7信息熵理論金融風(fēng)險(xiǎn)度量探究-wenkub
2024-09-26 14 本頁面
【正文】 的分析方法之一。隨機(jī)動(dòng)力學(xué)系統(tǒng)中的信息熵是一個(gè)較好度量金融風(fēng)險(xiǎn)的方法?；诜治稽c(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量如：var、covar和es等。目前應(yīng)用比較廣泛的金融風(fēng)險(xiǎn)量化方法主要是從數(shù)理統(tǒng)計(jì)出發(fā)。金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生既有內(nèi)生性的根源也有外部因素。金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生從時(shí)間維度來看是不可逆的，從空間維度看，具有復(fù)雜的多重因果反饋。本文從動(dòng)態(tài)信息理論出發(fā)，通過隨機(jī)動(dòng)力學(xué)的態(tài)變量的幾率密度的演化方程對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)度量，構(gòu)建一種動(dòng)態(tài)信息熵演變模型，為度量金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)演化過程提供了一種新的思路。金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不是一個(gè)單一線性的過程。金融系統(tǒng)的內(nèi)部和外部的交互影響使其具有非常復(fù)雜的非線性特征。 關(guān)鍵詞：信息熵；信息熵密度函數(shù)；金融風(fēng)險(xiǎn)；隨機(jī)動(dòng)力學(xué)方程；動(dòng)態(tài)信息理論 金融風(fēng)險(xiǎn)通常是指金融系統(tǒng)運(yùn)行失常并且難于快速恢復(fù)系統(tǒng)的正常功能。主流的現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)模型的理論基礎(chǔ)是有效市場假說和風(fēng)險(xiǎn)分散化原理。外部因素包括金融系統(tǒng)與其他系統(tǒng)的相互影響例如金融風(fēng)險(xiǎn)的溢出效應(yīng)，傳染性等?；诰氐娘L(fēng)險(xiǎn)度量方法假設(shè)系統(tǒng)的變量的總體分布函數(shù)為正態(tài)分布。這些方法的局限性在于沒有從系統(tǒng)的角度出發(fā)研究金融風(fēng)險(xiǎn)。 一、信息熵用于度量金融風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述 maasoumi（1993）從數(shù)理統(tǒng)計(jì)的角度分析了信息熵在衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的離散和無序度方面比方差更有優(yōu)勢。楊麗娟，李興斯（2010）指出累積剩余熵具有遞增性，因此可以對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測]。（2）沒有研究金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)空交互影響機(jī)制。熵一開始被稱為熱力熵，用于衡量熱力學(xué)系統(tǒng)的整體無序度。信息理論在現(xiàn)代得到快速發(fā)展。申農(nóng)（shannon）提出的信息熵表達(dá)式如下。從公式（1）可以看到，shannon的信息熵的定義是靜態(tài)的，沒有把
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