【正文】 用友財務(wù)軟件分析用友軟件財務(wù)分析報告一、公司介紹 北京用友軟件股份有限公司(以下簡稱“本公司”)是根據(jù)《中華人民共和國公司法》(以下簡稱“公司法”)于1999年12月6日在中華人民共和國(以下簡稱“中國”)注冊成立的股份有限公司。經(jīng)營范圍：電子計(jì)算機(jī)軟件、硬件及外部設(shè)備的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)；企業(yè)管理咨詢；數(shù)據(jù)庫服務(wù)；銷售電子計(jì)算機(jī)軟硬件及外部設(shè)備、銷售打印紙和計(jì)算機(jī)耗材；圖書零售。流動資產(chǎn)可以完全覆蓋流動負(fù)債公司09年期末存貨和待攤費(fèi)用金額較少，流動比率和速動比率基本相同，通常認(rèn)為企業(yè)的速動比率在1左右比較合適，即速動資產(chǎn)能夠覆蓋流動負(fù)債帶來的風(fēng)險，而用友公司的速動比率大于1，其資產(chǎn)流動性較好，特別是公司充足的貨幣資金是歸還流動負(fù)債的強(qiáng)有力的保證?，F(xiàn)金流量對流動負(fù)債保障程度逐漸降低我們列示公司06年到08年現(xiàn)金流量負(fù)債比率，是06年該比率的一半。3財務(wù)杠桿水平逐步提高公司09年至10年兩年的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢，并且上漲幅度較大。（二）利潤表分析利潤率較高，非經(jīng)常性業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大公司連續(xù)兩年保持較高的銷售毛利率，營業(yè)成本的上升幅度超過營業(yè)收入，使毛利率小幅下降，但仍然保持較高水平，這符合軟件行業(yè)的特點(diǎn)。總體來說，公司的銷售利潤率較高，都高于行業(yè)平均水平，處于領(lǐng)先地位，但是要注意非經(jīng)常性業(yè)務(wù)的特性和對利潤的影響。而非經(jīng)常性損益并無持續(xù)性，所以公司的資產(chǎn)盈利能力能否一直保持增長還需要公司提高其主要業(yè)務(wù)的利潤增長率。經(jīng)常性業(yè)務(wù)盈利能力有待提高公司09年?duì)I業(yè)收入增長22%，而營業(yè) 增長36%；%，%。公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量穩(wěn)定增長，與營業(yè)收入的增長相適應(yīng)，這是企業(yè)償債和應(yīng)對日常管理的有力保證。（四）綜合分析綜合分析是對公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的整體分析。資產(chǎn)的報酬率通?？梢院饬恳粋€公司的經(jīng)營管理水平和資產(chǎn)獲取利潤的能力，但是站在股東的角度來講，不同公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)不一樣，在相同的資產(chǎn)報酬率的條件下，對權(quán)益凈利率的影響可能不同，所以該指標(biāo)不便進(jìn)行不同行業(yè)企業(yè)的比較。其基本公式是：權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈利息率）*凈財務(wù)杠桿用友軟件公司不存在銀行借款和其他帶息負(fù)債，即沒有金融負(fù)債，所以不宜使用改進(jìn) 的杜邦分析體系進(jìn)行分析，所以我們使用傳統(tǒng)杜邦分析體系進(jìn)行分析。而且該指標(biāo)剔除了企業(yè)規(guī)模和不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，因此便于進(jìn)行不同企業(yè)之間的比較，通常該指標(biāo)在10%以上算是比較理想的結(jié)果，該公司10年達(dá)到將近20%，說明企業(yè)能給企業(yè)帶來遠(yuǎn)高于社會平均水平的超額收益。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升，引起權(quán)益凈利率提高企業(yè)的經(jīng)營效率集中體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)利潤表，又可以細(xì)分為銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可見周轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營效率的重要方面。財務(wù)杠桿程度提高是權(quán)益凈利率上升的重要因素從前面的因素分解和替代可以明顯的看到，企業(yè)財務(wù)杠桿較09年有了較大幅度的提升，表現(xiàn)在權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)的上升?？傮w評價從以上的杜邦財務(wù)我們可以總結(jié)出對公司整體的評價，公司經(jīng)營效率保持平穩(wěn)，并有小幅提升，主要原因在于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，同時企業(yè)財務(wù)杠桿程度小幅提高，使得公司的權(quán)益凈利率有比較明顯的提升。用友軟件有著很強(qiáng)的獲利潛力。但是，企業(yè)財務(wù)方面還是存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）財務(wù)政策過于保守，沒有很好利用財務(wù)杠桿效應(yīng)用友軟件的貨幣資金占總資產(chǎn)的比率達(dá)到35%，雖然整個行業(yè)的貨幣資金比重都較高，%，過高的貨幣資金比率固然可以提高資產(chǎn)流動性，但同時也降低了資產(chǎn)的盈利能力，增加了資金管理的難度。這是因?yàn)橛糜衍浖碛休^多的貨幣資金，財務(wù)費(fèi)用為負(fù)所導(dǎo)致。除了公司要加強(qiáng)平時管理，理性銷售和研發(fā)外，還要關(guān)注其是否涉及到財務(wù)舞弊。稍后系統(tǒng)會出現(xiàn)畫面，如果電腦配置較低，系統(tǒng)會有短暫的沒有響應(yīng)，只要繼續(xù)等下去就可，系統(tǒng)在壓縮數(shù)據(jù)庫。二、完成數(shù)據(jù)備份后，進(jìn)行建立新的賬進(jìn)入系統(tǒng)管理，點(diǎn)“系統(tǒng)”下拉菜單中的“注冊”；用戶名選擇要做賬套的賬套主管的名字，一般為操作員自己的名字；選擇要做的賬套；會計(jì)選擇上一年的。系統(tǒng)會出現(xiàn)畫面，用戶只要耐心等待即可，根據(jù)電腦性能不同，花的時間也不同。進(jìn)入系統(tǒng)管理，點(diǎn)“系統(tǒng)”下拉菜單中的“注冊”；用戶名選擇要做賬套的賬套主管的名字，一般為操作員自己的名字；選擇要做的賬套；會計(jì)選擇本年的。注：因?yàn)榘姹镜牟灰粯?，此時選擇也不一樣，如果是財務(wù)通基礎(chǔ)版，直接選擇總賬系統(tǒng)結(jié)轉(zhuǎn)即可；如果是財務(wù)通版準(zhǔn)版或者套裝版，并且本賬套使用了固定資產(chǎn)、工資模塊。在結(jié)轉(zhuǎn)上年數(shù)據(jù)中選擇總賬系統(tǒng)結(jié)轉(zhuǎn)，確認(rèn)后系統(tǒng)彈出對話框，如果客戶要進(jìn)行賬齡分析，并且每個月進(jìn)行了賬齡兩清的操作，就選擇明細(xì)方式結(jié)轉(zhuǎn)；如果不需要賬齡分析，選余額方式。新的的報表，只要重新把原來的報表復(fù)制一份，在報表系統(tǒng)打開，進(jìn)行賬套初始后就可以重新計(jì)算了。完成后退出。完成后退出總賬點(diǎn)擊【憑證類別】：根據(jù)自己手工習(xí)慣選擇即可，一般建議選擇【記賬憑證】。完成后退出。完成后點(diǎn)擊【保存】。點(diǎn)擊【審核憑證】選擇需要審核的憑證的月份，然后點(diǎn)擊【確認(rèn)】，跳出憑證審核的窗口，點(diǎn)擊【確定】后再點(diǎn)擊【審核】（這個審核只是審核當(dāng)前那張憑證，點(diǎn)擊【上張】、【下張】，就可以對其它憑證進(jìn)行審核。查詢及打印各種賬表（選擇自己要查詢的賬表的條件即可，如果沒有記賬，就需要在“包含未記賬憑證”前面打勾后才可查看）四、報表處理：（點(diǎn)擊財務(wù)報表，進(jìn)入報表模塊）新建報表點(diǎn)擊【文件】下的【新建】，然后在上面菜單欄里點(diǎn)擊【格式】—【報表模板】，再選擇【您所在的行業(yè)】（新會計(jì)制度行業(yè)）及報表類型（如資產(chǎn)負(fù)債表等），點(diǎn)擊【確定】，跳出“模板格式將覆蓋本表格式！是否繼續(xù)？”這樣的窗口，點(diǎn)擊【確定】，然后在【單位名稱】那里雙擊輸入公司的名稱，并且點(diǎn)擊【保存】。常見問題：1．如何反結(jié)帳如果要對某一月份進(jìn)行取消結(jié)帳，首先要用賬套主管的身份登錄系統(tǒng)；然后點(diǎn)擊【月末結(jié)帳】，選擇需要取消結(jié)帳的月份，然后同時按住Ctrl+Shift+F6，跳出【請輸入主管口令】，口令即為賬套主管的密碼，若沒有就直接點(diǎn)擊【確定】，這時要取消結(jié)帳的月份處邊上已經(jīng)沒有了“Y”，表明已經(jīng)取消了該月的結(jié)帳，點(diǎn)擊【取消】退出即可。（反月結(jié)，反記帳具體操作詳見問題1，問題2）?首先關(guān)閉用友軟件，并用A