甲醇期現(xiàn)市場運行及套保分析-wenkub
2023-03-14 14:02:28 本頁面
【正文】 約，投資者對該品種的操作更為熟練，從而減少了觀望期。而期貨仍不夠成熟，目前除了 1301合約，其他合約幾乎零成交。 ?消費集中的華東沿海地區(qū)，以進口貨物為主，與外方談判議價相對被動，缺乏一個國內(nèi)的有公信力的價格作為標桿。 現(xiàn)今企業(yè)在采購或者銷售時都會采用多種定價方式，其為企業(yè)帶來了一定的靈活性，但也增加了不確定性 。交易情況如下： 現(xiàn)貨市場 期貨市場 3月份 甲醇價格 3950元 /噸 買入 20230噸 9月甲醇 合約，價格為 3980元 5月份 買入 20230噸甲醇 價格為 4380元 賣出 20230噸 9月甲醇 合約，價格為 4410元 盈虧情況 成本提高了 43803950=430元 /噸 20230噸虧損了 20230x（ 430） =8600000元 贏利 44103980=430元 /噸 20230噸贏利了 20230*430=8600000元 總體套保結(jié)果 總盈虧 86000008600000=0，鎖定了采購成本 三、案例分析 —— 買入套期保值 31 假設(shè) 2023年 7月初甲醇現(xiàn)貨價格是在 3030元 /噸，某生產(chǎn)企業(yè)對此價格比較滿意，但是甲醇 8月才能出售。 35 六、企業(yè)參與套期保值交易的常見誤區(qū) 36 目錄 甲醇期現(xiàn)市場運行分析 1 附：甲醇期貨相關(guān)介紹 37 一、交割基本規(guī)定 交割單位： 50噸（同交易單位） 倉單有效期：每年退出兩次 交割流程：三日交割法、期轉(zhuǎn)現(xiàn) 交割地點：銷區(qū)設(shè)庫，兼顧產(chǎn)區(qū) 倉單形式：倉庫倉單 +廠庫倉單 +通用 38 二、交割地點： 銷區(qū)、集散地設(shè)庫，兼顧產(chǎn)區(qū) 非基準廠庫 貼水 基準倉庫 倉庫 為主：以華東為主， 其他為輔 廠庫 為輔：以貼近銷區(qū)山 東、河南、河北等省為主， 其他地區(qū)為輔 循序漸進，逐步設(shè)立 交割倉庫、廠庫及升貼水、 出入庫費用、倉儲費用由交 易所確定并公告 39 56% 長三角地區(qū)既是化工品 需求 集中地，也是化工品 供應(yīng) 集中地 。 長三角地區(qū) 二、交割地點： 銷區(qū)、集散地設(shè)庫，兼顧產(chǎn)區(qū) 甲醇貿(mào)易商 生產(chǎn)企業(yè) 40 鄭商所指定交割倉庫 區(qū)域 倉庫名稱 企業(yè)性質(zhì) 注冊資本 總庫容（萬M3） 存儲甲醇庫容 最低保證容庫 太倉 太倉陽鴻 民營有 限 ￥ 14 5 常熟 常熟匯海 民營有 限 ￥ 30 1 南通 南通千紅 中外合 資 $420萬 10 6 南通誠輝 中外合資 $2950萬 32 10 張家港 東華能源 上市有限 ￥ 6 3 江陰 江陰華西 民營有 限 $2600萬 30 10 10 泰州 江蘇海企 國有有 限 $2023萬 15 10 1 合計 41 廠庫基本情況 區(qū)域 倉庫名稱 注冊資本 提貨庫點 產(chǎn)能 10年產(chǎn)量 核定最大倉單量 升貼水 山東 兗礦購銷 兗礦國宏 50 38 2萬噸 150 新奧鳳凰 8億 本企業(yè) 36+36 30 2萬噸 150 河南 中原大化 億 本企業(yè) 50 17 1萬噸 200 合計 191 117 6萬 42 設(shè)立廠庫相關(guān)文件 設(shè)立廠庫相關(guān)文件： 鄭州商品交易所指定商品交割倉庫管理辦法 鄭州商品交易所指定交割倉庫設(shè)立條件 鄭州商品交易所甲醇指定質(zhì)檢機構(gòu)名錄 鄭州商品交易所指定交割倉庫申請材料 43 三、交割資質(zhì)要求 ? 不具備甲醇生產(chǎn)、儲存、使用、經(jīng)營、運輸資質(zhì)的客戶不得參與甲醇交割 ?
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