【正文】 書 ? 債權(quán)人協(xié)議 舉例 13 議題 ? 每單位產(chǎn)量利潤 ? 每單位產(chǎn)量成本 (分解 ) ? 每日產(chǎn)能 ? 各一級公司營業(yè)利潤率 (分解 ) ? 營運資本周轉(zhuǎn)率 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 本公司在新業(yè)務(wù)的銷售、成本及利潤預(yù)測 ? 經(jīng)營及投資現(xiàn)金流量測算 ? 投資計劃 ? 預(yù)期的第一年樂觀及保守估計下詳細(xì)的經(jīng)營狀況 ? 今后五年經(jīng)營狀況估計 ? 五年凈現(xiàn)值計算 ? 每種價值評估方案背后的詳細(xì)假設(shè) ? 投資資本回報率與加權(quán)資本成本比較 ? 一級公司未來 5年 10年自由現(xiàn)金流量 ? 一級公司凈現(xiàn)值 5. 財務(wù)分析及價值評估具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 信息來源 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營效益指標(biāo) 投資資本回報率 新業(yè)務(wù)機會價值分析 價值評估 ? 運作公司 ? 財務(wù)部門協(xié)助 ? 財務(wù)部門協(xié)助 ? 財務(wù)部門協(xié)助 舉例 14 6. 主要資源需求預(yù)測的具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 議題 信息來源 資本需求 ? 財務(wù)部門協(xié)助 其他資源要求 ? 其他資源要求的預(yù)測 (如外部咨詢，集團管理層時間，項目領(lǐng)導(dǎo)人才，勞動力及行政支持 ) ? 其他資源成本的詳細(xì)預(yù)測 ? 其他部門及人力資源部門協(xié)助 舉例 ? 固定資產(chǎn)投資資金要求 ? 預(yù)測的融資計劃及成本 ? 各種融資渠道及方案的吸引力評價 ? 揭示可能導(dǎo)致資本需求變化的情形及條件 ? 投資計劃實施的時間建議 15 7. 集團前一年戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)差異的具體內(nèi)容 具體內(nèi)容 差異分析 改進方法 ? 目標(biāo)達(dá)成情況總覽 ? 目標(biāo)未達(dá)成差異分析 ? 重大差異 (超出與不足 )原因檢討 ? 提出對今年度目標(biāo)設(shè)定方法的修正 ? 提出對重大差異應(yīng)負(fù)責(zé)單位 (人員 )的建議 ? 內(nèi)部分析 ? 行業(yè)信息 議題 信息來源 舉例 16 一級公司和運作公司的戰(zhàn)略規(guī)劃更注重具體的競爭手段 戰(zhàn)略規(guī)劃的主要內(nèi)容 1. 本一級公司發(fā)展遠(yuǎn)景及五年戰(zhàn)略目標(biāo) 2. 宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)發(fā)展分析及對本一級公司及下屬運作公司影響的評估 ? 今后五年內(nèi)國內(nèi)、外宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化趨勢 ? 今后五年內(nèi)行業(yè)的發(fā)展展望 – 產(chǎn)品發(fā)展趨勢 – 主要法規(guī)及經(jīng)營環(huán)境變化 ? 宏觀經(jīng)濟和行業(yè)發(fā)展將對本一級公司造成的影響 – 創(chuàng)造的主要機會 – 造成的主要威脅 3. 本一級公司現(xiàn)狀分析 ? 本一級公司及運作公司近年業(yè)績及發(fā)展趨勢 ? 本一級公司及運作公司主要競爭優(yōu)勢及弱點 4. 運作公司面臨的主要競爭對手分析 (國內(nèi)外競爭者 ) ? 競爭對手近幾年業(yè)績分析 (和運作公司比較 ) ? 競爭對手可能在以下五年采用的戰(zhàn)略舉措 ? 對手戰(zhàn)略舉措對本公司的潛在威脅 5. 本一級公司五年戰(zhàn)略 (方案 ) ? 今后五年將在哪些市場競爭 – 地理市場 – 產(chǎn)品定位 – 業(yè)務(wù)模型 ? 如何競爭：主要競爭手段 ? 主要戰(zhàn)略舉措 – 市場擴張 – 新客戶、渠道的建立 6. 一級公司及下屬運作公司五年經(jīng)營及財務(wù)目標(biāo)預(yù)測 ? 主要增長點預(yù)測 ? 總銷售額 ? 市場份額 ? 投資資本回報 (ROIC) 7. 配合集團戰(zhàn)略的主要資源需求預(yù)測 ? 資本投資 ? 人力資源 8. 和前一年戰(zhàn)略規(guī)劃的差異及總結(jié) 17 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃流程的設(shè)計原則 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本內(nèi)容 ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的流程設(shè)計 ? 兼并收購 (MA)流程概述 ? 附錄 18 集團五年戰(zhàn)略規(guī)劃和年度規(guī)劃的主要區(qū)別 規(guī)劃內(nèi)容 規(guī)劃流程 ? 集團長期的發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標(biāo) – 主要包括五年發(fā)展方向和一年規(guī)劃 – 是集團整體發(fā)展的指導(dǎo) 五年規(guī)劃 ? 集團當(dāng)年戰(zhàn)略目標(biāo) – 主要包括一年規(guī)劃和三年目標(biāo) – 是對集團長期戰(zhàn)略的具體細(xì)化和調(diào)整 年度規(guī)劃 ? 從上而下和從下而上充分結(jié)合的制定過程 – 全面的數(shù)據(jù)收集和分析 – 從下而上的戰(zhàn)略審核：各運作公司、一級公司在相應(yīng)層面上確定五年戰(zhàn)略后與總部戰(zhàn)略匯總 ? 主要通過從上而下的方式實現(xiàn) – 主要對市場變化進行判斷和調(diào)整 – 從上而下的戰(zhàn)略審核：集團總部確定戰(zhàn)略目標(biāo)后層層下達(dá)和審核 19 1. 集團發(fā)展方向的制定是戰(zhàn)略規(guī)劃的起點 ? 成為各核心業(yè)務(wù)的市場主導(dǎo)者 ? 在各項業(yè)務(wù)中獲得持久的競爭優(yōu)勢 ? 通過提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品 /服務(wù)加強客戶關(guān)系 ? 通過人員和企業(yè)價值建設(shè)不斷發(fā)展組織能力 舉例 戰(zhàn)略規(guī)劃是對企業(yè)目標(biāo)的具體細(xì)化 ? 明確各項目標(biāo)的具體含義 (如市場主導(dǎo)者應(yīng)是獲取至少 40%以上的份額 ) ? 制定實現(xiàn)這些目標(biāo)的原則和方法 ? 規(guī)劃具體運作中的關(guān)鍵里程碑，以保證目標(biāo)實現(xiàn) 憑借企業(yè)對市場變化和業(yè)務(wù)機會的 反應(yīng)速度和建設(shè)能力，追求企業(yè)價值的最大化 企業(yè)目標(biāo) (Vision) 20 2. 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 *是一個嚴(yán)格的過程 分析行業(yè)吸引力 列舉可能的戰(zhàn)略選擇 評估自身競爭實力 評估選擇戰(zhàn)略方案 預(yù)測財務(wù)回報 主要目的 ? 根據(jù)對行業(yè)供需狀況的判斷和預(yù)測確定行業(yè)整體的吸引力 ? 評估行業(yè)內(nèi)不同細(xì)分市場的吸引力 ? 評估企業(yè)在該行業(yè)中是否具備成功的實力 ? 根據(jù)企業(yè)競爭分析判斷可能的戰(zhàn)略選擇方向 (如聯(lián)盟、退出等 ) ? 根據(jù)行業(yè)吸引力和競爭實力制定不同的戰(zhàn)略選擇方案 ? 篩選最佳戰(zhàn)略方案，細(xì)化戰(zhàn)略規(guī)劃的具體內(nèi)容 ? 預(yù)測該戰(zhàn)略實施后 510年的財務(wù)回報和資本需求 可使用的分析工具 ** ? 行業(yè)結(jié)構(gòu) 行為和業(yè)績模型 (SCP) ? 競爭戰(zhàn)略分析(Forces at work) ? 關(guān)鍵成功因素分析 ? 成本結(jié)構(gòu)分析 ? 對戰(zhàn)略選擇關(guān)鍵議題的分析比較 ? 優(yōu) /劣勢分析 ? 企業(yè)價值鏈分析 ? 銷售 /資本預(yù)測 ? 價值評估 * 運作公司只制定一年的戰(zhàn)略規(guī)劃 **非全面 21 戰(zhàn)略規(guī)劃的制定是跨部門、跨職能的合作成果 集團領(lǐng)導(dǎo) 戰(zhàn)略與企業(yè) 規(guī)劃部 業(yè)務(wù)開發(fā)部 計劃財務(wù)部 一級公司 規(guī)劃部 集團領(lǐng)導(dǎo) 一級公司 規(guī)劃部 計劃財務(wù)部 業(yè)務(wù)開發(fā)部 戰(zhàn)略 規(guī)劃部 在戰(zhàn)略制定中的主要取材 ? 明確集團對集團目標(biāo) (Vision)的解釋 ? 指導(dǎo)戰(zhàn)略目標(biāo)的設(shè)定 ? 主持集團戰(zhàn)略規(guī)劃流程，形成集團戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實初稿 ? 指導(dǎo)下屬一級公司戰(zhàn)略規(guī)劃的制定 ? 收集市場信息，特別是集團可能的兼并收購對象及其資產(chǎn) ? 分析判斷兼并收購的時機和價值，作為戰(zhàn)略與企業(yè)規(guī)劃部戰(zhàn)略設(shè)置的重要輸入 ? 提供集團歷史財務(wù)數(shù)據(jù) ? 參與資本計劃的制定 ? 參與 /協(xié)助財務(wù)模型的制作 ? 根據(jù)集團戰(zhàn)略目標(biāo)擬定一級公司的戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 提供詳細(xì)的關(guān)鍵資料 (如市場分析等 ) ? 指導(dǎo)下屬運作公司的戰(zhàn)略制定 22 首先，戰(zhàn)略制定應(yīng)基于充分的、以事實為基礎(chǔ)的行業(yè)競爭分析 競爭能力 行業(yè)吸引力 戰(zhàn)略規(guī)劃依據(jù)對市場和自身實力的判斷 ... 第二類業(yè)務(wù) 第三類業(yè)務(wù) 第一類業(yè)務(wù) … 充分的數(shù)據(jù)分析是制定可行戰(zhàn)略的保障 簡單描述 ? 世界各國宏觀經(jīng)濟的歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測信息，由EIU提供 ? 主要針對新興發(fā)展市場的市場、行業(yè)、信息和各類專業(yè)報告 ? 綜合性的對國內(nèi)政策、法規(guī)、經(jīng)濟、企業(yè)等各方面信息報道和基礎(chǔ)資料 ? 大型企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，包括企業(yè)的基本背景、股市表現(xiàn)、財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)報道等 ? 專業(yè)的