīng)過(guò)初始折算，公司資產(chǎn)（包括實(shí)收資本）都是以人民幣為本位貨幣來(lái)計(jì)算的，所以公司實(shí)際資產(chǎn)并未因此縮水和受到影響。后A公司變更為內(nèi)資企業(yè)時(shí)，將公司原注冊(cè)資本100萬(wàn)美元按股權(quán)交割日的匯率折算為656萬(wàn)元人民幣，并辦理了工商變更登記。//小結(jié)//上述兩個(gè)案例是在做IPO/新三板法律盡職調(diào)查中常會(huì)遇到的問(wèn)題，是否對(duì)上市/掛牌造成阻礙及如何應(yīng)對(duì)是值得分析的問(wèn)題。因匯率差異導(dǎo)致注冊(cè)資本多計(jì)的情況。究其根本，最終是要達(dá)到IPO/新三板掛牌的要求，即注冊(cè)資本足額繳納。（二）盡職調(diào)查和方案制定盡職調(diào)查是中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)后的首要工作內(nèi)容。盡職調(diào)查完成后各家中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該共同協(xié)助企業(yè)完成以下工作：擬定轉(zhuǎn)制方案及上市整體方案；確定發(fā)起人、出資形式、簽訂發(fā)起人協(xié)議，并擬訂公司章程草案；進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估，并出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等相關(guān)報(bào)告。出資完畢后，由具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告。（五）申請(qǐng)登記注冊(cè)自公司創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)，董事會(huì)應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)（工商行政管理局）申請(qǐng)辦理設(shè)立登記手續(xù)。公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為公司成立日期。三、轉(zhuǎn)制模式（一）有限責(zé)任公司整體變更有限責(zé)任公司整體變更是指有限責(zé)任公司的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)后，以其審計(jì)基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)按照等比（100％）折合成股本，整體變更設(shè)立股份有限公司。根據(jù)《公司法》第96條規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”。（二）發(fā)起新設(shè)股份有限公司發(fā)起新設(shè)是指根據(jù)《公司法》規(guī)定，由二個(gè)以上的發(fā)起人以其經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)（貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等）審計(jì)評(píng)估后以協(xié)商確定后的價(jià)值出資，組建新的股份有限公司。分立的最大好處是在符合特殊重組的情況下可實(shí)現(xiàn)免稅分立。對(duì)于同一公司控制權(quán)人下相同、類(lèi)似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2008年5月19日專(zhuān)門(mén)發(fā)布了《證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)———第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見(jiàn)》。四、發(fā)起人問(wèn)題（一）資格最低個(gè)數(shù)根據(jù)《公司法》規(guī)定：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上為發(fā)起人，其中須有過(guò)半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。證監(jiān)會(huì)修訂《證券登記結(jié)算管理辦法》后也允許合伙企業(yè)開(kāi)立證券賬戶(hù)，合伙企業(yè)成為上市公司股東的障礙也徹底清除了。但應(yīng)提供有權(quán)處理相關(guān)資產(chǎn)的有效證明；若事業(yè)單位未辦理企業(yè)法人登記并取得企業(yè)法人登記證明的，應(yīng)提供事業(yè)單位實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的依據(jù)。職工持股會(huì)：職工持股會(huì)屬于單位內(nèi)部團(tuán)體，民政部門(mén)停止辦理登記。（二）發(fā)起人股份的限制發(fā)起人持有的公司股票，自公司成立之日起一年以?xún)?nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！备鶕?jù)該規(guī)定要求，擬上市公司近3年內(nèi)實(shí)際控制人如發(fā)生變更，將對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票并上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。（二）資產(chǎn)獨(dú)立轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司的資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售系統(tǒng)。（四）機(jī)構(gòu)獨(dú)立轉(zhuǎn)制后設(shè)立的股份公司機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立。六、轉(zhuǎn)制過(guò)程中必須附帶解決的問(wèn)題（一）關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易是中國(guó)證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行審核的重點(diǎn)，因?yàn)楹芏喟l(fā)行人通過(guò)關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)或制造利潤(rùn)，使投資者無(wú)法真正判斷發(fā)行人的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)或整體吸收合并。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額，故該部分資產(chǎn)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并未在股票票面價(jià)值上使原股東直接受益，即并未取得我國(guó)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》上所稱(chēng)的“所得”，因而不需納稅。因此，依據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào)）精神，對(duì)屬于個(gè)人股東分得并再投入公司（轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本）的部分應(yīng)按照‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅款由股份有限公司在有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)增資、公司股東會(huì)決議通過(guò)后代扣代繳”?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）規(guī)定，“除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本)時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)”。關(guān)于法人股東《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2010]79號(hào)）明確規(guī)定，“被投資企業(yè)將股權(quán)（票）溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)”。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅差額部分。實(shí)踐中對(duì)法人股東的相關(guān)稅務(wù)處理多無(wú)異議，而對(duì)自然人股東的個(gè)人所得稅情況，業(yè)界暫并未形成統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。在新三板的操作中，絕大多數(shù)都是處于行政機(jī)關(guān)的證明+承諾這種模式，股轉(zhuǎn)公司的反饋中也經(jīng)常會(huì)詢(xún)問(wèn)主辦券商和律師這類(lèi)問(wèn)題，大家都很頭疼。有限責(zé)任公司以?xún)糍Y產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司時(shí)，通常分為三種情況，即：（1）按照1∶1比例整體折股；（2）凈資產(chǎn)中一部分折股，其余轉(zhuǎn)入資本公積，公司股本大于整體變更前股本；（3）凈資產(chǎn)中一部分折股，其余轉(zhuǎn)入資本公積，公司股本在整體變更前后未發(fā)生變化。下文將對(duì)該四種實(shí)質(zhì)結(jié)果予以分析。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。對(duì)于除資本（或股本）溢價(jià)發(fā)行收入之外形成的資本公積金，其轉(zhuǎn)作股本時(shí)自然人股東是否應(yīng)該繳納個(gè)人所得稅目前依然未有明確規(guī)定。該政策在《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅的問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函發(fā)[1998]第333號(hào)）中得到進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)和說(shuō)明。故而，對(duì)于盈余公積（法定公積金和任意公積金）轉(zhuǎn)增股本的情況，自然人股東需要繳納個(gè)人所得稅。因而自然人股東亦需繳納個(gè)人所得稅。實(shí)務(wù)操作中的“亂”有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)，無(wú)論是新三板還是IPO往往以公司凈資產(chǎn)整體折股，或是以?xún)糍Y產(chǎn)中一部分折股，剩余部分納入資本公積。更有一些公司采取比較大膽的做法，認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)沒(méi)有就有限責(zé)任公司以?xún)糍Y產(chǎn)整體折股變更為股份有限公司時(shí)，其自然人股東是否應(yīng)該交納個(gè)人所得稅問(wèn)題做出明確規(guī)定，故無(wú)須繳納個(gè)人所得稅，如“士蘭微，天龍光電”。其來(lái)源包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等，一般由實(shí)收資本或者股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等構(gòu)成?？傊?xún)糍Y產(chǎn)折股不外乎是以下四種實(shí)質(zhì)結(jié)果：（1）資本公積轉(zhuǎn)增股本；（2）盈余公積（法定公積金和任意公積金）轉(zhuǎn)增股本；（3）未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本；（4）未分配利潤(rùn)和盈余公積轉(zhuǎn)為資本公積。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。注意：新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，資本公積科目?jī)H保留資本公積和其他資本公積。盈余公積（法定公積金和任意公積金）轉(zhuǎn)增股本國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào)）除對(duì)資本公積金轉(zhuǎn)增股本是否應(yīng)該納稅情況予以規(guī)定外，還規(guī)定“股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅”。實(shí)務(wù)中，各地亦是按照上述政策具體操作的，例如在《山東省地方稅務(wù)局關(guān)于企業(yè)類(lèi)型變更過(guò)程中實(shí)收資本變動(dòng)征免個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（魯?shù)囟惡痆2009]97號(hào)）中，明確答復(fù)“山東尤洛卡自動(dòng)化裝備股份有限公司整體改制過(guò)程中，（其中：，）部分，應(yīng)按照‘利息、股息、紅利所得’項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅”。因此，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)以?xún)糍Y產(chǎn)中的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的視同為利潤(rùn)分配行為。因而，筆者認(rèn)為僅僅是發(fā)生未分配利潤(rùn)和盈余公積轉(zhuǎn)為資本公積，而并未伴隨相應(yīng)的配股等分配行為時(shí)，自然人股東無(wú)需繳納個(gè)人所得稅。新三板作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，其市場(chǎng)定位是為非上市高新技術(shù)企業(yè)提供一個(gè)高效、便捷的投融資平臺(tái)?，F(xiàn)在政府?dāng)M準(zhǔn)備面向全國(guó)各地其他高新區(qū)企業(yè)打開(kāi)方便之門(mén)的呼聲頗高，所以目前，全國(guó)各地高新區(qū)先后出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)政策，積極培育新三板掛牌上市企業(yè)，爭(zhēng)取成為首批擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)。結(jié)合筆者經(jīng)辦的新三板項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)問(wèn)題在企業(yè)中普遍存在。針對(duì)這一問(wèn)題，我們往往建議企業(yè)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)資產(chǎn)缺乏獨(dú)立性問(wèn)題中小型企業(yè)的股東多為自然人，自然人股東通常掌握著企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)，企業(yè)的資產(chǎn)也完全由其支配，所以在公司管理不規(guī)范的情況下，會(huì)存在企業(yè)資產(chǎn)被股東占用的現(xiàn)象。勞動(dòng)用工不規(guī)范問(wèn)題勞動(dòng)用工不規(guī)范是中小型企業(yè)普遍存在的一大問(wèn)題。