【正文】 部門地方環(huán)保部門污水處理資金流向圖自來(lái)水公司地方財(cái)政政府相關(guān)部門根據(jù)污水廠預(yù)算撥付財(cái)政補(bǔ)貼上交 99%%撥付運(yùn)行費(fèi)用?政府作為污水廠的建設(shè)管理者和業(yè)主的雙重身份，使工程建設(shè)承包無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正的市場(chǎng)化?污水廠不僅要受行政主管部門的領(lǐng)導(dǎo)，而且要接受環(huán)保、水利、城建等部門的指導(dǎo)?污水廠的建設(shè)審批涉及地方所有相關(guān)部門，并根據(jù)污水廠規(guī)模涉及地方、省市及中央各級(jí)計(jì)委?城市污水廠歷史上歸口于排水公司管理，又依賴排水公司的管網(wǎng)資源，因而同時(shí)也涉及城建和水利部門兩個(gè)部門?污水廠的運(yùn)行資金來(lái)源于企業(yè)和居民交納的水費(fèi)和排污費(fèi)，地方環(huán)保部門和地方物價(jià)部門通過(guò)制訂排污費(fèi)和水費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)污水廠起到間接監(jiān)控的作用61 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)之二：污水處理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)低于治理成本，并且排污資金占用情況嚴(yán)重收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與治理成本比較 排污資金非法占用情況財(cái)政未撥付款政府或部門占用銀行存款形式的待用環(huán)?？铐?xiàng)全國(guó)平均污水收費(fèi)全國(guó)平均治理成本元 /噸?目前所收污水處理費(fèi)無(wú)法抵償污水廠日常運(yùn)轉(zhuǎn)和設(shè)備維護(hù)費(fèi)用，更談不上提取折舊回收投資獲取利潤(rùn)?污水處理費(fèi)的不足阻礙或延緩了污水廠建設(shè)啟動(dòng)及投入運(yùn)行，使規(guī)劃目標(biāo)不能按期實(shí)現(xiàn)東部某市排污費(fèi)征收情況62 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)之三：污水處理廠的投資額大，投資者需要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)?城市污水廠的初始投資與工藝、技術(shù)的選擇直接相關(guān)，工藝選擇決定了設(shè)備投資?設(shè)備、基建投資占的比重較大，設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率越高，所需的投資越少?此外，附屬設(shè)施的數(shù)量，社會(huì)化服務(wù)的水平，廠區(qū)綠化等公共工程的考慮也是決定投資額的重要因素? 污水廠的投資回收期一般都在 1015年以上?進(jìn)入和退出壁壘都很高部分污水廠投資額列示資料來(lái)源：中國(guó)環(huán)保網(wǎng)部分資料統(tǒng)計(jì)63 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略國(guó)內(nèi)技術(shù)、設(shè)備現(xiàn)狀國(guó)外技術(shù)、設(shè)備現(xiàn)狀?我國(guó)可以自行設(shè)計(jì)城市污水處理廠的全部工藝，生產(chǎn)所需設(shè)備?國(guó)內(nèi)設(shè)備制造技術(shù)水平整體落后發(fā)達(dá)國(guó)家 2030年?水污染防治設(shè)備總量供過(guò)于求，但結(jié)構(gòu)不合理，一些新處理工藝所需的設(shè)備短缺，需要進(jìn)口?產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化制定滯后，標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使企業(yè)陷入低水平重復(fù)境地?注重工藝研究與設(shè)備開(kāi)發(fā)并重，工藝的優(yōu)越性體現(xiàn)在集成化的設(shè)備上?贏利點(diǎn)主要在設(shè)備上?水處理設(shè)備完全實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、定型化、系統(tǒng)化和成套化?設(shè)備制造形成專業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)，質(zhì)量穩(wěn)定，性能可靠?現(xiàn)代化污水處理廠選用國(guó)外技術(shù)設(shè)備較多，增加了投資費(fèi)用?良好的設(shè)備和技術(shù)又能降低運(yùn)營(yíng)成本?收購(gòu)技術(shù)設(shè)備先進(jìn)的污水處理廠將提高運(yùn)營(yíng)效率國(guó)內(nèi)外污水處理技術(shù)、設(shè)備比較64 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 城市污水處理的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 城市污水處理的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 城市污水處理的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)者182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 城市制水競(jìng)爭(zhēng)分析182。 城市制水市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)182。 公司戰(zhàn)略182。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為城市供水和水電，業(yè)務(wù)主要集中在浙江省l 公司將城市供水作為主要的業(yè)務(wù)之一， 2023年 9月 26日通過(guò)競(jìng)拍 , 成功獲得浙江省杭州市赤山埠水廠的特許經(jīng)營(yíng)權(quán) ,期限為 30年 ,競(jìng)拍價(jià)格 ，公司正式介入了城鎮(zhèn)供水業(yè)務(wù) ,并擬以此為契機(jī) ,逐步擴(kuò)展在浙江省其他地區(qū)的供水業(yè)務(wù)錢江水利60028340首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略通化：水廠洛陽(yáng)：水廠邯鄲：污水廠西安：污水廠惠州：污水廠成都水廠 40萬(wàn)噸設(shè)計(jì)建設(shè)工程 投資或者經(jīng)營(yíng)的水廠威望迪集團(tuán)已經(jīng)通過(guò)多種形式在中國(guó)涉足眾多的上下水業(yè)務(wù) ， 業(yè)務(wù)主要分布在東部地區(qū)齊齊哈爾：水廠天津凌莊水廠 50萬(wàn)噸大慶：水廠? 80年代初涉足中國(guó)? 項(xiàng)目主要集中于飲用水和污水處理廠? 成都的水廠是中國(guó)供水領(lǐng)域第一個(gè)采用 BOT方式利用外資的項(xiàng)目? 天津凌莊水廠是中國(guó)政府第一次特許外國(guó)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)有的水廠41首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略吉林四平中法水務(wù)15萬(wàn)噸昌圖中法水務(wù)供水公司 10萬(wàn)噸萬(wàn)洲中法水務(wù)供水公司 20萬(wàn)噸保定中法供水公司２６萬(wàn)噸鄭州中法供水公司 35萬(wàn)噸鄭州中法原水公司 40萬(wàn)噸南昌雙港供水公司廉江中法供水公司中山大豐自來(lái)水有限公司中山中法供水有限公司中山坦洲自來(lái)水公司蘇伊士－里昂（中法水務(wù)）在中國(guó)的業(yè)務(wù)多數(shù)分布在東部和東南部地區(qū)? 70年代末進(jìn)入中國(guó)，主要通過(guò)中法水務(wù)投資有限公司和得利滿水處理集團(tuán)開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)? 在中國(guó)已參與了 100多家自來(lái)水廠及污水處理廠的工程建設(shè)或經(jīng)營(yíng)? 中法水務(wù)是其與香港新世界基建有限公司合資組建，直接經(jīng)營(yíng)的水廠有 13個(gè)，總供水能力 323萬(wàn)噸 /日，投資額達(dá)到 ? 得利滿水處理集團(tuán)是其子公司之一，其設(shè)計(jì)、建設(shè)的飲用水工程有 56 個(gè)，污水處理項(xiàng)目有 30 個(gè)，工業(yè)用水工程項(xiàng)目 10 個(gè)，項(xiàng)目建設(shè)的總投資額已達(dá) 33 億美元42首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)入我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)的主要方式方式說(shuō)明一、新建水廠?投資建設(shè)水廠，運(yùn)營(yíng)一定時(shí)間后，無(wú)償將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣腺Y ?與當(dāng)?shù)刈詠?lái)水公司合資新建水廠，在新水廠中占有一定的股份，一般以技術(shù)和設(shè)備投資也可以資金投資技術(shù)服務(wù) ?利用豐富的技術(shù)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，為當(dāng)?shù)刈詠?lái)水公司提供技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)，并收取費(fèi)用?需要豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的技術(shù)?成都六水廠，威望迪和日本丸紅株式會(huì)社合資，項(xiàng)目總投資 美元，運(yùn)營(yíng)期 18年，供水能力 40萬(wàn)噸 /日?北京第十水廠?廉江中法供水有限公司?昌圖中法供水有限公司（ 10萬(wàn)噸 /日）?中法水務(wù)為沈陽(yáng)水業(yè)有限公司提供技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)（地表水廠 1個(gè)，地下水廠 7個(gè)，總供水能力 150萬(wàn)噸 /日）舉例BOT43 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略外資進(jìn)入我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)的主要方式（續(xù)）方式 說(shuō)明?當(dāng)?shù)卣畬⒁延兴畯S轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者運(yùn)營(yíng)一定時(shí)間后，再將轉(zhuǎn)讓給當(dāng)?shù)卣?暫無(wú)案例舉例TOT特許經(jīng)營(yíng) ?錢江水利以 買杭州赤埠水廠 30年經(jīng)營(yíng)權(quán)?收購(gòu)已有水廠特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，從而在一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)已有水廠合資 ?收購(gòu)已有水廠的一部分資產(chǎn)或者股權(quán)，從而與當(dāng)?shù)刈詠?lái)水公司以合資的形式經(jīng)營(yíng)現(xiàn)有水廠整體收購(gòu)?吉林四平中法水務(wù)有限公司（中外各占 50%的股份）?北京第九水廠三期?收購(gòu)已有水廠全部資產(chǎn)，從而經(jīng)營(yíng)已有水廠44 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素35 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國(guó)城市制水市場(chǎng)企業(yè)的主要類型類型 說(shuō)明 舉例系統(tǒng)內(nèi)自來(lái)水公司 ?目前我國(guó)供水市場(chǎng)上主要的制水企業(yè)?具有一定的運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)，但是存在體制缺陷，大部分沒(méi)有市場(chǎng)化運(yùn)作，暫時(shí)不具備擴(kuò)張實(shí)力?北京自來(lái)水公司、天津自來(lái)水公司、深圳水務(wù)集團(tuán)上市公司 ?系統(tǒng)內(nèi)自來(lái)水公司改制上市后，形成的上市公司?體制得到改善，融資能力得到加強(qiáng)，擁有一定的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，是有力的競(jìng)爭(zhēng)者?南海發(fā)展、武漢三鎮(zhèn)控股外資水務(wù) ?隨著我國(guó)制水行業(yè)向外資開(kāi)放，國(guó)際性的水務(wù)集團(tuán)已迅速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)?擁有雄厚的資金實(shí)力，豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，先進(jìn)的技術(shù)，良好的處理政府關(guān)系的能力，世界知名的環(huán)保形象，是水務(wù)市場(chǎng)上最有力的競(jìng)爭(zhēng)者?威望迪水務(wù)集團(tuán)、蘇伊士－里昂水務(wù)集團(tuán)（中法水務(wù)）、泰晤士、安格利安投資公司 ?首創(chuàng)股份、錢江水利?水務(wù)市場(chǎng)的新進(jìn)入者?一般為上市公司或者擁有雄厚資本實(shí)力及一定政府關(guān)系的公司，缺乏運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)600多家2家十幾家2家數(shù)量36 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略系統(tǒng)內(nèi)自來(lái)水公司?計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下我國(guó)每個(gè)城市（ 668個(gè)城市）都建立了負(fù)責(zé)本城市供水業(yè)務(wù)的自來(lái)水公司，在全國(guó)約有2023多個(gè)水廠，這些自來(lái)水公司大部分隸屬于建設(shè)部系統(tǒng)?系統(tǒng)內(nèi)自來(lái)水公司是目前水務(wù)市場(chǎng)上市場(chǎng)份額最大的競(jìng)爭(zhēng)者，擁有豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，但由于歷史原因，體制落后，社會(huì)負(fù)擔(dān)都比較重。 城市制水市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 據(jù)專家分析，收益率為 15％運(yùn)營(yíng)收入（《中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)開(kāi)放情況》）系統(tǒng)內(nèi)自來(lái)水公司 上市公司 外資水務(wù)?技術(shù)水平、管理水平先進(jìn)，降低了運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)獲得了不菲的技術(shù)和設(shè)備轉(zhuǎn)讓收入；?能獲得較高的水價(jià)和穩(wěn)定的供水量。 制水企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及盈利能力182。 結(jié)論及建議182。 使命、目標(biāo)182。訪談對(duì)象：大岳咨詢公司金永祥、李冰發(fā)起人 地方政府的主管部門 地方計(jì)委 國(guó)家計(jì)委（２）（３）報(bào)批規(guī)劃設(shè)計(jì)院（１）省計(jì)委 國(guó)家外經(jīng)貿(mào)部中國(guó)國(guó)際工程咨詢公司（４）（６）批復(fù)（７）報(bào)批（８）與有關(guān)部門會(huì)審（５）與有關(guān)部門會(huì)審　?。ǎ梗?1０）批復(fù)（１１）析性分可行報(bào)批 報(bào)批報(bào)批 /批復(fù)會(huì)審 會(huì)審意見(jiàn)書(shū)外資 ３０００萬(wàn)美元內(nèi)資 １億人民幣外資 ３０００萬(wàn)美元內(nèi)資 １億人民幣外資項(xiàng)目水廠新建或者已有水廠收購(gòu)項(xiàng)目的審批流程現(xiàn)在報(bào)國(guó)家計(jì)委的規(guī)定已取消24首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略現(xiàn)行的水務(wù)管理體制：多龍治水（以北京為例 )? 在實(shí)行水務(wù)局管理體制的城市中，部分城市由自來(lái)水公司和排水公司成立了水務(wù)集團(tuán)。 城市制水競(jìng)爭(zhēng)分析182。 城市制水市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)182。 公司戰(zhàn)略182。規(guī)模分布60*5個(gè)6*250個(gè)14*100個(gè)26*30個(gè)單位：萬(wàn)噸 單位：萬(wàn)噸 X個(gè)（水廠）新建水廠將主要分布在中小型城市，規(guī)模以中型和小型水廠為主4000萬(wàn)噸385個(gè)%35%20%%19首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 城市制水的政策環(huán)境182。 關(guān)鍵成功因素182。 內(nèi)部分析182。管網(wǎng)的政府壟斷性使投資者不能涉足終端用戶市場(chǎng)?政府對(duì)制水行業(yè)的開(kāi)放政策將吸引眾多投資者加入，產(chǎn)生一定競(jìng)爭(zhēng)–制水廠項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)–同一城市制水廠之間的競(jìng)爭(zhēng)?政府相關(guān)部門是商談投資制水廠條件是的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)–水源水量和水價(jià)–管網(wǎng)水量和水價(jià)?進(jìn)水和出水水量和水價(jià)確定后制水廠成本控制成為利潤(rùn)率的關(guān)鍵?當(dāng)?shù)厮Y源的狀況對(duì)制水廠也有較大影響–水質(zhì)狀況–水資源豐富與否?水資源水量和水質(zhì)對(duì)制水廠有較大影響?地下水源 /自備井對(duì)制水廠運(yùn)作的影響地表 /地下水源 /自備井終端用戶終端用戶終端用戶終端用戶管網(wǎng) 終端市場(chǎng)制水廠制水廠水量水質(zhì)水價(jià)水量水價(jià)政 府 有 關(guān) 部 門影響12 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略我國(guó)城市供水行業(yè)的特征經(jīng)營(yíng)分散的特征?我國(guó)目前有城市 668個(gè)，基本上每個(gè)城市都擁有自己的自來(lái)水公司，共有水廠 2023多個(gè)，全國(guó)未形成跨地區(qū)大公司?各自來(lái)水公司的供水能力普遍比較小，所占份額以當(dāng)?shù)匦杷繛橄蕖?城市制水的政策環(huán)境182。 關(guān)鍵成功因素182。 內(nèi)部分析182。 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素7 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)論市場(chǎng)機(jī)會(huì) ?制水行業(yè)呈現(xiàn)行政區(qū)域性壟斷、行業(yè)整體極為分散的特征，行業(yè)整合的趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)?城市制水市場(chǎng)還有一定的增長(zhǎng)空間，十五期間將新增 4000萬(wàn)噸 /日的供水能力，主要分布在中小型城市，規(guī)模以中小型水廠為主?通過(guò)與政府協(xié)商獲得有利有水價(jià)、供水量及原水價(jià)格，并在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)降低成本，在制水行業(yè)獲得 8%12%的投資收益是有保障的政策環(huán)境 ?由于制水行業(yè)為公用事業(yè)的特征，政府政策對(duì)制水企業(yè)的運(yùn)營(yíng)具有重要的影響?地方政府在收購(gòu)現(xiàn)有水廠項(xiàng)目、新建水廠項(xiàng)目的立項(xiàng)及審批中處于主導(dǎo)地位?制水企業(yè)的水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、水價(jià)、供水量及原水價(jià)格由政府與企業(yè)協(xié)商制定，上述因素對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有重要的影響競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ?隨著制水行業(yè)投資向民間和國(guó)外資本開(kāi)放，主要的國(guó)際性水務(wù)集團(tuán)已進(jìn)入中國(guó)廣大地區(qū)。 城市制水市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 使命、目標(biāo)182。 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略182。 行業(yè)分析─ 城市制水行業(yè)分析─ 污水處理行業(yè)分析─ 垃圾處理行業(yè)分析182。 使命、目標(biāo)182。首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略首創(chuàng)股份發(fā)展戰(zhàn)略中期報(bào)告大岳咨詢公司2023年 12月1 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略目錄182。 公司戰(zhàn)略182。 內(nèi)部分析182。 關(guān)鍵成功因素3 大岳咨詢公司首創(chuàng)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略根據(jù)行業(yè)生命周期理論，自來(lái)水、污水處理和垃圾發(fā)電在國(guó)內(nèi)處于不同階段，投資者應(yīng)根據(jù)階段特點(diǎn)制定戰(zhàn)略生命周期增長(zhǎng)速度生長(zhǎng) 成長(zhǎng) 成熟 衰退垃圾焚燒行業(yè)生命周期污水處理自來(lái)水進(jìn)入階段? 試探機(jī)會(huì)? 謹(jǐn)慎進(jìn)入? 自來(lái)水行業(yè)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)基本健全技術(shù)工藝基本成熟收入模型已確定，有較好的現(xiàn)金流市場(chǎng)需求穩(wěn)定? 污水處理政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)基本健全技術(shù)工藝基本成熟