投資銀行業(yè)務中的營銷職能(1)-wenkub
2023-03-15 22:33:20 本頁面
【正文】 ?資本市場的發(fā)展促進投資銀行走向業(yè)務專業(yè)化分工 監(jiān)管制度 管理方式 市場狀況 市場關(guān)系 工作重點 審批制 發(fā)行額度； 實質(zhì)性審核 市場供不應求，包括基金在內(nèi)所有發(fā)行產(chǎn)品均被搶購；沒有承銷風險，承銷費率低，承銷余股創(chuàng)造盈利 掌握額度發(fā)放的政府部門和發(fā)行人居于核心地位 爭取獲得發(fā)行額度的企業(yè)；政府公關(guān)；證監(jiān)會公關(guān) 核準制 通道； 實質(zhì)性審核 二級市場持續(xù)低迷； 再融資產(chǎn)品出現(xiàn)發(fā)行風險，承銷余股造成巨額虧損 承銷商掌握一定主動權(quán) 承銷商一定程度上選擇推薦企業(yè)；證監(jiān)會公關(guān)；開始注重再融資產(chǎn)品發(fā)行中銷售推介職能 注冊制 信息披露； 完備性檢查 不存在沒有發(fā)行風險的承銷業(yè)務 投資者處于決定地位 合理市場定位，樹立公司品牌；培育銷售渠道和網(wǎng)絡 資本市場的市場化與投行業(yè)務重心的轉(zhuǎn)變歷程 資本市場的發(fā)展促進投資銀行走向業(yè)務專業(yè)化分工（續(xù)） ? 合理市場定位 ， 打造投行業(yè)務品牌特色和競爭優(yōu)勢 。 ?投資銀行業(yè)務中的基本銷售職能 研究部門提供技術(shù)支持 投資銀行部 資本市場部 銷售交易部 項目承攬； 改制 、 重組 、 購并業(yè)務； 材料制作與申報工作 發(fā)行定價； 制定發(fā)行方案； 銷售推介 發(fā)行定價； 制定發(fā)行方案； 銷售推介 投資者客戶開發(fā)與服務； 產(chǎn)品銷售 基本構(gòu)架 主要職能 國際投資銀行的業(yè)務分工模式簡圖 投資銀行業(yè)務中與銷售相關(guān)的三個主要職能 發(fā)行定價和發(fā)行方案制定 發(fā)行定價和發(fā)行方案的設計是投資銀行業(yè)務風險控制的核心之一，應該由專業(yè)化的定價部門獨立對投行項目的定價進行判斷，并與企業(yè)協(xié)商最終發(fā)行價格。增發(fā)新股和可轉(zhuǎn)債發(fā)行一般采取網(wǎng)下配售和上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式，發(fā)行過程相當復雜，需在整體策劃的基礎上，進行系列的宣傳和路演推介，同時還有大量的現(xiàn)場工作。項目人員應與銷售部門及時溝通，以便銷售部門根據(jù)項目的進度擬定銷售推介工作時間表。 發(fā)行階段 發(fā)行方案及銷售推介方案的制定。如果采取競價發(fā)行方式，銷售部門應會同項目人員，協(xié)助公司領導與企業(yè)決定最終發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和配售比例。 銷售部門與企業(yè)協(xié)商策劃銷售推介方案 。只有部分大盤股例外。 可轉(zhuǎn)債 限制十分嚴格，票面利率不得高于銀行存款利率，轉(zhuǎn)股價格必須按照募集說明書刊登日前 30個交易日股票收盤價格的平均值上浮一定比例。對于盈利性高的品種可能出現(xiàn)黑箱操作。 承銷商對發(fā)行過程缺乏控制。 老股東優(yōu)先配售 通過交易所系統(tǒng)進行 原流通 A股股股東 體現(xiàn)公平原則 老股東是否認購較難掌握。 21:21:0321:21:0321:213/15/2023 9:21:03 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 15日星期三 下午 9時 21分 3秒 21:21: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 下午 9時 21分 3秒 下午 9時 21分 21:21: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 21:21:0321:21:0321:21Wednesday, March 15, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云
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