現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理1-wenkub
2023-03-16 23:53:18 本頁面
【正文】 上述定義說明財務(wù)管理首先是 資金管理，但又不僅僅是資金管理 。企業(yè)在為社會提供產(chǎn)品和服務(wù)（即為社會創(chuàng)造資源）的同時，也消耗社會資源。而有關(guān)財務(wù)管理的理論和方法體系自然而然地應(yīng)被視為企業(yè)管理學(xué)科體系的一個部分。8財務(wù)管理、財務(wù)會計和管理會計l財務(wù)會計（對外報告會計）：保持會計記錄，提供財務(wù)報表，向企業(yè)外部利益相關(guān)者提供反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息l管理會計（對內(nèi)報告會計）：規(guī)劃、控制經(jīng)濟(jì)活動，為企業(yè)內(nèi)部管理層提供有助于其作出正確決策的信息l財務(wù)會計、管理會計與財務(wù)管理的聯(lián)系9企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)管理l企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理就是為謀求企業(yè)資本均衡有效的流動，提高資本運(yùn)營質(zhì)量和效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，為增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)、外部理財環(huán)境因素對資本流動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資本流動進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。權(quán)益161。財務(wù)管理的執(zhí)行和監(jiān)控職能161。1現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容2課程內(nèi)容l模塊一：基本的財務(wù)管理概念l模塊二：財務(wù)分析的工具l模塊三：財務(wù)報表與分析l模塊四：財務(wù)計劃與控制l模塊五：現(xiàn)金流和營運(yùn)資金l模塊六：公司長期投資決策l模塊七：以價值為本的管理l模塊八：風(fēng)險與回報及資本成本的概念3模塊一：基本的財務(wù)管理概念l什么是財務(wù)報表？l什么是財務(wù)管理？l企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)管理l財務(wù)管理的職能和地位161。企業(yè)財務(wù)管理體系構(gòu)架4財務(wù)報表l每個人都有自己的財務(wù)報表161。收入161。10 財務(wù)管理是企業(yè)管理活動的一個分支活動。但另一方面，財務(wù)管理的主要原理和體系框架又有出自微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，特別是財務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（ Financial Economics，又稱為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)）和公司理財學(xué)（ Corporate Finance）的獨(dú)自源頭。為了取得必要的資源，企業(yè)首先要從資金形態(tài)上取得相應(yīng)數(shù)量的資源，再向其他類型的資源轉(zhuǎn)化。財務(wù)管理就其狹義的概念來說，只是企業(yè)運(yùn)營的一個功能性領(lǐng)域，主要涉及企業(yè)運(yùn)營過程中的資金管理。財務(wù)管理的職能與地位13企業(yè) X光透視l要理解財務(wù)管理在企業(yè)管理實(shí)務(wù)中的地位，可以從會計報告所提供的模式出發(fā)，會計報告所提供的企業(yè)信息類似醫(yī)學(xué)的 X光透視片把機(jī)體的骨骼脈絡(luò)以及各個器官的狀況揭示于使用者。因此，可以稱圖的企業(yè)模型為資源 — 資本模型。企業(yè) X光透視 — 企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債損益關(guān)系 /責(zé)權(quán)利平衡17財務(wù)管理主要涉及四大類財務(wù)決策，包括：(1) 融資 （ financing） 決策：企業(yè)從外部取得資金的有關(guān)決策。包括股息（紅利）方案決策、薪酬方案決策、有關(guān)福利和社保方案以及納稅籌劃等。 財務(wù)決策具有明確的數(shù)量化特征，即使是定性分析也往往要有數(shù)量分析的支持。 財務(wù)管理的執(zhí)行和監(jiān)控職能 21 涉及重大財務(wù)決策的決定幾乎都是在高于職能部門的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)做出的，例如由企業(yè)總經(jīng)理及 /或最高財務(wù)負(fù)責(zé)人（常被稱為財務(wù)總裁、財務(wù)總監(jiān)或總會計師）做出決定，甚至由董事會或股東會做出決定。有些大企業(yè)還建立財務(wù)公司，使企業(yè)的資金使用更有效率，更為封閉。財務(wù)：資金，現(xiàn)金 (流量與存量 )的管理與控制；會計：憑證保管、記、報表的生成。 稽核 內(nèi)審 內(nèi) 控 公司治理 風(fēng)險管理 企業(yè)戰(zhàn)略?。?6）企業(yè)物流，業(yè)務(wù)流程與企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng) 企業(yè)物流 → 資金流 → 會計系統(tǒng) → 財務(wù)分析決策系統(tǒng) 財務(wù)管理和企業(yè)會計職能27企業(yè) (財務(wù)管理 )目標(biāo)(1)企業(yè)價值最大(2)股東財富最大 不同企業(yè)目標(biāo)與不同公司治理模式(1)利益協(xié)調(diào)型(2)股東主導(dǎo)型(3)家族企業(yè) 公司治理、企業(yè)戰(zhàn)略和財務(wù)管理28企業(yè)目標(biāo)的數(shù)學(xué)表達(dá)與經(jīng)濟(jì)含義 所謂企業(yè)價值最大，是指在資源投入相同的情況下，企業(yè)價值越大越好。公司治理、企業(yè)戰(zhàn)略和財務(wù)管理29（ 2）企業(yè)戰(zhàn)略和價值驅(qū)動因素 K是企業(yè)生存底線， g是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ? RK是企業(yè)安全裕度和超額盈利能力對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)， 可以把 Q按價值驅(qū)動因素進(jìn)行分解： 其中：R—— 企業(yè)資本回報率，一般為 ROC，有時以 ROA代替。 公司治理、企業(yè)戰(zhàn)略和財務(wù)管理31（ 2）對價值驅(qū)動因素的進(jìn)一步分析 價值驅(qū)動因素可以進(jìn)一步分解到企業(yè)的運(yùn)作層面和政策制定層面：包括資本結(jié)構(gòu) (財務(wù)杠桿 )政策，紅利 (股息 )政策，外部權(quán)益融資政策，風(fēng)險管理政策，信用管理政策，投資方向政策等等。比率分析161。盈虧平衡分析模型161。投資回收期161。l手段： 散點(diǎn)圖， 考察趨勢， 形成回歸趨勢線。l當(dāng)收益性、流動性、安全性指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線外側(cè)，而生產(chǎn)性、成長性指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為 保守 型。l當(dāng)安全性指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線外側(cè)，而其它指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為積極安全 型。 多用于多因素變動分析。l報告期與基期數(shù)的差異 P1 P0即為分析對象。 P2= a1b0c0 ②② ① = P2 P0，其差額表示為 a因素變動的影響。即： P1=a1b1c1 ④④ ③ = P1 P3的差額，則表示為 c因素變動的影響。63連環(huán)替代分析法應(yīng)用舉例已知 P0=(通話時長 )(資費(fèi) )60%(折扣價 )=2424(萬元 ) P1=20230(通話時長 )(資費(fèi) )55%(折扣價 )=3300(萬元 ) P1 P0=33002424=876(萬元 ) 第一次替代 : P2=2023060%=3240 第二次替代 : P3=2023060%=3600 第三次替代 : P1=2023055%=3300P2 P0=32402424=816(萬元 ) 表示由于通話時長比上年同期增加 ,使收入增加 816萬元 。貢獻(xiàn)毛益 CM161。要求：① 單位邊際貢獻(xiàn) 。P=0時的業(yè)務(wù)
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